互聯網金融對商業銀行效率影響的理論分析

陳征??

摘 要：城市商業銀行在與國有商業銀行、股份制商業銀行進行競爭時，無論是業務規模，還是市場核心競爭力，都遠遠比不上后兩者。但是城市商業銀行在當地擁有廣泛的知名度，這就使得城市商業銀行擁有十分穩定的客戶關系，成為城市商業銀行和其他商業銀行競爭的重要手段?；ヂ摼W金融并不會對城市商業銀行的發展帶來較大的影響，與之相反的是，城市商業銀行還可以有機結合互聯網金融，實現對現有業務的創新和改革，進一步開拓市場。

關鍵詞：互聯網金融；商業銀行；效率；影響；理論分析

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A doi：10.19311/j.cnki.16723198.2018.05.051

1 互聯網金融打入傳統商業銀行市場的經濟學邏輯

1.1 從供給的角度

市場發展的基本原則就是保持該市場供給和需求的平衡發展，市場中的供需平衡度越高，則表明該市場中產品價格水平越高。供需平衡準則在資本市場中同樣適用，任何產品的設計和生產，都需要依托于供需平衡準則，才能夠制定合理的資本價格，從圖一來看，市場被分為兩個部分，分別是傳統商業銀行和互聯網金融，這兩個部分互不相干。但事實上，從需求來看，市場a和市場b的市場需求并非完全不同，二者的需求也并不呈現完全異質性的特征；從供給的角度來看，這兩個市場所提供的金融服務，僅僅是從投資渠道、支付方式等角度來進行改革和創新。當b市場中融入互聯網金融以后，那么傳統商業銀行的經營范圍也勢必會發生改變。因此，一旦突破了Q1，那么互聯網金融就會受到網絡經濟反饋的影響，而開始朝著規?；⒓夯较虬l展，這就極大的提升了網絡經濟的影響力，使其在市場中的競爭力越來越強，最終和傳統商業銀行形成了分庭抗禮的局面。

圖1 互聯網金融進入下的供需曲線

1.2 從需求的角度

凱恩斯的需求管理導向理論，主要是從需求的角度來探討金融發展規律的，他認為正是因為不少金融需求未被挖掘，也未曾得到滿足，才催生了互聯網金融。在計劃經濟體制下，我國形成了傳統的金融體系，經過多年的發展，隨著投資需求的不斷變化，僅僅依靠傳統的金融市場以及金融產品，難以滿足市場中日新月異的變化，這就使得現有的金融市場以及金融產品或服務存在諸多問題。由于我國金融市場中的消費者，其客戶支付的意愿較低，再加上消費者對金融市場中的投資體驗擁有較高的要求，兩相抵消，使得我國客戶市場存在極為明顯的長尾端效應。從政策來看，尤努斯在孟加拉國創建了格萊珉銀行，宣告著金融普惠制度的貫徹落實，使得窮苦群眾也能夠在正規的金融渠道中獲得小額貸款。這里的普惠金融主要指的是，能夠為社會各個階層的社會群體，提供全方位的金融服務，盡管中國接受普惠金融的時間較短，但是普惠金融在中國的發展思路一致。

從金融實踐的角度來看，正是因為互聯網金融的快速發展，才使得交易的可能性邊界被不斷擴大，使得更多的群體享受到金融服務。我國的小微企業本身業務量較小，再加上存在信息不對稱的問題，銀行等金融機構在考核小微企業時，考核要求較高，這就為小微企業獲得銀行等金融機構的貸款帶來了極大的難度，正是因為互聯網金融的發展，才使得小微企業能夠在互聯網中獲得新的融資渠道?；ヂ摼W金融的快速發展，使得中小微企業能夠獲得新的融資渠道，不僅僅能夠突破時間和空間，對小微企業發展所帶來的影響，也同時降低了小微企業的融資成本。從另一個角度來看，小微企業借助云計算技術和大數據技術，能夠進一步提高自身的風險控制水平，有效解決信息不對稱問題，為自己獲得更多的融資渠道。

