萬家基金回應“烏龍”公告 分級式基金加速清轉

占昕

6月4日，萬家基金發布公告稱，將召開持有人大會，將旗下僅有的一只分級基金轉型為混合型基金，但由于將權益登記日錯寫在公告日之前的6月1日，掀起不小風波，次日，萬家基金緊急發布公告更正，將權益登記日調整為6月11日。

巧合的是，同在6月1日，擬轉型的“萬家中證創業成長分級（161910）”份額突變，A、B類份額均突增500萬份，疑似有“幫忙資金”入場。但萬家基金回復《投資者報》記者稱，由于是開放式基金，每日開放申購贖回，規模變化是基于投資者的投資意愿。

“即使本次持有人大會未能通過相關議案，根據法規規定還有二次召集的機會，或擇機再次召開，并不存在為了本次順利轉型而有新增資金的問題。”萬家稱。但無論如何，作為資管新規出臺后首批轉型的三只分級式基金之一，市場對該類轉型的關注仍在持續。

日期“烏龍”引爭議

萬家基金告訴記者，目前法規對權益登記日并無明確規定，實際操作中，權益登記日既有在公告日之前，也有在公告日當天以及公告日之后。可由于工作疏忽將權益登記日錯寫在公告日之前，該轉型仍引起不小爭議，被質疑提前鎖定持有人，壓降成本。

萬家基金表示很冤：“原將權益登記日定為6月11日，但因疏忽誤將權益登記日寫成6月1日，次日我司已進行了更正，所以并不存在前述鎖定持有人的問題。任何符合條件的持有人均可參與本次持有人大會。”

不過，寫錯日期讓市場留意到該基金6月1日的份額異動。“實際上不少擬轉型分級基金在權益登記日前都或多或少出現過基金規模暴漲。雖然手段難看，但方向‘正確，只能質疑，其實也不好計較那么多了。”一位資深基金負責人對記者說。

而另一位分級研究人士提示，不管登記日在前在后，都有可能出現利益博弈不公平的情況。“分級基金注定消亡的命運，基金持有人大會可能只是形式上公平，實質不公平的制度。因為基金份額可隨時增發，不像股票份額一般不可能在投票前大幅增發。”

分級式基金加速清轉

根據公告，萬家中證創業成長指數分級基金將轉型為“萬家新機遇價值驅動靈動配置混合型基金”，而在資管新規出臺后，為順應新規對分級基金的整改要求，除了萬家，目前還有兩只分級基金已啟動轉型，一是長城久兆中小板300指數分級基金轉型為“長城中證500指數增強型基金”，二是華富恒財分級基金轉型為“華富恒財定期開放債券型基金”。

根據天相投顧數據，2015年6月12日前成立的分級基金共215只。而據好買基金研究中心數據，截至2018年5月1日，分級基金數量僅129只，規模腰斬至1238.4億元。

由于難逃消亡宿命，轉型或清盤便成了分級基金目前可選的兩條出路。對此，濟安金信基金評價中心陳洋曾指出，分級基金轉型成為LOF基金，參與門檻降低、杠桿風險降低，適合更多普通投資者參與。

不過，規模激增是否一定會帶來轉型成功？接近相關基金公司的人士向記者表示，并不好說。“按照持有人大會表決程序，參加持有人大會表決的A、B份額持有人或代理人，需各自所持表決權的2/3以上才能審議通過。”

而從數據來看，同期轉型的長城久兆中小板300指數分級基金在公告之后，目前兩類基金份額規模也同步出現大幅增長。“舍不得清盤就轉型，基金公司作為專業投資管理人，早在分級受限之時就應考慮轉型，拖到現在影響很大也得不償失。”采訪到最后，上述基金負責人表示。