10億樂(lè)視股權(quán)質(zhì)押暴雷被處罰 西部證券新管理層上任遇難題

閆軍

樂(lè)視的不良影響仍在持續(xù)，股票質(zhì)押違約導(dǎo)致西部證券應(yīng)收賬款增加10億元。6月3日，因內(nèi)部控制不完善、風(fēng)控體系存在重大缺陷等問(wèn)題，西部證券公告稱(chēng)被陜西證監(jiān)局予以處罰。

根據(jù)監(jiān)管層《限制業(yè)務(wù)活動(dòng)、責(zé)令限期改正并處分有關(guān)責(zé)任人員事先告知書(shū)》，西部證券擬被暫停公司股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)6個(gè)月，責(zé)令限期改正并處分有關(guān)責(zé)任人員。

華南一位分析人士向《投資者報(bào)》記者表示，監(jiān)管層指出西部證券股票質(zhì)押式回購(gòu)交易、固收、自營(yíng)等多項(xiàng)業(yè)務(wù)未盡職事宜，處罰并不算輕，不過(guò)在當(dāng)前去杠桿背景下，企業(yè)暴雷頻發(fā)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)更為重要。

對(duì)于此次受罰之后有哪些整改舉措等問(wèn)題，《投資者報(bào)》記者向西部證券董秘求證，但遺憾的是，截至記者發(fā)稿并未收到相關(guān)回復(fù)。

監(jiān)管細(xì)數(shù)“六宗罪”

根據(jù)公告，陜西證監(jiān)局認(rèn)為西部證券存在六項(xiàng)違規(guī)行為：

一是股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)部分風(fēng)控指標(biāo)設(shè)置不審慎、業(yè)務(wù)決策標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行不嚴(yán)格、盡職調(diào)查不充分、交易跟蹤管理不完善，業(yè)務(wù)發(fā)生較大風(fēng)險(xiǎn)；

二是固定收益部未嚴(yán)格執(zhí)行隔離墻制度，債券承銷(xiāo)、債券自營(yíng)、投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)間存在人員混合操作、相互交易情況；

三是自營(yíng)業(yè)務(wù)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)未能實(shí)現(xiàn)集中統(tǒng)一管理，投資決策、交易審批內(nèi)部控制機(jī)制未能有效執(zhí)行；

四是作為“16 川菜”、“16 建東”、“15 津港”等多只公司債券的承銷(xiāo)商、受托管理人，盡職調(diào)查不充分、底稿不完備、募集說(shuō)明書(shū)披露信息不準(zhǔn)確，受托管理工作未能勤勉盡責(zé)，存在未簽署募集資金專(zhuān)戶(hù)三方監(jiān)管協(xié)議、未能發(fā)現(xiàn)或披露發(fā)行人未按約定用途使用募集資金、募集資金與日常經(jīng)營(yíng)性資金往來(lái)混同等問(wèn)題；

五是多筆大額自有資金的用途和審批程序不符合財(cái)務(wù)管理制度規(guī)定；

六是首席風(fēng)險(xiǎn)官擔(dān)任與職責(zé)相沖突的其他職務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)管理信息技術(shù)系統(tǒng)未完全覆蓋各類(lèi)業(yè)務(wù)。

對(duì)此，陜西證監(jiān)局認(rèn)為，西部證券上述行為分別違反了《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》、《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》等多項(xiàng)相關(guān)規(guī)定，反映出西部證券內(nèi)部控制不完善、風(fēng)控體系存在重大缺陷等問(wèn)題。對(duì)此，陜西證監(jiān)局?jǐn)M決定在2018年6月25日至2018年12月25日期間，暫停西部證券股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)，責(zé)令公司改正并在收到?jīng)Q定書(shū)之日起10個(gè)工作日內(nèi)處分有關(guān)責(zé)任人員。

但從業(yè)務(wù)受限來(lái)看，此次處罰對(duì)西部證券業(yè)績(jī)影響不會(huì)太大。根據(jù)去年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其信用交易業(yè)務(wù)收入占其全年?duì)I業(yè)總收入的比重為20%，以此計(jì)算可能會(huì)影響約10%的收入。

樂(lè)視10億元股權(quán)質(zhì)押違約

西部證券成立于2001年初，注冊(cè)地為陜西省西安市，是陜西省本地唯一一家全牌照的上市證券公司。2012年5月在深交所，是第19家上市證券公司，受處罰公告影響，西部證券在6月4日、5日兩天股價(jià)累計(jì)跌幅12%。

