中信銀行財務績效分析

胡婕+王娟

摘要：隨著中國逐漸走向國際化，股份制商業銀行的經營效率在不斷提高，資產質量、資產結構得到進一步的優化，但同時也存在一些問題。以中信銀行為研究對象，收集中信銀行 2010～2016 年的財務數據，提取其中具有代表性的財務指標，利用 SPSS 軟件進行因子分析，提取出三個公共因子，找出影響這三個公共因子的財務指標，通過比較經營指標法分析中信銀行近幾年的經營績效的發展情況，從而有針對性的提出改進建議，以期對中信銀行未來的發展有一定的積極意義。

關鍵詞：股份制商業銀行；中信銀行；財務績效；因子分析；比較分析

一、引言

股份制商業銀行正在日益發展，隨著上市股份制商業銀行數量的增加，其面臨的競爭也日趨激烈。相比我國城市商業銀行，我國股份制商業銀行的潛在競爭力比較占優勢（曹永棟，陸躍祥，2012）。 改革開放之前，中國處于計劃經濟時代，此時的財務績效評價指標比較單一，最終效益的核算只看重總產量而不看重效率。1978 年之后，為了考核業績效率財務績效評價體系才慢慢建立起來（徐晗丹，2014）。這些績效評價體系把凈利潤、股東財富最大化等作為衡量業績的考核指標，旨在提高銀行的經營效率。各種評價方法也得到運用和完善，不同方法側重點不同，能夠從數據中發覺的信息也有所差異（任冠宏，2016）。

面對外部環境的惡化，中信銀行近兩年的利潤增速不斷下降。2014 年其凈利潤增速為 2.98%，而 2015 年其凈利潤增速降至 1.15%，可見中信銀行面臨著嚴峻的經營困境。正因為如此，本文選擇中信銀行作為研究對象具有現實的指導意義。

二、中信銀行財務績效的實證分析

綜合目前國內外已有的研究結論，從盈利性、流動性、安全性和成長性這四個方面選取的財務指標及其編號分別是：平均總資產回報率（X1）、平均凈資產收益率（X2）、成本收入比（X3）、不良貸款率（X4）、撥備覆蓋率（X5）、存款比例（X6）、資本充足率（X7）、總資產增長率（X8）。利用SPSS軟件對這八個指標進行標準化，再計算其特征值和方差貢獻率，如圖1所示。

根據圖1提取出三個公共因子，分別是穩定增長能力、償債能力以及盈利能力。對這三方面能力進行縱向比較，比較結果如下表1，表2，表3。

從實證分析中可以看出中信銀行財務績效存在的問題，即不良貸款率偏高、資產規模增速下降、貸款總額偏高、業務結構不合理、對長期穩定發展的忽視、財務績效的評價不夠合理、對環境變動的反映能力不夠好。

三、提高中信銀行財務績效的建議

（一）降低不良貸款率

中信銀行應該借鑒不良貸款率較低的銀行，嚴格控制貸款條件，加大對申請貸款企業及個人資產的核實，避免造成難以挽回的損失。對那些經營不善從而無力還款的貸款業務，也便于計提損失，做好準備，降低銀行經營風險（張曉瑜，2011）。

降低不良貸款的控制措施有，銀行的貸款組合要根據市場環境的變動、銀行自身發展狀況而定；另外，要重視行業分析，按不同行業設立風險管理專家組；最后，可以嘗試將貸款從中信銀行的財務報表上隔離開來，將其組合成同質的資產組合，用于售賣，促使信貸資產證券化。

（二）戰略引資

根據本文的比較分析可知，中信銀行的資產規模增速近幾年有下降趨勢，商業銀行資金主要來源有股本、對客戶的負債、同業拆借、回購、貼現、再貸款、金融債券等，除此之外，可以加大戰略引資的規模。戰略引資可以提高權益資本比率，有助于降低其經營風險（周長貴，2014）。要借鑒各大銀行戰略引資的成功經驗和失敗教訓，為中信銀行的戰略引資提供有益啟示，使戰略引資工作在政策設計和制度安排上更科學合理。同時，中信銀行應該加強對戰略引資工作的監控，將前饋控制、過程控制和反饋控制有機結合起來，力求使中信銀行戰略引資實現效益最大化。

（三）控制貸款總額

比較直接的方法就是控制貸款總額，一方面，銀行可以提高貸款利息，適當降低客戶貸款意愿，另一方面，銀行可以適當提高放貸標準，有選擇性地放貸。從 2004 年起，貸款五級分類制就逐漸取代了以前的四級分類制度，成為各大銀行判斷貸款安全等級的重要標準。新的貸款五級分類制度是根據內在風險程度將商業貸款劃分為正常、關注、次級、可疑、損失五類。由于次級、可疑、損失類已經歸為不良貸款，所以為了控制貸款總額，可以對關注類貸款設置更嚴格的標準。對于借款人還款意愿差，不與銀行積極合作，或者借款人無力還款征兆比較明顯的，在放款之前多做調查。

（四）加大發展中間業務

中間業務能夠給銀行帶來穩定收入，不收利息波動的影響。在這一點上，我國的股份制商業銀行應該向國外的商業銀行借鑒，國外商業銀行的中間業務收入占比能高達50%，而股份制商業銀行的比例遠遠達不到這么高的比例。如果商業銀行加大發展其中間業務，非利息收入就能大大增加，這能夠給商業銀行帶來長遠的經濟效益，有助于實現長期發展目標和遠景使命（謝剛，2012）。

（五）注重長期發展

銀行的長期目標是要盡可能占據更大的市場份額，提高市場占有率。對于一些期限長、利率低的投資項目，多數銀行不愿意放款，而這些領域也是銀行容易進入的領域，所以中信可以嘗試著投資一些持續性比較高，但回收期限比較長的項目，這也是對中信投資眼光、氣魄和能力的挑戰。

（六）加快銀行轉型

在“互聯網+”時代下，傳統銀行的發展面臨重重挑戰，轉型勢在必行。銀行應對挑戰的重要策略就是以金融為核心，綜合應用場景，滿足并挖掘客戶需求，將客戶的日常生活緊緊地捆綁在銀行的產品和服務周圍。在獲取和經營客戶需求之下設計銀行產品，在服務客戶之上實現自身利益價值。

參考文獻：

[1]曹永棟，陸躍祥.城市商業銀行競爭力指標體系及其對策設計[J].改革，2012（01）.

[2]徐晗丹.我國上市商業銀行凈資產收益率的影響因素研究——基于面板數據的實證研究[J].當代經濟，2014（01）.

[3]任冠宏.經濟增加值在商業銀行績效評析中的運用[J].財經界，2016（23）.

[4]張曉瑜.內部審計為銀行合規經營和風險控制提供保障——訪中信銀行行長陳小憲[J].中國內部審計，2011（12）.

[5]周長貴.民生銀行與興業銀行財務績效、財務政策及財務戰略分析[D].廈門大學，2014.

[6]謝剛.商業銀行經營管理層勝任力與績效關系模型[J].統計與決策，2012（15）.

（作者單位：南京郵電大學管理學院）endprint