金融市場對企業發展的影響

閆昱蓉

[摘 要]在經濟全球化的今天，金融市場與外向型企業的發展密切相關，企業在金融市場上進行資金融通，實現借貸資金的集中和分配，完成金融資源的配置。金融市場通過組織金融資產、金融產品的交易，實現資金和金融資產的自由流通、發散和轉移金融風險、降低交易成本，幫助企業順利地籌資、投資和防范金融風險。本文通過分析金融市場在外向型企業發展中的作用，進一步說明了金融市場的重要地位。

[關鍵詞]企業發展；金融市場；外向型企業

[中圖分類號]F275 [文獻標識碼]A

1 某電子公司簡介

某電子公司創立于2002年12月，是一家專業的電視機生產企業；2012年2月28日“某電子”A股在上海證券交易所掛牌上市。某電子公司是以液晶電視、等離子電視、數字高清晰度電視為主的彩電制造商。公司現擁有1家上市公司、2家合資企業及1個配套廠，是中國彩電出口企業之一。

2 金融市場對企業發展的影響

在企業所面臨的諸多有關金融市場方面的影響因素中，金融市場環境尤為重要。金融市場根據不同的劃分標準可以分為不同的市場環境，比如若按照時間劃分，則可以分為資本市場和貨幣市場。若按照范圍劃分，則可以分為國內金融市場和國際金融市場。企業發展的好壞與金融市場息息相關。金融市場環境的繁榮與否，不僅影響著企業的未來收益，也作用于企業的財務運行方式和財務目標。所以，企業應該根據不同的市場環境制定不同的發展戰略，尋找符合其發展的機遇，從而促進其自身的發展。但是，由于我國金融市場環境的建設比較晚，且一開始發展較為緩慢，同時受到傳統計劃管理體制的約束，而且其發育也不夠完善，因此還存在許多不足之處，導致我國企業受金融市場環境的影響較小。其影響主要涉及以下幾個方面：第一，有利于企業籌集資金，完善企業的發展；第二，有利于企業更好地解決貸款問題，從而使企業信用和銀行信用更好地結合起來；第三，通過靈活地運用市場機制，增加融資的方式，提高資金的使用效率；第四，有利于完善金融市場環境，引用外國資金，增強對外經濟往來。

金融市場的形成，使企業的生產發展和信用形式更加完善，對于在企業經濟活動中的融通資金和宏觀調控起到了雙重作用。金融市場對企業財務管理等方面也會產生重大影響：首先，場所是金融市場對企業融資和投資產生的一大影響。其次，金融市場使企業的長期投資和短期投資能夠快速地轉換。最后、金融市場為企業財務管理提供的重要信息可作為重要依據。金融市場作為資金往來的場所，是企業向社會融通資金不可或缺的必要條件之一。

目前金融市場對企業的發展影響。2008年的金融危機還沒有完全過去，就目前的金融形勢來看，我國還在金融危機的影響之下，但對此電子公司這種從事電子產品的企業影響不是特別大，所以正處于成長期的此電子公司可以從籌資、投資和風險防范這三方面來規避金融市場中可能遇到的風險，進而對公司進行有效的管理和運營。

3 從籌資方面來對公司進行管理與運營

3.1 發行股票

發行股票是此公司主要的籌資方式。此公司可以以廈華電子作為參考目標。目前發行股票的趨勢比較樂觀，所以此公司可以加大對普通股的發行量。

3.2 發行債券

債券的發行期限和市場利率有關，當未來市場利率下降時，公司發行短期債券；未來市場利率上升時，則發行長期債券。

3.3 做正回購

若公司短時間需要錢，可以將手中握有的債券出質給逆回購方，或退出證券交易市場，交由第三方——市場保管，待回購協議到期時再由逆回購方將原質押的證券返回。

3.4 利用商業票據進行籌資

此公司如若面臨臨時的資金周轉困難，可以通過將持有的應收票據向銀行貼現，進而可以獲得一筆資金來保證有足夠的流動資金維持業務的發展。

3.5 提供委托借款

廈華公司在進行融資的最后一條中寫道，如所有的融資方式無法滿足公司的資金需求，為了滿足廈華公司的要求，大股東承諾，在符合法令規定的前提下，將提供短期的委托借款來滿足廈華公司資金需求。所以，某公司也可以學習這一方法，為滿足公司的資金需求，請求大股東承諾，在符合法令規定的前提下提供短期的委托借款。

