2018年9月國內外大宗飼料原料市場分析

國家糧油信息中心

一、玉米市場

9月底，東北地區、內蒙古、西北地區大部春玉米處于灌漿后期，部分地區進入成熟收獲期。華北地區夏玉米大都處于乳熟至成熟期，其中河南中部、陜西中部、山東局地已成熟可收。全國夏玉米一、二類苗比例分別為26%和74%，一類苗比8月底高1個百分點，二類苗則低1個百分點。國家糧油信息中心數據顯示，截至9月23日，遼寧、吉林、黑龍江、內蒙古、河北、山東和河南地區9月份降水量分別為正常值（過去30年降水量平均值）的 66%、94%、134%、85%、20%、76%和64%，氣溫分別比正常值（過去30年平均氣溫）偏低 0.1℃、0.1℃和偏高 0.1、0.2、0.0、0.5℃和0.7℃。9月上旬，內蒙古東北部、黑龍江北部的草原森林區及其邊緣部分地區出現初霜凍，對玉米影響較小。目前來看，今年黑龍江及內蒙古地區單產形勢良好，遼吉地區單產水平將低于去年，東北三省一區總體產量仍然增長，國家糧油信息中心10月份預計東北三省一區產量為9396萬t，比上年增長111萬t。華北地區單產水平預計小幅下降，冀魯豫三省產量預計為5443萬t，比上年下降45萬t。2018/19年度全國玉米產量預計為2.165億 t，比上年增長61萬t。

9月份，國內玉米飼料消費持續疲軟，工業消費有所好轉。8月中旬起國內多地相繼出現非洲豬瘟疫情，部分生豬被撲殺或提前出欄，短期不利于玉米飼料消費。9月份，淀粉行業平均開工率為68%，比上月增加1個百分點；酒精行業平均開工率為50%，比上月增加10個百分點。隨著天氣轉涼，酒精行業開工率明顯回升。預計10月隨著新季玉米大量上市，深加工行業開工率將繼續提高。

9月份，國內玉米市場價格漲跌互現。9月底，東北產區用糧企業仍以消耗臨儲玉米為主，臨儲玉米出庫價集中在1600～1700元/t，比月初上漲20～60元/t。主要是受臨儲玉米成交均價走高，出庫成本提升影響。黑龍江和遼寧少數企業開秤收購新玉米，均比去年開秤價高100～130元/t，新陳玉米基本無價差。錦州港14%水分二等新季玉米收購價為1800～1820元/t，比陳玉米價格高20～30元/t，比去年同期高100～150元/t。山東及河南等地受新玉米提前上市沖擊市場影響，玉米價格持續回落。9月底，山東及河南14%水分三等新玉米收購價集中在1760～1860元/t，新陳玉米基本無價差，少數企業新陳價差為20～40元/t，玉米市場主流價格水平比9月初下降 40～ 90元 /t。

截至9月28日，臨儲玉米已拍賣25周，累計投放19596萬t，實際成交8648萬t，平均成交率為44%。9月臨儲玉米成交量明顯回升，平均每周成交量達387萬t，低于4月周均566萬t和5月周均453萬t的水平，明顯高于6月周均249萬t、7月周均211萬t和8月周均260萬t的水平。臨儲玉米競拍激烈，成交均價上升，對玉米市場價格有一定提振。

9月份，美國農業部玉米市場供需報告預計，2018/19年度美國玉米產量為3.7662億t，比上月預測增加611萬t；國內消費量為3.2272億t，比上月預測增加190萬t；出口量為6096萬t，比上月預測增加127萬t；期末庫存為4506萬t，比上月預測增加229萬t。預計2018/19年度全球玉米產量為10.69億t，比上月預測增加795萬t；全球玉米期末庫存為1.5703億t，比上月預測增加154萬t。由于美國農業部繼續上調美國玉米單產，CBOT玉米市場期貨價格一度跌至年內低點343.25美分/蒲式耳，此后在出口需求強勁的支撐下期貨價格有所回升。截至9月28日，CBOT玉米12月合約期價收盤356.25美分/蒲式耳，比月初下跌12美分/蒲式耳，跌幅3%。

海關數據顯示，2018年8月我國進口玉米33萬t，上月為33萬t，上年同期為38萬t。迄今為止，2017/18年度我國進口玉米343萬t，同比增加55%。2018年1～8月我國累計進口玉米288萬t，同比增長42%。10月份預計，2017/18年度我國玉米進口量為350萬t，同比增加42%。

