萬(wàn)家基金回應(yīng)“烏龍”公告 分級(jí)式基金加速清轉(zhuǎn)

占昕

6月4日，萬(wàn)家基金發(fā)布公告稱(chēng)，將召開(kāi)持有人大會(huì)，將旗下僅有的一只分級(jí)基金轉(zhuǎn)型為混合型基金，但由于將權(quán)益登記日錯(cuò)寫(xiě)在公告日之前的6月1日，掀起不小風(fēng)波，次日，萬(wàn)家基金緊急發(fā)布公告更正，將權(quán)益登記日調(diào)整為6月11日。

巧合的是，同在6月1日，擬轉(zhuǎn)型的“萬(wàn)家中證創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)分級(jí)（161910）”份額突變，A、B類(lèi)份額均突增500萬(wàn)份，疑似有“幫忙資金”入場(chǎng)。但萬(wàn)家基金回復(fù)《投資者報(bào)》記者稱(chēng)，由于是開(kāi)放式基金，每日開(kāi)放申購(gòu)贖回，規(guī)模變化是基于投資者的投資意愿。

“即使本次持有人大會(huì)未能通過(guò)相關(guān)議案，根據(jù)法規(guī)規(guī)定還有二次召集的機(jī)會(huì)，或擇機(jī)再次召開(kāi)，并不存在為了本次順利轉(zhuǎn)型而有新增資金的問(wèn)題。”萬(wàn)家稱(chēng)。但無(wú)論如何，作為資管新規(guī)出臺(tái)后首批轉(zhuǎn)型的三只分級(jí)式基金之一，市場(chǎng)對(duì)該類(lèi)轉(zhuǎn)型的關(guān)注仍在持續(xù)。

日期“烏龍”引爭(zhēng)議

萬(wàn)家基金告訴記者，目前法規(guī)對(duì)權(quán)益登記日并無(wú)明確規(guī)定，實(shí)際操作中，權(quán)益登記日既有在公告日之前，也有在公告日當(dāng)天以及公告日之后。可由于工作疏忽將權(quán)益登記日錯(cuò)寫(xiě)在公告日之前，該轉(zhuǎn)型仍引起不小爭(zhēng)議，被質(zhì)疑提前鎖定持有人，壓降成本。

萬(wàn)家基金表示很冤：“原將權(quán)益登記日定為6月11日，但因疏忽誤將權(quán)益登記日寫(xiě)成6月1日，次日我司已進(jìn)行了更正，所以并不存在前述鎖定持有人的問(wèn)題。任何符合條件的持有人均可參與本次持有人大會(huì)。”

不過(guò)，寫(xiě)錯(cuò)日期讓市場(chǎng)留意到該基金6月1日的份額異動(dòng)。“實(shí)際上不少擬轉(zhuǎn)型分級(jí)基金在權(quán)益登記日前都或多或少出現(xiàn)過(guò)基金規(guī)模暴漲。雖然手段難看，但方向‘正確，只能質(zhì)疑，其實(shí)也不好計(jì)較那么多了。”一位資深基金負(fù)責(zé)人對(duì)記者說(shuō)。

而另一位分級(jí)研究人士提示，不管登記日在前在后，都有可能出現(xiàn)利益博弈不公平的情況。“分級(jí)基金注定消亡的命運(yùn)，基金持有人大會(huì)可能只是形式上公平，實(shí)質(zhì)不公平的制度。因?yàn)榛鸱蓊~可隨時(shí)增發(fā)，不像股票份額一般不可能在投票前大幅增發(fā)。”

分級(jí)式基金加速清轉(zhuǎn)

根據(jù)公告，萬(wàn)家中證創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)指數(shù)分級(jí)基金將轉(zhuǎn)型為“萬(wàn)家新機(jī)遇價(jià)值驅(qū)動(dòng)靈動(dòng)配置混合型基金”，而在資管新規(guī)出臺(tái)后，為順應(yīng)新規(guī)對(duì)分級(jí)基金的整改要求，除了萬(wàn)家，目前還有兩只分級(jí)基金已啟動(dòng)轉(zhuǎn)型，一是長(zhǎng)城久兆中小板300指數(shù)分級(jí)基金轉(zhuǎn)型為“長(zhǎng)城中證500指數(shù)增強(qiáng)型基金”，二是華富恒財(cái)分級(jí)基金轉(zhuǎn)型為“華富恒財(cái)定期開(kāi)放債券型基金”。

根據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)，2015年6月12日前成立的分級(jí)基金共215只。而據(jù)好買(mǎi)基金研究中心數(shù)據(jù)，截至2018年5月1日，分級(jí)基金數(shù)量?jī)H129只，規(guī)模腰斬至1238.4億元。

由于難逃消亡宿命，轉(zhuǎn)型或清盤(pán)便成了分級(jí)基金目前可選的兩條出路。對(duì)此，濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心陳洋曾指出，分級(jí)基金轉(zhuǎn)型成為L(zhǎng)OF基金，參與門(mén)檻降低、杠桿風(fēng)險(xiǎn)降低，適合更多普通投資者參與。

不過(guò)，規(guī)模激增是否一定會(huì)帶來(lái)轉(zhuǎn)型成功？接近相關(guān)基金公司的人士向記者表示，并不好說(shuō)。“按照持有人大會(huì)表決程序，參加持有人大會(huì)表決的A、B份額持有人或代理人，需各自所持表決權(quán)的2/3以上才能審議通過(guò)。”

而從數(shù)據(jù)來(lái)看，同期轉(zhuǎn)型的長(zhǎng)城久兆中小板300指數(shù)分級(jí)基金在公告之后，目前兩類(lèi)基金份額規(guī)模也同步出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。“舍不得清盤(pán)就轉(zhuǎn)型，基金公司作為專(zhuān)業(yè)投資管理人，早在分級(jí)受限之時(shí)就應(yīng)考慮轉(zhuǎn)型，拖到現(xiàn)在影響很大也得不償失。”采訪到最后，上述基金負(fù)責(zé)人表示。