成都恒高科技有限公司營運(yùn)資金管理問題研究

【摘要】本文針對(duì)成都恒高科技有限公司的營運(yùn)資本管理的現(xiàn)狀，指出了公司營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理、營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速度慢和營運(yùn)資金來源不足等營運(yùn)資金管理存在的問題。分析了公司對(duì)營運(yùn)資金管理重視度不夠、營運(yùn)資金管理制度不完善、應(yīng)收賬款管理不到位等方面的原因，提出了加強(qiáng)恒高科技公司的營運(yùn)資本管理的對(duì)策建議：一是提高公司的營運(yùn)資金管理意識(shí)，二是完善公司營運(yùn)資金管理制度，三是合理調(diào)整營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)。

【關(guān)鍵詞】營運(yùn)資金管理 通信技術(shù)公司 營收賬款

我國信息類企業(yè)營運(yùn)的財(cái)務(wù)管控方案的研究內(nèi)容相比國外發(fā)達(dá)國家而言較少。另外，國內(nèi)對(duì)其理論基礎(chǔ)研究也比較落后，更不要提一些財(cái)務(wù)管理人員對(duì)于企業(yè)的資金的管控水平和監(jiān)督水平。本文通過對(duì)目前成都恒高科技有限公司近年來經(jīng)營現(xiàn)狀以及營運(yùn)資金管理相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，發(fā)掘恒高科技在資金管控過程中出現(xiàn)的一些問題和制度上的漏洞，并基于此提出適合恒高科技類信息產(chǎn)業(yè)企業(yè)的營運(yùn)資金管理方案以及相關(guān)對(duì)策，同時(shí)也希望給其它信息產(chǎn)業(yè)同行提供借鑒。

一、成都恒高科技公司營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀分析

（一）公司簡介

成都恒高科技有限公司是一所專注于厘米級(jí)高精度定位技術(shù)和精確人臉識(shí)別技術(shù)研究與開發(fā)的高新技術(shù)企業(yè)，創(chuàng)立于2014年，坐落于成都智能信息港園區(qū)內(nèi)，從事計(jì)算機(jī)、通信與電子技術(shù)的研發(fā)設(shè)計(jì)，軟件開發(fā)及銷售，信息系統(tǒng)設(shè)計(jì)和集成服務(wù)。

自成立以來，恒高科技堅(jiān)持獨(dú)立研發(fā)，通過在技術(shù)和應(yīng)用上不斷的創(chuàng)新與突破，現(xiàn)已擁有多項(xiàng)自主專利技術(shù)，以“人員安全管理監(jiān)控系統(tǒng)”為核心產(chǎn)品，精確定位人員、物資、設(shè)備，在此基礎(chǔ)上結(jié)合人臉識(shí)別、軌跡回放、電子圍欄、視頻聯(lián)動(dòng)、行為分析等功能，對(duì)企業(yè)進(jìn)行全方位精細(xì)化科技管理，形成了針對(duì)化工廠、煤礦、養(yǎng)老院、監(jiān)獄等不同行業(yè)、不同規(guī)模、不同應(yīng)用的系列產(chǎn)品和解決方案，勵(lì)志打造成為國內(nèi)領(lǐng)先智能物聯(lián)安防管理品牌。

（二）公司營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀

1.公司資金管理制度。由于公司的發(fā)展時(shí)間不長，仍處于“萌芽”階段，恒高科技的資金管理制度存在著許多不完善的地方，只是按照國家頒布的企業(yè)管理基本條例籠統(tǒng)的制定了整體的資金管理制度，缺乏對(duì)于各種用途不同資金的細(xì)分管理和相關(guān)制度的制定。對(duì)于責(zé)任分配也沒有做到落實(shí)到每個(gè)財(cái)務(wù)管理員工的頭上，而僅僅是做到落實(shí)到了崗位上。表1是恒高科技有限公司營運(yùn)資金管理的基本范疇。

2.公司營運(yùn)資金管理結(jié)構(gòu)及特點(diǎn)。

（1）流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模。

恒高科技公司的流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模表如表2所示：

從表2中可以看到，恒高科技的流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重非常之大，基本達(dá)到了95%以上。且從表中可以看出，近期恒高科技的流動(dòng)資產(chǎn)占比還在升高，且流動(dòng)資產(chǎn)本身也出現(xiàn)爆炸式增長，2016年同比2015年增長了131.29%。通過對(duì)該恒高科技近期流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)的分析，我們可以看出企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)率高，到期償還債務(wù)的能力強(qiáng)。但其流動(dòng)金額的額度占公司整體金額的比重較大，為了提高盈利性，公司應(yīng)該逐步降低流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模，適當(dāng)?shù)脑黾右恍┕潭ㄙY產(chǎn)。

