我國中小企業應收賬款風險管理研究

(大連海事大學　遼寧　大連　116000)

一、緒論

(一)論文的研究背景、目的

1.研究背景

目前中小企業的應收賬款問題已經成為了我國國民經濟發展較為突出的問題。而且伴隨著企業間競爭的不斷“白熱化”，賒銷已逐漸成為中小企業出銷產品的一種重要方式。但是新事物總是具有兩面性，一方面，賒銷也能夠讓企業的預期收益迅速擴大；另一方面，國內市場貿易中信用機制還不夠完善，相互拖欠貨款的現象普遍存在，這樣長此以往會給中小企業的發展帶來了不利的影響。所以怎樣有效控制和削弱應收賬款資金的不斷累積擴大，怎樣減少企業在發展貿易時的所面臨的風險問題，已經成為了今天許多中小企業持續生存和健康發展的新課題。為此，論文將從國際國內中小企業應收賬款的研究現狀、應收賬款對中小企業生存和發展的意義以及應收賬款風險管理的有效辦法等對中小企業應收賬款管理的研究加以闡述。

文章還將對我國中小企業應收賬款風險的形成的情況及原因進行分析，并著重研究如何采取有效防范和控制措施來應對應收賬款擴大的趨勢，借已希望管理者們能夠從中受益，提高風險管理意識，并促進中小企業健康和可持續的發展。

2.研究目的

與大型企業相比較的話，中小企業無論是資金規模上還是管理制度上，都無法和大型企業相比擬，當然在財務制度方面更是差距甚遠。這具體表現在中小企業無法抵抗一些風險，比如應收賬款長期不能回籠變現等問題。因此，本文研究的目的就是在我國信用環境逐漸發展完善的情況下，針對中小企業自身特點，提出一些具有建設性意義的中小企業應收賬款管理建議，以保障中小企業良性健康可持續發展。

(二)國內外研究現狀

1.國外企業應收賬款管理研究現狀

國際上對應收賬款管理方面的研究有很多，但主要體現在三個方面：一者是對應收賬款進行研究分析；二者是對應收賬款中不良資產的進行評估預測；三者是應收賬款的結果評定。其實就是對應收賬款從事前、事中、事后管理進行研究分析。

(1)首先對應收賬款進行研究分析。搞清含義很重要，應收賬款是指銷貨方因出售商品、產品或提供勞務而還未及時收到的賬款。其次，應收賬款屬性是具有流動性的；最后，應收賬款是指出銷方應收客戶的款項，它不包括出銷方付出的各類存出保證金等。

普遍的應收賬款分析方法主要由兩種，一種是賬齡分析法，另一種是應收賬款平均銷售天數。現在后者方法應用比較廣泛。DSO分析的長處就是把所有中小企業用來進行橫向比較，當然DSO分析不止一個優點，它還可以進行企業自身內部的縱向比較，若DSO數據要比上月要低的話，這說明企業應收賬款管理質量有所改善和提高。

(2)對應收賬款不良資產評估的方法。首先要搞清不良資產的含義，它是在企業經營中出現的無法變現的應收賬款。它會使企業的運行資金周轉困難，如果累積到了一定程度，可能會發生更大的財務危機。主要由四種方法，它們依次是風險分類預測模型、銷售百分比預測模型、應收賬款百分比預測模型、暫記賬戶法和賬齡分析預測模型。

(3)應收賬款價值結果的評定方法：審計工作常用到應收賬款的結果評定，但我們對于中小企業的應收賬款風險管理評估同樣也可以從中獲得啟示。當然我們主要運用扣除利息法來對企業正常的應收賬款的價值進行評定。對于逾期的應收賬款的價值評定，我們要考慮到貨幣的時間價值，同時采用因素綜合分析法對款項的可回收性及回收程度進行分析。

