區塊鏈技術在氣候融資中的應用與實踐展望

白云深

中國社會科學院研究生院

導論

日益嚴峻的全球變暖現象已是各國關注的焦點。保護環境、節能減排已經成為國際社會合作應對氣候變化不可逆轉的共識。我國也在減緩全球變暖的趨勢下，堅持走綠色可持續發展路線，制定了針對性的經濟低碳發展方向。在過去的幾年里，我國氣候融資發展進步迅速，并逐漸與發達國家接軌。國內涌現出許多綠色金融相關產業研究的學術報告，中國財經大學的氣候能源研究中心主任王遙在《氣候融資的全球性形式以及中國所面臨的目標》深刻指出：由于國際氣候因為發達國家的碳排放與發展中國家碳排放存在貿易逆差，所以階段目標存在的各國信任缺失矛盾顯著，而諸多發展中國家認為“共同而有區別”才是差異問題合理解決的最佳方式。

筆者認為，不論是碳交易或是征收碳稅，本質上是為了平衡國際氣候談判而提供更多值得選擇的方案，其中最值得發展的技術可以通過區塊鏈技術來搭建平臺。在以分布式賬本技術為核心的碳排放交易權平臺上，各國碳排放交易權可以隨著綠色經濟的發展有效進行數據的交換與共識，在底層鏈的基礎上完成雙邊或者多邊談判的共識，通過建立國際區塊鏈技術平臺更有助于氣候融資在全球共識下的體制監管與融資機制的維系。

在本文中，筆者通過分析區塊鏈技術的具體優勢，以分析亞、歐國家的區塊鏈應用現狀為基礎，力求更好探究氣候融資的發展前景。憑借著區塊鏈技術在綠色金融中的出色發揮，能為氣候融資領域日后的轉型和進步提供更高效的新技術基礎，亦希望對區塊鏈具體實踐和研究應用的展望，能為氣候融資領域的進步起到促進作用，同時也打算通過本文可讓區塊鏈的實踐應用有更堅實的理論研究基礎。

1 氣候融資的基本內涵和國內綠色金融現階段發展與前景

1.1 氣候融資的基本內涵

氣候融資的概念早在1997年被金融環保學者提出，是指政府、金融機構與企業通過綜合衡量治理污染的回報、風險以及所需成本，在發展金融產業同時兼顧到保護壞境以及污染排放處理等問題；在融資決策上，走可持續發展的綠色路線，以環境問題作為重要考慮基礎。最終目標是在政府、金融機構以及企業的多方協調合作下，可以產生循環經濟效益并持續穩定地促進生態文明自然健康發展。

氣候融資的形態主要包含綠色保險、綠色信貸、綠色證券等。綠色保險指提前防控企業可能出現的環境污染類風險，通過企業對環境的主動承擔責任而建立的一種有效的保護環境責任險。綠色信貸的含義基本上可以解釋為一種可以衡量當前生態經濟的標桿，其信貸投入標準和執行力都是以國家政策和當前經濟環境形勢為基石。綠色信貸所具有的顯著特征是合理的將銀行放貸與環保問題相結合，可以提升企業的社會責任感。綠色證券的內容主要圍繞上市公司的環保政策的透明度和公司對于環保政策執行力的調查制度，通過對上市公司當前融資項目、發行債券過程中的環保監督，可以有效督促該上市公司對于環保的重視，有利于生態企業建設。除此之外，氣候融資里也有綠色風投、綠色基金等一些以環保為宗旨的金融形態。

1.2 中國現階段氣候融資發展目標

近年國家陸續出臺一系列新的綠色信貸政策，通過提高信貸門檻，加大對上市公司的監督，促進環保經濟的發展。最新數據顯示，中國目前有17萬億的信貸項目是由國家批準的綠色貸款，中國的綠色債券發行量同比占了全球發行量的百分之四十五，綠色金融市場在中國的前景值得期待。在“十三五”期間，國家明確提出氣候融資的目標規模為8.5億元到9億元。但我國同時面對許多制度上的難點有待完善，包括信息共享機制缺乏經驗、融資管理水平欠標準、合理的督查尺標有待制定及綠色金融的透明度需適當提高等，不予妥善全面處理也可能會成為氣候融資領域發展不可忽視的難題。