再來詳細(xì)的看流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成，如表3所示：

根據(jù)恒高科技在2015～2016年的財(cái)政數(shù)據(jù)來看，公司的應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)和流動(dòng)金額額度這三項(xiàng)排在前列，且在其總額度所占的比重較大，合計(jì)達(dá)到了95%以上。綜上所述，可見恒高科技的營運(yùn)資金涵蓋的財(cái)政內(nèi)容中，存貨、應(yīng)收款項(xiàng)、預(yù)付款項(xiàng)資金等三項(xiàng)影響度較大。故而適當(dāng)?shù)叵抡{(diào)這些財(cái)政項(xiàng)目的資金總量能夠更好地幫助恒高科技調(diào)整資金的調(diào)配。

再來詳細(xì)的看恒高科技流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成，如表4所示：

恒高科技公司2015年的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之中，短期借款所占比重相對(duì)較大，也更容易引發(fā)的財(cái)政危機(jī)偏大，而到了2016年公司的短期借款迅速下降到了4.88%。再來看比重變化巨大的其它應(yīng)付款項(xiàng)目，由30.72%迅速攀升到了72.40%，這一方面跟短期借款降低有關(guān)，還與恒高科技近年來增加了許多附加借款渠道的緣故。所以可以看出，恒高科技進(jìn)來營運(yùn)能力上升，在信息市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)的穩(wěn)定擴(kuò)張，并且顯著的提高了自身的還款能力。但是由于恒高科技仍然屬于本地中小型企業(yè)，缺乏良好的市場(chǎng)地位和信譽(yù)背景，往往導(dǎo)致其自籌資金能力不足。

3.公司賬款的管理狀況。恒高科技近年來的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期如表5所示：

成都恒高科技有限公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期在近兩年內(nèi)呈現(xiàn)出逐步降低的現(xiàn)象，從2015年56天降至2016年71天。這種現(xiàn)象說明了恒高科技正在逐漸地地加快賬款征收的執(zhí)行效率，并且取得了一定的實(shí)效。

再來看成都恒高科技有限公司的應(yīng)付賬款財(cái)政項(xiàng)目，2015年～2016年的這一項(xiàng)目的數(shù)據(jù)變化如表6所示：

如上表所示，成都恒高科技有限公司應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期在近兩年變化不大，從126天下降到了102天，公司的這一財(cái)政項(xiàng)目的周轉(zhuǎn)效率的提升幅度較為明顯，這說明企業(yè)當(dāng)年資金比較充裕。

二、成都恒高科技公司營運(yùn)資金管理現(xiàn)存問題

（一）管理方法落后

成都恒高科技有限公司的管理層管理的條理性不夠，具體表現(xiàn)在對(duì)營運(yùn)資金來源、用途管理等方面。日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，企業(yè)資金來源很多，但是企業(yè)內(nèi)部的管理者們對(duì)于資金是如何來的、從哪里來的、資金的用途是什么等等都沒有進(jìn)行有效合理的安排，尤其是公司在對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營中必須的資金進(jìn)行管控的時(shí)候，具體施行的制度以及控制過程中具體的各項(xiàng)過程不能引起公司管理層的高度重視，企業(yè)的營運(yùn)資金管理方面最重要的就是積累參考相關(guān)的管理理論以及管理經(jīng)歷，就會(huì)時(shí)常出現(xiàn)一些狀況，這個(gè)數(shù)額與流動(dòng)資產(chǎn)相比非常相近，這樣就會(huì)有較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱藏在公司當(dāng)中。

（二）公司資金結(jié)構(gòu)不合理

由于恒高科技以信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)為主，屬于以勞動(dòng)密集型企業(yè)為主的企業(yè)，公司本身無采購、生產(chǎn)等環(huán)節(jié)，所以流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模較高，整體占比較高，而固定資產(chǎn)投入較少。另外企業(yè)屬于服務(wù)業(yè)，價(jià)值企業(yè)的營運(yùn)規(guī)模較小，在經(jīng)營場(chǎng)所等固定資本投入少，經(jīng)營場(chǎng)地和生產(chǎn)設(shè)備很多是經(jīng)由租借而來的，故而其固定資產(chǎn)相對(duì)較少。上述種種原因造成了恒高科技資金的具體組成不夠自然，流動(dòng)的資產(chǎn)的額度占比相對(duì)較高，當(dāng)公司的主營業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)不暢的情況，恒高科技的整體收益肯定會(huì)受到影響。endprint

