金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理（1）

魏翰林

【摘 要】隨著我國(guó)社會(huì)的快速發(fā)展，在金融投資的正常管理過程中，風(fēng)險(xiǎn)操作管理問題越來越受到人們的關(guān)注，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)操作有關(guān)金融投資的戰(zhàn)略發(fā)展，在金融投資過程中占有重要的位置，科學(xué)地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)操作管理是保證金融投資的基本前提，而要使金融投資運(yùn)營(yíng)安全得到有效保證，就要做好相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)操作管理工作，因此做好風(fēng)險(xiǎn)操作管理的管理水平控制研究工作就具有很深刻的現(xiàn)實(shí)意義。筆者結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)操作管理工作的現(xiàn)狀，分析其中存在的問題，并給予相應(yīng)的解決措施。

【關(guān)鍵詞】金融投資；操作風(fēng)險(xiǎn)控制；措施研究

前言：

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)金融投資風(fēng)險(xiǎn)操作管理水平得到不斷發(fā)展與完善，風(fēng)險(xiǎn)管理問題也得到進(jìn)一步的保證，但仍存在許多安全隱患問題，影響金融投資的正常操作，因此，要全面優(yōu)化金融投資的風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)于金融投資風(fēng)險(xiǎn)操作管理的相關(guān)問題，采用有效措施進(jìn)行規(guī)避，不斷強(qiáng)化安全意識(shí)，切實(shí)保障金融投資的正常運(yùn)營(yíng)。

一、操作風(fēng)險(xiǎn)的含義

操作風(fēng)險(xiǎn)與人為的操作失誤，不完善的程序控制、犯罪活動(dòng)的存在以及技術(shù)方面的缺陷等，都是分不開的。操作風(fēng)險(xiǎn)是由于內(nèi)部程序、人員以及系統(tǒng)的不完備或失效，或是由于外部事件造成的風(fēng)險(xiǎn)即為操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)在金融投資中普遍存在，由于企業(yè)內(nèi)部操作人員自身的失誤、技術(shù)方面存在著一定的漏洞以及企業(yè)外部市場(chǎng)環(huán)境變化的較為快速，企業(yè)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境不夠了解等情況，都有可能導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的存在，從而影響到企業(yè)進(jìn)行正確的金融投資，造成較大的經(jīng)濟(jì)損失，嚴(yán)重情況下，還會(huì)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展造成不利影響。而金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)具體定義是指因外部因素影響、技術(shù)系統(tǒng)或內(nèi)部控制方面的缺陷所導(dǎo)致的意想不到的一系列可能的損失，這些損失與金融市場(chǎng)的波動(dòng)性以及交易對(duì)手的信用狀況等無關(guān)。因此，從導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的內(nèi)部因素來看，金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)主要來源是，操作結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，指由于定價(jià)、交易指令、結(jié)算和交易能力等方面的問題而導(dǎo)致?lián)p失的可能性；技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，指由于技術(shù)局限或硬件方面的問題，使公司不能有效、準(zhǔn)確地搜集、處理和傳輸信息所導(dǎo)致?lián)p失的可能性；內(nèi)部失控風(fēng)險(xiǎn)，指由于超風(fēng)險(xiǎn)限額而未被覺察、越權(quán)交易、交易或后臺(tái)部門的欺詐等原因而造成損失的可能性。誠(chéng)然，要給金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)下一個(gè)明晰的、普遍認(rèn)可的定義是非常困難的。在對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理時(shí)，國(guó)外不少金融投資機(jī)構(gòu)沿用了對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)定方法和管理模式，即在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做進(jìn)一步細(xì)分的基礎(chǔ)上，把握操作風(fēng)險(xiǎn)的含義，明確哪些種類的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)計(jì)入操作風(fēng)險(xiǎn)，哪種類型的操作風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該是風(fēng)險(xiǎn)管理的主要對(duì)象，并逐一分析以確定是否需要在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制框架下對(duì)各項(xiàng)細(xì)分的操作風(fēng)險(xiǎn)建立相應(yīng)的控制體系。

二、金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)分類

（一）人為操作風(fēng)險(xiǎn)

這類風(fēng)險(xiǎn)在某種程度上是可控制和管理的。操作失敗風(fēng)險(xiǎn)存在與金融投資的整個(gè)階段，投資機(jī)構(gòu)和投資管理部門應(yīng)當(dāng)重視操作失敗風(fēng)險(xiǎn)，要制定詳細(xì)的投資操作管理制度和詳細(xì)的投資計(jì)劃，要確保投資的每一項(xiàng)資金、每一步投資路線都是安全可靠的，要將認(rèn)為操作失誤造成的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。避免操作失敗風(fēng)險(xiǎn)，就要求金融投資機(jī)構(gòu)招賢納士，聘用高素質(zhì)的技術(shù)操作人員，嚴(yán)格要求投資人員，不允許操作人員的失職，要求操作人員有足以勝任工作的專業(yè)技能，有良好的職業(yè)道德，決不允許缺乏責(zé)任感，欺詐等行為出現(xiàn)在金融投資業(yè)。這類風(fēng)險(xiǎn)的存在雖然比較普遍，但在一定程度上也是可以進(jìn)行控制和管理的，只有減少人為因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)才能更好進(jìn)行金融投資操作的風(fēng)險(xiǎn)管理。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一樣，也是金融市場(chǎng)中很常見的一種風(fēng)險(xiǎn)，主要是交易對(duì)方未能完成自己的義務(wù)導(dǎo)致的一種違約行為，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)也可能因?yàn)閭钟邪l(fā)行人沒有按照規(guī)定支付到期款而引發(fā)的金融投資資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的完善和發(fā)展，金融投資產(chǎn)品的不斷豐富，加大了信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性，從而誘發(fā)金融投資風(fēng)險(xiǎn)，只有減小信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，才能更好的進(jìn)行投資操作風(fēng)險(xiǎn)的管理。

