供給側改革導向的金融數據共享發展戰略分析

冀俊峰

金融作為現代經濟的核心，其主要功能定位是通過服務實體經濟實現自身的發展壯大，兩者互促共生。供給側改革需要金融業的推動，同時金融業也需要通過供給側改革優化金融體系結構。金融創新在供給側結構性改革當中能夠發揮非常重要的作用。

金融數據共享是目前國際金融界重要的金融創新和發展趨勢。金融數據共享通過開放銀行服務等創新方式，推動傳統銀行和金融科技公司更深層次地協作和競爭。我國要進一步融入全球化進程，深化供給側改革，就需要發展金融數據共享。

一、金融數據共享及其作用

近年來，“互聯網+金融服務”成為我國金融業發展的重要方向，特別是在銀行互聯網化方面取得了一系列成果。然而，銀行互聯網化只是“互聯網+金融服務”的初級應用，金融數據共享才能促使互聯網與金融的深度融合，這一發展思潮影響深遠，將給金融服務業帶來新一輪巨變。很多金融科技專家將其稱為繼虛擬貨幣、人工智能之后，金融科技的下一個熱點。英國權威的《經濟學人》稱之為銀行業的“地震”。

2016年底，美國的消費者金融保護局（CFPB）提出金融數據共享計劃，2017年10月18日發布金融數據共享的9條指導意見。英國的競爭和市場委員會（CMA）也在2016年啟動Open Banking計劃，預計2018年開始實施。歐盟2016年通過了支付服務法令2（PSD2），規定從2018年1月13日起歐洲銀行必須把支付服務和相關客戶數據開放給第三方服務商。隨后，澳大利亞、新加坡、日本、韓國以及我國的香港等金融強國或地區都在2017年推出了各自的金融數據共享戰略和計劃，制定Open API（開放接口）標準，將來所有銀行業務，都必須通過API接口開放金融數據。

雖然各國對金融數據共享的稱謂不同，但其核心理念卻是一致的，即通過金融數據共享，推動傳統銀行和金融科技公司更深層次地合作與競爭，以實現各方利益的共贏。目前，我國已經形成了體系化的金融機構、多樣化的金融產品、開放的金融市場和較為發達的金融科技產業，具有實施金融數據共享的基礎條件。

發展金融數據共享有助于“補短板”“降成本”“去杠桿”等供給側改革目標的實現，主要體現在以下三方面作用：

（一）優化資源配置，推動“補短板”

供給側結構性改革的意義在于通過金融創新，提升資源配置的效率，服務實體經濟。金融數據共享可打破信息壁壘，從而有效拓展金融資源有效配置的領域和空間，實現供給和需求的精準匹配，彌補傳統金融難以解決好的金融需求，對接“補短板”“降成本”等供給側結構性改革關鍵任務。

在實施層面，政策制定者通過金融數據共享，對金融及經濟大數據進行智能分析，明確哪些項目屬于無效供給，哪些是急需優先擴大的短缺性供給。這種以大數據分析為基礎的供給側改革能夠精準施策，針對性強，效率也更高。

（二）創新業務重構，促進“降成本”

金融數據共享的另一優勢是可以簡化交易流程。通過金融數據共享，銀行、金融科技公司相互開放數據，構成同生互利的生態圈。金融業務與互聯網的深度融合不是簡單地把金融業務移植到互聯網，而是利用網絡便捷高效的特點業務重構，很多傳統金融服務業務的中間環節就會取消，這樣不僅增加服務的彈性和多樣化，制度性交易成本會顯著降低。

（三）匯聚多方資源，助力“去杠桿”

降低企業的高杠桿是供給側改革的重點和難點。美國次貸危機乃至金融危機，就是由于美國個人住房消費和金融機構過度使用杠桿而引爆的。近年來，我國非金融部門杠桿率（債務/ GDP）不斷上升，由 2006 年 3 月末的108.5%提高到 2016 年三季度的 166.2%，不但顯著高于新興市場105.9%的平均水平，也顯著高于發達經濟體 88.9%的平均水平。能否成功去杠桿，直接關系到供給側改革的成敗。