所以，我國現階段實現氣候融資發展的根本目標是能與時俱進，盡快與國際生態經濟接軌，同時需要綜合考慮符合我國社會國情并加以改革創新。如今，以分布式賬本為基本的區塊鏈技術帶來的發展在金融風頭正盛，因此理解區塊鏈的基層技術，并研究深化對氣候融資的現實應用，以其顯著的計算機加密算法能更好地應對綠色金融的變革，相信以分布式賬本技術建立的優勢能為氣候融資注入新的技術活力。

2 區塊鏈技術的優勢以及應用現狀

2.1 區塊鏈技術的基礎含義和價值優勢

近年，隨著比特幣的火爆，人們除了關注數字虛擬貨幣的同時，也了解其應用的基本技術——區塊鏈的“分布式賬本”在存儲信息、共享機制、不可篡改以及去中心化等突顯優勢。區塊鏈的本質正是通過高度復雜的密碼和精確的分布式數學算法，拋開傳統的第三方中心數據協調，從而利用產品參與者們的共識形成交易數據，以使每條記錄在賬本的數據都能有軌可尋。這樣的“分布式賬本”技術可以多面地顛覆原本單一中心化形式，高效省略中介的介入成本，在理想模型下成本可說是零。

區塊鏈的顛覆性技術主要是妥善地解決兩者交易過程中存在的信任問題，同時精準地傳遞信息，在互聯網交易過程中穩定可靠、降低成本。此外，區塊鏈技術對于政府監管市場有著巨大優勢，尤其體現在“分布式賬本”底層數據記錄的安全性上，政府可以杜絕市場環節中可能存在的偷稅漏稅、欺詐違法等問題，應用區塊鏈技術可以從本質上預防和及時追究市場違規操作等行為。從社會經濟角度來說，區塊鏈技術的應用可以將物聯網技術充分推進，實現從線上到線下技術的金融流循環；而區塊鏈的去中介化更是目前最高效、最直接的節省成本的技術。其優點是能解決互聯網可信任交易流程，同時也可以很好地協助政府對于金融市場的管控。

2.2 區塊鏈技術的國內外應用現狀

繼人工智能之后，區塊鏈技術的迅速崛起不僅被各大巨頭企業持續關注，同時也引起了國內外政府以及社會上的高度重視。自2016年開始區塊鏈技術被越來越多的我國金融公司引用后，目前發展現狀還較為單一地停留在發幣ico，專門將區塊鏈及時應用于服務金融的不多。區塊鏈技術之所以被廣泛關注的重要原因在于這項技術可以對互聯網帶來的變革性。在國外，尤其是在美國，隨著區塊鏈技術的問世，金融服務行業似乎煥發了第二春。區塊鏈的去中心化、高可靠性、開放性、自治性、不可篡改性注定成了互聯網金融領域發展的新拐點。

時下國內所創建的區塊鏈聯盟實際上還是參照國際上的領先模式。目前，國外出現的兩大區塊鏈聯盟，一個是R3 CEV聯盟，另一個則是HyperLedger。兩者的區別在于前者集合了金融領域的龍頭銀行包括摩根大通銀行和高盛銀行。R3 CEV的目標是將金融領域的區塊鏈商用進行整合，有計劃地定制區塊鏈的商用行業標準。HyperLedger的構成則稍微復雜，它是由各種不同行業的區塊鏈公司建立。目前，國外區塊鏈應用的發展現狀有新的變化，歐美國家關于區塊鏈技術的專利戰已開始打響。最新數據顯示，作為金融行業領頭羊的高通公司申請相關的區塊鏈技術最多，已達到755個。由此可見，區塊鏈技術的發展將是繼大數據技術、人工智能技術后的又一個改變世界的新風潮，也成為國外資本逐利的新目標。

3 區塊鏈技術在亞歐各國的實際應用與啟發

由于區塊鏈技術帶來的無中介傳播所創造的巨大互聯網價值，區塊鏈技術的光明前景備受國際上各先進行業的青睞。由區塊鏈技術帶來的點對點價值傳播，在分開節點上記錄的賬本數據，可使數據從單一中心轉換為更效率的多中心齊頭并進的互聯發展。

