商業銀行供應鏈融資業務探析

馮寧軍

摘要：隨著經濟全球化和互聯網金融的快速發展，大型優質企業更加重視供應鏈的垂直整合，國際上大銀行紛紛順應企業大力開展供應鏈建設的需求，積極發展供應鏈金融業務。在利率市場化和“金融脫媒”快速發展的情況下，發展供應鏈金融，有助于幫助核心企業強化供應鏈建設，是拓展并深化與核心企業合作關系的有效手段；同時，借助核心企業的增信對其供應鏈上下游企業進行批量化營銷，有助于降低銀行在發展小企業業務時面臨的風險，并能夠獲得大量的結算資金沉淀，促進銀行負債業務的發展。因此，大力發展供應鏈金融業務，是適應利率市場化競爭、推動戰略轉型的需要。面對經濟下行的巨大壓力，當前供應鏈金融發展中遇到一些問題，筆者認為，認真分析原因，并采取有針對性的措施，推動供應鏈金融健康持續發展，具有重要的現實意義。

關鍵詞：商業銀行 融資 探析

一、當前供應鏈金融業務存在的問題及原因分析

從目前來看，受到經濟下行因素的影響，部分商業銀行的供應鏈金融業務發展中出現了一些問題，如交易背景不真實，回款路徑無法有效控制，特別是小企業保理和隱蔽保理的風險有所暴露。產生這些問題的主要原因包括如下幾個方面：

（一）對供應鏈金融的認識存在偏差

目前商業銀行供應鏈金融發展的時間還相對較短，對供應鏈金融的認識還存在一定的誤區，典型表現是將個別供應鏈融資產品等同于供應鏈金融整體，脫離了對企業供應鏈的整體控制，獨立地發展單一產品。供應鏈金融的核心是依托對供應鏈上下游的物流、信息流和資金流的有效控制，實現對業務風險的防范。在獨立發展單個產品如國內保理的情況下，無法借助對供應鏈的有效掌控實現確保交易真實性，有效控制資金流的目的，因此導致業務發展中出現了一定的風險。

（二）系統支撐能力相對不足

要實現對供應鏈整體的物流、資金流和信息流的有效監控，必須具有先進的電子化業務管理系統，通過系統與客戶的供應鏈管理系統進行有效對接。國際上大型銀行供應鏈金融之所以發展較好，正是因為有了電子化業務管理系統的有力支撐。目前，商業銀行部分產品（如國內保理）也開發了相應的系統，但是相關系統主要是內部管理系統，無法實現與客戶ERP系統的有效銜接，從而無法實現從客戶采購、發貨、預付款到生產、銷售、資金回籠的全流程監控。

（三）社會信用體系不夠健全

目前國內還缺乏一個完整的企業信用體系，在當前經濟持續下行的環境下，部分客戶存在偽造虛假交易證明、私自挪用回款資金的行為。部分第三方倉儲物流機構責任意識不強，無法有效承擔監管責任。由此導致供應鏈金融的交易特征和跟單特征失去存在基礎，在缺乏其他有效風險緩釋措施的情況下，導致供應鏈金融業務風險顯著放大。

（四）專業化隊伍建設比較滯后

與傳統的銀行信貸業務相比，供應鏈金融與企業供應鏈運作模式緊密結合，體現出較強的專業化要求。對供應鏈上下游客戶的風險評估、供應鏈金融方案設計和貸后管理，都需要專業化的團隊進行運作。目前，商業銀行供應鏈金融隊伍建設相對還比較落后，除總行和一級分行有少量專業產品經理外，二級分行和經辦行普遍缺乏專業化隊伍，導致產品創新能力、方案設計能力、風險設別能力、貸后管理能力嚴重不足，對供應鏈金融客戶的評級主要還是套用傳統的客戶評級模型，缺乏對交易背景真實性的嚴格審核和對回款路徑的有效控制。

二、供應鏈金融業務發展的重要意義

發展供應鏈金融業務，是順應市場形勢與客戶需求變化的客觀要求。隨著金融脫媒、利率市場化不斷深化，優質客戶對傳統信貸業務需求日益減少，對融資成本、投資收益要求持續提高，銀行面臨利差收窄的巨大壓力。相對于產業鏈中處于核心地位的大型優質企業，上下游中小企業均相對弱勢，經營實力不強，應收或預付賬款較多，融資渠道偏窄，議價能力較低，對銀行信貸業務的需求依然旺盛。

