對話諾遠資產董事長崔強：財富管理行業如何實現高質量增長

依凡

財富管理行業的發展，與實體經濟的發展緊密相關。在中國經濟進入以新經濟和創新驅動為特征，更重視高質量發展的新階段，財富管理機構應該怎么做，來服務于中國經濟發展的新方向和新需求？

從財富管理行業自身來看，在前期迅猛發展的過程中，也積累了一些問題和矛盾。在持續強監管的背景下，財富管理機構如何守住底線，做好合規運營與業務成長之間的平衡？

針對以上問題，本刊近期專訪了諾遠資產董事長崔強，來聽聽他怎么說。

記者：財富管理是近年來一個新出現但又成長迅速的行業，您怎么看待當前國內財富管理行業的發展態勢？

崔強：最近幾年，國內財富管理行業迅猛發展，大的背景是中國經濟的高速成長與居民財富的爆發式增長。根據今年的兩會政府工作報告，過去5年來，中國國內生產總值從54萬億元增加到82.7萬億元，年均增長7.1%。與此同時，居民財富實現了與經濟的同步增長。花旗銀行最近發布的研究數據顯示，中國個人財富市場規模10年增長了5倍，2017年個人持有的可投資資產總額達188萬億元。中國已經成為僅次于美國的世界第二大私人財富市場。

財富管理行業涵蓋了銀行理財、保險、信托、公募及私募基金、券商資管和第三方財富管理機構等各類機構。伴隨著經濟的高成長和居民理財意識、需求的日益增強，各類財富管理機構均取得了長足發展。僅以私募基金領域來看，截至 2017 年底，中國證券投資基金業協會已登記私募基金管理人 22446 家，同比增長 28.76%；已備案私募基金 66418 只， 同比增長42.82%；管理基金規模11.10萬億元，同比增長40.68%。以諾遠為代表的第三方財富管理機構，過去10年間也實現了從無到有的迅速發展，并以自身的專業性和服務能力，獲得了越來越多投資者的信任。

不可否認，財富管理行業迅速發展的過程中，也出現了機構良莠不齊、經營不規范、服務能力亟待提升等種種問題，其中所潛藏的各類風險也日益暴露，對此從業機構和從業者均必須有清醒的認識。從已經發布的資管新規征求意見稿來看，未來正式的監管政策將針對財富管理行業，提出各類嚴格而具體的要求，無論是從運營管理還是具體的業務、產品來看，均面臨調整，行業大洗牌不可避免。

我們認為，未來財富管理行業的發展既面臨挑戰，也有機遇。監管和行業調整有利于營造一個更加公平、健康的競爭和發展環境，預計未來的發展趨勢是“強者更強，弱者更弱”，跟不上監管要求和市場需求的機構終將被淘汰。

記者：金融要服務于實體經濟，這是監管政策一直以來的明確導向。您認為財富管理行業如何服務于實體經濟？

崔強：實體經濟是金融發展的根基所在，服務實體經濟是金融的根本使命。在十九大報告、2017全國金融工作會議中，均強調了金融回歸本源、服務實體經濟的定位，這也是政策對于金融行業作用的期待。

當前，中國經濟處于深化供給側結構性改革的關鍵期，發展壯大新動能，強調創新驅動、高質量發展。在政策引導下，以互聯網、電子商務、消費升級、大數據與云計算、人工智能、高端制造等為標志的新經濟正在日益崛起，成為驅動經濟轉型升級、提升發展質量的新亮點與新動能。對于財富創造與財富管理來說，更是前所未有的機遇。

財富管理行業一方面聯結擁有財富并且急需進行有效管理的高凈值人群，另一方面則觸達實體經濟中需要資金支持的創新行業和企業，在其中起到的是資金優化配置引導的作用。相對于個人投資者來說，財富管理機構擁有具備專業知識的人才，可以更敏銳地發現實體經濟中蘊含的投資機會，并幫助投資者及時布局，分享紅利。我們也堅決不贊成不以實體經濟為支撐、資金空轉式的財富管理服務，它不僅無益于經濟大局，對于投資者來說也是不負責任的。

諾遠資產的母公司漢富控股在私募股權投資領域，近年來重點聚焦于消費升級、大健康、人工智能、高端制造領域，所投項目中不乏優客工場、微醫、蔚來汽車、柔宇科技等獨角獸級別的創新企業。這是專業機構價值發現能力的體現，也是堅持以政策為指引、服務實體經濟發展的責任所在。

記者：從2016年下半年開始，各類金融監管新政持續密集出臺，行業正式步入強監管時代。您認為，財富管理行業如何做到合規運營，并實現持續的高質量發展？

崔強：對于任何行業、企業來說，合法合規經營都是最基本的底線要求。金融在整個經濟運行中的命脈和基礎性作用，決定了從業機構更需要時刻保持合法合規運營的意識和自覺性。

對于整個金融行業來說，監管的各類要求既是約束，也是方向性指引，只有建立在符合監管政策要求之上的運營發展戰略和行為，才是可持續的，也才能談得上如何更好地實現創新和行業的高質量成長。

在合法合規運營方面，諾遠從企業運營和業務開展等方面，均有嚴格的流程和制度要求，并將其作為組織機構和內部人員一切行為的底線，這更是我們對于監管和投資者的一種承諾。我們認為，能夠持續保證合法合規運營，也是一種競爭能力。

金融本身就是管理風險的行業，財富管理機構不僅要通過專業服務，幫助投資者分散及規避投資風險，也要努力控制自身運營風險和可能對整個金融系統帶來的風險。在內部風控體系建設上，漢富構建了一套完善的風險管理體系，通過制定風險策略、風險評估、風險監測、危機處理、風險督導、風險文化建設進行全面風險管理。漢富風控團隊超過800人，核心成員平均擁有10年以上風險管控經驗。

記者：投資者教育也歷來是監管最為重視的領域之一，對此諾遠有何舉措？

崔強：財富管理畢竟是一項專業性極強的工作，涉及到大量的專業知識，以及經驗和對于市場走勢的研判能力，通過機構來獲取相關財富管理服務，正得到越來越多財富群體的認可。另外，現實中對于真正的財富管理還存在不少誤區，投資者對于風險與收益的認知還不成熟，這本身會制約財富管理行業自身的發展。

除了在業務開展過程中，嚴格按照規定，對于風險的揭露與提示之外，諾遠還構建了多樣化、多層次的投資者教育渠道與內容體系。我們通過線上平臺及線下活動，幫助投資者分析形勢和政策導向，傳遞科學、專業的投資理念，力爭培養出越來越成熟的投資者客戶。

記者：對于諾遠的未來，您有什么樣的愿景？

崔強：諾遠致力于成為一家對社會、對投資人負責任的企業，這是我們力爭打造百年老店的基礎。從社會層面來說，我們要服務于社會的發展和經濟的發展。從客戶層面來說，我們強調共享共贏，與中國的高凈值人群共同成長，與客戶長久相伴。