案例一：新加坡——將區塊鏈技術應用于物流領域

新加坡的一家電子商務創新企業Yojee公司通過人工智能技術運用在區塊鏈底層協議中，結合物流企業的運輸工作分配，讓區塊鏈技術賬本數據里充分反映貨物運輸流程，使裝載、運送、配送一目了然。憑借著分布式賬本技術將任務自動由人工智能技術分配到貨車司機，由此，既降低了物流供應商的交易額外成本，又在人工調度方面節省資源，同時讓物流服務行業的準時快捷性得到提升。物流企業可通過Yojee公司應用區塊鏈技術的系統以去中心化的方式，實現物流企業的數據聯盟，即物流企業單獨作為一個運行中心，同時又能在整個物流服務鏈上，多點到面地了解到由底層貨車司機到整個運輸網的交付過程，從而調整物流企業對貨車車隊的管理。通過運用區塊鏈技術，物流企業可在多方共識中將數據鏈的信息逐層追溯，并因其確保了不可篡改性，更符合物流企業數據真實性，以防丟失包裹、包裹拍攝錯誤等問題出現，也有助于企業通過區塊鏈技術掌握每個節點、每條包裹的物流動向，從而保證各地代理商的數據交換，為公司的整條物流鏈的利益提供安全可查詢的保障。

案例二：荷蘭——氣候融資對于能源交易中的區塊鏈摸索

在2016年歐洲能源交易峰會上，來自歐盟的25家清潔能源公司，集中于荷蘭阿姆斯特丹探討能源發展的新發展。在這其中，區塊鏈技術在能源交易系統中的可行性，首次被來自德國的金融專家提出。法國區塊鏈公司LO3 Energy和新創企Outlier Venture也強強聯手，為能源區塊鏈平臺系統創建了名為Enerchain的電腦系統。

Enerchain交易系統帶來的優勢：保障各公司業務的安全性、增強交易系統保密性、節省額外的第三方中心運營市場所帶來的風險，并能提高能源市場的結算效率、運行方式直接簡便、降低能源損害和人工費用。此外，由多個能源公司點對點在互聯網上對賬，有利于維護能源交易市場的價格穩定和數據不可篡改的公正性。

4 區塊鏈技術應對氣候融資的優勢與發展潛力

4.1 提高氣候融資信用度，規避金融風險

氣候融資對比傳統金融領域屬于高成本行業，由于前期墊資成本高昂、投資回報率低、回收資金周期更長，信息不對稱等問題，所以近年來新興綠色產業發展一直備受阻礙。也正因為這不確定性，使得氣候融資領域的信用風險激增，導致商業貸款在氣候融資各項目中參與度與企業積極性慘淡。

隨著區塊鏈技術的誕生，關于企業信譽問題就可以通過分布式賬本將企業信息備份在案，從而憑借區塊鏈的多方共享機制，以及數據零丟失的特點，為企業的綠色信貸風險評級，這樣就可以充分發揮區塊鏈的優點來幫助商業銀行解決氣候融資中綠色信貸的金融風險問題，從而加速氣候融資的發展。區塊鏈技術以其高可靠性、數據零丟失性，可以很好地作為金融服務中有效將金融風險控制的措施，使整條區塊鏈上的信息暢通無阻地及時傳遞，宜可服務金融機構對于每次交易的可追溯性觀察。

除此之外，利用區塊鏈技術還能發揮整個供應鏈從單一目標服務到多方獨立運行，同時由一個中心鏈穩固聯系的開放性與自治性并存的優點，可以說區塊鏈技術的綠色金融應用，能為促進綠色金融的不可控性風險的弱化提供可靠保障。

4.2 降低成本，優化產業效率

氣候融資領域的發展瓶頸還與當前綠色項目審批流程復雜、審批時間長、多余資源占用量大等顯著問題有關，導致融資成本偏高。然而，區塊鏈技術卻可以很好地解決這一難題，在解決氣候融資過程中出現的審批進度過程處理并分析摘取多余的中間環節上有著高效的助力。同時，分布式賬本技術的優勢，還能幫助氣候融資過程中對資金流通率進行優化，通過數據擇優分類處理，極大地提升效率和降低成本。