再從負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，恒高科技的長期借款比例很低，屬于典型的負(fù)債經(jīng)營。外來融資較少。這在很大程度上降低了企業(yè)出現(xiàn)財(cái)政危機(jī)的可能性，當(dāng)然也會(huì)損失一些由杠桿效應(yīng)可能帶來的巨大收益。而受益上的影響勢(shì)必將對(duì)公司的資產(chǎn)總額產(chǎn)生影響，從而限制住公司的成長空間，降低其成長力。此外，體現(xiàn)公司競(jìng)爭力之一的盈利能力也是和公司的收益數(shù)額緊密相關(guān)的，所以這種影響也將給公司的行業(yè)競(jìng)爭力帶來巨大影響。

（三）公司營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速度較慢

然而根據(jù)對(duì)恒高科技的賬款管理狀況分析來看，其應(yīng)收賬款的整個(gè)回流周期大約為60天左右，而應(yīng)付款項(xiàng)的整個(gè)支付周期大約在110天左右。雖然在2015～2016年有下降趨勢(shì)，但是資金周轉(zhuǎn)期整體周轉(zhuǎn)速度仍然較慢，與國內(nèi)外先進(jìn)水平仍有較大差距。

此外，公司在2015～2016年內(nèi)資產(chǎn)擴(kuò)大了183.6%，而應(yīng)收賬款數(shù)額卻提高了303.1%，可以看到，由于恒高科技大量的擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，公司業(yè)務(wù)增加過快，導(dǎo)致公司內(nèi)大量的流動(dòng)性較強(qiáng)的資金都被使用在了業(yè)務(wù)之上，加大了恒高科技的流動(dòng)資金鏈條上背負(fù)的壓力，而結(jié)算資金膨脹的主要原因在于，各銷售部門盲目地利用除銷作為營銷策略，而公司層缺乏對(duì)應(yīng)收賬款的全面系統(tǒng)管理，最后導(dǎo)致了應(yīng)收賬款的爆炸性增長，從而影響了公司的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)力。

三、提高成都恒高科技公司營運(yùn)資金管理效率的對(duì)策

（一）完善公司的營運(yùn)資金管理制度

恒高科技營運(yùn)資金管理頻頻出現(xiàn)紕漏的一個(gè)巨大誘因是公司的高層并沒有對(duì)營運(yùn)資金加以充分的關(guān)注。所以，扭轉(zhuǎn)恒高科技高層的管理意識(shí)對(duì)于優(yōu)化公司整體的流動(dòng)資金管控制度尤其重要。首先，可以對(duì)管理層定期開展一些企業(yè)資產(chǎn)管理相關(guān)內(nèi)容的講座，讓高層提升公共財(cái)務(wù)管理意識(shí)的同時(shí)也能夠?qū)W習(xí)到一些公共財(cái)產(chǎn)管理的理論和經(jīng)驗(yàn)。其次，要對(duì)財(cái)務(wù)管理部門的各級(jí)人員施行監(jiān)督管理制度，關(guān)注每一位管理人員處理公司營運(yùn)過程中需要的財(cái)產(chǎn)的具體表現(xiàn)，并評(píng)價(jià)其處理方法是否符合公司有關(guān)營運(yùn)資金管理的具體規(guī)章制度，起到提醒公司各階級(jí)人員對(duì)財(cái)務(wù)管控的意識(shí)。最后，要提示管理層備案多套風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方法，從而保障公司在面臨營運(yùn)資金鏈斷裂或者其它類型的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠有充足的辦法抵御風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)作。

（二）合理控制營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)

1.優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)。針對(duì)公司現(xiàn)存的流動(dòng)資產(chǎn)過大，市場(chǎng)業(yè)務(wù)占有份額不穩(wěn)定的問題，恒高科技一定要有足夠高的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。恒高科技必須清醒地認(rèn)識(shí)到公司現(xiàn)階段還普遍存在不良資產(chǎn)多、盈利能力低等情況，舉債前必須進(jìn)行認(rèn)真而慎重的風(fēng)險(xiǎn)分析，應(yīng)用先進(jìn)的數(shù)據(jù)處理技術(shù)建立合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，為風(fēng)險(xiǎn)劃分等級(jí)并進(jìn)行合理的避趨。其次，要注意調(diào)節(jié)公司的負(fù)債狀態(tài)，并根據(jù)公司的承受能力進(jìn)行債務(wù)額度的合理調(diào)整。比如，當(dāng)銀行貸款利率走低，可以和金融部門協(xié)商，通過提前償還高息貸款、貸入低息貸款的置換方式調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，對(duì)于投資報(bào)酬率高、市場(chǎng)前景好的項(xiàng)目可以提高負(fù)債水平。