二、小麥市場

9月份，主產區各地陸續開始秋收，貿易商希望盡快騰出倉容收購玉米，加之存在償還債務的壓力，出售小麥的積極性增強。同時麩皮價格低位徘徊，企業利潤空間受到限制，部分企業為保證利潤空間小幅下調收購價格。8月29日，有關部門下調了臨儲進口小麥和跨省移庫小麥的競價銷售底價，政策調整使得市場看跌后市價格的預期加重。在小麥市場供應量增加，企業收購意愿下降，市場看跌預期加重的綜合作用下，普通小麥價格呈現穩中偏弱態勢。9月29日，山東濟南地區普通小麥進廠價格為2490元/t，較上月底下跌20元/t。河北石家莊地區普通小麥進廠價格為2500元/t，江蘇徐州地區為2440元/t，安徽宿州地區為2410元/t，與上月底持平。華北地區普通小麥平均價格為2483元/t，較上月底下跌5元/t。

9月26日，國家舉行最低收購價和臨時存儲小麥拍賣，本期拍賣是今年6月18日停止政策性小麥拍賣以來的首次拍賣，投放量為200.71萬t，實際成交量為12.67萬t，成交率為6.31%。在本次競拍中，河北、山東兩省成交率顯著高于其余省份。河北省成交率為41.13%，山東省成交率為35.35%，兩省整體成交率為38.26%。與之相比，河南、江蘇、安徽、湖北四省的整體成交率僅為4.33%。2018年1～9月，最低收購價和臨時存儲小麥拍賣合計成交量為584.36萬t，去年同期為722.68萬t，同比減少19.13%。

本月受中秋、國慶節日臨近影響，下游面粉經銷商備貨積極，面粉銷售好轉，出廠價格出現上漲。監測顯示，9月29日，河北石家莊地區特一粉出廠價為3120元/t，京津地區為3100元/t，河南鄭州地區為3060元/t，較上月底上漲20～60元/t。與此同時，面粉企業整體開機率也呈增加態勢，9月29日，華北地區面粉企業整體開工率為57%，較上月同期增加7個百分點。其中中小型面粉企業開機率為45%～60%，大型面粉企業開機率普遍為65%以上。

面粉企業整體開機率上升使得麩皮市場供應量增加，加之受豬瘟疫情影響，飼料需求不旺，本月麩皮價格下跌。9月29日，山東濟南地區麩皮出廠價為1370元/t，河南鄭州地區為1400元/t，均較上月同期下跌20～70元/t。9月份，新季小麥價格穩中偏弱、面粉價格出現上漲，麩皮價格下跌，制粉企業理論加工利潤有所回升。監測顯示，9月29日，河北石家莊地區制粉企業理論加工利潤為13.6元/t，山東濟南地區為-45.3元/t，河南鄭州地區為33.2元/t，三地平均為1元/t，較8月底增加42元/t。

海關數據顯示，8月我國進口小麥14萬t，與上月基本持平，上年同期為27.7萬t。2018年1～8月我國共進口小麥223萬t，較上年同期的318萬t減少95萬t，同比減少29.9%。

三、大豆市場

當前東北、華北、黃淮和江淮大部分地區大豆處于成熟收獲期，黑龍江西部、東部地區大豆已經集中上市。9月7～10日黑龍江西北部，內蒙古東部地區遭遇初霜凍，對大豆產量形成帶來不利影響，初步預估霜凍導致減產30萬t，其他地區天氣狀況良好。預計2018年我國大豆產量為1550萬t，高于去年的1455萬t。截至9月底，國家糧食交易中心已累計競價銷售臨儲大豆163萬t，國內豆粕價格快速上漲，油廠壓榨利潤好轉，競拍臨儲大豆積極性提高，近兩周拍賣成交率均達到100%。目前臨儲大豆庫存仍較多，預計未來幾周還將繼續拍賣，臨儲大豆陸續出庫有利于彌補進口大豆減少的影響。進口方面，8月份我國大豆進口量為915萬t，遠高于前一個月的801萬t和去年同期的845萬t。預計9月份進口大豆到港880萬t，10月份以后到港量逐漸減少。中美貿易摩擦升級，對美國大豆加征25%進口關稅，使美國大豆進口受阻，加上國內生豬存欄恢復緩慢及非洲豬瘟疫情影響，預計2018/19年度我國大豆進口量降至8600萬t，較上年度減少900萬t。

