“一帶一路”背景下中國再保險市場如何轉型

蔡婷

再保險作為“保險的保險”，是指當原保險人對于其承保的風險無法全部承擔的時候，就需要通過再保險市場，將一部分風險分散轉移。近年來隨著“新國十條”的推行，保險資金運用渠道的放開，以及“償二代”的推行，國內原保險市場發展迅速。再保險市場的發展能夠促進國內原保險行業的穩健運行，隨著“一帶一路”的推行，海外投資的企業增加，保險在社會保障、防災減損和社會管理方面的功能尤為重要，不少原保險公司也開始致力于布局全球保險市場，而再保險市場的發展不僅服務于海外投資企業，還對“一帶一路”的建設起到重要的支撐作用。因此，本文分析了國內再保險市場的現狀，研究了當前再保險市場存在的問題，提出了在“償二代”施行的背景下如何完善國內再保險市場的建議，以期能夠利用國內再保險市場的轉型更好的服務于“—帶一路”的戰略。

中國再保險市場的概況

國內再保險市場業務承壓

第一，2016年中國再保險業總資產減少近半，下行壓力巨大。根據保監會數據，到2016年11月份，中國再保險業總資產相比2016年年初下降了47.24%，資產規模僅剩下2735億元。第二，去年國內再保險市場的分保賠付支出大于分保收入。2016年，國內再保險也的分保賠付支出超過了1100億元，同比增長了65%，但分保收入卻不足1000億元，呈現了下降趨勢。其中壽險業務這一不平衡現象更加突出，2016年壽險業務的分保賠付支出增速超過150%，分倮支出達到了分保收入的兩倍以上。這主要是因為隨著“償二代”的施行，人身保險中部分險種的風險資本要求降低了，而用來解決原保險公司償付能力不足的再保險業務就受到了影響，部分人身保險的財務再保險業務被終止。

再保險市場競爭加劇

2016年以前，國內主要的再保險集團分為兩類：中資的有中國再保險集團和太平再保險等，外資的有慕尼黑再保險公司、瑞士再保險公司、美國再保險公司、法國再保險公司和漢諾威再保險公司等。但僅僅2016年，國資背景的人保再保險公司、國有和民營混合所有制的前海再保險公司獲批籌建，還有25家公司在申請再保險牌照，比如亞太再保險、華宇再保險等等公司。雖然上文提到2016年國內再保險資產受到“償二代”的推行有所下降，但是由于國內保險業的發展，再保險市場作為保險市場的一部分，也開始呈現出多元化競爭的格局，競爭日趨激烈。

再保險監管體系逐步完善

2005年頒布了首個《再保險業務管理規定》后，我國又通過一系列舉措建立了外資再保險的關聯交易信息披露制度，而2015年中國保監會又出臺了《中國保監會關于實施再保險登記管理有關事項的通知》，并在2016年1月1日正式運行再保險登記系統。近年來的再保險監管政策強化了事中事后監督，更加趨于專業，這不僅有利于我國再保險市場的發展完善，還有利于提升我國保險業的國際地位。

中國再保險市場存在的風險

再保險市場供需矛盾

一方面，國內再保險市場供給主體迅速增加。在低利率市場環境、呈現出“優質資產荒”的情景，近年來保險市場的繁榮，也讓大量的民營資本選擇了原保險市場進行投資，僅在2016年一年內，就獲批了兩家再保險公司，以華宇再保險為代表的25家公司依然在排隊等待申請再保險牌照，再保險市場供給主體擴容明顯。另一方面，再保險市場的需求卻不足。“償二代”的實施釋放了部分風險資本，這使得一些直保公司的償付能力得到提升，過去單純用來解決償付能力不足的財務再保險需求量下降。比如財產保險中車險的分保需求持續下降，人身險也終止了部分險種的財務再保險業務。2016年再保險公司的利潤下滑了約60億元，隨著供給擴容、競爭加劇，原有的再保險商業模式已不能適應當前市場競爭。