2.完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。恒高科技要根據(jù)自身經(jīng)營現(xiàn)狀，明確需要納入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的業(yè)務(wù)種類，對(duì)于外包、新產(chǎn)品研發(fā)這類高風(fēng)險(xiǎn)性業(yè)務(wù)可以制定專門的預(yù)警指標(biāo)，并由專門的人員實(shí)時(shí)匯報(bào)、分析信息產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)及公司自身的經(jīng)營狀態(tài)來動(dòng)態(tài)管理這些指標(biāo)，以確保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在不同的市場(chǎng)環(huán)境下得以識(shí)別和處理；其次，要備齊多套風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，以便出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警時(shí)能夠有充足的手段來應(yīng)對(duì)。

（三）加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管控

1.建立客戶信用評(píng)價(jià)體系。其實(shí)大部分逾期未還賬款的都是由于客戶對(duì)于賬款具體的還款時(shí)間、還款方式或者其它的還款細(xì)則了解不深刻所導(dǎo)致的。這類情況在以技術(shù)支持和解決方案為主體經(jīng)營業(yè)務(wù)的信息產(chǎn)業(yè)中比較常見。所以，對(duì)企業(yè)交易對(duì)象建立信用評(píng)價(jià)體系，及時(shí)了解他們的經(jīng)營狀態(tài)、財(cái)政規(guī)模及歷史信譽(yù)評(píng)價(jià)等級(jí)對(duì)于恒高科技回收應(yīng)收賬款尤其關(guān)鍵。此外，公司還可以根據(jù)交易對(duì)象的財(cái)務(wù)報(bào)表和業(yè)務(wù)種類，以及其歷史交易的還款表現(xiàn)來對(duì)他們進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，如果顯示具有良好的信譽(yù)水平并且歷史還款記錄較為“清白”的對(duì)象，可以對(duì)其進(jìn)行加分，提高其評(píng)分等級(jí)，并對(duì)其開放更加寬松的項(xiàng)目賬款歸還法則。反之，則降低信用等級(jí)，縮小信用額度。

2.健全賬款催收機(jī)制。針對(duì)恒高科技擴(kuò)大業(yè)務(wù)后導(dǎo)致的應(yīng)收賬款回收不及時(shí)的問題，建立一個(gè)更加高效的賬款催收機(jī)制是十分必要的。財(cái)務(wù)部門相關(guān)負(fù)責(zé)人員應(yīng)當(dāng)及時(shí)與客戶保持聯(lián)系，多與客戶溝通，適當(dāng)?shù)倪M(jìn)行催款，所以在賬款協(xié)議規(guī)定的還款時(shí)間節(jié)點(diǎn)來臨之前，公司可以派出專門的人員來通知對(duì)方的財(cái)務(wù)管理部門進(jìn)行還款準(zhǔn)備，從而給予賬款對(duì)象能夠提前地進(jìn)行金額籌備和還款相關(guān)資料的準(zhǔn)備。如果出現(xiàn)某些惡意不歸還賬款或者不結(jié)清賬款規(guī)定金額的現(xiàn)象，公司則應(yīng)當(dāng)派出法務(wù)人員按照最初賬款歸還協(xié)議中提及的一些違約措施向?qū)Ψ截?cái)務(wù)提出追加罰款要求。如果對(duì)方仍然有拖欠賬款的舉動(dòng)，那么公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)聯(lián)系相關(guān)法律部門，通過訴訟等手段來維護(hù)自身資產(chǎn)的安全。

四、結(jié)論

要構(gòu)建和完善一個(gè)公司的資金管控制度及具體施行辦法，需要企業(yè)各階級(jí)、各部門人員不斷地摸索和研究。本文結(jié)合現(xiàn)代企業(yè)管理相關(guān)理論對(duì)成都恒高科技有限公司進(jìn)行了研究，并有針對(duì)性的提出要提高公司的營運(yùn)資金管理意識(shí)和制度建設(shè)，包括提高公司高層對(duì)營運(yùn)資金管理的認(rèn)識(shí)和重視程度，構(gòu)建更加合理的管理制度以及對(duì)其收入支出合理地做出預(yù)算；再者要合理公司調(diào)整營運(yùn)資金的結(jié)構(gòu)，以避免公司在主營業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題時(shí)可能出現(xiàn)的資金來源受阻的問題；另外還要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，建立客戶信用評(píng)價(jià)體系，健全賬款催收機(jī)制等，讓恒高科技的經(jīng)營多元化發(fā)展。

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作者簡介：劉家君（1996-），女，滿族，遼寧北鎮(zhèn)人，就讀于遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院，研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)。endprint