來了！中南！西南！華南春耕尿素市場分析

□《中國農資》記者 焦自宣

中南：供應偏緊提供上漲可能

中南地區包括長江沿線的湖南、湖北、安徽、江西4省份，在我國農業生產中占據著非常重要的作用。湖南被譽為“九州糧倉”，湖北被譽為“魚米之鄉”，安徽是我國糧食生產大省，江西則是糧食調出大省，四省總春耕面積約22600萬畝。

需求方面，2018年，受農業產業結構調整影響，湖南水稻種植面積略減，經濟作物種植面積增加，尿素用量減少，用肥季節也有所推遲。預計春季尿素需求為58萬噸，較2017年減少2萬噸。其中，工業需求保持不變，農業需求減少2萬噸；湖北則受小龍蝦的經濟帶動，催生了大規模的蝦稻養殖，尿素的用量也有所減少。預計春季尿素需求66萬噸，較去年減少5萬噸。其中，農業需求減少2萬噸，工業需求受復合肥企業開工率影響，預計減少3萬噸；2018年，安徽的農業需求相比之下降幅較大，因為農資價格上升，農民的用肥水平略有下降。預計春季尿素需求100萬噸，較去年減少3萬噸。其中，因為人造板產量較大，工業復合肥需求增加1萬噸，農業需求則下降4萬噸；江西的水稻面積占其總春耕面積的一半以上，目前部分二季稻轉為一季稻，加上今年農資價格高，尿素用量也有所下降。預計春季尿素需求61萬噸，較去年增加1萬噸。其中，因為大型復合肥企業在江西建廠，復合肥產量增長較快，工業需求增加2萬噸，農業需求則減少1萬噸。

供應方面，中南地區整體供應大幅減少。其中，湖北省內企業2017年10月-2018年2月，尿素總產量同比減少了16萬噸，減負26%；安徽省內企業2017年10月-2018年2月，尿素總產量同比減少1萬噸，基本保持平衡；湖南與江西則全面停產。

湖北三寧化工有限公司銷售公司經理李沛告訴記者，中南地區春耕氮肥市場的整體運行形勢主要呈現為以下幾點：第一，工廠開工率不高。煤炭價格高位，生產成本居高不下，部分企業仍處于停產或減產狀態；第二，市場儲備不足。年前尿素價格上漲過快，經銷商儲備嚴重不足，節后工業開工，農需啟動，剛性需求顯現；第三，農民購肥積極性減弱。糧食價格下滑，尿素價格大幅上漲，農民對尿素的采購量減少；第四，農業用肥量略有下降。去年秋冬季上期陰雨導致冬播面積減少，今年元月大面積的冰雪災害又使得部分春季作物受損。關于未來市場走向，他分析說：“中南地區的冬儲總供應量約為153萬噸，而工農業的總需求為285萬噸，需從外省調入132萬噸，總體供應偏緊，提供了利好支撐，后期或有波動，但不排除再次上漲的可能。”

西南：平穩盤整或有階段性小幅下滑

西南地區包括四川、重慶、云南、貴州四省份，與其他地區不同，西南地區尿素產能以氣頭產能為主。西南地區主要尿素企業總產能為799萬噸，其中645萬噸為氣頭尿素，占總產能的81%；154萬噸產能為煤頭尿素，占總產能的19%，四川和重慶的尿素產能全部為天然氣原料。

據國家統計局統計，2017年西南地區尿素總產量（實物）為624萬噸，比2016年全年產量減少156萬噸，同比產量降低20%，為近五年來最低。截至2017年末，西南地區尿素實際產量為624萬噸。其中，四川實際產量302萬噸，占比48%；云南實際產量139萬噸，占比22%；重慶實際產量111萬噸，占比18%；貴州實際產量72萬噸，占比12%。與2016年相比，西南地區2017年尿素產量均呈下降趨勢。其中，貴州的尿素產量下降約100萬噸。

需求方面，西南地區耕地有效灌溉面積約占全國的9.67%，且山區丘陵面積大，用肥強度低，每年的尿素需求量約500萬噸，但西南地區的尿素產量卻占全國尿素產能的11%，超過600萬噸。雖然2017年西南地區產量近五年來最低，但整體供需形勢依然是供大于求。