與處罰公告一起發(fā)布的還有回復(fù)深交所《關(guān)于2017年年報(bào)問(wèn)詢(xún)函的回復(fù)公告》，根據(jù)監(jiān)管層的問(wèn)詢(xún)不難看出西部證券被處罰的具體原因?yàn)椤安壤住睒?lè)視網(wǎng)。

2017年西部證券應(yīng)收賬款的賬面余額為10.93億元，較期初增加123%；壞賬準(zhǔn)備為4.46億元，較期初增加77倍。對(duì)于應(yīng)收賬款巨幅增長(zhǎng)，西部證券稱(chēng)，是因?yàn)?017年信用交易業(yè)務(wù)樂(lè)視網(wǎng)股票質(zhì)押回購(gòu)客戶(hù)違約，應(yīng)收融資融券客戶(hù)款較年初增加 10.19億元所致。

為應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的壞賬，西部證券被迫計(jì)提4.394億元資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金，這一金額已經(jīng)超過(guò)該公司2017年度經(jīng)審計(jì)歸母凈利潤(rùn)的30%。

對(duì)此，西部證券還表示，目前已經(jīng)向樂(lè)視網(wǎng)提出四起訴訟，要求賈躍亭、賈躍民、劉弘、單留歡、楊麗杰、趙龍等支付融資本金、利息、違約金。截至目前，西部證券與樂(lè)視網(wǎng)股權(quán)質(zhì)押違約糾紛目前仍在審理過(guò)程。

新管理層面臨的挑戰(zhàn)

對(duì)于去年業(yè)績(jī)下滑，深交所也要求西部證券做出解釋。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，西部證券營(yíng)業(yè)收入近32億元，同比下降6.9%；凈利潤(rùn)7.5億元，同比下降33%。西部證券表示，營(yíng)收下降主要為公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入同比降幅明顯，且均高于上市券商平均降幅。而凈利潤(rùn)下降則是因?yàn)槿旯善辟|(zhì)押回購(gòu)客戶(hù)違約計(jì)提減值損失大幅度增加而導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)支出較上年增加較多。凈利潤(rùn)下滑嚴(yán)重的原因在于樂(lè)視網(wǎng)股票質(zhì)押回購(gòu)違約。

不過(guò)西部證券也給出證券行業(yè)整體業(yè)績(jī)狀況來(lái)佐證自身下滑并非個(gè)例。據(jù)悉，去年 28 家上市券商中，有 13 家證券公司的營(yíng)業(yè)收入同比出現(xiàn)下降；有 18 家證券公司的凈利潤(rùn)同比出現(xiàn)下降。

但是即便今年沒(méi)有樂(lè)視網(wǎng)的因素影響，西部證券的業(yè)績(jī)也并未出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。數(shù)據(jù)顯示，4月西部證券（母公司）實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.43億元，同比下降近19%；凈利潤(rùn)3695萬(wàn)元，同比下降29.5%。

值得注意的是，近期西部證券高管也出現(xiàn)較大變動(dòng)，去年3月，西部證券董事、總經(jīng)理祝健辭去任職7年的西部證券。今年4月底一名董事辭職，5月8日，執(zhí)掌西部證券近13年的董事長(zhǎng)劉建武也因“工作安排變動(dòng)原因”提交了書(shū)面辭職。

公告顯示，劉建武自2005年10月?lián)喂径麻L(zhǎng)、法定代表人，在其領(lǐng)導(dǎo)下，西部證券成功實(shí)施同業(yè)收購(gòu)，完成上市，見(jiàn)證了西部證券從區(qū)域性券商成長(zhǎng)為綜合性上市券商，并對(duì)其在推進(jìn)公司治理、制定公司發(fā)展戰(zhàn)略、推動(dòng)公司市場(chǎng)化機(jī)制建設(shè)、推進(jìn)公司轉(zhuǎn)型創(chuàng)新發(fā)展、加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控體系建設(shè)等方面做出了重要貢獻(xiàn)予以感謝。

此前媒體報(bào)道稱(chēng)，西部證券新任董事長(zhǎng)將由西部信托有限公司現(xiàn)任董事長(zhǎng)徐朝暉擔(dān)任。面對(duì)處罰整改、市場(chǎng)低迷帶來(lái)的業(yè)績(jī)無(wú)起色等問(wèn)題，新任管理層如何帶領(lǐng)西部證券走出低谷還需拭目以待。