鐵路建設資金籌集問題及對策探析

馬芳芳

（中國鐵路太原局集團有限公司財務處，太原 030013）

1 引言

隨著時代的發展和社會的進步，我國鐵路基本建設面臨著更多的機遇和挑戰，高速鐵路的發展，帶動了一系列鐵路基本建設項目的啟動，鐵路的基建項目正處于源源不斷的新建、進行和交付中[1]。在鐵路基建項目過程中，涉及的環節眾多，但最突出表現就是投資金額巨大，面對這樣一個龐大系統的民生項目，資金的管理尤為重要，而建設資金的籌集則是建設資金管理的重要環節，是基本建設工程順利開展的重要保障。建設資金是否按需到位，直接影響到工程價款的按時支付、影響到農民工工資的按時發放和建設環境的穩定。目前，鐵路建設資金籌集工作依然存在不少問題，對此我們提出相關對策以期吸取教訓、總結經驗并對后續工作有所指導、借鑒。

2 鐵路基本建設資金的含義及分類

建設資金是指依照有關規定，為完成項目建設籌集和使用的資金。建設資金籌集遵循依法合規、多渠道、多元化和低成本的原則[2]。

建設資金分為權益性資金和債務性資金。項目的權益性資金主要是指出資人投入的資金和項目建設單位自籌資金；債務性資金主要是指銀行貸款、外資貸款等需要項目承擔還本付息責任的資金。

3 鐵路建設資金籌集過程中存在的問題

3.1 企業主體經營責任未全面落實

根據《中國鐵路總公司基本建設財務管理規定》（鐵總財〔2017〕36號）“項目建設單位是落實銀行貸款、簽訂銀行貸款合同的主體”，而部分建設單位在籌集債務性資金過程中未充分發揮企業的主體經營責任，對相關政策、規定學習不到位、執行力欠缺、不主動開展工作，遇到問題只會向上級反映，存在嚴重的“等、靠、要”思想。

3.2 多渠道、多元化和低成本的籌資原則未認真執行

表現一：債務性資金籌集過程中統籌協調能力欠缺。部分建設單位債務性資金籌集過程中未認真執行還本期限原則上不低于十五年的相關規定；與多家銀行簽訂貸款合同時，未統籌安排各家銀行合同提款與還本時間及額度，加之工期延長，債務性資金籌集難度加大。表現二：多渠道籌資的方式探索不夠。近幾年來，鐵路投融資改革在不斷推進，建設資金的籌集渠道也逐步多樣、多元，這對于緩解建設資金的缺口發揮了重要作用，然而部分建設單位在籌資渠道多元化的探索實踐上做得還不夠。例如在債務性資金的籌集上主要以銀行貸款為主導，其他籌資方式譬如融資租賃則較少涉及，因此在銀行貸款不能及時籌措且又無其他資金來源的情況下，資金籌集工作進展緩慢，不能有效滿足資金需求。

3.3 資金預算編制的科學性、合理性有待提高

某些建設單位編制的資金預算缺乏科學性、合理性，資本負債結構和債務結構不合理，年度資金預算與實際需求偏差較大，資金使用與預算嚴重脫節，造成有些項目沉淀資金居高不下，有些項目因資金不到位嚴重影響工程進度，不利于工程順利開展。

3.4 階段性概（預）算清理不及時，超概（預）算撥付資金

部分建設單位在建設過程中征地拆遷、建設期貸款利息、設備物資價差及其他設計變更已組織實施，但未按規定及時上報原概（預）算批準部門批復，進行階段性概算清理，導致超概（預）算撥付建設資金。超概算現象的出現，將直接導致建設成本加大、資金緊張加劇，從而影響基建項目的投資效果。

3.5 地方建設資金未能按期到位，債務資金籌集困難加劇

地方股東資本金欠到位或已明確表示不再注資，一方面對已按時全部注入資本金的鐵路方有失公允，另一方面階段性概算批復、特別是概算清理批復時調增的概算部分下達投資計劃后，累計投資計劃中資本金與銀行貸款比例與初步設計批復不一致，降低了資本金占比，增加了銀行貸款占比。由于貸款銀行是按照初步設計批復的資本金與銀行貸款比例完成的授信工作，并按資本金到位同比例發放貸款，因此，債務性資金籌集困難加劇。

