跨國(guó)集團(tuán)公司跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)的研究與方案設(shè)計(jì)

郭美彤

2014年開(kāi)始，人民銀行不斷出臺(tái)相關(guān)政策，支持跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)開(kāi)展跨境資金集中運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，滿足集團(tuán)對(duì)成員企業(yè)進(jìn)行資金余缺調(diào)劑的需求。作為跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)，如能在不斷釋放的政策紅利背景下建立跨境資金集中運(yùn)營(yíng)通道，對(duì)于提高集團(tuán)資金管理能力、加快“走出去”進(jìn)程有著深遠(yuǎn)意義。

一、政策解讀

跨境雙向人民幣資金池是人民銀行定義的跨境人民幣資金集中運(yùn)營(yíng)的其中一項(xiàng)業(yè)務(wù)。2014年6月，中國(guó)人民銀行下發(fā)關(guān)于貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于支持外貿(mào)穩(wěn)定增長(zhǎng)的若干意見(jiàn)》的指導(dǎo)意見(jiàn)，提出將在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展跨境人民幣資金集中運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)；2014年11月，中國(guó)人民銀行發(fā)布《關(guān)于跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)開(kāi)展跨境人民幣資金集中運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)事宜的通知》（銀發(fā)【2014】324號(hào)）；2015年9月份中國(guó)人民銀行發(fā)布了《中國(guó)人民銀行關(guān)于進(jìn)一步便利跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)開(kāi)展跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)的通知》（銀發(fā)【2015】279號(hào)）進(jìn)一步放寬了準(zhǔn)入門(mén)檻。

1、政策內(nèi)容

◎資金池個(gè)數(shù)：原則上一個(gè)集團(tuán)僅能設(shè)立一個(gè)資金池，但天津地區(qū)企業(yè)可以分別設(shè)立一個(gè)全國(guó)版、一個(gè)自貿(mào)版資金池。

◎主辦單位：集團(tuán)總部、財(cái)務(wù)公司、境內(nèi)成員企業(yè)。

◎業(yè)務(wù)范圍：建立跨境雙向人民幣資金池，實(shí)現(xiàn)資金余缺調(diào)劑和歸集業(yè)務(wù)。

◎資金流入上限：資金池應(yīng)計(jì)所有者權(quán)益*宏觀審慎系數(shù)（全國(guó)版為0.5，自貿(mào)版為1）。

◎資金流出上限：原不設(shè)上限，近期要求流出額不得超過(guò)流入額。

◎賬戶管理：專(zhuān)戶管理、分賬管理。

◎資金計(jì)息：按單位存款利率執(zhí)行，財(cái)務(wù)公司按同業(yè)存款利率執(zhí)行。

◎監(jiān)管部門(mén)：人民銀行監(jiān)管，銀監(jiān)局不專(zhuān)設(shè)監(jiān)管。銀行按照規(guī)則通過(guò)系統(tǒng)執(zhí)行，人民銀行抽查。

注：隨著國(guó)際人民幣匯率走勢(shì)的波動(dòng)，政策在實(shí)施過(guò)程中仍在不斷調(diào)整。

2、全國(guó)版與自貿(mào)版政策對(duì)比分析

3、財(cái)務(wù)公司優(yōu)勢(shì)對(duì)比分析

4、稅收

在集團(tuán)總部模式下，由于集團(tuán)總部從境外現(xiàn)金池或境外成員單位借入資金，再拆放給境內(nèi)成員單位，因此涉及兩筆內(nèi)部借貸，需要交兩次印花稅（反之亦然）；

在財(cái)務(wù)公司模式下，由于跨境資金劃轉(zhuǎn)為境內(nèi)外成員單位通過(guò)財(cái)務(wù)公司辦理的委托貸款，因此涉及一筆內(nèi)部借貸，只需交一次印花稅。

以境外企業(yè)所在地為香港發(fā)生業(yè)務(wù)為例：

注：以上稅收政策主要征求了中銀香港資金池業(yè)務(wù)專(zhuān)家，具體執(zhí)行還需與稅務(wù)部門(mén)和專(zhuān)業(yè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行咨詢(xún)確定。另外香港企業(yè)在綜合全年經(jīng)營(yíng)情況后，可能還會(huì)涉及其他方面稅收，涉及資金池業(yè)務(wù)稅收主要如上表所示。

二、跨國(guó)集團(tuán)搭建跨境雙向資金池方案設(shè)計(jì)

1、建議方案內(nèi)容

隨著自貿(mào)區(qū)政策的不斷放開(kāi)和落地，同時(shí)考慮集團(tuán)不斷提高財(cái)務(wù)公司在資金管理中發(fā)揮的優(yōu)勢(shì)，集團(tuán)公司可分別以財(cái)務(wù)公司、自貿(mào)區(qū)成員企業(yè)為主體建立人民幣及外幣資金池，一方面可以平衡各商業(yè)銀行合作關(guān)系，另一方面可在全國(guó)和自貿(mào)區(qū)搭建兩個(gè)境內(nèi)外資金流轉(zhuǎn)通道，未來(lái)結(jié)合政策形勢(shì)選擇有利的資金流轉(zhuǎn)通道。

2、方案實(shí)施步驟

搭建跨境雙向資金池主要涉及以下工作：

（1）選擇商業(yè)銀行并簽署辦理跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)協(xié)議；

（2）準(zhǔn)備申請(qǐng)資料：境內(nèi)外成員企業(yè)名單，境內(nèi)外成員企業(yè)上年度財(cái)務(wù)報(bào)表，主辦企業(yè)與成員企業(yè)簽訂的跨境雙向資金池業(yè)務(wù)協(xié)議、或明確雙方權(quán)利義務(wù)的資料（協(xié)議或證明資料必須保證歸集現(xiàn)金流來(lái)自于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和實(shí)業(yè)投資活動(dòng)）等；

（3）報(bào)送人民銀行天津分行跨境辦備案、申請(qǐng)，人民銀行內(nèi)部再報(bào)送總行備案、申請(qǐng)；

（4）人民銀行出具批復(fù)意見(jiàn)，獲得準(zhǔn)入備案；

（5）商業(yè)銀行上線申請(qǐng)、投產(chǎn)啟用；

（6）按照規(guī)定開(kāi)展跨境業(yè)務(wù)并按期報(bào)送各類(lèi)監(jiān)管報(bào)表。

綜上所述，隨著人民幣匯率機(jī)制的不斷完善，人民幣國(guó)際化進(jìn)程的進(jìn)一步提升，中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、投資會(huì)更好的融入世界經(jīng)濟(jì)體系。人民幣跨境資金池業(yè)務(wù)有利于跨國(guó)集團(tuán)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)以及節(jié)省貨幣轉(zhuǎn)換的匯兌成本，同時(shí)有利于跨國(guó)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)資金集中管理的目標(biāo)，在充分考慮不同國(guó)家或地區(qū)的稅務(wù)以及法律政策，借助現(xiàn)代化信息系統(tǒng)和境外協(xié)作銀行網(wǎng)絡(luò)，跨國(guó)集團(tuán)跨境資金集中管理水平一定會(huì)有大幅提高。