建議加強企業單位的現金管理

陳莉

摘 要：如何進行有效的現金管理是許多公司所遇到的問題，采用適當的現金管理方式，制定適當的現金管理策略對于企業的發展至關重要。對現金管理有關概念和理論的準確理解是企業改進和加強現金管理的前提。對于大多數中國企業來說，為了提高收益，同時控制風險，采用外部資金管理的形式是一個很好的選擇。在選擇資金管理公司進行投資之前，企業需要指定一些現金組合管理的指標，并對自身投資的目標盡可能明確的做出決定，然后選擇與目標合適的投資策略。

關鍵詞：現金管理 外部資金管理 現金流

這些年來，由于我國金融體制改革的長期滯后，企業的資金面，尤其是中小民營企業的資金面普遍趨于緊張。因此，“現金為王”成為現代企業資金管理的核心理念。

現金管理可分為兩個層面。一個層面是現金的收付管理，這主要是出納的工作內容，主要目的是使之不發生現金或者存款丟失或者意外減損。這一層面不需要管理知識或者技能，只需要設定好流程與規章制度就可以。另一層面，則是現金流的管理，即對企業流入資金和流出資金進行宏觀的管理。第一個層面的要求容易達到，但是真正考驗管理水平的則是對企業現金流的宏觀管理能力。

現金流是現代企業經營管理當中的重要概念，是計算各項經營活動成效的重要指標，是維持企業運轉、支持企業做大做強的根本性保證。只有企業擁有強大的現金流，才能夠抓住機會，實現企業價值的最大化。

一、關于現金管理的相關理論分析

“現金”一詞，依國際慣例解釋，是指隨時可作為流通與支付手段的票證，不論是否法定貨幣或信用票據，只要具有購買或支付能力，均可視為現金。它包括狹義和廣義兩層含義：狹義的現金是指企業所擁有的硬幣、紙幣，即由企業出納員保管作為零星業務開支之用的庫存現款，以及銀行存款，也就是會計范疇中所指的現金概念。廣義現金則應包括庫存現款和現金等價物，即期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金（即狹義現金）而且價值變動風險很小的投資。現金管理中所指的現金是廣義上的現金。

現金是企業所有資產中流動性最強的資產，它以貨幣形式存在，是企業暫時的間歇資金，是評價企業償付能力的重要標志。企業擁有一定數量的現金資產，可以應付正常的交易活動；充足的現金資產，可以應付意外的現金需求；企業保留一定數額的現金，待市場出現良好的投資環境時，及時進行投資，可獲得較高的投資報酬。

通常，現金管理是指企業財務部門通過在現金和現金等價物之間進行轉換，使企業現金保持相對穩定的數額，繼而熨平（Smoothing）企業的現金流量波動和提高現金的使用效率。如何在現金短缺與企業盈利之間找到平衡點，以使企業利潤最大化，是現金管理的最終目標。最合理的現金持有量，是指既能使企業在現金存量上花費的代價最低，即機會成本最小，又能夠相對確保企業現金需求的最佳現金持有量。如果企業的現金持有量太大，在銀行利率較低的情況下，放棄了對外投資的機會，企業的現金資產就不能像其他資金一樣獲得大致相同的利潤率；如果企業的現金持有量太小，應付不了必要開支，就有可能使企業蒙受各種損失。

二、現金管理的形式選擇

現金管理的形式大體上可以分為兩種：內部現金管理和外部現金管理。內部現金管理，顧名思義是由負貴公司融資和投資的內部財務部門進行的，在這種形式下，公司可以直接控制現金管理的決策，但是，大多數公司由于其主要業務并非金融市場投資，因此不具備進行投資決策的人員、信息、設備等方面的條件。而且，如果現金組合的規模相對較小，內部現金管理的成本可能不足以抵消成本。因此，許多公司可能會選擇外部現金管理。外部現金管理是指公司委托一家獨立的資金管理公司就其現金組合制定短期投資決策。在外部現金管理結構中，公司通常在指定的信托投資銀行開設賬戶，并授權一家獨立的資金管理公司代理進行短期投資。

三、企業建立健全現金預算制度的重要意義

現金流對于企業的重要程度不言而喻，因此，要想管理好企業的現金，必須建立健全企業的現金預算制度。

所謂現金預算制度，就是企業應當對企業一定時期內（通常為一年）的現金流入、流出以及日常持有量進行規劃，在充分保持企業流動性的前提下，做到資金收益最大化。這一制度的建立，不僅需要現金部門的管理和規劃，還需要非常多的部門給與配合。例如，在現金流入方面需要和銷售部門做好接洽，制定合適的銷售政策、賒銷政策以及現金折扣政策。在現金流出方面要和籌資、投資等部門做好籌資方式、規模的接洽等。

四、對企業現金管理的建議

企業的現金管理在企業的整體管理中占據重要作用，但是，中國絕大多數企業的現金管理還處于極低的水平。大多數企業的現金管理活動仍停留在現金收付業務的層面上，沒有意識到現金管理對企業整體管理水平起著重要作用。因此，特提出以下建議。

首先，應當提高企業管理層整體管理水平，逐步培養管理層“現金為王”的現金管理意識。企業管理層的意識提升是企業整體管理水平提升的基礎和前提，只有讓管理層們認識到現金管理的重要性，才能夠真正的把現金管理提到新的高度。

其次，建立現金流管理制度，完善組織系統。在企業管理者充分認識到現金管理重要性的基礎上，應當建立和健全相應的制度加以實施。這樣企業就可以通過制定定期的管理報告、預算與預算控制報告來對現金管理進行及時的反饋，做出相應的調整。使得企業的每一項工作流程所帶來的財務變化都能準確及時地反映到現金流量上來，從而為企業的管理決策做出評價。同時要將現金管理落實到每一個部門，每一名員工，保證現金管理的每一部分都應有人負責，不應存在無人愿意負責的不確定領域。同時，建立相應的獎懲機制，調動職工的積極性。只有建立在企業框架體系上的現金流量管理才是全面的現金流量管理。

最后，要建立以現金管理為核心的企業信息管理體系。現金管理的核心目的將企業的財務管理從傳統的記賬、算賬、制作報表為主轉向財務控制、項目預算、資金運作、業務開拓、決策支持等主動運營上來，真正預測和把握企業現金流量的流入流出，以“現金流量管理”作為財務管理的創新核心，將工作流程與財務管理有機地整合在一起，抓住信息網絡化這一機遇，實現企業管理跨越式的發展，才能真正提高企業的核心競爭力。

五、總結

（1）對現金、現金流、現金管理、最佳現金持有量等概念和理論的準確理解是企業改進和加強現金管理的前提。（2）對于我國許多獲得融資的企業來說，都會遇到不同程度的現金管理問題。為了提高收益，同時控制風險，采用外部資金管理的形式將是一個很好的選擇。（3）在選擇資金管理公司的過程中，企業先要對自身投資的目標盡可能明確的做出決定，然后選擇與目標適合的投資策略。同時，還要盡可能地理解投資策略的風險，而且考察資金管理公司的業績。（4）現金管理是一項復雜的工作，只有那些既掌握了先進的金融技術，又了解市場特點的資金管理公司才能保持長久的優良業績。因此，我國需要培養一批成熟的資金管理公司，當然，相關法律法規的完善以及貨幣市場的充分發展也是不可缺少的外部條件。

參考文獻：

[1]解樹江.“現金管理與貨幣市場基金研討會”紀要[J].經濟理論與經濟管理，2003，（12）：76.

[2]陳琦偉.國際現金管理[M].華東師范大學出版社，2003.1-25.