區塊鏈技術的優點還在于可通過各區塊的Hash值進行各模塊整合，建立一個多項目同時進行，且項目計劃數據共享與一條區塊鏈上的高效率信息共享機制。例如，企業在對不同的金融機構申請綠色貸款過程中，區塊鏈技術的運用可以極大地提高評估效率，同時也可運用企業在多平臺發行綠色證券等業務的認證處理方面，既節省了處理過程中的時間消耗，也極大地優化綠色項目的運營效率，從而降低成本，為企業的氣候融資項目的拓展，提供一個更大的“多角度覆蓋網”。

4.3 簡化監管難度，提升監督效率

隨著國家各類政策的頒發，也有不少的金融行業表面上響應國家政策為環保出力的聲音，實際上是一種“偽綠”的企業現象。為杜絕這類企業，國家應針對企業的綠色項目實施嚴格的把關。利用區塊鏈技術的不可篡改性，可完善政府監督部門的精確度，能為政府有效督促提供幫助。同時，區塊鏈技術的可追溯性也有利于政府對于企業綠色項目動態的追蹤，以及上溯追責，有利于及時杜絕綠色金融項目中違規違法現象的發生。

此外，區塊鏈技術的另一大優勢“多方共識”這個技術特點，同樣適合政府部門搭建一個高效開放、暢通及時的信息傳遞平臺。此平臺可以推動企業氣候融資各項目過程中的盈虧、資金流在區塊鏈的技術作用下公示于監察部門，極大地提升了多方監督效率，同時方便了企業的綠色金融項目環節上減少諸多浪費資源工程，有利于國家氣候融資領域的良性發展。

上述高效的信息監管也可以保證相關綠色債券的籌集資金確被安排在綠色項目，而非挪用于它處，而且區塊鏈技術也方便監管評級放貸部門機構，對于偏遠地區的綠色項目進行精確而時效的移動終端監控。

4.4 促進企業綠色金融項目價值的提升

由于我國氣候融資發展起步較晚，所以綠色企業的監管長期缺乏科學合理的技術體系。當前，關于綠色企業的信息數據庫仍未建立完善，就更加大了政府以及金融機構對于綠色企業的氣候融資監管信息獲取難度，從而導致很多企業無法享受國家綠色政策所帶來的氣候融資便利。為此，更需要政府開發區塊鏈技術的實踐與應用，通過建立區塊鏈平臺形成穩定的綠色企業金融項目信用體系，方便政府獎勵符合國家發展綠色內涵的企業，同時補貼那些發展速度較為遲緩的偏遠地區綠色企業。綜上所述，區塊鏈技術圍繞著氣候融資進行，不僅能迅速深化綠色金融服務的優越性，更有助于綠色企業的健康競爭和互助互利，從而促進綠色產業的價值升級。

5 結論與展望

在我國，氣候融資與國家發展內涵不謀而合，同時綠色金融因其的政策性、公益性、長遠性，也作為金融領域的新寵兒備受期待。區塊鏈技術的應運而生正是解決氣候融資發展矛盾和困境的一股源泉。

區塊鏈技術的優勢和巨大的發展潛力價值也與氣候融資的發展不謀而合。區塊鏈技術為氣候融資的規避金融風險、優化綠色產業項目成本、提升監管市場效率，以及降低成本利于市場競爭方面，表現了巨大的優勢與推動力。理論上，區塊鏈技術可以有效地促進碳交易市場的減排效果最優化，且能建立一個更方便管理的碳交易排放權平臺，從而降低成本促進生態文明及氣候融資的自然健康發展。

通過區塊鏈對于氣候融資所帶來的便利，將對于監管的政府機構，亦對金融機構和綠色企業有著更多值得關注的升值空間。相信隨著互聯網技術的不斷拓展，結合國家政策的引導以及綠色金融市場的順應民意，區塊鏈技術與氣候融資所構建起的新金融體系一定會顛覆傳統金融行業，實現一次新的產業優化與升級，日后一定會為我國走向新經濟綠色發展工程的建設增磚添瓦。