2.國內企業應收賬款管理研究現狀

在國內也有關于應收賬款管理的研究，但是很少有把它當成專題那樣研究來分門別類分析，它是以國外的經驗并結合我國國內實際財會業務情況為基礎來進行的研究，形成了較為完整的且符合我國國情的中小企業應收賬款管理理論。

國內最早著作，是張維迎，他主要運用契約理論的分析框架和非對稱信息經濟學，分析研究了我國中小企業應收賬款的形成的原因，簡單說就是著重于對信息的不對稱性的研究，因此他認為應該建立一個全面有效的信用制度為基準來進行事前、事中、事后的控制管理。

隨著國內財務人才對應收賬款管理認識的日趨成熟，有張吉廣等多名精英份子運用多個財務指標建立了客戶還款率評估這樣的模型，換個角度從購貨企業(客戶)還款能力的評估來建立了企業的應收賬款控制體系。

當然也有人從信用管理角度進行研究，指出了我國信用管理的癥結并提出適合我國中小企業實際業務情況的解決方案，提出通過建立應收賬款內部控制制度來進行信用管理等。

3.中小企業應收賬款管理研究現狀

從目前來看，其實國內中小企業應收賬款管理的相關研究并沒有形成很系統的知識理論體系，只是在少數期刊和零散的文章中會看到知識份子提出的一些觀點。

(三)研究的思路

本文從結構上分為四個部分：

首先是緒論：本部分主要介紹背景、意義、目的，國內外應收賬款管理研究現狀，論文研究的主要內容及思路。

其次是中小企業應收賬款風險管理進行概述。這部分主要闡述了中小企業簡單概念、應收賬款、應收賬款風險、應收賬款風險管理的定義和應收賬款風險表現形式、形成原因、風險對企業產生的影響及應收賬款風險管理的重要性。

再次是我國中小企業應收賬款風險管理的現狀及問題。這部分主要闡述了我國中小企業應收賬款風險管理現狀及管理不力的原因。

最后是我國中小企業應收賬款管控風險管理的方法及其意見。

研究的思路:

本論文已經參考了國內外知名的學術著作及及國內外研究的理論成果，根據當前國內外中小企業應收賬款的發展形勢，結合我國實際財會業務工作以此為基準，來系統分析中小企業產生應收賬款風險的原因從而提出相對應的解決方式和防范措施，從而對中小企業應收賬款的風險進行管理。

二、中小企業應收賬款風險管理概述

(一)中小企業、應收賬款、應收賬款風險、應收賬款風險管理的定義

1.中小企業的定義

所謂中小企業，又稱中小型企業或中小企，它是較小的經濟單位。中小企業可由一人或一少部分人“貢獻”資本構成，其雇用人數與營業額都較小，因此在經營上多半是由管理者直接管理，受外界環境影響較少。

由于它在人員規模，資產規模與經營規模等方面都無法與大型企業相比擬，因此更不容易抵擋財務風險，從而形成應收賬款風險概率很大。同時要搞清應收賬款風險的含義，它是指由于企業應收賬款所引起的壞賬損失不斷累積及資金成本和管理成本的增加。由于應收賬款的風險與應收賬款的累積程度是正相關的，企業運用的信用資源越多那么要承受的應收賬款風險就越會越高。從屬性來看，應收賬款具有流動性差的特點，它還是公司財務分析的重要數據。總之只有提高對應收賬款的管理工作，健全相關的管理制度，才能提高企業收入效益。

2.應收賬款基本概念

應收賬款是指是指銷貨方因銷售商品，而應該向購貨方收取的相關款項費用。在相關財務管理學書籍上將其分廣義和狹義的概念，其中狹義就是指應收銷貨款，這是企業應收賬款的最主要的部分，也是我們本文研究的重點內容。

3.應收賬款風險定義

應收賬款風險是指企業的生存發展由于受到市場上的不穩定因素的干擾，給應收賬款的收回帶來了阻礙，從而導致企業不能夠及時或者足額收回應收賬款。總之，其風險是企業不能夠及時收回應收賬款而造成的損失或者就是應收賬款風險是指由于企業應收賬款所引起的壞賬損失、資金成本和管理成本的增加。