4 鐵路建設資金籌集工作的相關對策

4.1 充分發揮建設資金籌集過程中企業主體經營責任

一是要認真學習國家、鐵路總公司相關法律法規、政策文件，依法合規籌集建設資金。二是要提高執行力度，充分發揮股東會、董事會的作用，落實建設資金籌集過程中的企業主體經營責任。三是對建設資金籌集過程中存在的問題，要超前預想，及時、盡早向股東方匯報，尋求理解、支持和幫助，建立健康、融洽的投資與被投資關系。摒棄“車到山前必有路”的做法，杜絕“等、靠、要”的現象。

4.2 統籌、多元籌集建設資金，不斷拓寬融資渠道

一是要根據工程需求和投資計劃，統籌考慮不同款源、不同金融機構借款合同簽訂情況，統籌考慮提款和還本時間及額度，統籌考慮不同期限借款置換問題。二是要遵循依法合規、低成本、多渠道、多元化籌資原則，改變過去單一融資渠道，通過不同金融工具，以資產證券化、資產融資租賃、發行基金產品等途徑多渠道融資。

4.3 科學、合理編制資金預算，提高資金使用效率

在當前投資規模巨大、籌資渠道多元化、使用債務性資金較多的情況下加強資金預算管理顯得更為重要。各建設管理單位要結合項目的實際情況，按照預算管理的要求，在分析和掌握項目完工進度、驗工計價進度、合同對支付結算約定、各投資方資金到位等情況的基礎上，編制建設資金月度預算，提高預算的準確性。資金預算要科學合理安排建設資金，優先考慮使用權益性資金，努力減少建設資金沉淀，杜絕建設資金長期閑置。特別是要按照鐵路總公司的要求，加強建設項目資金賬戶余額的控制力度，努力降低月末資金余額，定期分析項目月度建設資金預算執行情況。

4.4 加強階段性概算清理，杜絕“五超”現象發生

清理概算工作時間跨度大、涉及范圍廣、內容復雜，鐵路基建工程清理概算工作每一項內容最終都反映在資金的結算上，因此必須確保資料的完整可信，建設單位要嚴格對各項內容審核，確定概算總額，真實反映基建項目概算變化情況。

投資計劃的下達受已累計批復概（預）算的制約。階段性概算不及時清理，已批復概（預）算不及時調整，將造成投資計劃無下達的空間。一是導致超概（預）算撥付建設資金現象頻繁發生，預算外建設資金擠占預算內建設資金。二是超概（預）算撥付建設資金是超合同、超投資計劃、超建設資金預算和超驗工計價撥付建設資金的源頭，超概（預）算必將引起其他“四超”。三是后續投資計劃無法下達，資本金無法正常注入，債務性資金無法按需籌措，建設資金無法滿足建設工程需求，工程價款無法按時支付，存在農民工工資、工程質量保證金和銀行還本付息逾期風險。

因此，建設單位要按照“階段性概算清理及項目概算清理→合資公司決策機構批準增資部分的融資方案，明確款源→報原概（預）算批復部門批復→調整投資計劃→調整資金預算→在資金預算內籌資”的基本程序理順工作思路，加強階段性概（預）算清理工作，杜絕“五超”現象發生。

4.5 積極與地方政府溝通協調，確保建設資金按期到位

資金預算的安排要與地方政府協商一致，按照合同、章程和雙方確定的預算執行，確保資金到位。對地方政府已經拖欠的資金，加強與地方政府的協調溝通，抓緊采取依法合規的有效措施，力爭資金盡快到位，以保證建設項目的順利推進。

5 結語

基建項目的資金管理貫穿于整個項目的始終，是保證基建項目能否順利進行的關鍵環節。加強鐵路基建項目資金管理，是鐵路建設工作者必須加以重視的責任。鐵路基建項目的資金管理無論從局部層面還是從整體衡量，都將作為長期工作的重點，建設管理者要在工作中及時總結經驗、發現不足，不斷拓寬籌資渠道，充分提高鐵路基建項目資金的使用效率，為鐵路基建項目有序推進、順利完成提供堅實保證。