再保險公司專業水平不足

第一，“償二代”的實施使得再保險市場供需矛盾問題凸顯，再保險市場也進入了微利時代，原有的再保險商業模式已不能適應當前競爭格局，再保險行業進入了轉型期，再保險公司的經營管理、專業技術能力、定價能力需要進一步提升。第二，國內再保險市場起步晚，再保險公司的員工大多來自于原保險公司，不能滿足專業性更強的再保險公司的需求。隨著“一帶一路”的施行，國內企業海外投資的增多，需要一批專業的法律人才、保險人才和經營管理人才助力中國再保險市場的發展。第三，在低利率市場環境下，不管是直保公司還是再保公司都面臨著“優質資產荒”的問題，再保險公司如何識別投資機會保證穩定高額的投資收益，如何加強風險管控能力和金融創新能力都是需要回答的問題。

再保險市場保費外流嚴重

中國再保險市場上的再保險公司超過一半是外資機構，由于國內再保險市場起步晚，發展不健全，大量再保險保費被分保出去。雖然隨著“償二代”的施行，2016年外資再保險公司的利潤下滑巨大。慕尼黑再保險公司甚至表示2017年的中國區業務如果不能達到其預期利潤將不再續保，但中資保險公司之間并未合力，海外服務經驗不足，缺乏穩定的再保險保障。當前的中國再保險市場并不能滿足“一帶一路”戰略背景下境內“走出去”企業的風險保障需求，整個再保險市場無法形成全球協同、穩定高效、全面的風險保障體系。

中國再保險市場的轉型建議

打造創新型服務和尋求新的盈利模式

要想贏得下一輪再保險市場的競爭，各個再保險公司就需要探索新的盈利模式，打造創新型服務：結合當前社會中新出現的問題和風險，研究新的保險解決方案，比如全球網絡安全問題方面的再保險；重視“一帶一路”、絲路基金等國家政策帶來的各種商業保險機會，比如巴基斯坦的聯合循環電廠各項目；關注政府層面當前重視的試點項目，比如巨災保險、農業止水保險、車聯網保險等等；選取一些存在已久但市場幾乎空白的保險產品方向，比如中國再保險集團探索的境外人身傷害保險、恐怖襲擊等保險保障。

提升人才素質和專業技術能力

“償二代”的實施增強了國內再保險市場的競爭程度，“一帶一路”的推行也帶來了諸多挑戰，中國再保險市場的傳統模式難以適應再保險市場的調整轉型。下一輪再保險市場的競爭核心是高素質人才，再保險公司需要完善自身人力資源體系，培養能夠適應“一帶一路”戰略推行下不同企業的需求。在培養專業人才的同時，再保險市場還需要全面提升自身的風險組合分散能力，完善產品設計開發能力，提升技術能力，打造中國再保險公司的品牌，這樣才能把握住“一帶一路”戰略帶來的巨大利潤空間。

加強再保險市場的信用評級建設

保險公司的監管主要是償付能力的監管，這不僅適用于原保險公司，也適用于再保險公司。在“償二代”實施的背景下，保險公司的信用評級也成了必然趨勢，加強再保險機構的信用評級體系建設，能夠促進再保險公司提升其風險管控能力和經營管理能力，同時也能提升我國再保險機構的國際市場地位，確保其償付能力，促使其在不同國家無差別地開展再保險業務，使得中國再保險公司把握住“償二代”和“一帶一路”建設的機會，實現中國再保險市場的調整升級。

加強內外合f～'-r造再保險共同體

首先，中資再保險公司可以合作，相互分散風險，促進中國再保險市場的穩健發展，提升整個市場的承保能力，2000年的核共保聯合體就是一個很好的例子。如今太平再保險公司已經開始全球布局，實施產險壽險雙輪驅動，而中國再保險集團也抓住了“一帶一路”戰略的機會，進軍海外市場，中資再保險公司可以加強合作，提升整體競爭力。其次，中國的再保險公司可以與各家企業打造“再保共同體”，比如中國再保險集團就在今年全國防災減災日——5月12日推動了中國安保共同體的成立，建立以“中國保險+中國安保”為特色的海外急難救助服務體系，助力“一帶一路”建設。再保險業轉型中，各家再保險公司要以客戶為中心，結合政府部門、各級企業和金融機構，發揮金融創新能力和資源優勢，為“走出去”的企業和重要項目提供全方位的風險保障。

（作者單位：東北財經大學金融學院）endprint