4.應收賬款風險管理定義

應收賬款的風險管理就是防范因為應收賬款的不斷累積而造成對企業生存經營所帶來的風險而采取的措施。應收賬款風險管理目標大致有兩個：分為事前和事后管控風險。

(二)應收賬款風險表現形式和形成原因及應收賬款風險對企業的影響

1.應收賬款風險表現形式

(1)應收賬款累積增長，企業應收賬款余額也在不斷增加，一方面使流動資金嚴重短缺；另一方面又迫使企業不得不舉債維持生產。企業在高負債率經營的情況下，還得迫不得已繼續借債為生。這不僅讓企業的財務費用不堪重負，而且也讓企業經濟的效益得不到保證，會使企業走向了資不抵債的狀況，造成其經濟效益逐漸下滑，最終瀕臨破產的邊緣。

(2)貼現率低，且成本偏高。企業為了能夠收回貨款，接收很多承兌匯票。有的企業貼現率率不足9%，承兌匯票卻占了60%以上，為及時變現來維持企業經營，不得不承擔高額的貼現利息，從而導致企業進入到惡性循環當中。

(3)貼點換錢應運而生，為了可持續性發展，企業不得不借助一些私營企業的幫助，將應收賬款以25%左右的巨額損失換取所謂的“貼點”換錢。此舉雖然可以緩解了企業生存壓力，但這只是解救燃眉之急，其帶來的不利影響才讓人們不容忽視：至少它打亂了市場經濟下企業正常的經營秩序，其次是不利于企業來至我國國民經濟健康良性發展的。

2.中小企業應收賬款風險形成原因

(1)在現代逐漸激烈的社會競爭環境下，企業為了擴大市場占用率，不但會努力降低成本、制定吸引客戶的價格，而且還會采用商業信用促銷產品。這其中，難免有部分中小企業風險防范意識差，為了擴銷，在事先未對付款人進行了解和調查，對應收賬款風險沒有進行正確預估的情況下，盲目地采用賒銷方式去爭奪市場，擴大收益。像這種采用很寬松的信用政策，一味重視賬面價值的高利潤回報，卻忽慮了企業短缺的流動資金難以維持企業運營的問題，造成應收賬款風險加大。

(2)內部控制存在缺陷，有些企業根本就沒有建立對應收賬款的相關管理規章制度，或者是虛有其表有章卻沒有行使過，如同擺設品一樣放著不用。財務部門和相關業務部門嚴重脫節，相互之間無配合，讓有些潛在的危機不能及時暴露，致使他們應收賬款居高不下。

(3)缺乏有效的激勵制度。內部激勵制度也不健全。在某些企業中，為調動銷售員工的業務積極性，往往實行職工工資與經濟效益掛鉤，就是與分配到銷售人員的任務完成量掛鉤，這讓很多員工為了追求個人利益最大化，只關心銷售任務總量的完成，不顧一切方式采取賒銷、回扣等手段快銷商品，使中小企業應收賬款大幅度上升，同時企業又未建立相關責任制度讓專人負責追款，這也給企業經營背上了沉重的包袱。

3.應收賬款風險對企業產生的影響

(1)會加劇企業資金周轉困難問題。首先應收賬款是流動資產的其中一部分，中小企業以賒銷方式盲目地為了擴大銷售，搶占市場占有率，增加銷售但是現實是產品銷售出去的同時卻遲遲不能收回貨款，這可能會導致企業流動資金這塊被大量占用，無法將流動資產投入到其他商業活動，從而影響了企業的運營，進而降低了企業對其他企業的短期償債能力，影響了企業正常的生產經營活動。

