中國農村金融發展的分布動態及其演變

【摘 要】 本文借助Kernel 密度和Markov鏈估計方法實證研究了中國農村金融發展的分布動態及其演變，得到如下結論：（1）Kernel 密度估計顯示，中國農村金融發展水平地區差異較為明顯，且呈現出不斷擴大態勢，同時伴隨著極化特征的出現。（2）Markov鏈分析表明，中國農村金融發展水平在不同發展階段的流動性較小。從長期來看，中國農村金融發展水平將朝高水平階段發展。

【關鍵詞】 農村金融；Kernel 密度；Markov鏈

一、引言

改革開放以來，中國農村金融發展取得了較大進展，對農村經濟增長做出了重大貢獻。然而，由于各地區經濟、文化、社會等方面存在較大差異，農村金融發展也表現出明顯的地區差異性。根據以往文獻可以發現，絕大多數文獻聚焦于農村金融發展對農村經濟增長的影響，農村金融發展的影響因素以及農村金融發展的減貧效應等方面。對于農村金融發展的地區差異研究較少。基于此，本文借助Kernel密度和Markov鏈估計方法對中國農村金融發展的地區差異與動態演進進行探析，為推動農村金融發展提供一定的借鑒。

二、研究方法與數據說明

1、Kernel密度估計

核密度估計方法作為非參數估計方法之一，在學術界應用非常廣泛，經濟學、人口學、管理學等各個領域都有所涉及。按照核密度的相關理論，可以得知核密度估計公式為：

（1）

（1）式中表示中N表示觀測值，x1，……，xN表示隨機變量，h為帶寬，k（x）為核函數，且滿足：k（x）≥0，k（x）=k（-x），。通常情況下，采用高斯核進行核密度估計，其函數形式表示為。在實踐過程中，帶寬（h）和觀測值（N）之間一般滿足，。

2、Markov鏈方法

Markov鏈是一個隨機過程的狀態空間，按照Markov鏈的定義，Markov鏈滿足：

其中，x（tn）是在條件x（ti）=xi下的條件分布函數，Markov鏈主要是用于判斷隨機變量的狀態轉移概率和穩態分布。詳細介紹可以參考沈麗等（2013）一文。

3、數據說明與來源

參考張兵等（2015）的研究，本文選取了農村信用社年存款和貸款的總額占農村GDP的比重來衡量農村金融發展水平。數據來源于《中國農村統計年鑒》、《中國金融年鑒》以及各省的統計年鑒。

三、中國農村金融發展的Kernel密度估計

圖1給出了中國農村金融發展水平在1992-2015年之間的動態演變態勢。根據圖1可以發現，相比1992年而言，1997年Kernel密度曲線波峰高度下降趨勢較為明顯，波峰寬帶明顯變寬，說明1997年中國農村金融發展水平相比1992年而言，各地區的差距不斷加大。同時，在Kernel密度曲線的右側出現出一個小峰，說明2002年中國各地區農村金融發展水平呈現出極化現象。相比1997年而言，2002年Kernel密度曲線波峰高度下降趨勢較為明顯，波峰寬帶明顯變寬，說明2002年中國農村金融發展水平在各地區的差距依然不斷加大。相比2002年而言，2007年Kernel密度曲線波峰高度呈現出下降趨勢，波峰寬帶變窄，說明2007年中國農村金融發展水平在各地區的差距呈現出增大趨勢。同時，在Kernel密度曲線的右側呈現出多個小峰態勢，說明2007年中國各地區農村金融發展水平存在高水平“俱樂部”現象。相比2007年而言，2015年Kernel密度曲線波峰高度繼續下降，波峰寬帶繼續變寬，說明2015年中國農村金融發展水平的地區差距依然呈現出擴大態勢。雖然在Kernel密度曲線的右側呈現出小峰態勢，但是不夠明顯，說明2015年中國各地區農村金融發展水平高水平和低水平的“俱樂部”現象有所消失，極化現象逐漸不明顯。總體來看，在樣本觀測期內，Kernel密度估計表明中國農村金融發展水平的地區差距越來越大。

