招商戰略配售基金：首只獲批“CDR+戰略配售”基金即將發行

本刊記者 邸凌月

市場矚目的戰略配售基金終于揭開神秘面紗！據了解，首只獲得證監會批文的“CDR+戰略配售”概念基金——招商3年封閉運作戰略配售靈活配置混合型基金（LOF）（代碼：161728，以下簡稱“招商戰略配售基金”）將于6月11日正式發行。值得注意的是，該產品于6月11日至6月15日期間僅向個人投資者發售，每人限購50萬元，認購總規模達到目標便提前結募。本次獲批的戰略配售基金搭乘CDR制度重大創新的東風，專注以戰略配售形式投資新經濟創新企業，助力投資者分享優質科技龍頭股企業的顯著成長紅利。看好戰略配售企業巨大投資機遇的投資者可及早布局。

據業內人士介紹，發行CDR門檻較高，通常這類企業具有政策紅利、成長突出、估值溢價、資源稀缺等顯著投資特點，以CDR形式登陸A股的企業主要分布在代表未來發展方向的新經濟領域，在新舊動能轉換的經濟發展關鍵期，這類企業或將獲得越來越多的產業政策扶持。

券商分析人士指出，戰略配售基金在投資方式上實現了較大的創新突破。從估值角度看，其主要投資標的CDR企業整體表現優異，盈利能力強，對比國內現有科技板塊呈現出估值低、成長性好的優點。因此，CDR企業回歸A股后有望享受較高的估值溢價。而其戰略配售的投資形式則可以在普通打新之前，優先獲得優質新經濟創新企業資源配售，解決普通投資者“中簽難”的問題。以近期重出江湖的戰略配售案例——富士康工業互聯網為例，20家戰略投資者戰略配售數量約占發行總數量的30%，平均每家戰略投資者獲配數量占比1.5%，約為網下發行戶均獲配比例的100倍，在中簽比例和獲配額度上優勢顯著。

在專業人士看來，“這類基金的創設，其實是賦予了普通投資者和全國社保、養老金等機構同等的配售優先權，個人投資者也將獲得以前難以觸及的優質企業投資機會。”

除了產品投資上的創新，招商戰略配售基金還在費率、銷售方式等方面進行了前所未有的創新。產品公告顯示，費率上，該產品創下同類基金歷史費率新低，認購費、管理費、托管費等綜合費用不到普通基金的十分之一；銷售方式上，與以往各類客戶同時銷售的方式不同，本次銷售優先保證個人客戶認購，并設置了單一個人投資者50萬的購買上限，當個人投資者認購達到募集目標便提前結束募集，未達目標才能由社保、企業年金等代表廣大群眾利益的機構投資者認購，可謂“普惠金融”的真正典范。

作為具有豐富投資經驗的管理人，招商基金資管規模始終位列行業第一梯隊，投資業績長期穩健優異。近期第三方基金評價機構銀河證券基金研究中心發布的兩份公募20年權威榜單顯示，20年來，公募基金為投資者創造利潤22347.51億元，累積分紅20646.15億元，平均每家公司創造利潤183.18億元，分紅169.23億元；其中，成立于2003年的招商基金憑借長期穩健的業績優勢，15年來累計為基民貢獻利潤470.54億元，15年來累積分紅339.6924億元，超過了不少成立更早的基金公司，為投資者創造了良好回報。