金融素養對城鎮家庭金融資產選擇的影響研究

敖偉航

摘要：金融素養屬于人力資本的一種，并且十分關鍵，他是消費者自身的金融素養，為解決消費者自身的金融投資和金融決策。如今金融市場發展迅猛，金融商品和服務種類更加多元化，且更容易獲得。相比之下，去人工化的金融服務日漸蕭條，這將要求人們具有更多的金融知識和素養來采取決策。如今，醫療技術不斷發達，人類的生活不斷改善，人們壽命普遍不斷增長，許多國家不斷對養老金的體制進行改革，趨勢于依靠自身的財富積累，這將趨勢人們規范化自身的消費周期，與投資、消費、儲蓄三者之間的關系。但這要求大部分人有很高的金融素養，因此希望通過研究金融素養的影響來提供更多有價值，有現實性的意義。

關鍵詞：金融素養；家庭金融；資產選擇

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A doi：10.19311/j.cnki.1672—3198.2018.07.069

1金融素養現狀

1.1中國的家庭財富增長飛快，引起世界的廣泛關注

2015年，世界家庭財富的第一名是美國，而中國緊追其后。在中國，每年中產階級報告數據顯示，全球中產階級成年人人口規模增長迅速，其中中國中產階級人數占全國成年人口的11%，遠遠超越美國的中產階級人數。中國家庭財富規模位居全球第二，其中中產階級規模占全國的三分之一。預計在之后的五年，私人財富積累速度將會減慢。

1.2家庭金融行為的影響不斷增強

在社會經濟活動中，家庭是基本載體，伴隨金融市場的不斷擴大，家庭的金融活動對全國的經濟都有著深遠的影響。我們可以通過研究家庭金融來加深對經濟領域的研究和發現。在美國金融危機之際，家庭的財務也會受到金融危機的波動，因此，提前研究調查家庭財務狀況，深入分析家庭金融行為是十分必要的。而且家庭金融還會反映著國民經濟。但是，在國內我們缺少對家庭方面的研究，加大對家庭金融行為的分析是十分必要的。

1.3金融素養備受國際關注

目前家庭財富增長飛速，但在其增長速度飛快的同時，我們需要認識到家庭金融投資決策的失誤同時會帶來巨大的損失。最早在2002年，美國因為投資失誤造成的損失戶均218美元。2015年，中國也發生類似的遭遇，由于滬深兩市主要股指下跌幅度均超過40%，造成投資人均虧損近51萬元，形成“股災”。為避免發生類似的災難，我們應加強對投資人的金融教育，讓其認識到投資的風險性，進行理性投資。G20峰會也將對消費者的金融教育列入重要的議題，該問題已在國際上形成高度重視。DECD自2008年開始，就不斷加強培育消費者金融投資方面的知識，更建立了國際金融教育網絡來為消費者提供更加科學合理的建議。但中國的金融教育程度還很低，遠不及DECD，仍沒有形成綠色金融，因此，我們必須加大對這方面的建設，為國內消費者提供更好的環境。

1.4中國政府采取大量政策措施

經濟發展加快，人均資產不斷增加，消費者更加注重資產保值，理財變得更受歡迎。消費者對資產保值增值的需求變得日益迫切，理財市場發展迅速。2016年6月相比于年初理財資金增長高達11.8%。金融產品市場發展飛快，金融產品更容易獲得，更加綠色，更加低廉。同時，現在是網絡信息時代，互聯網金融的發展也使得消費者可以在家進行消費，獲得產品，也可以進行借貸，投資。金融網絡的發達也可能出現網絡詐騙，因此更需要對消費者的投資和安全意識進行深入教育。而人均壽命的不斷延長，需要更多的資金養老，也促使人們要加強理財和金融知識。

2金融素養對家庭金融資產的影響

2.1金融素養對家庭金融資產選擇的影響

股票市場起源于1902年的荷蘭，但正式的股票市場則來自于美國。綠色健康的股票市場，可不斷推動國家經濟，凝聚社會的資金，有利于國家投資建設。而如今，中國股票市場長期以來持續飛快增長，股票的賬戶數量也持續增多，居民不斷在股票市場進行投資交易，理性的參與股票市場交易，會為增加城鎮家庭的金融資產。而通過我們的研究發現，金融素養對家庭股票市場有積極的影響，其中主觀素養比客觀素養更為顯著。同樣，債券和基金市場對家庭資產也有同樣的積極作用，相比于此，期貨市場普及不夠廣泛。

2.2金融素養對家庭金融資產多樣性的影響

金融素養與家庭金融資產組合多樣性密切相關，且成正相關。其中金融素養包括主觀和客觀金融素養，其中主觀金融素養對資產的影響要大于客觀。主觀金融素養對家庭金融資產有積極影響，當主觀水平提高時，金融資產的種類也會因此不斷增多，想法家庭在每種金融資產的資產占比越少，說明其資金更為分散。而同樣客觀金融素養也有積極影響，但效果遠不及主觀。

2.3金融素養對家庭人身保險的影響

目前金融市場更加多元化、自由化，這將導致家庭面臨更多的風險，例如意外事故和突發疾病等風險，會直接對家庭經濟構成威脅。而保險則可以幫助家庭解決這些風險，近幾年保險市場在中國十分受歡迎，也對經濟社會產生了很深的影響。而金融素養會為保險帶來什么影響呢？我們知道金融素養低的居民更容易進行錯誤的投資甚至產生負債，我們發現金融素養高的家庭更會在正規的場合進行借貸，相反低的家庭則更容易產生借高利貸等錯誤的行為。因此，不同的金融素養水平，會產生不同的借貸行為，同樣也有不同的信譽值。我們發現，金融素養水平和學歷教育也有很大的直接關聯。