四、中國農村金融發展的Markov鏈分析

通過聚類分析，本文將中國農村金融發展水平劃分為5個階段。分別為農村金融發展低水平階段，區間為（0，0.5]，用類型Ⅰ表示；農村金融發展中低水平階段，區間為（0.5，1]，用類型Ⅱ表示；農村金融發展中等水平階段，區間為（1，1.5]，用類型Ⅲ表示；農村金融發展中高水平階段，區間為（1.5，2]，用類型Ⅳ表示；農村金融發展高水平階段，區間為（2，+ ∞]，用類型Ⅴ表示。

表1給出了中國農村金融發展的Markov鏈轉移矩陣概率分布，表1中的對角線上的值均位于該行的最高位置，說明中國農村金融發展的流動性相對較穩定，但非對角線上的值也存在一定的變化。具體來看，表3的第2行可以解釋為有88.4%的省份的農村金融發展水平在考察期當年保持同樣的狀態，即低水平階段，但是也有11.6%的省份其農村金融發展水平上升為中低水平階段，上升了一個等級。表3的第3行可以解釋為有85.1%的省份的農村金融發展水平在考察期當年保持同樣的狀態，即中低水平階段，但是也有12.3%的省份其農村金融發展水平上升為中等水平階段，上升了一個等級；還有1.7%的省份其農村金融發展水平下降到低水平階段，下降了一個等級。表3的第4行可以解釋為有73.8%的省份的農村金融發展水平在考察期當年保持同樣的狀態，即中等水平階段，但是也有15.5%的省份其農村金融發展水平上升為中高水平階段，上升了一個等級；還有10.7%的省份其農村金融發展水平下降到中低水平階段，下降了一個等級。表3的第5行可以解釋為有75.0%的省份的農村金融發展水平在考察期當年保持同樣的狀態，即中高水平階段，但是也有15.8%的省份其農村金融發展水平上升為高水平階段，上升了一個等級；還有6.6%的省份其農村金融發展水平下降到中等水平階段，下降了一個等級；同時，還有2.6%的省份其農村金融發展水平下降到中低水平階段，下降了二個等級。表3的第6行可以解釋為有91.4%的省份其農村金融發展水平在考察期當年保持同樣的狀態，即高水平階段，但是也有8.6%的省份其農村金融發展水平下降到中高水平階段。

表2給出了中國農村金融1992-2015年初始分布和穩態分析的檢驗結果。從表2可以發現，中國農村金融發展水平低水平下降的幅度最大，而高水平上升幅度最大。如果按照目前的發展狀態，中國農村金融發展水平在長期來看，將處于高水平階段的省份最多。高水平狀態的省份占比為44.2%，其次是中高水平為24.2%，再次是中低水平為15.8%，而低水平則為2.3%。具體來看，農村金融發展低水平所占省份從65.5%下降到2.3%，下降幅度達到63.2%；農村金融發展中低水平所占省份從27.6%下降到15.8%，下降幅度達到11.8%；農村金融發展中等水平所占省份從6.9%上升到13.5%，上升幅度達到6.6%；農村金融發展中高水平所占省份從0.0%上升到24.2%，上升幅度達到24.2%；農村金融發展高水平所占省份從0.0%上升到44.2%，上升幅度達到44.2%。這表明中國農村金融發展水平存在比較穩定的發展趨勢，從長期來看，中國農村金融水平將逐步朝高水平方向發展，并趨于穩態。

五、結論

本文使用了1992-2015年省際數據，通過核密度估計分析方法和馬爾可夫鏈分析方法，實證考察了中國農村金融發展水平的動態演變趨勢。得到如下結論：（1）Kernel 密度估計顯示，從1992-2015年，中國農村金融發展水平的地區差異較為明顯，且呈現出不斷擴大態勢，同時伴隨著極化特征的出現。說明中國農村金融發展水平地區發展不均衡現象比較明顯，存在高水平“俱樂部”現象。（2）Markov 鏈分析表明，中國農村金融發展水平在不同發展階段的流動性較小，基本保持在原來階段。總體來看，按照當前農村金融發展態勢，從長期來看，中國農村金融發展水平將朝高水平階段發展。

【參考文獻】

[1] 沈麗，鮑建慧.中國金融發展的分布動態演進：1978～2008年——基于非參數估計方法的實證研究[J]. 數量經濟技術經濟研究，2013（05）33-47.

[2] 張兵，翁辰.農村金融發展的減貧效應——空間溢出和門檻特征[J]. 農業技術經濟，2015（9）37-47.

【作者簡介】

張甲芳（1984-）女，碩士研究生，中國建設銀行股份有限公司懷化府星路支行行長.