(2)會使呆壞賬不斷增加。應收賬款累積不斷增加，呆壞賬就會相應越多、對中小企業的正常的生產經營活動造成的影響也就越大。因為大量的資本都投入到應收賬款上，破壞了企業的生產運營。而中小企業的籌資渠道相對比較單一，主要采取負債貸款籌資，長久以往下去企業本身背負沉重銀行貸款利息壓力就會越來越重，而且企業的財務風險就是主要由負債而組成的，這樣就有可能使企業陷入財務危機甚至瀕臨破產的邊緣。

(3)增加企業運營的機會成本。搞清楚機會成本的概念很重要，它指應收賬款占用資金而喪失了如果將其用于其他投資機會可能會帶來的預期收益，對于金融行業的投資或從事其他行業取得的投資收益，并且機會成本和應收賬款規模是呈正相關關系的。

(4)虛增企業賬面利潤。在財務會計學書籍中了解到會計制度是要求按照應收賬款余額的固定比例來提取壞賬準備的，如果發生的壞賬超過了提取的壞賬準備，實際上就減少了當期的營業利潤。所以中小企業應收款的不斷增加，會逐漸削弱企業控制風險的能力，并且還會在一定程度上虛夸了企業經營的成果。

(三)我國中小企業應收賬款風險管理的重要性

加強我國中小企業應收賬款風險管理的重要性:

隨著我國社會主義市場經濟不斷發展，我國中小企業的發展已經成為了我國國家建設中一支不可小噓的力量，對經濟增長的貢獻也越來越大。據有關數據證明，目前我國中小企業數量上已達4200萬余戶，約占全國企業總數的99%左右，從事對外貿易的國內企業中，中小企業也占據“大片江山”，其實我們不難看出現在包括海爾、華為、海信等我國具有自主知識產權品牌的大型企業初始階段基本上都是由一批毫不起眼的中小企業發展而來的。盡管中小企業在我國市場經濟發展過程中貢獻巨大，但是，同時隨著經濟地不斷發展我國中小企業的生存也面臨一些不容忽視而且需要馬上解決的問題。近些年來，市場競爭越來越激烈，生意場上早已變成了火藥味十足的戰場。無論是大型企業還是中小企業，它們都為了自我生存和得到進一步地發展，再不斷搶占市場的占有份額，在這過程中就會出現“放縱”了客戶應收賬款期長期的拖欠或者不得已增加賒銷款額，使賒銷成為了企業出銷產品的重要手段之一，現在廣大企業都普遍所采用賒銷的方式了，這樣在市場信用制度還不夠完善的情況下，各企業之間拖欠貨款的現象也普遍存在，針對于中小企業來說，更是舉步維艱，難以和大型企業抗衡，難以在競爭如此激烈的環境中求得生存和發展。本來，大部分中小企業在早期都會遇到一個高速增長的發展時期。同時加上中小企業本身融資能力又較弱，那么現金流的危機就會可能轉化為一個生存危機。所以，中小企業尤其是管理者應提高應收賬款的風險意識、加強應收賬款的風險管理。這對于中小企業簡直是性命攸關的事情，所以對于中小企業應收賬款的不斷研究，是具有極大的意義。

三、我國中小企業應收賬款風險管理的現狀及問題

(一)我國中小企業應收賬款風險管理現狀

在我國中小企業生產經營中，應收賬款的管理是一個復雜而且是老大難的問題。從上個世紀90年代開始，在我國企業因為應收賬款帶來風險的問題的出現，拖垮了很多中小企業。當時，由于市場經濟體制才建立之初，市場各方面的制度還有待進一步完善，企業之間相互欠賬不還，賴賬成風，這導致之間的相互信任度極具下降。再加上我國中小企業的管理者常常忽視對應收賬款的風險管理，意識淺薄等情況。曾經有西方媒體專門對此做了報道，調查結果顯示：在企業數項管理中，西方把重點放在對于應收賬款風險管理的研究上，而對于中國的調查結果則顯示超過一半的多數企業壓根就沒有認真的研究過企業應收賬款風險管理，而能夠完善和建立健全應收賬款管理職能的國內企業還不到0.1%，所以國內外差距一直很大。哪怕直至目前，也有很多企業尤其是中小企業在生產經營過程的管理當中并沒重視對賒銷交易的管理，沒有系統和完善的建立應對應收賬款風險的管理措施和制度，從而導致某些銷售業務部門盲目放任交易對方賒銷賬款，又因為拖欠的問題使企業信用資源大大減少，使企業遭受巨大的應收賬款風險損失。

