貨幣時間價值對個人和企業理財的影響

李文

摘要：貨幣是有時間價值的，不同時點上的貨幣的價值是不同的，十年前的1元錢，拿到今天可能買到10元錢的東西。貨幣時間價值的存在，使得個人能因為存入銀行1元錢，十年之后獲得10元錢。貨幣時間價值的存在，使得公司因為一項購買股票的投資決策，而獲得額外的收益。看來，貨幣時間價值會對企業和個人產生一定的影響。

關鍵詞：貨幣時間價值；個人；企業；理財影響

貨幣時間價值，是指一定量的貨幣資金在不同時點上的價值量差額。如果用1元錢買木頭以及各種相關材料，10天之后加工成椅子，椅子的價值是10元。那么經過資金投入、生產加工環節之后，在不考慮其他費用的前提下，1元錢變成了10元錢，是再生產環節讓資金發生了變化，發生了增值。將1元錢存入銀行，假使存1年能從銀行取出10元錢，在1年的時間內，1元錢又發生了變化，是轉讓它的使用價值而發生的增值，獲得的報酬。那么時間不同，產生的貨幣時間價值也不同，對個人和企業理財產生的影響也不同。

一、對個人理財的影響

如果你有1元錢，你把它埋到地底下，10年之后，100年之后，它還會是那1元錢，如果你考慮到了貨幣會因為轉讓其使用價值或參與再生產而產生貨幣時間價值，那么你可能不會把錢埋起來，而是存入銀行、購買各種理財產品（比如保險）、買房子等。

（一）將錢存哪里好

現在你除了將錢存入銀行之外，你還可以把錢存入余額寶，余額寶是支付寶打造的余額理財服務，余額寶內的資金還能隨時用于網購支付，靈活提取。

到底存入哪里好呢？是由于兩種方式給予的報酬率是不同的，導致了貨幣時間價值的不同。

1. 余額寶是貨幣基金，每天的收益都是不同的，2017年3月余額寶每投資1萬元，平均每天可收益1.0399元。

2. 2017年3月建設銀行6個月銀行存款年利率為1.55%，存入1萬元，每天的收益約為10000*1.55%/365=0.4247元。

可見由于報酬率的不同，存入余額寶的收益要高于銀行。而且余額寶里的錢可以隨時支取，不像銀行存款一樣存夠6個月才能獲得相應數額的利息。但是余額寶也存在一定的風險，比如每天的收益不是固定的。通過分析可以選擇將錢存入哪里。

可見，利息是貨幣時間價值的表現形式之一，也是個人理財時要考慮的因素之一。

（二）分期購車好還是一次付清好

一次性付清全款，不會產生價款之外的貨幣時間價值，不會產生利息而且也不會產生其他額外的費用，但是對購車者來說，會一下子支出一大筆錢，產生一定的壓力，也會喪失一部分利息和投資機會。

如果能申請到銀行的貸款，除了要支付一定的利息和擔保費用之外，還要支付大于1年的保險費，并且提車也并不是立馬就進行的，流程比較復雜，很明顯成本是比較高的。

如果能夠全款買車首先省掉的是銀行的利息和擔保支出，保險費交1年便可，而且交了錢立馬能提車，流程比較簡單，你只需要比較一下這部分錢用于儲蓄和用于投資產生的好處與上面講到的銀行貸款產生的費用及其他麻煩問題，來進行購車決定便可。

無論是選擇哪種個人理財產品，都要考慮利息，考慮相應的時間或年限，這都是貨幣時間價值存在的原因。在做出理財決策時，要綜合考慮各方面的因素，找出一種最適合自己的，在進行貸款還款時，更要考慮貨幣時間價值，再決定是否提前還款。只有這樣才能讓你成為理智的消費者，精明的生活大管家。

二、對公司理財的影響

企業的財務管理的內容可以分為投資、籌資、資金運營、成本和收入與分配管理五個方面，而貨幣時間價值是財務管理的基礎，所以在財務管理的五個方面的內容中都時時刻刻存在著貨幣時間價值的影響。

（一）貨幣時間價值對籌資管理的影響

企業籌資，是指企業為了滿足經營活動、投資活動和其他需要運用一定的籌資方式，通過一定的籌資渠道，籌措和獲取所需資金的一種財務行為。但其根本目的是為了企業的經營的維持和發展。企業可以通過舉借債務來籌集資金可以進行股權籌資，那種籌資方式的資金成本最低，對企業來說總效用最大，要考慮貨幣時間價值的影響。

（二）貨幣時間價值對投資管理的影響

企業需要通過投資購買大型機器設備，有了機器設備才能進行生產，只有生產才能增加產品的價值，取得未來的經濟利益。當然，企業有了閑置資金，可以買股票、買債券獲得股息、紅利，增加資產的價值，增加企業的獲利能力。投資有一定的風險，未來收益的獲得具有較強的不確定性，同時，各種外部因素也時刻影響著投資標的物的資產價值，因此，企業投資管理決策時，要充分考慮投資項目的時間價值和風險價值，才能更好地做出投資決策。

評價投資方案的指標有很多，比如凈現值、回收期等，但最為客觀公正的是考慮了貨幣時間價值的評價指標。

1. 要不要換設備

某公司正在使用甲設備，現在的價值4000元，還能使用6年，公司領導計劃用乙設備替換甲設備。乙設備可以用12年，現在需要花12000元購買，年運營成本為1000元，貼現率為10%，是否換設備？

由于甲、乙兩種設備的可使用年限是不同的，那么應該采用年金成本指標進行比較分析，做出投資決策。

甲設備的年金成本=（原值-殘值*一般現值系數）/年金現值系數+年營運營成本=4000/（P/A，10%，6）+1000=4000/4.3553+1000=1918.4

乙設備的年金成本=12000/（P/A，10%，12）+1000=12000/6.8137+1000=2761.2

繼續采用甲設備，將節約成本842.8元。所以可以考慮暫時不更換設備。

2. 要不要買股票

某公司有閑置資金，打算購買甲公司的股票，要求達到10%的收益率，甲公司今年每股股利0.5元，預計將來會以5%的速度增長。

咱們要想做出正確的決策，只需要比較目前的購買價格和甲公司股票的現在價值即可。

股票的現在價值=第一年的股利/（預期收益率-股利固定增長率）

=0.5（1+5%）/（10%-5%）=0.525/0.05=10.5元

假使現在需要花12元來購買1股股票，大于該股票的價值，那么該股票就不要購買了。

總之，無論是個人理財還是企業理財都必須考慮貨幣時間價值，才能更好地做出決策，讓錢在無形當中變得更多，更有價值。

（作者單位：濰坊工程職業學院）endprint