去杠桿的核心是開放性競爭，金融數據共享是促進金融業開放性競爭的重要手段。我國近年來非傳統金融業務發展比較迅速，數量龐大，但體系封閉，加劇了杠桿不光滑，互相不傳遞，加劇了高杠桿的危險程度。另一方面，高杠桿主要集中在大中型企業等經濟主動脈，而千千萬萬的小微企業或小商小販及個人則是經濟體系的“毛細血管”，他們數量龐大，但規模小、資質弱，難以從傳統金融機構獲得貸款。而金融數據共享平臺可將金融機構、金融科技企業、大中型企業、小微企業甚至個人，都匯集到一個統一的網絡平臺進行公平競爭，這樣不僅可喚醒“沉睡”的資金，拓寬中小企業的融資渠道，同時能讓眾多小微企業甚至個人通過適當加杠桿的方式獲得生產提高或生活上的便利，分享數字經濟帶來的紅利。

二、金融數據共享戰略實施

當前西方國家的金融數據共享實施戰略主要有兩種模式：一是歐盟和英國的政府主導模式，策略是自上而下推動金融數據共享。日本、韓國、澳大利亞、新加坡等都采納了英國和歐盟的這一模式；二是美國采用的自下而上的市場主導模式。每種模式都是基于其自身特點提出的。

歐洲的金融業發達，幾家大銀行壟斷了絕大部分市場，所以數據共享需要政府主導推動。英國的金融數據共享方案的核心思想是開放銀行服務，其目標是實現個人與小企業和銀行及第三方安全地共享數據；歐盟則從最基礎的支付業作為突破口，即將生效的PSD2法令規定銀行的支付服務和相關客戶數據要對客戶授權的第三方開放。

美國法律體系完整、金融市場參與者眾多，除了大型跨國銀行外，還有多達9000多家各類金融機構，競爭激烈，加上其金融科技發達，很適宜于市場主導模式。美國有實力的金融機構通常會主動開放數據接口，轉型成為平臺型金融服務公司。因此，美國金融機構的開放包容性更強，與金融科技公司合作緊密，也更加愿意開放數據和接口。但美國模式缺乏統一監管和規范，阻礙了數據共享的發展。美國消費者金融保護局最近提出的金融數據共享9條指導意見，意欲通過引入適當的監管措施，引導促進金融數據共享的發展。endprint

我國金融業的情況與西方有較大差距，比如銀行業大而不強，法律體系、金融市場環境還不太完善。我國的優勢在于近年來迅速崛起的金融科技公司，市場體量龐大。在經濟全球化，金融國際化的大環境下，中國金融業要進一步融入全球金融體系，推動實施金融數據共享很有必要。但機械生搬硬套國外的金融數據共享模式也難于成功。我們需要立足我國金融業的自身優勢，開拓新的金融數據共享模式。我們提出的這一模式包括兩個層次的策略：

（一）技術實施層面可采用自下而上的美國模式

我們認為我國的金融數據共享在技術實施層面宜采用美國模式，即自下而上地推動數據開放共享。這是因為我國有不少實力較強的金融科技企業，他們的數據共享已經開展到了一定程度，政府所做的是要進一步規范化，推進其進一步發展。此外，從技術性能及安全可靠性來看，自下而上的模式更適合于分布式系統，效率更高，也便于實施。

（二）管理層面宜采用自上而下的管理模式

我國的法律體系、金融市場環境不完善。為了防范相關金融風險，保障我國的金融安全，在管理層面上要采用自上而下的模式。首先要制定統一的標準規范，這不僅便于使共享數據的規范、順暢地流動，同時還有利于監管機構對共享數據形成的大數據進行全面分析，便于為決策部門提供參考信息，還有助于安全監管部門發現安全風險隱患等；其次是建立監管機制重點審核接入金融數據共享平臺的機構的服務器是否有安全隱患，監測共享服務內容有無侵權、欺詐等違法違規行為。

在實施上，金融數據共享將面臨很多困難。其中最突出的問題是來自銀行的阻力。銀行掌握著大量的數據資源，而金融科技公司則擁有技術先進的金融平臺，這些平臺都是充滿活力的生態系統，從技術上來說遠超過銀行。因此銀行主觀上沒有意愿和動力將數據開放出來。