國內需求方面，9月份飼料季節性需求增加，水產飼料也處于高峰期，加上“十一”國慶長假前下游飼料企業提高豆粕庫存水平，以備“十一”期間生產，因此9月份提貨速度明顯加快，油廠豆粕庫存快速下滑。9月27日，國內主要油廠豆粕庫存降至89萬t，較8月底減少37萬t。預計2017/18年度我國豆粕飼用消費增幅2.5%。2018/19年度由于大豆進口減少，豆粕消費增長預計為負3.5%。9月份國內大豆壓榨繼續增加，豆油產出增加，盡管國慶備貨需求增加，但豆棕價差處于多年來高位，豆油消費需求疲軟，豆油庫存連續9周維持在160萬t以上水平。監測顯示，9月27日，國內主要油廠豆油庫存為167萬t，較上月同期增加4萬t，較上年同期增加23萬t。2017/18年度我國豆油食用消費預計為1550萬t，同比僅增加20萬t，2018/19年度由于大豆進口量大幅減少，豆油供應下滑，預計食用消費量較上年減少40萬t至1510萬t。

國際市場方面，美國農業部9月份大幅上調單產預估至3.55t/公頃，高于上月預估的3.47t/公頃，美國大豆期末庫存升至2300萬t，較前一月上調165萬t。該預估是基于中國大豆進口量為9400萬t，如果中國進口需求下降至8600萬t，那么美國大豆期末庫存將升至3000萬t，創歷史最高紀錄。截至9月13日，2018/19年度美國大豆已經累計出口銷售1793萬t，同比減少7.2%，其中向中國出口銷售145.8萬t，同比減少83.2%。如果中美貿易摩擦緩和之前中國廠商仍沒有返回美國市場，美國大豆出口需求前景堪憂。美國農業部9月份預估全球大豆產量將達到3.693億t，較上年度增加3250萬t，期末庫存達到1.083億t，較上年度增加1400萬t，全球大豆供應寬松的格局進一步放大。

國內外價格方面，9月18日美國CBOT大豆期價跌至十年來低點，盡管之后有所反彈，但仍處于低位。9月27日，11月船期美國大豆對我國港口CNF報價357美元/t，折合完稅成本約3575元/t（加征25%進口關稅），巴西大豆出口升貼水上漲20美分/蒲式耳，對我國港口CNF報價430美元/t，折合完稅成本約3425元/t（3%進口關稅），較上月同期上漲105元/t，南北美大豆進口成本價差縮小。9月27日，黑龍江地區2017年產食用大豆收購價格在3600～3660元/t，較上月底上漲20～40元/t，陳豆庫存見底，市場購銷清淡。新季大豆零星上市，收購價格在3550～3600元/t，主要以貿易商收購為主，油廠主要消化臨儲拍賣大豆。如果后期臨儲拍賣暫停，因壓榨需求增加，可能推高國產大豆收購價格。

四、市場展望

（一）玉米市場 2018年農業供給側結構性改革繼續推進，中央財政支持的新增輪作面積達到1500萬畝，主要在黑龍江和內蒙古，預計將使玉米大面積輪作成其他作物。2018年糧改飼規模增加200萬畝達到1200萬畝，預計將繼續減少“鐮刀彎”地區的玉米面積。此外，貴州省因政策調整籽粒玉米面積預計出現大幅度下降。但2017年玉米種植效益較好，農戶整體種植玉米積極性仍然較高。綜合影響下，國家糧油信息中心10月份預計2018年玉米播種面積為3556萬公頃，與上月預測持平，比上年增加11.5萬公頃（172.5萬畝），增幅0.32%；玉米產量為2.165億t，與上月預測持平，比上年增加60.9萬t，增幅0.28%。預計2018/19年度我國進口玉米300萬t，與上月預測持平，比上年度減少50萬t。

10月份預計，2018/19年度我國玉米年度總消費量為26203萬t，與上月預測持平，比上年度增加2303萬t，增幅9.6%。其中2018/19年度飼料消費預計為15700萬t，與上月預測持平，比上年度增加1300萬t，增幅9%。2018年以來我國在全國生豬、肉雞和蛋雞養殖中推廣應用低蛋白日糧技術，預計將提高玉米等能量飼料在配方中的比例。再考慮飼料需求的剛性增長，作為玉米替代品的美國高粱進口量急劇下降，全球大麥價格高企背景下飼料大麥進口量預計下降，均有助于提振玉米消費。

