海容冷鏈（603187）

發行概覽：公司專業從事商用冷鏈設備的研發、生產、銷售和服務，擬使用本次募集資金58670.25萬元用于年產50萬臺冷鏈終端設備項目、年產10萬臺超低溫冷鏈設備項目、研發中心建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司是冷鏈物流設備行業的高新技術企業，以商用展示柜為核心產品，在銷售終端提供低溫儲存、商品展示和企業形象展示等需求的定制化解決方案及專業化服務；同時，公司依托產品設計和專業生產能力，為其他制冷產品供應商提供制冷產品ODM服務。公司目前的主要終端客戶集中在食品行業，主要經營冰淇淋、乳制品、飲品、速凍食品、冷鮮食品等快速消費品，按照食品儲藏溫度的要求不同，公司商用展示柜分為商用冷凍展示柜和商用冷藏展示柜。

核心競爭力：公司產品覆蓋了商用冷凍展示柜、商用冷藏展示柜等100余款產品，應用領域包括冷飲、速凍食品、啤酒、飲料、乳業、超市連鎖等眾多下游行業，產品總容積從46升到3500升，豐富的產品類型，能夠為客戶不同的需求提供一站式的解決方案。商用展示柜產品作為客戶的產品終端銷售渠道，一方面作為低溫環境下的貨物存儲載體，更重要的一方面是作為其企業形象宣傳及產品展示的平臺。公司產品研發設計及銷售團隊人員能夠深入市場一線，充分了解客戶市場定位和銷售需求，為客戶定制設計生產出突顯其自身特征的產品，協助客戶實現渠道擴張、銷量上升。

公司主要客戶多數為行業內知名的優秀公司，如聯合利華、雀巢、伊利、蒙牛等，公司與知名企業建立的合作關系，能夠快速提升公司在細分領域的品牌影響力。品牌認知度和美譽度的不斷提升，有利于公司進一步開拓新的客戶。另一方面，公司的優質客戶通常具備嚴格的外部采購管理體系，對于產品交付期及產品質量的要求較高，進入其采購供應鏈的供應商面臨的審核種類多、標準高且周期長。一旦通過供應鏈體系考核，通常會維持穩定的合作，不會輕易更換供應商，能為公司提供長期穩定的產品訂單。

募投項目匹配性：公司募集資金投資項目投產后，經營規模及生產能力將大幅增加，解決部分產品旺季產能不足的瓶頸。研發中心的建成將提升公司新產品、新技術的開發能力，從而增強產品的技術含量和市場競爭力。同時，生產上的規模效應顯現也將會進一步降低公司整體生產成本。

風險因素：市場競爭風險及新產品不能及時開發的風險、原材料價格波動風險、主營產品季節性風險、客戶相對集中的風險。