互聯網金融風險分析與監管對策

(山西財經大學 山西 太原 030006)

互聯網金融(The Internet Finance)是一種新的金融模式，利用互聯網技術和通信技術使傳統金融機構與互聯網企業完成資金融通、支付、投資和信息中介服務的業務服務。互聯網金融是傳統金融的創新，主要還是用于存貸款、支付結算、套期保值、投資等方面，但渠道多樣，程序簡單，成本低，受到中小企業和消費者的青睞。

一、互聯網金融在我國的發展現狀

近年來，隨著大數據時代的到來以及網絡信息技術的不斷推進，互聯網金融在人口眾多、幅員遼闊的中國得到迅速發展，各種金融平臺的崛起使得“互聯網+”的模式成為一種新熱潮。網絡融資，網絡交易等得到推廣，2017年互聯網金融維持較高水準，當前互聯網金融板塊市盈率73倍。

1995年“安全第一網絡銀行”的相關網絡金融業務全面展開，預示著傳統金融正式進入互聯網時代。[1]中國的互聯網金融熱潮從于2014 年下半年開啟，第三方支付、P2P、消費金融等相繼成為市場熱點。在過去的一年中，第三方移動支付得到飛速發展，這主要得益于智能手機的普及和APP的廣泛應用，如支付寶、微信錢包、百度錢包等移動支付工具成為新風尚。P2P平臺轉型消費金融趨勢明顯，互聯網金融的創新將越來越重點集中在金融產品端創新及升級。消費金融成為互聯網金融企業轉型的重要方向，我國互聯網消費金融市場交易規模2019 年有望達到 3.4 萬億元，三年復合增速接近 100%。[2]消費金融行業的用戶流量已足以支持起大規模的消費信貸市場，網絡借貸成為一種新型融資渠道。互聯網金融的快速發展對傳統金融造成了巨大沖擊，尤其是“金融脫媒”所引起的銀行傳統業務失去地位，迫使銀行積極尋找新方法，研發新產品，提升服務質量來應對互聯網金融的威脅。

雖然近三年來我國的互聯網金融得到飛速發展，但由于法律法規尚不健全，監管手段仍需改進，導致互聯網金融在發展過程中仍然存在許多尚未得到有效控制的風險。

二、互聯網金融存在的風險及其產生原因

(一)風險類型

1.信用風險。主要表現在交易雙方的信息不對稱，導致信用危機，借款人可以提供虛假財務情況，貸款人則因為借款人的虛假承諾而造成壞賬損失。交易雙方彼此不了解，手續簡化和調查不充分會造成權責不明晰。另外，信用評級建設不充分，披露不到位等也會引發信用風險。

2.技術風險。互聯網將世界變成了地球村，利用互聯網不僅可以滿足自身的需求，同時也可以與他人的需求建立聯系。在這一過程中，瀏覽的信息內容是任意的，瀏覽人員也是任意的。互聯網金融的業務依托于互聯網，若交易中系統發生故障導致數據缺失，客戶隱私泄露，必然會引發損失。

3.法律風險。高技術犯罪分子利用網絡犯罪屢見不鮮，監管內容和范圍的難以確定性使得監管變得缺乏效率。互聯網的跨境跨界交易很普遍，各國對于互聯網金融監管的法規制定有很大不同，在監管時會出現重復監管或懲罰措施不一致，權責不明晰等問題。

(二)產生的原因

1.網絡平臺的虛擬性特點。

2.互聯網金融具有交叉性和復雜性。

3.互聯網金融的信用評級體系不夠健全。

4.互聯網金融對于硬件設備要求過高。

5.法律法規不夠完善，監管模式不能充分適用現狀。

三、我國互聯網金融監管現狀

我國針對互聯網金融進行監管的類型有很多，比如給予風險識別和各方面安全考慮的審慎監管，無論從微觀上還是宏觀上都制定了相應的措施。除此之外，基于不同的類型分類，還建立起了金融機構和功能的監管，金融消費者保護和行為監管等等。互聯網金融的本質是應用新興的技術來提高經濟運行的效率，降低經濟運行的成本，從而更加有效的服務實體經濟。[3]

