中國互聯網消費金融發展研究

摘 要：近年來，隨著我國經濟轉型升級，消費成為拉動經濟增長的主要力量，民眾對消費金融服務的需求也隨之高漲，而互聯網消費金融由于具有全天候、審核快、金額小、高頻次等靈活方便的優勢，實現了快速發展。本文從我國互聯網消費金融的發展歷程及現狀出發分析了我國互聯網消費金融發展的動因并指出了互聯網消費金融行業面臨的風險和挑戰。

關鍵詞：互聯網消費金融；發展動因；行業風險

1互聯網消費金融的產生與發展

1.1互聯網消費金融發展歷程

互聯網消費金融是指以互聯網平臺為依托，通過互聯網進行申請、審核、放款以及還款等流程的消費金融業務，利用互聯網和大數據實現了全天候不間斷營業、實現跨地域快速審核。

互聯網消費金融在我國的發展總共經歷了三個階段。第一個階段為2012年-2014年，此階段為啟動期，京東白條、分期樂、趣分期等產品紛紛上線。第二階段從2015年開始，互聯網消費金融進入快速發展期，大量的互聯網消費金融機構及產品不斷涌現，2016年3月政府工作報告提出“推進消費信貸管理模式和產品創新、鼓勵金融機構創新消費信貸產品。”在行業創新和政策股利的雙重利好下，放貸規模快速增長。2017年開始，監管機構出臺了各項監管政策，加強行業監管，行業進入整頓期，不斷出臺的政策對業務開展資質、開展方式作出了規范，雖然短期內將影響互聯網消費金融放貸規模的增長，但是通過整頓行業的亂象，長期將有利于行業規范發展。

1.2互聯網消費金融發展現狀

近年來我國網絡支付的快速發展為互聯網消費金融的發展提供了支撐。根據央行發布的數據，2017年我國共發生網上支付業務485.78億筆，金額達到2075.09萬億元，達到美國網絡支付市場規模的近50倍。截至2017年9月，我國的互聯網消費金融活躍用戶已超過5.7億人，根據艾瑞咨詢《2017年中國互聯網消費金融行業報告》，2017年中國互聯網消費金融放貸規模達4.4萬億元，同比增長904.0%。我國互聯網消費金融參與人數廣，市場規模大，已經走到了世界的前列。

2互聯網消費金融發展動因

2.1傳統消費金融的局限性

由于傳統消費金融具有一定的局限性，品種少、審批速度慢，為互聯網消費金融快速發展創造了機會。具體來看，在消費信貸的審批方面，傳統消費金融機構以實體網點為基礎，以線下服務為主，其主要依靠傳統的銀行流水、資產證明、央行征信記錄等信用證明文件，以人工的方式審核，審核速度較慢，難以滿足消費者對方便、快捷的需求。但互聯網打破了時間和地域的限制，緩解了金融發展的不均衡性，為金融服務落后地區的消費者也提供了嶄新的選擇，讓他們也能夠享受到優質的消費金融服務。

2.2互聯網公司的創新

互聯網消費金融公司不斷的商業模式及技術創新也促進了整個行業的發展。例如螞蟻金服將余額寶和螞蟻花唄都整合進支付寶中，一站式滿足用戶的各類金融需求，吸引了大批用戶。一方面，余額寶滿足消費者理財需求的同時，通過技術和商業模式創新，讓用戶實現隨時支取，并且余額寶實行零門檻購買起點，吸引了被銀行傳統理財高門檻擋在門外的一大批用戶使用支付寶。另一方面，支付寶也提供了螞蟻花唄，用戶在信貸額度內可隨時使用螞蟻花唄進行線上和線下消費，滿足了用戶小額、高頻的消費信貸需求，在支付寶龐大用戶基數的情況下，實現了快速發展。

2.3國內消費的快速增長

近年來我國經濟不斷轉型升級，消費成為我國經濟增長的主要力量。拉動經濟增長的“三駕馬車”中，投資和出口對經濟增長的拉動作用逐漸降低，對經濟增長的貢獻率合計從2010年的55.1%降低到2017的41.2%。而與此同時，消費對經濟增長的貢獻率逐漸增長，從2010年的44.9%增長到2017年的58.8%，2017年我國社會消費品零售總額36.63萬億元，同比增長10.2%，社會消費品零售總額占GDP的比值也逐年上升，消費成為我國經濟增長的主要力量。消費的不斷增長成為我國互聯網消費金融行業快速發展的另一大動因。

3目前互聯網消費金融行業面臨的風險和挑戰

3.1用戶信用信息不對稱風險

互聯網消費金融公司為客戶提供的服務基本都為無抵押信貸，這類貸款具有金額小、期限短，審核迅速快捷的特點，而無抵押信用貸款具有較高的風險，因此對客戶信用的評估十分重要。互聯網消費金融公司通常利用用戶在日常網絡使用中積累的大量數據，通過大數據平臺建立多重變量的風控模型，對用戶的信用進行評估，來實現快速審核、授信。但在這一些過程中，互聯網消費金融公司可能由于用戶信用信息的不對稱性，讓一些資質不佳的用戶通過信用審核，最終形成不良資產。

3.2網絡信息安全風險

互聯網消費金融區別于傳統消費金融的一大特征就是互聯網消費金融的貸款申請、審核、放款以及還款等全部流程都是通過互聯網完成的。而互聯網平臺的開放性也意味著信息存在一定的安全風險，客戶的個人資料、公司的經營信息等都容易受到攻擊和盜取。例如美國三大征信機構之一的Equifax，擁有大量美國民眾的敏感數據，2017年7月其數據庫遭到黑客攻擊，造成美國1.43億用戶的信用數據被泄露對其產生了重大不利影響。同樣對于互聯網消費金融企業來說，如果沒有嚴格做好網絡信息安全防范工作，致使用戶數據被竊取甚至貸款信息等被篡改，可能對企業造成毀滅性的影響。

3.3行業信任度風險

互聯網消費金融作為新興行業，在快速發展的過程中，監管政策的出臺呈現出一定的時滯。由于其信貸業務缺乏有效的監管，消費者權益也沒有得到有效的保護，出現了校園貸、e租寶等事件，在整個社會都形成了廣泛關注。e租寶通過許諾高額利息，虛構投資項目，不斷采用借新還舊的龐氏騙局手法非法吸收資金達762億元，未兌付集資款380億元，涉及投資者115萬人，受害者遍布全國31個省、市、自治區。這些不良事件對整個互聯網消費金融行業都產生了較為惡劣的影響，可能會降低民眾對互聯網消費金融的信任度。

參考文獻

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作者簡介

郭佳鑫（1993—），男，漢族，籍貫：四川廣元，單位：四川大學經濟學院，研究方向：銀行業務與管理。

（作者單位：四川大學經濟學院）