（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

投資企業(yè)內(nèi)使用的各種硬件設(shè)施必須跟隨投資行業(yè)的發(fā)展步伐，這也是避免技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)要素。高水準(zhǔn)的硬件設(shè)施不僅會(huì)降低技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生幾率，還能夠提高操作人員的工作效率，反之低水準(zhǔn)的硬件設(shè)施會(huì)提高操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。所以，對(duì)于投資企業(yè)來說，不僅要不斷更新專業(yè)知識(shí)，還應(yīng)該對(duì)各種硬件設(shè)備進(jìn)行更新，進(jìn)而滿足金融投資行業(yè)的基本要求，同時(shí)也能減少風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

三、金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理與控制措施

（一）加強(qiáng)金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理要提高職員的素質(zhì)

金融機(jī)構(gòu)要積極引進(jìn)高素質(zhì)的人才，擴(kuò)大“高、精、尖”人才的吸收途徑。金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的很大一個(gè)因素就是人為原因，因此要培養(yǎng)員工的專業(yè)技能，提高員工的工作素質(zhì)。對(duì)于已就職的員工，要定期進(jìn)行技能培訓(xùn)，通過培訓(xùn)可以樹立員工的金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，增強(qiáng)員工的責(zé)任感，可以使員工嚴(yán)于律己，減少員工在工作中的失誤，從而推動(dòng)金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)的管理。員工之間要共同學(xué)習(xí)，相互促進(jìn)，共同進(jìn)步，提高員工之間的合作協(xié)助能力，促進(jìn)員工互相交換知識(shí)見解，盡量減少操作風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。通過培訓(xùn)還可以倡導(dǎo)員工愛崗敬業(yè)。金融機(jī)構(gòu)也要培養(yǎng)良好的工作環(huán)境，積極加強(qiáng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理的宣傳，把風(fēng)險(xiǎn)管理的觀念和意識(shí)慢慢滲透到員工當(dāng)中，調(diào)動(dòng)員工的工作積極性。

（二）明確風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)，做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

為了有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，減小投資操作風(fēng)險(xiǎn)的可能性，工作人員可根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)為風(fēng)險(xiǎn)管理建立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的工作范疇以及目標(biāo)，并且可制定一些短期的較為詳細(xì)的具體目標(biāo)，以確保風(fēng)險(xiǎn)管理的工作可以穩(wěn)定的發(fā)展。如建立一個(gè)詳細(xì)損失事件報(bào)告制度，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取連續(xù)的檢測(cè)并定期進(jìn)行報(bào)告的方式，可以有效的檢測(cè)出操作風(fēng)險(xiǎn)管理的需求，持續(xù)的檢測(cè)為分析操作風(fēng)險(xiǎn)積累可參考數(shù)據(jù)，分析單獨(dú)的損失事件和風(fēng)險(xiǎn)的過程以及資源的分配，以此來確定特定損失的原因以及相互之間的關(guān)聯(lián)，從而得出關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)因素。同時(shí)，在投資操作過程中參投人員可針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，了解損失事件產(chǎn)生的概率，找出潛在操作風(fēng)險(xiǎn)，明確重要風(fēng)險(xiǎn)。

（三）嚴(yán)格把關(guān)聘用人員，增大職員的培訓(xùn)力度

在金融投資工作中操作人員影響操作風(fēng)險(xiǎn)的主要因素之一，操作人員的專業(yè)素質(zhì)、職業(yè)技能以及道德素質(zhì)都會(huì)產(chǎn)生不同的投資風(fēng)險(xiǎn)。金融企業(yè)應(yīng)該在招聘操作人員時(shí)就做到嚴(yán)格把關(guān)，根據(jù)企業(yè)發(fā)展的需要選擇最優(yōu)秀的人員。專業(yè)素質(zhì)、道德水平、業(yè)務(wù)能力都是衡量操作人員的重要方面，要考慮員工個(gè)人的方方面面，將其職業(yè)素養(yǎng)作為是否招聘的先決條件。作為企業(yè)來說應(yīng)該對(duì)招聘的操作人員進(jìn)行專業(yè)的技術(shù)培訓(xùn)，不斷的培養(yǎng)工作人員的專業(yè)能力和職業(yè)道德，提升員工的個(gè)人職業(yè)素養(yǎng)，使員工能夠在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候冷靜面對(duì)，采取科學(xué)的處理措施與管理辦法，減少風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的負(fù)面影響。

四、結(jié)語

加強(qiáng)金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理是保證投資得到回報(bào)的有力手段。對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)的控制，要做到既要控制操作人員，又要控制投資機(jī)構(gòu)各個(gè)部門。要制定明確的投資管理制度和完善的內(nèi)部控制制度，要有合格的投資操作人員，要有跟得上信息發(fā)展的信息應(yīng)用技術(shù)。總之，要嚴(yán)格降低操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。因此應(yīng)加強(qiáng)明確樹立風(fēng)險(xiǎn)操作管理工作的價(jià)值定位，結(jié)合實(shí)際管理，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)操作管理工作中存在的問題，積極進(jìn)行修正，實(shí)現(xiàn)金融投資的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 沙新華.金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理[J].管理科學(xué)，2009（6）：48-52.

[2] 殷隆禎.金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理[J].科技創(chuàng)新與應(yīng)用，2014（14）：259.