(二)我國應收賬款風險管理的突出問題

1.信用風險管理不嚴

在如今競爭機制如此激烈的情況下，我國中小企業為了擴大自身發展，不但要考慮在產品成本、價格等外在條件上做足功課，而且還會大量運用商業信用資源進行產品促銷，這種資源必須要勝過競爭對手，這樣才能自身在“戰爭”中屹立不倒。但是，從目前情況來看運用大量信用資源促銷并不容樂觀，因為許多中小企業的管理者疏于對應收賬款風險防范管理意識的薄弱，事前沒有對客戶信息進行深入的了解和調查的情況下，盲目地采用賒銷策略去搶奪市場，大量采用賒銷方式來擴大企業銷貨量，搶占市場份額，表面上減少了企業產品庫存積壓的風險，減少了因為存貨而要支付相關管理費用的開支，可以讓賬面價值得到較高的收益，但致命的是他們卻忽視了以這樣的方式如果管理防范措施不當將會給企業的經營成果帶來了嚴重的不良影響等問題。重度造成嚴重的不利影響則可能讓企業走向瀕臨破產的邊緣。據有關數據統計表明，我國將近有60%左右的企業沒有相關的信用管理部門或者并沒有在銷售部分中分配有信用管理的責任制度，而30%的企業及時建立有信用管理等相關部分也只是虛有其表，沒有制度詳細的信用審查程序，50%左右的公司未曾使用過第三方的詳細信息，只有僅占6%的極少數企業建立了全面的信用管理制度，總而言之，我國中小企業在應收賬款風險管理方面采取的措施的情況較為嚴重。

2.企業內部控制薄弱

在某些實行員工薪金收入與企業經營效益掛鉤的中小企業中，由于僅僅只是要求而沒有形成完善、健全的管理的規章制度，使得企業的員工獎勵制度未沒有能有效的執行，這使企業員工尤其是銷售人員就產生一種錯誤的認識，他們僅僅片面地關心企業分配下來的銷售任務的完成量，只關心個人的利益的最大化，而未考慮到企業未來的發展前途，一味盲目地采用賒銷方式完成任務量，使應收賬款大不斷累積增加。而對于這些應收賬款，企業在風險管理意識不強的情況下也未建立相關信用部門或者甚至未要求相關人員責任制度來負責催收應收賬款，于是就會發生壞賬呆賬的隨之增加。這樣也會使應收賬款壞賬比率上升。調查表明，2000年以來開展的對中國企業信用管理情況的調查情況顯示，約有接近73%的企業還在使用賬齡表。為了擴銷售，大量中小企業為了盡快投入到生存經營當中，急切得沒有對購買方的信譽作出了解的情況下，與客戶簽授合同，以賒銷方式來引起購貨方的關注，這樣做能夠獲得較高的賬面價值利潤，但這種做法忽視了流動資金因被拖欠占用而不能及時使資金收回的問題。