2 互聯網金融對商業銀行效率影響的作用機理

經濟學中所指代的鯰魚效應主要指的是，當市場中出現新的競爭者以后，會對市場中的企業產生刺激，使其以更加飽滿的熱情投入到市場競爭中。

我國傳統商業銀行的準入機制較為嚴格，國家政府在管理和監督商業銀行方面也十分嚴格，這就使得我國銀行業存在明顯的壟斷特征。中小微企業以及三農企業要想獲得銀行的融資十分困難，即使獲得了商業銀行的貸款，也面臨著過高的融資成本。在我國偏遠農村地區，還并未針對老百姓提供零散的理財服務，大部分高門檻理財服務難以真正為個體工商戶帶來幫助?；ヂ摼W金融具備開放性和草根性的特征，隨著互聯網金融的快速發展，整個商業銀行市場都產生了巨大的鯰魚效應，原有的商業銀行，開始就當前的技術和產品進行更新，不提高自身的效率來有效應對新進入者所帶來的危機。

商業銀行自2013年以來，就開始開發第三方支付系統，不少商業銀行為了應對阿里巴巴所推出的余額寶理財產品，也紛紛開始推出寶寶類金融產品，各大微信銀行相繼浮出水面，在當前的電子商務平臺中大展拳腳，極大的提高了商業銀行的效率水平。互聯網金融企業在進入傳統商業銀行后形成倒逼機制，使得傳統的銀行體系必須就當前的經營模式以及金融產品進行改革。

圖2 作用機理的總結

如圖2所示，首先，可以從圖中看出我國互聯網金融的鯰魚效應十分明顯，正是因為存在該特征，才使得原有商業銀行的金融市場平衡被逐漸擊破，傳統的商業銀行只有對自身的業務和產品進行改革和創新，才能夠適應新的市場和新的金融需求。其次，商業銀行在開拓新的市場時，需要付出較高的成本，正是因為互聯網金融快速發展所帶來的影響，使得傳統商業銀行的規模效應有所下滑。最后，互聯網金融的普及和推廣，實現了商業銀行和互聯網金融公司的雙贏。

3 互聯網金融對不同類型商業銀行效率的影響差異

3.1 由對技術溢出吸收能力導致的效率差異

商業銀行的吸收能力是影響商業銀行技術溢出的主要因素，與之相反的是，企業的規模、組織結構以及知識等，都會對企業的吸收能力帶來較大的影響。從前文的分析來看，互聯網金融技術溢出的吸收者主要是股份制商業銀行、城市商業銀行以及國有商業銀行，但是這些吸收者的產權結構、經營規模以及資源約束能力等都存在較大的差異性，正是因為這種差異性的存在，才導致不同的吸收主體及技術溢出效應不同。endprint

政府對國有商業銀行擁有諸多政策補助，這就使得國有商業銀行擁有較大的資產規模，但是由于國有商業銀行并未建立科學完善的激勵機制、委托代理制度，這就導致國有商業銀行存在極為顯著的產權問題，使得國有商業銀行在融合發展互聯網金融方面也存在諸多問題。

相比于國有商業銀行而言，股份制商業銀行所得到的優惠政策較少，在市場中和國有商業銀行相比核心競爭力較低，但是因為股份制商業銀行建立了極為明確的產權關系，這才使得股份制商業銀行在吸收互聯網金融技術方面能力更強。

城市商業銀行的成立時間較短，在各大城市中網點數量較少，但是因為城市商業銀行擁有著極為獨特的區位優勢，強大的客戶基礎，使其在吸收互聯網金融技術方面，也擁有極強的能力。

綜上所述，三大類商業銀行在吸收互聯網金融技術溢出方面，水平，存在較大的差異性，股份制商業銀行和城市商業銀行吸收互聯網金融技術的能力較強，因此，面對互聯網信息技術的沖擊，這兩家銀行在吸收和接受互聯網金融技術方面，效率更高。

3.2 業務規模受影響的程度不同導致的效率差異

互聯網金融的發展使得傳統商業銀行的市場份額被不斷侵占；另一方面來講，也會商業銀行的改革與創新奠定了基礎，挖掘了三類商業銀行的潛在價值。但是由于商業銀行無論是經營規模，還是客戶基礎、政策優勢等方面都存在極大的不同，因此不同的商業銀行及規模效率影響程度也不同。

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