2.4金融素養對家庭儲蓄的影響

我們主要研究金融素養對養老規劃進的影響。我們的數據顯示金融文盲更有可能做出錯誤決策，導致財務虧損策。我們要提前做好以后的養老規劃，部分人沒有在退休前做合理的安排，會導致其晚年生活不濟。較低的金融素養低的人群缺少儲蓄能力，難以安排好更年齡的資金分布，無法再晚年過得舒適。我們的研究成果顯示金融素養與國民儲蓄的變動方向是正向的。金融素養與金融實踐二者都會對家庭的金融決策產生很大的影響，我們引用美國的研究數據發現，金融實踐對家庭金融決策的影響要大于金融素養，但金融素養也在其中起了很明顯的作用。綜上所述，我們可以得出結論，金融素養對家庭金融儲蓄的影響是顯著的。伴隨人們平均壽命的不斷延長，我們更要規劃好退休之后的資金，提高自身的金融素養，理性的進行消費、儲蓄、投資。

3金融素養與金融建議

3.1金融素養與金融建議是否可替代

隨著金融業的發展，金融行業的人員數量也不斷增多，從2007年到2013年人員增長率高達38%。通過市場調查顯示，人們更愿意去咨詢專業的金融人員進行合理化的投資。金融素養水平較高的投資者，身懷相關知識信息，他們更方便尋找到合適的途徑進入金融市場，理解相關的概念。相比于金融素養低的群體，他們更容易獲得利潤，但金融素養低的人可以通過向高素養的人員進行咨詢，獲得更加專業的金融知識，同樣可以進入金融市場，贏取利潤。因此，我們可以認為，家庭的金融素養低也可以做出合理高效的金融決策，只要他們向專業人員進行討論與咨詢。我們曾誤以為金融素養與金融建議是可以形成替代的。但，家庭進行金融咨詢，并不一定會采用他們的建議。并且，金融素養低的家庭也許會對金融素養高的人員的期望過高，做出了錯誤的財務決策。而所謂的高的金融素養家庭也有可能從更專業的人員咨詢才得到的信息。所以，我們認為兩者并沒有嚴格的替代性。

3.2金融建議的需求

金融建議的概念是指家庭做金融決策時對金融建議的需求情況。調查顯示，在股票市場中，31%的家庭需要金融建議。通過對比我們發現，相比于金融素養低的家庭，高的家庭反而對金融建議需求有更大的需求量，高達3倍。這更加證明了上一節我們的認證是正確的。但，就算是金融素養高的家庭，也僅僅只有38%的家庭在參與股票投資時，會提前向相關的專業人士進行咨詢。同樣，我們發現家庭收入越高，對金融建議的需求量越高，這一結論產生的原因，我們可以認為金融建議是存在交易成本的，當邊際收益大于邊際成本時，我們認為金融建議是可行的。另外，我們發現影響金融建議需求量除了收入之外還和學歷高低有關。因為高學歷的家庭所獲得的收入更高，更加有資金在金融建議上出資。同樣，當一個人的家庭財富高時，更有資金去學習金融方面的知識提高金融素養。

3.3政府扶持

就目前來看金融素養和金融建議可以相互補充，但并不會是替代關系。然而，通過各方面研究我們發現，代理沖突將導致合理的金融建議難以解決金融素養低帶來的負面影響。然而居民不都是理性的，政府為了確保居民家庭做出合理的金融決策，必須要提出有用的解決措施。就目前的研究結果來看，政府需要加強對城鎮家庭的金融教育，普及金融知識，開啟金融小講堂，加大這方面的政策。但，如果想對那些金融素養很高的家庭提供金融教育，這需要一個合理的依據。而政府干預的最大好處，就是可以避免中介與客戶的矛盾，減少利益沖突，多設立一些政府投資的咨詢工資。進行合理有效的干預，爭取普及大眾。

4相關政策

4.1將金融知識普及大眾

不斷提升國內家庭的金融素養認知能力我國目前屬于中等收入國家，家庭金融市場還沒有很高的參與量，家庭消費還具有很大的潛力，因此大力推動金融知識的普及提高整體家庭的金融素養是關鍵，政府可以通過建設更多的金融博物館進行平臺教育，將金融知識普及大眾，全面提升家庭整體的金融決策能力。

4.2加大監管力度建設良好的金融投資環境

隨著金融市場快速擴展，金融產品的相關服務也不斷增多，產品更加容易獲得，且充滿了便利性，但金融交易也存在更大的風險。美國的次貸危機迅速蔓延全球，這便可以說明我們需要加大對金融的監管，以防止出現類似的經濟危機。根據不同的形勢調整監管政策。還需要解決金融產品和消費者之間的信息不對稱性，推廣金融產品的相關信息，加大消費者的信息保密工作。盡可能為普通居民提供一個良好的投資環境，減少投資損失。

5結論

金融的發展大好前景，產品和服務市場的火熱，金融素養已經成為每個家庭、個人的必備知識儲蓄。就目前來看我國城鎮家庭金融素養的整體水平還是較低。其中包括許多的低等教育人口，女性，他們嚴重缺少這方面的知識。在中國東部居民，也存在大量的居民金融素養不高。企業中高層技術人員、黨政機關負責人等擁有極高的金融素養。金融素養帶給金融資產積累、金融資產組合等金融資產組合具有積極作用。在養老金知道的不斷改變的背景下，更要意識到金融素養的重要性，提前做好消費儲蓄的規劃方案為退休后的生活做準備。金融素養對家庭的影響已經滲入到我們的生活，與我們未來生活的舒適程度密不可分，因此本文立志于通過本文，呼吁全國人民加大對金融素養的提升。