3.工作人員自身原因

由于我國中小企業管理者缺乏對應收賬款風險管理的認識和研究，沒有適應市場發展需求地掌握相應的管理措施，沒有去很好地吸收和借鑒國外中小企業成功的經驗，當風險來臨時，沒有很好及時地轉嫁風險，這樣會使企業存在嚴重的資金短缺難以周轉運營的問題。另外，我國中小企業在人才的分配上也出現不少問題值得深思，廣大中小企業并不愿意用高金去聘請高素質、技能高超的員工。這可能會在產品貿易中出現一些專業素養教低的員工來參與產品銷售，由于他們可能從未涉及該領域或者專業知識不過深厚導致眼光短淺可能只會注重眼前利益，個人利益，沒有真心為企業未來的發展考慮，這也是造成企業應收賬款管理風險的原因之一。另外，在我國，中小企業中會經常出現銷售部門單獨行事的情況，銷售部門只管完成公司下達的任務將產品銷售出去既視為完成任務，至于是否是采取賒銷方式，是否可以及時回收應收賬款他們其實并不關心。總而言之，一方面是銷售人員不顧及企業長遠利益的發展而急功近利的銷售方式，另一方面是企業資金鏈的每況日下，如此惡性循環會使我國中小企業持續地發展受到阻礙。

四、我國中小企業應收賬款風險管理的對策建議

(一)加強中小企業應重視應收賬款的風險管理意識

調查顯示，許多管理者也只顧追求最大收益，對應收賬款的風險管控意識淺薄不夠重視。所以，中小企業的經營者和財會人員應該加強現代財務管理的理念和方法的學習和吸收，在追求利益的同時要更加注重去研究分析企業的經營戰略和企業的資金管理，增強應收賬款風險的防范意識。只有首先提高經營者對應收賬款風險管理的意識，才能從根本上降低應收賬款風險的產生。

(二)制定合理的中小企業的信用管理制度

完善的信用管理制度應包括：

1.企業應建立相關的信用管理部門，用具有專業知識素養的員工來對應收賬款的日常進行嚴格管理，制定有效的審定程序，做好事前事中和事后地分析和監督，以便適應市場發展需求不斷制定出合理有效的信用政策，將企業的應收賬款風險控制在最低。

2.制定適合于中小企業發展的信用政策。企業的信用政策它屬于財務政策中的一種。中小企業應在能夠承受的商業風險的范圍內，實事求是地制定出控制應收賬款風險的原則和有效規范。信用政策的內容大體包括：信用條件、信用標準、收賬政策以及信用額度。合情合理的信用原則有利于企業更進一步地擴大其銷售收入、也會增強企業的市場競爭力，還可以減少可能存在的呆壞賬，降低應收賬款帶來的巨大財務風險。所以，中小企業應該結合自身實際情況針對客戶進行資信狀況調查和研究來規劃和制定適合于自身本企業的信用標準。適當的信用額度可以讓企業以免蒙受巨大的損失。同時降低資金短缺風險，還能夠維護企業的良好信譽形象并維持和其他企業正常友好的業務關系。

(三)制定完善的企業的內部控制制度

中小企業應該制定完善的激勵制度和健全的考核制度，應該鼓勵銷售人員銷售產品，提高企業產品收益的同時，也要著重考慮到是否收回了應收賬款，以收回的應收款項加入到銷售人員業績考核的內容中。這樣可以防止銷售人員片面追求個人利益或者眼前利益而強銷商品，增加企業呆壞賬的風險。同時，管理者還應該加強對于相關財務部門的管理工作，主要體現在財務部門要定期編制有關企業經營狀況、應收賬款、收賬情況、賬齡分析等分析報告，要做到對風險管理的事前、事中和事后的監督和管理工作。

總而言之，賒銷在給企業帶來預期利益的同時，也不能忽略它給企業可能帶來的風險。只有結合自身實際情況，建立有效的應收賬款風險防范制度，才能夠使企業在競爭中立于不敗之地。

結論

中小企業風險管理中的一個重要的部分環節就是應收賬款的風險管理，中小企業應該重視因持有應收賬款而可能面臨的支付能力風險、貨幣時間價值風險、管理成本風險和壞帳損失風險，并通過實施有效的管理，努力建立健全必要的風險控制機制，這樣會使中小企業能夠有效地降低應收賬款所帶來的風險，使企業得到可持續性的發展，從而更好的為我國國民經濟的發展做出貢獻。

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