為此，首先，我國的金融數據共享宜遵循循序漸進、穩步推進的模式。先從金融科技公司著手，相互開放，積累經驗，然后再逐步推廣到金融機構和各大銀行。其次，要充分考慮各方的利益訴求，研究制定能保障各方利益的責任—利益模式及共享激勵機制，按照共贏互利的原則促進各方積極推進數據共享應用的積極性。

三、金融數據共享風險及應對

在網絡安全問題日益嚴重的今天，金融數據共享過程中面臨網絡安全、隱私侵犯、壟斷濫用等問題不容忽視。為了防控應對數據共享過程中可能出現的風險，推動供給側改革，我們需要從技術上、管理上采取一系列措施。目前信息安全及隱私保護的相關技術研究較多，下面探討從金融監管層面應對風險的策略。

目前國際上對金融科技的監管可分為兩大類：一是美國的限制性監管，其特點是將所有的金融科技納入到傳統的金融監管體系中，嚴格控制其運作。二是英國、歐盟為代表的主動型監管模式，采用這一模式的還有新加坡、澳大利亞、香港、日本和韓國等其他國家。這一模式的特點是政府監管部門積極主動推動金融創新，比如英國的“監管沙盒”松綁了現有金融法規對金融科技發展的束縛 ，促進金融創新的效果明顯，因此很多國家都紛紛效仿。

我國的金融科技監管屬于市場和商業模式驅動的被動式監管。主要原因是我國有巨大的市場需求，雖然金融服務體系不盡完善、法規監管相對滯后，但金融科技公司卻發展迅猛，取得了令人矚目的成就。在短短3年內，中國金融科技就在第三方支付、網絡借貸等方面遙遙領先其他國家，并培育出螞蟻金服、京東金融這樣的大型金融科技公司。

隨著規模的擴大，以前快速發展遺留的風險隱患亟待解決。特別是為實現金融數據共享，當前這種相對寬松的監管模式需要逐步改善，加強監管。從國際發展趨勢來看，美國的相對嚴格的監管模式并不一定適宜我國當前的情況，歐盟的主動型監管是全球金融數據共享監管的主流模式。

（一）立法先行，實現法治化監管

當前我國正在大力推進依法治國，政府對金融數據共享的監管也首先需要經過法律的充分授權，避免無法可依或過度監管等弊端。為此，我們對現有相關金融法規進行修訂、補充和完善，專門針對金融數據共享等金融創新進行立法，做到有法可依，消除灰色地帶，確保金融數據共享業務的安全、可持續發展。

金融數據共享立法內容主要包括：數據主體的權利的定義，如數據主體的知情權、選擇權、訪問權、異議權、索賠權等，數據控制者處理數據的行為邊界的界定，對數據控制者等其他主體非法使用數據等侵權行為進行明確的處罰規定。還有如何通過法律手段對金融巨頭壟斷數據，妨礙數據共享的行為進行限制等等。

（二）標準優先，施行流程化監管

數據共享標準，特別是數據安全標準對金融數據共享至關重要。增強金融監管部門要求數據共享接口標準的制定考慮安全風險問題，以增強數據共享的風險防控能力。

為了消除金融監管過程的人為因素的干擾，還可以利用金融數據共享的特性制定相應的金融監管標準規范，將監管過程流程化、程序化，監管目標定量化、指標化，最大限度地實現自動化、智能化的監管。

（三）預防為主，實施智能化監管

金融數據共享可以采集海量的金融大數據。云平臺、云計算、機器學習等技術的突破使得對大數據的分析成為可能。金融行業由于天然具有數據量大的優勢，應用大數據進行金融監管具有重要意義。

通過利用大數據分析、人工智能等手段，對金融數據共享領域的安全隱患及風險進行全面分析，得出風險預警模式，建立風險評估機制，盡可能提前將風險消滅在萌芽狀態。

總之，金融數據共享是一項復雜的系統工程，所面臨的挑戰不僅有法律法規、標準規范和行業監管等，還包括技術實施框架、運行激勵機制、安全防護及隱私保護一系列問題，這些都需要我們做進一步的深入研究。

（作者單位：國家信息中心）endprint