4 從投資方面來對公司進行管理與運營

4.1 做逆回購

若我公司賬面上有一筆閑置的資金，擬6日后用于購進材料，這6日，我們可以將這筆閑置的資金做逆回購。當下低價賣出債券，未來以高價收回。

4.2 通過購買股票、債券和基金進行投資

我公司可以采用長期股權投資的方式選擇一家有價值的企業對其進行投資。可以通過購買國債、公司債券和金融債券進行投資以及可以購買基金進行投資。

4.3 進行境外投資

人民幣兌美元匯率持續升值、原材料和勞動力成本上漲，浙江外向型企業針對今年面臨的前所未有的困難，變產品“走出去”為資金“走出去”，大舉投資境外以緩解外貿困局。所以，我公司也可以選則對外投資，在海外建立自己的子公司等方式。

5 從風險管理方面來對公司進行管理與運營

對于外貿企業來說，影響其產品價格和預期利潤的一個重要因素就是匯率，因此，匯率的水平，尤其是匯率的波動，嚴重影響著金融市場環境的信心，從而影響企業對外出口的政策。匯率的波動往往最先影響到外向型企業，就目前的經濟形勢，人民幣將會有小幅度的升值，因此，此公司可以采取以下方式來規避風險：

5.1 遠期外匯買賣規避風險

遠期外匯買賣，是指達成交易的雙方同約定的日期及匯率進行的交易。為了避免匯率波動可能帶來的風險，企業可以去開戶行辦理遠期外匯買賣，在正式交易前先約定外匯成本，避免因匯率變化帶來的損失。這是國際金融市場上最通用的避免外匯波動帶來損失的方法。按照通過遠期外匯買賣業務，可事先將外匯成本固定，或鎖定遠期外匯收益，從而達到保值的目的。

5.2 將外幣債權與債務配對，減少兌換風險

對于某些企業來說，其若既有某以外幣的收入，同時又存在這一外幣的支出，則其在與該國企業進行交易時可以直接使用該國貨幣進行交易、結算，從而避免因時間的原因導致其匯率變動而對其帶來的損失。但就從實際情況來看，我國企業一般不適用于這種方法。因為對于我國企業來說，在同一時期用同一貨幣來計量的，同等金額的債券和債務是極罕見的。

5.3 選擇本幣計價結算

在全球化的影響下，中國-東盟自由貿易區建設步伐的加快，我國企業與東盟國家之間的貿易往來越來越密切，人民幣越來越被我國周邊國家和地區歡迎和接受。因此，此公司在與東盟各國及地區進行貿易時，可以選擇人民幣進行計價結算。這樣就會較少本幣與外幣之間的兌換風險，從而也就減少外匯風險的發生。

5.4 結算貨幣保值條款

此公司在進行外貿服務時，可以與外商簽訂貿易合同。如果此公司存在貿易優勢，可以要求在貿易合同中加列保值條款。也就是說，在雙方協商后，確定計價結算貨幣與某一穩定貨幣掛鉤，當匯率變動幅度超出了約定范圍時，按變化幅度調整貿易商品價格，以保證雙方的預期收益或成本不變。

5.5 利用海外投資規避外匯風險

就目前的經濟形勢來看，我國的人民幣是在不斷保持升值，在這種情況下，極大地增加了出口企業的財務風險，但我國依舊鼓勵企業進行對外投資。在此前提下，此企業可以考慮調整發展戰略，更多地向海外投資，一方面可以避免人民幣匯率變動對出口帶來的沖擊，也可以避免出口企業之間的惡性競爭，從而提高防范外匯風險的能力。

總的來說，使用各種金融工具和貿易技巧在短期內來規避匯率風險是可行的，但是，為保證企業長期健康發展，提高此企業的產品競爭力，這是其應對人民幣匯率升值最重要的策略。加強創新，提高企業的創新力，開發新產品，提高出口產品的技術含量，一方面可以更好地規避金融市場所帶來的風險；另一方面也可以使企業走向更廣闊國際市場。

[參考文獻]

[1] 馬麗敏.外向型中小企業應對匯率波動探討[J].管理科學，2008（07）.

[2] 魏建雙.淺談財務管理的內涵[J].財政金融，2008（06）.