財務管理中等額本息與等額本金還款研究

胡方駿

摘 要：在財務管理中，不管是商業貸款、公積金貸款亦或是組合貸款，其還款方式有等額本息與等額本金兩種。這兩種還款方式哪一個利息低？如何選擇？鑒于此，文章運用文獻資料法、案例分析法，解讀了等額本息與等額本金的內涵及各自的優缺點，分析了其選擇還款方式的條件，最后結合一個案例來闡述等額本息比等額本金償還的利息多。以期利于財務工作者或者貸款者深化對等額本金與等額本息兩種還款方式的認識，在選擇還款方式時有一個參考依據，明白哪種還款方式利息低，便于做出“經濟人”的決策。

關鍵詞：財務管理 等額本息 等額本金 還款

中圖分類號：F230 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3791（2018）09（a）-0117-02

在現實的財務管理工作中，亦或者買房買車貸款時，會遇到工作人員問你是等額本金還是等額本息還款，而被問者若不是財務、金融、會計等相關專業的認識，可能難以一時半會明白工作人員的提問，也不知道哪種還款方式更加適合自己、利息更低。文章對此進行了深入探究。

1 底色探究：等額本息與等額本金的內涵

等額本金與等額本息是貸款者償還貸款的兩種方式，那么到底什么相等，為什么都有等這個意思，但是還款卻不等。

1.1 等額本息的含義

等額本息的意思是指在其貸款期間內，每一期的還款額度是相同的。這一個所有貸款期間的還款額度是本金與利息的和，即本息是一個固定的數字，一直持續到最后一期還完。

而在這個本金與利息組成的本息，這個額度雖然說是在其所有的貸款期內一直不變，但是構成本息的本金與利息是在變化的。等額本息的等字是在說這個還款額度一直是相等的，但是這個還款額度的組成里的本金是隨著還款的期數增加而逐漸遞增，利息是隨著還款的期數增加而逐漸減少的，本金逐漸增加而利息逐漸減少，這樣兩者相加的本息這個數是一直不變的。可以說是一個動態的平衡，一增一減，但是加起來的和即本息卻是一個恒定不變的額度。

1.2 等額本金的概念

等額本金是指在其貸款的還款期間，所還的本息是一個隨著還款期數增加而逐漸減少的。但是等額本金的等字是指在所有的貸款還款期間其本息里的本金是恒不變的。

本金雖然說不變，但是因為其償還的本金期數多了，所剩下的未還的本金就少了，利息也就隨著還款期數的增加而逐漸減少的，這樣兩者相加，本金加上利息也就是每一期還的貸款的額度即本息，可以分析得出等額本金在其貸款的所有還款期間還款的額度是隨著還款期數的增加而逐漸減少的。

2 范圍分析：等額本息與等額本金的使用區域

在分析出了等額本息的等是指在所貸款的所有還款期間每一期的還款額度是恒定不變的，雖說構成這個額度的本金是逐期增加、利息逐期減少，但本息及每期的還款額度是恒定的相等。等額本金的等是指在所貸款的所有還款期間每一期的還款額度里的本金是恒不變的，但是還款額度是逐期減少的。那么，兩種貸款還款方式，財務工作者或者貸款者將如何選擇。

因為等額本息是在其貸款的所有還款期內，先還利息再還本金的，所以這也是為什么在其還款期內每一期還款額度雖然相等，但是本金是逐期增加而利息逐期減少。故而，等額本息對于剛需的人群來說，如果不想影響生活的質量，可以考慮選擇等額本息，雖然說等額本息是每期還的額度里先還利息再還本金，但是因為每一期的額度是相同的，所以選擇等額本息，相對等額本金而言，所負擔的利息多些，但是等額本息的還款額度相對等額本金的前一部分還款期的額度少一些。簡而言之，是用多的利息來保證生活的品相。等額本息的貸款者可以說提前還貸是不怎么劃算的。

3 選取等額本金的原因考究

等額本金因為在其所有的貸款還款期內每一期還款額度里的本金是恒不變的，可以看出相對等額本息而言，還的利息少一些。但是美中不足的是相對的等額本息而言，等額本金的前一部分的還款額度高于等額本息。

所以，依據分析，等額本金的選擇者一般是手里相對而言有點資金，來應對前一部分的還款額度。財務工作者或者房貸、車貸者，在選擇時，需要考慮的是，在支付完首付款后，在后續的還款期間內，手頭的資金要多一點，等額本金的總體還款利息相對等額本息少些，但是等額本金的前部分的還款期內，還款額度還是相對等額本息高一點。

4 實戰演練：等額本息與等額本金的案例解讀

結合一個實際的案例來剖析等額本息與等額本金償還貸款的區別，一個是總體利息，另一個是還款額度的比較。

情境假設，一個剛需的購房者A先生在2013年1月1日在湖北省武漢市洪山區購買42.94m2的房子一套，總價53.5萬，首付11.5萬元，用公積金在中國工商銀行以3.25%的年利率貸款42萬元，30年還清，現在面臨是選擇等額本息還是等額本金還款方式。

博弈選擇，A先生若選擇等額本息還款方式，將在其360期內，每一期還款1827.87元，總還款額度為658033.2元，那么42萬元的貸款，將還利息238033.2元。

A先生若是選擇等額本金的還款方式，將在其360期內，每一期的還款額度里的本金1166.67元恒定不變，但是第一期的還款額度是2304.17元，在以后的359期內，還款額度將是以3.16元的公差逐期遞減下去。總還款額度為625318.14元，那么42萬元的貸款，將還利息205318.14元。

據此數據量化分析，等額本息將比等額本金多支付32715.06元的利息。可以說在做選擇時，也有了一個財務常識，等額本息比等額本金還的利息多。

5 結語

財務工作者亦或者房貸、車貸還款者，在面臨還款方式的選擇時，弄清楚了等額本息是在其還款期間所有額度相等，等額本金是在其還款期間還款額度逐期遞減，但是其中的本金是恒定不變而利息是逐期減少的。并且，同樣的貸款額度等額本息所支付的利息比等額本金所支付的利息要多些。等額本金適合于在支付完首付款后，手頭資金還比較充分的情況下選擇使用，提前還貸也比較劃算。而等額本息所說利息多，但是整個還款周期內還款額度恒定不變，若是購房，剛需人群又不想影響生活品相者可以選擇，但是不適合提前還貸。

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