跨國公司對中國區資金集中管理的模式研究

董波

摘 要： 資金管理是現代企業財務管理的核心之一。企業的行業特點和自身的組織管理體系、經營模式決定了資金集中管理的模式。企業要結合集團自身的實際狀況。建立適合企業自身發展的資金集中管理體系。

關鍵詞： 資金集中管理模式；組織管理體系；經營模式

資金集中管理是一套資金信息的集中、管理權限的集中、資金資源的集中和財務人員的集中的管理體系，是加強總部控制能力，優化公司資源配置和風險集中管理的基礎。資金集中管理模式實質是由企業根據自身集權分權程度、行業特點、公司的組織管理體系、經營模式等因素決定的。公司根據自身的實際情況選擇適合的資金集中管理模式是使公司資金聚而不死、分而不離、高效有序、動態平衡的基礎。跨國公司資金集中管理的常見模式有設立財務公司、設立結算中心、撥付備用金、統收統支、設立內部銀行。設立財務公司或者結算中心模式在大型跨國公司廣泛采用。

一、資金集中管理要適應S公司在中國區子公司的組織管理體系

（一）半導體的行業特點

半導體市場由從事硅等半導體以及半導體為原材料的集成電路等相關產品的開發，制造，銷售的企業所構成。半導體的行業特點如下：1、技術快速革新。芯片功能將會變得更強大并且經濟有效。2、行業趨向于專業化。半導體廠商逐漸將制造環節剝離，保留研發設計和銷售業務，更加追求技術革新和提高市場占有率。3、價格壓力。面對價格壓力，半導體行業在不斷提高的半導體技術的幫助下，獲得了持續的增長和相當高的利潤率。4、制造業向亞太區轉移。自 2004 年開始，根據 IC Insights 的研究，全球前十名的芯片制造廠中有九家在亞太區。5、制造外包給代工廠商。制造商出于成本的考慮，通常將一些技術含量較低的業務轉包給外包商，如封裝和測試等。

（二）S跨國公司在中國區子公司的組織體系

S公司成立于1982年，是美國紐約證券交易所掛牌的上市公司。總部設在加利福利亞。S公司在半導體行業中，是微控制器和閃存細分市場的領導者。S公司根據半導體的行業特點，在S公司的全球企業組織中，僅保留了半導體研發設計業務和銷售業務。

S公司為了開拓中國市場，在中國投資設立了兩家美國獨資子公司。分別為A公司和B公司。A公司設立在上海。并在深圳和北京建立了分公司。 B公司設立在成都。S公司、A公司和B公司分別為獨立的法人主體。S公司在中國區的組織體系上，屬于多級法人結構。A公司的主營業務是為S公司提供半導體產品以及半導體應用方案在中國的銷售服務。B公司的主營業務是微控制器的研發設計和微控制器的應用方案的實施。S公司垂直管理A公司和B公司的經營業務。對A公司和B公司制定業務計劃并動態的評估、監督和檢查其實施情況和結果。

S公司與中國區子公司的組織結構如下：

（三）S公司在中國區子公司的管理方式及特點

S公司在管理方式上是典型的戰略控制型企業。特點如下：1、定位中國區子公司為成本中心。S公司向A公司和B公司提供經營所需資金。A公司和B公司在投入和產出之間沒有密切的關系。為了明確中國區子公司的管理責任，S公司將A公司和B公司定義為成本中心中的費用中心。2、垂直管理的部門組織構架。S公司對中國區A公司和B公司按照部門設置進行垂直管理。A公司在后勤綜合管理部門上協助B公司的工作。A公司具體協助B公司進行財務、人事、IT等方面的日常綜合管理工作，為B公司在后勤職能部門管理方面提供支持。如圖所示：

通過垂直的管理體系和現代通訊工具，S公司實現了對中國區子公司的垂直控制。3、彈性靈活的人事政策。S公司在人事政策中，實行麥肯錫咨詢公司建議的“8*6”的控制跨度政策（“8x6” span-of-control policy）。彈性靈活的人事政策是為了適應半導體行業快速的技術更新和激烈的市場競爭特點。

（四）S公司在中國區子公司的組織管理體系對資金集中管理的要求

資金集中管理作為深度介入分部經營管理活動的重要手段，要與公司的組織管理體系相適應。S公司對中國區子公司的資金集中管理應在以下方面適應中國區子公司的組織管理體系：

1、資金的集中管理要與S公司在中國區子公司的組織體系相匹配。資金的集中管理權限集中在S公司總部。資金集中管理的審批權限要和S公司在中國區子公司的垂直管理方式相適應。并隨著S公司和中國區子公司的人事構架變化而變化。