發展供應鏈金融業務，是L型經濟走勢下相對穩健的業務領域選擇。在以增速換擋、動力轉換為代表的經濟“新常態”，以“三去一降一補”為核心的供給側改革等政策背景下，可以預見，隨著產業轉型升級，行業集中度不斷提升，大型優質核心企業競爭優勢將更加明顯。比較其他類型中小企業，得益于大型優質核心企業效應外延，其上下游中小企業能更好地抵御經濟周期波動。因此，當前形勢下，依托大型優質核心企業的供應鏈金融業務，是銀行發揮大行業、大客戶等傳統優勢，鎖定客戶選擇邊界，防止資產質量“病從口入”的重要保障。

發展供應鏈金融業務，是增強銀行競爭力的有力手段。銀行傳統信貸業務產品同質性高、替代性強。而不同核心企業組織架構、經營特征、支付習慣等千差萬別，供應鏈金融業務往往采用“一戶一策”、量身定制的服務方案。特別是適應上下游管理制度、交易規則、結算模式等產業鏈應用場景，銀行需花費很大精力構建賬戶體系與服務網絡。正是源于初始化過程的復雜與艱難，“護城河”一旦形成，對核心企業和上下游中小企業而言，粘性強，替代成本高，同業很難再介入。

發展供應鏈金融業務，契合規模化、集約化的戰略導向。供應鏈金融業務多采用借助核心企業為中小企業增信的模式，通過核心企業實現以點帶面的放射式營銷、批量化拓展上游客戶。特別是線上業務模式更是突破了時空限制，通過標準化、電子化運營，大幅提高經營效率，降低作業成本，是典型的長尾型業務。實務操作中，通過交叉營銷、產品覆蓋，供應鏈金融業務不僅能夠有效帶動賬戶、結算、電子銀行、代發工資乃至表外等各項業務發展，甚而能夠按圖索驥、順藤摸瓜，通過一級供應商牽引二級供應商，綜合效益明顯。

三、供應鏈融資的發展思路探析

（一）完善供應鏈授信政策

轉變以往將供應鏈簡單授信等同核心企業授信的觀念，綜合考慮核心企業角色與責任、交易結構特征、風險敞口等因素，結合歷史數據，優化供應鏈額度管理政策，對不同產品設定差異化額度占用系數，解決傳統占用核心企業授信模式下額度不足的問題，或根據交易模式、資金流水、周轉率等因素，專設區別傳統授信的供應鏈額度，專項用于上下游融資。

（二）加大高層營銷力度

從履行社會職責、扶持中小企業發展、營造供應鏈良好生態、落實“互聯網+”戰略等角度，對核心企業管理層進行高層營銷，自上而下推動銀企供應鏈業務合作，切實解決目前客戶經理營銷層級偏低，難以推動客戶內部跨部門協調的困境。

（三）建立銀企共贏機制

合作方案注重換位思考、充分考慮核心企業訴求，結合核心企業銷售返點、商業折扣、結算賬期、渠道管理等政策，對上下游分類、差別、綜合定價，將依托核心企業的低成本、高效率供應鏈融資，作為配合核心企業加強供應鏈管理的有力工具，幫助核心企業將閑置授信、供應鏈地位等資源轉化為現實的經濟效益，最終實現銀行、核心企業、上下游企業多方共贏。

（四）強化多維聯動營銷

外部聯動方面，充分調動并借力重要上下游企業的融資意愿以及與核心企業的緊密關系，推動自外向內的方案撮合。內部聯動方面，針對同機構層面，核心企業經辦權多歸屬公司業務部門，上下游企業經辦權卻常歸屬小企業部門；跨機構層面，用信主體經辦行與授信主體經辦行有時分屬兩個一級分行，溝通成本高、聯動協作難的問題，制定協調聯動機制與利益共享政策，充分調動不同部門、不同經辦行的積極性。

（五）全力推動業務上線

在線下流程暢通的情況下，全力推動銀企雙方系統互聯互通，實現服務模式由線下、單一服務向線上、綜合化服務轉變，通過“一點對全國”、全流程電子化金融服務，搶占市場先機。

供應鏈融資業務的推廣與發展，是機遇也是挑戰，銀行要著力于產品的設計與研發、風險的把控與防范、制度的創新與完善、團隊的建設與培養，用不斷提升的綜合競爭力，去契合市場的變化、滿足客戶的需求，開創一個產融緊密結合，銀企合作共贏的和諧供應鏈體系。