2018/19年度玉米工業消費預計為8500萬t，與上月預測持平，比上年度增加1000萬t，增幅13.3%。2018/19年度國內深加工產能進一步增長，從當前規劃和在建項目來看，預計深加工產能達到1.16億t的歷史最高水平，比上年度增長約1500萬t，其中黑龍江的產能增長接近900萬t，玉米工業消費將大幅增長。但考慮稻谷“去庫存”計劃，預計仍將有部分不宜食用的稻谷替代玉米生產燃料乙醇。

玉米產量持平略增，消費需求大幅增加，預計2018/19年度玉米市場負結余繼續擴大，當年結余為-4253萬t，負結余較上年擴大2292萬t。

（二）小麥市場 根據國家統計局夏糧產量數據公告，10月份預計2018年全國小麥播種面積為2488萬公頃，較2017年減少26萬公頃，其中冬小麥播種面積2338萬公頃，較2017年減少19萬公頃；由于2017年小麥播期偏晚使得入冬前苗情偏弱，冬季氣候干旱不利于小麥進行分蘗，4月上旬河南、山東局部地區小麥受凍害影響，出穗數較少，加之河南南部、湖北北部、安徽中南部小麥收割期間經歷持續降水過程，均對小麥單位產量產生不利影響。預計2018年全國小麥單位產量為5.412 t/公頃，較2017年減少85 kg/公頃，其中冬小麥單位產量為5.490 t/公頃，較2017年減少87 kg/公頃；預計2018年全國小麥產量13465萬t，較2017年減少355萬t，其中冬小麥產量為12835萬 t，較2017年減少310萬t。

由于我國人口持續增長，面粉剛性需求增加，全國小麥食用消費量小幅增加；同時由于夏收期間河南、湖北、安徽局地受降水過程影響，雨后收割的小麥中芽麥數量多于去年，部分發芽率較高的小麥只能進入飼用領域，預計小麥飼用消費量較上年度增加。10月份預計，2018/19年度國內小麥消費總量為12820萬t，較上年度增加600萬t，增幅4.9%。其中，食用消費為9350萬t，較上年度增加50萬t，增幅0.5%；飼料消費為1800萬t，較上年度增加300萬t，增幅20%；由于部分小麥毒素超標嚴重，面粉企業及飼料企業無法使用，只能進入工業消費領域，10月份預計全國小麥工業消費為1200萬t，較上年度增加250萬 t，增幅 26.3%。

由于2018年我國優質小麥播種面積增加，局地受不利天氣影響單產出現下降，預計新年度優質小麥供應量較上一年度略有下降，后期小麥進口量將會增加以彌補國內優質小麥供應缺口。10月份預計，2018/19年度我國小麥進口量為400萬t，較上年度增加32萬t，增幅8.5%。預計2018/19年度全國小麥供求結余量為1044萬t，較上年度減少924萬t，減幅46.9%。

（三）大豆市場 2018/19年度，我國大豆新增供給量預計為10150萬t，其中國產大豆產量預計為1550萬t，大豆進口量預計為8600萬t。該年度大豆榨油消費量預計為8950萬t，較上年度減少440萬t和4.7%，其中包含280萬t國產大豆及8670萬t進口大豆；大豆食用及工業消費量預計為1470萬t，較上年度增加30萬t，年度大豆供需缺口預計為342萬t。

2018/19年度，我國豆粕新增供給量預計為7038萬t，較上年度減少341萬t，其中豆粕產量預計為7033萬t。該年度飼用豆粕消費量預計為6810萬t，較上年度減少250萬t，年度國內總消費量預計為6966萬t，較上年度減少257萬t。該年度豆粕出口量預計為80萬t，年度國內豆粕供需缺口預計為8萬t。

2018/19年度，我國豆油新增供給量預計為1675萬t，較上年度減少66萬t。其中豆油產量預計為1615萬t，豆油進口量預計為60萬t。該年度豆油食用消費量預計為1510萬t，工業及其他消費量預計為156萬t，年度國內豆油供需缺口預計為5萬t。