2、以資金集中管理為手段對中國區的子公司進行財務控制。財務控制的主要內容包括現金控制、財務制度控制、預算管理、內部審計、績效評價等。S公司需要通過資金集中管理對公司經營活動進行控制和監督，準確計量成本中心的費用構成，加強資金預算管理，對A公司和B公司經理人在可控成本進行考核。確保經營活動運行在既定的軌道上。

3、資金集中管理的效率要和業務的發展相適應。資金集中管理需要解決的首要問題是真實、可靠、完整、及時的收集、整理、匯總中國區子公司的業務信息和資金運動信息。

二、資金集中管理為S公司和中國區子公司的經營模式服務

（一） S公司和中國區子公司的關聯方交易特點

1、A銷售公司無采購產品和原材料環節。A公司為S公司提供銷售服務，幫助中國客戶和S公司達成銷售合同并提供銷售技術支援。達成銷售合同后，S公司負責將產品送達到中國客戶手中，中國客戶直接匯款至S公司。A公司不需要進行產品和原材料的采購。2、B研發公司對研發成果沒有法律及經濟所有權。B公司在委托設計和應用開發過程中形成的知識產權以及相應的專利申請權歸委托方S公司所有。3、A公司和B公司不承擔市場風險和壞賬風險。A公司和B公司所有服務都是向關聯方S公司提供的，其經營狀況不受產品市場價格因素影響，而關聯方S公司不履行支付義務的可能性很小，所以A公司和B公司不承擔市場風險和壞賬風險。4、A公司和B公司承擔匯率風險。A公司和B公司的收入是以美元計價并結算，而日常費用支付則用人民幣結算。因此，A公司和B公司要承擔人民幣和美元的匯率波動風險。

（二）轉讓定價是S公司與中國區子公司進行資金轉移的依據

根據中國的企業所得稅法實施條例的有關規定，中國允許關聯方之間業務往來的轉讓定價方法有可比非受控價格法、再銷售價格法、成本加成法、交易凈利潤法、及其他符合獨立交易原則的方法。根據A公司和B公司其所執行的功能和承擔的風險，能夠通過公開的公司數據信息獲取獨立可比企業的利潤水平對A公司和B公司的關聯交易進行評估，因此S公司采用的轉讓定價方法為交易凈利潤法。

S公司通過對中國區的子公司A公司和B公司的關聯交易，合理的實現了S公司在中國業務市場的業務開拓，掩蓋了真實的利潤。B公司符合中國稅收優惠的要求，并享受了中國政府的稅收優惠政策，降低了A公司和B公司的在中國的稅負水平。

（三）資金集中管理為S公司和中國區子公司的經營模式服務

資金集中管理應在以下方面為S公司和中國區子公司的經營模式服務：

1、提供會計核算、報表等財務共享服務。S公司和中國區子公司的經營模式要求S公司的會計核算系統的核算基礎既要遵循美國會計準則的要求，也要遵循中國的會計準則和稅法要求。

2、按照中國的相關法律規定，轉移定價確認的收入是S公司與中國區子公司進行資金轉移的依據。但是作為成本中心的中國區子公司，S公司仍然需要與資金預算管理相結合進行資金集中管理。

3、資金集中管理需要對成本中心的費用支出進行集中管理。費用作為轉移定價的核算的基礎，直接影響收入的確認。中國區子公司成本是否真實、可靠、合法、合理、公允是資金集中管理的管理重點。

三、S公司在中國區子公司的資金集中管理模式

根據S公司在中國區子公司的組織管理體系和經營模式，S公司通過設立結算中心對S公司的中國區子公司進行資金集中管理。S公司的結算中心設立在馬來西亞，作為不具有獨立法人資格的財務共享中心，由美國總部的財務部門垂直管理。是美國總部財務部門的內設服務機構。結算中心不以盈利為目的，為S公司統一籌集、使用、監督、管理資金活動，統一辦理資金結算和資金融通業務，并提供固定資產管理，會計核算，編制財務報表等財務共享服務。

結算中心模式有利于S公司強化總部對分部的管理和控制。實現對資金集中統籌安排，調劑資金余缺，加快公司資金周轉，提高公司資金的使用效率和效益，減少資金體外循環和資金沉淀。因此，結算中心模式最適合S公司對中國區資金集中管理的模式。

參考文獻

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