互聯網金融監管時代下的創新思考：以杭州為例

文 段鵬琳

近年來，隨著云計算、大數據、物聯網、人工智能等領域與互聯網的跨界融合，互聯網金融的崛起尤為迅速。自2014年以來，互聯網金融已經連續三年被寫入政府工作報告，2014年、2015年的提法是“促進互聯網金融健康發展”，再到2016年，提法已經變成“規范發展”。杭州作為國家自主創新示范區、全國互聯網金融之都和全球的移動支付之城，其互聯網金融發展業態已具有一定規模，依托互聯網帶來的便利正在向全國乃至全球進行輸出。

蓬勃發展 現狀喜人

自2016年以來，借助G20峰會的東風，杭州成為全球資本匯聚的高地、世界電商之都，吸引了全球資本的目光，私募股權投資發展風生水起。截至2016年9月底，杭州市備案私募基金841家，管理資產規模超過2000億元，以螞蟻金服、網易金融、發財、銅板街為代表的互聯網金融企業應運而生。在杭州市政府的牽引下，一系列金融特色小鎮正在快速崛起，杭州在互聯網保險、互聯網消費金融及區塊鏈等方面均處于全國前沿。目前，杭州互聯網金融創業氣氛濃厚，總體水平居全國前列，形成“一超多強，遍地開花”的局面。

從杭州市政協調研數據看：2017年一季度，全市互聯網金融實現增加值50.92億元，同比增長16.4%；螞蟻金服于去年4月完成了全球互聯網領域最大的一筆私募融資，市場估值上升至600億美元；截至一季度末，螞蟻小貸累計放貸超6000億元；新興機構加快孕育，首批純網絡銀行之一的網商銀行截至一季度末累計放貸450億元，服務小微企業超過80萬家。

2016年底出臺的《關于推進互聯網金融創新發展的指導意見》提出并實施互聯網金融發展戰略、政策扶持、集聚發展及環境營造等一系列組合拳。同時，杭州出臺《杭州市網絡借貸機構風險排查工作方案》，通過多部門聯動排查，針對區域P2P網貸機構的企業核心財務數據、風控情況進行風險排查，對不合規的公司進行清退，第一批排查企業達125家。

移動互聯網金融是互聯網金融發展最直接的反映。“問卷星”網站提供了關于杭州地區移動互聯網金融現狀及發展的調查問卷，調查顯示， 92%的人擁有支付寶，且通過支付寶完成支付交易的占比達85%；相對傳統的金融理財方式，87%的人認為移動互聯網金融方便時尚，76%的人認為互聯網金融在未來會顛覆和取代傳統金融。由此看出，杭州市民對互聯網金融的發展持開放、包容的心態，認可度較高。

存在的風險與挑戰

雖然杭州互聯網金融發展較快，不論是發展速度、規模，還是金融監管體系，在全國都處于領先位置，但也存在許多風險與挑戰。

經營風險加大。在當前實體經濟下行和金融風險上行時期，杭州中小企業經營更加困難，債務違約可能性增大，導致互聯網金融平臺對接的主要資產質量下降，逾期率和不良率上升。同時，普通投資者情緒和市場預期波動增大，資金流不穩定性提高，使得平臺經營壓力持續增加。

存在次生風險。互聯網金融風險專項整治進入清理整頓階段，由于互聯網金融風險涉眾性、交叉性和傳染性較強，風險處置過程中可能產生跨機構、跨區域、跨市場的連鎖反應。

體制機制面臨挑戰。當前，互聯網金融的行業基礎設施有待進一步夯實，行業信用信息共享機制有待繼續加強。許多從業機構游離于金融統計體系之外，特別是資金流向方面基本空白，給實施監管和調控帶來難度。同時，監管部門之間在互聯網金融監管方面的責任分工有待進一步細化和明確。再加上互聯網金融業態眾多、模式各異、創新速度快，金融風險復雜性、多樣性特征明顯，給現有監管資源和技術帶來挑戰。

找差距、補短板、促發展

未來網貸平臺的核心是安全力的競爭。對于未來杭州互聯網金融發展的主要方向和工作著力點，現提出以下幾點建議供參考：

加快現有監管政策落地實施。截至目前，國內有關互聯網金融的監管已經進入后期，相關法律法規都已落地。杭州也出臺了《關于推進互聯網金融創新發展的指導意見》，意見指出要建立互聯網金融企業監督管理機制，落實國家關于互聯網金融領域的監管制度和標準規范，會同人民銀行和各金融監管部門加強對互聯網金融企業的規范管理等。加快這些政策法規的落地實施，通過有力的監管保護互聯網金融行業健康發展。

提升互聯網金融準入門檻。針對在互聯網金融交易平臺上進行的業務往往是跨區域、跨行業甚至是全國性的問題，及小微企業和低收入者對風險的識別能力和抵抗風險能力比較低，需要設置一定門檻，實行退出機制，把不符合資質的公司剔除出去。對游離在灰色領域的杭州互聯網金融公司進行規范，堅決取締涉嫌非法集資、自融、龐氏騙局等具有違法犯罪行為的互聯網金融平臺。

實施差異化的分類監管。面對全市互聯網金融機構小而分散的特點，監管的重點可從機構監管逐步轉向功能監管上，第三方支付業務的監管重點可放在交易過程中，對互聯網借貸業務（P2P）的監管重點放在強化信息披露上。根據辦理的業務性質，可以分為實體企業金融服務平臺和證券投資服務平臺兩大類，對于前者可以實行“負面清單”管理，清除有不良記錄、缺乏一定規模的機構；對于后者可以參照私募基金的規則進行管理，實現信息的充分對稱，防止風險。

發揮行業協會的自律作用。在監管政策不夠完善的背景下，高度自律、履行企業社會責任成為互聯網金融行業實現健康發展的重要途徑。杭州可發揮浙江省互聯網金融聯盟和杭州市互聯網金融協會的作用，聯合螞蟻金服、盈盈理財、挖財、微貸網、鑫合匯等會員單位，推動制定行業標準和自律規范。在信息披露方面，將全市互聯網金融企業相關信息接入國家互聯網金融風險技術平臺，注重強制定期披露，對失信平臺納入“黑名單”。同時，也要注意保護信息安全，在信息采集、信息處理、信息利用的全過程中保證公平、公開、規范、透明。