互聯網金融的監管，由于其范圍的難以界定性以及金融活動的虛擬性，使得監管部門在機制和理念上既要適合創新又要規范發展。綜合分析我國現在的金融監管現狀，仍存在著許多急需解決的問題。首先，互聯網犯罪未得到有效控制，卷款跑路，跨國犯罪時有發生，國家缺少有關方面的立法，監管部門的職責劃分也不夠明確，應當防止分業監管跨業經營的制度性錯配。其次，缺少相關技術人才，我國應對互聯網金融的風險控制系統硬件質量需要提升。最后，我國監管尚未從被動救濟轉變為主動防范，需要不斷地轉變監管理念。

四、互聯網金融監管建議

(一)積極借鑒國外先進經驗，創新互聯網金融監管

美國針對互聯網金融采用雙線多頭的監管模式，我國經濟發展不平衡，地區差異大，因此我國的金融監管應當多層次、分區進行。“中央+地方”，“網絡監管+實地監管”等從不同角度進行多層次監管可以成為一種新的模式，保證互聯網金融發展有一個公正、合法、透明、安全的環境。

英國考慮到互聯網金融的創新性要求，采用的是適當寬松的審慎監管，我國的互聯網金融監管也應當在充分規范的情況下給予適當寬松的發展空間，制定適當的互聯網金融準入、退出、登記和經營許可制度，對于優質互聯網金融產品應當給予政策和經濟支持。針對互聯網金融的跨界跨境交易行為，各監管機構要密切配合，加強信息溝通，相互之間的指導性建議不可忽視。另外，中央、地方的監管機構要協調一致，形成全面、無縫隙的互聯網金融監管網。

(二)完善我國的信用體系建設，加強信息溝通

互聯網金融由于自身的獨特性，監管機構應根據不同的經營模式與特點，制定相應的準人和退出制度。針對于網絡平臺的借貸體系，相關機構應逐步加強信息披露，但同時也要注意客戶隱私保護，這對技術人員的水平和道德品質提出了更高要求。目前，有些第三方平臺已經建立起相關的信用評級，如螞蟻花唄的額度與客戶定期還款的記錄和使用頻率密切相關，但并不普遍。

(三)建立全面的動態監管機制，重視社會監督的作用

動態監管要從責任的分配出發，明確各級政府是監管的主體。金融監管部門應當明確職責，進一步細化分工，或設立專門的部門進行專項監管，保證監管的完整性和針對性。動態監管機制要求實時追蹤、識別風險、做好預防、定期披露，要保證信息和數據的真實性和可靠性。人民群眾作為社會監督的主體，應當鼓勵加入到互聯網金融監管的過程中來，對于舉報和有效披露行為應當確立適當的鼓勵和激勵機制。

(四)加強金融消費者權益保護，完善有關立法

消費者在法學領域有弱勢保護的意指，消費者對互聯網金融的知識缺乏，辨別風險能力和風險承擔能力低，消費金融的快速發展對于消費者保護提出了更加嚴格的要求。首先，監管機構要進行實時監督，不定期審查，可以借助于權威信用評估機構，定期公布信用評級報告，在必要情況下需要設立糾紛調解部門，建立適當的調解機制。其次，互聯網金融方面的從業資格門檻需要適當提高，從業人員應當定期參與考核，建立評估機制和淘汰機制。最后，要對法律進行補充完善，對于通過互聯網金融渠道對消費者造成侵權行為的要給予適當的處罰。

[1]薛妮，互聯網金融風險的特殊性分析及對策研究，西部法學評論，2017(5).

[2]2017中國互聯網金融行業發展現狀分析，中國產業信息，2017.

[3]吳瀟，2017，中國互聯網金融監管的元年，人民日報.