九禾股份有限公司副總經理田軍表示，西南地區春季尿素市場利好利空因素并存。產能負增長、環保安全壓力、成本高導致短期內開工率可能保持在相對較低的水平；農業用肥減少趨勢有望放緩，工業需求則繼續增長；生產成本支撐，特別是無煙煤目前價格高位持穩，為產品價格提供一定的支撐；尿素企業和尿素市場總體庫存量不大等因素提供了利好。但是，農產品價格的低位運行,嚴重影響農民的種糧積極性，農村拋荒現象非常嚴重；單質尿素需求下降，復合肥替代尿素趨勢明顯；春耕期間，煤價或有松動，西南天然氣供應已經全面恢復，尿素企業開工率大幅增加；春季市場啟動緩慢，需求不旺；西北尿素陸續到貨對西南氮肥市場價格形成較大的沖擊；尿素出口量大幅減少，進口數量可能增加等因素則帶來了利空。

綜上所述，西南地區已逐步進入春耕的節奏，受氣候干旱影響需求緩慢增長。預計2018年西南地區尿素春季市場以平穩盤整為主，但后期由于庫存和開工率不斷上升，市場可能出現階段性小幅的下滑行情趨勢。

華南：供應充足價格震蕩下行

華南地區包括海南、福建、廣東、廣西4省份，屬于輸入型市場。截至2月底，華南區域的社會庫存量約為71萬噸，3月-5月，區域內自主供應量約為44.8萬噸，區域外到貨量約為127.5萬噸，預計到5月底庫存40.5萬噸，春季用肥供應充足并將少量過剩。

需求方面，海南的尿素總需求量約為14萬噸。其中，農業需求約11.5萬噸，在水稻上使用量最大，時間集中在3月-5月和9月-10月。工業需求約為2.5萬噸，總量小，月度需求也較為均衡；廣東尿素總需求量約為150萬噸。農業需求約100萬噸，大量集中使用在水稻與瓜菜上，時間集中在3月-5月和7月-8月。工業需求約50萬噸。其中，復合肥與BB肥企業多按需采購，隨用隨采，制膠行業因環保政策趨嚴，停產廠家較多，整體需求量較去年略有減少。其他工業需求如發電廠尾氣脫硝、污水處理等，全年需求小幅增長；廣西尿素總需求量約為170萬噸。其中，農業需求約100萬噸，大量集中使用在水稻、甘蔗上，時間集中在3月-5月和7月-8月。工業需求約70萬噸，復合肥和BB肥企業多按需采購，隨用隨采，制膠行業月度需求較為均衡，整體需求量將較去年略有增長；福建尿素總需求量為80萬噸。其中，農業需求約37萬噸，大量集中使用在水稻和茶葉上，時間集中在3月-5月和9月-10月。工業需求約40萬噸，復合肥企業多按需采購，隨用隨采，制膠行業受環保調控力度大的因素影響，大面積停產，整體需求量較去年有較大幅度較少。

關于當前的市場形勢，中海石油化學股份有限公司海南基地總經理助理黃兆海表示，隨著春季市場的逐步啟動，華南市場的剛性需求顯現，春季需求基本穩定。但是，當前的社會整體庫存較大，且主要集中在一級經銷商手里，基層經銷商多隨銷隨采。同時，農產品價格低，農戶施肥積極性差，工業板廠及復合肥工廠受環保壓力影響，開工率普遍偏低，加之出口基本無望，進口尿素沖擊華南市場，市場競爭再度加劇。

關于后市走向，他認為，海南市場價格以穩定為主，隨著春季作物用肥的展開，需求會有所增加，但區域貨源充足，價格隨島外市場波動；兩廣地區市場集中到貨價格持續小幅下跌，隨著春季用肥的逐步展開，需求放量，但受到高庫存及集中、大量到貨的影響，預計價格將以震蕩下行為主；隨著“三化”等當地企業退出以后，福建的尿素主要由區外調運，未來到貨數量及國內整體市場價格將決定福建的市場價格。預計3月-4月需求會明顯增加，但外來尿素快速到貨將使該地區市場尿素價格整體偏弱。總體而言，基于當前庫存及未來到貨速率的預判，華南地區春季尿素市場整體供需處于平衡狀態，鐵路發運是否通暢、國內集中到貨的時間點及數量、進口尿素到貨情況將影響價格走勢，預期短期內華南市場尿素價格將以震蕩下行為主。