私營企業主面臨三大危機，如何配置資產

文熙

甘先生今年45歲，是一家私營企業主。他目前每年收入200萬元，家庭資產方面，銀行活期200萬元，銀行理財300萬元，股市投資200萬元，基金200萬元，房產3套。妻子是全職太太，10歲的兒子在上小學四年級。

經過多年在商場打拼，生意場上的起起落落讓甘先生感到身心疲憊，并時刻感受到危機：一是健康方面，白天忙于生意，晚上忙于應酬，健康敲響了警鐘，隨著應酬的增多，身體埋下了健康隱患；二是債務方面，商場中經常會有三角債、生活伙伴失信以及應收賬款收不回等，極易導致企業的經營風險；三是財富傳承危機，擔憂后代無法將家族財富很好地傳承下去，打不破“富不過三代”的魔咒；四是擔憂企業遇到市場或政策突變，導致破產。

俗話說，打江山容易，守江山難。私營企業主甘先生該如何避免以上危機和風險呢？

通過與甘先生溝通后，清楚了解了當前家庭收入、支出、債務、資產等具體情況。甘先生家目前每年收入達到200萬元，資產方面是銀行活期200萬元，銀行理財300萬元，股市投資200萬元，基金200萬元，房產多套。針對甘先生家的財務狀況，理財師給予他以下幾點建議。

1、為自己配置相應的保險，提升個人保障

保險是不錯的避險工具，不僅可以幫助甘先生規避疾病和意外等人生風險，避開一定的財富糾紛，保險還具備傳承功能，通過專款專項方式將財富傳承給子女，還能起到一定的避稅效果。不過，甘先生不管是為自己還是家人購買保險，仍需以純保障的健康保險和養老保險為主，然后再配置一些分紅型保險。

近些年，海外保險備受國內高凈值人士關注，配置海外保險的人數也逐年增多，因為相比國內保險，確有其它優勢，投保年齡更寬松、投保保額更大、保單費率更低。

如果甘先生家人經常要到海外旅游出差，或是子女出國留學需要增加保障，購買海外保險是有必要的。但是甘先生需要經過正規機構進行購買，并按需購買，不可盲目配置。

2、家族信托，實現財富保值增值和傳承

家族信托，資產的所有權與收益權是分離的，甘先生如果將資產委托給信托公司打理，該資產的所有權就不再歸甘先生本人，但相應的收益依然根據甘先生的意愿收取和分配。建議拿出部分資金進行配置。

富人們如果離婚分家產、意外死亡或被人追債，這筆錢都將獨立存在，不受影響。家族信托能更好地幫助甘先生規劃財富傳承，一般專業的財富管理機構都會提供此類服務。

3、股權投資，抓住新投資機遇贏在未來

未來10年、20年，股權投資是最賺錢的生意。數據顯示，有90%以上的高凈值人群都配置了私募股權基金，而私募股權基金也從“另類”資產變為了“主流”資產。

究其原因，在當前房產泡沫嚴重，股市震蕩加劇，美聯儲連續加息等市場環境之下，政府提出大眾創業、萬眾創新，使得高凈值人士非常看好消費升級、產業升級、經濟轉型等新經濟發展，并愿意投入資本進行股權投資，這也就帶動了相關主題的股權投資基金的發展，從而強有力地推進各個行業的迅速進步。因此，股權投資也就成為贏得未來10年中國經濟快速發展的首個重要手段。

未來是人無股權不富，建議甘先生拿出300萬元配置優質的私募股權投資基金，重點關注大健康、教育等產業，現在擁有股權，贏在未來。

從甘先生的這個案例中，我們可以看到富人們的理財目標重點是財富保值增值、財富傳承以及健康保障。

盡管有錢有權可以享受高品質生活，帶家人周游世界，讓孩子享受到世界頂級教育，但是有錢買不來健康的身體。建議富人們忙著賺錢的同時，一定要保重好自己的身體，養成良好的飲食睡眠習慣，常鍛煉，擁有健康的身體才是最大的本錢。

根據客戶的目前資產梳理，發現客戶家庭除有3套房產外，還有金融資產900萬元，其中活期存款200萬元，占比22.2%；銀行理財300萬元，占比33.3%；權益類資產400萬元，占比44.4%。活期類以及權益類資產配置過高，家庭資產沒有安全壁壘。建議降低權益類股票的投資比例，改為分散風險的大額定投。另外，考慮房產價值，可以出租房產，擴充年收入。目前甘先生的家庭處于高流動性、無負債的狀態，具有充足的可流動資金。根據甘先生所考慮的健康、債務、傳承以及企業經營風險，現做出如下建議。

1.活期資產調整

甘先生目前活期存款有200萬元，占比22%，流動資產充足。根據標準普爾家庭資產配置圖，3～6個月的生活開支占比10%即可，所以可留90萬元作為緊急備用金，富余的流動資金可用于生意資本擴充等，以備不時之需。這筆資金建議以貨幣基金或“寶寶”類產品的形式留存，在保證較高流動性的同時增加收益，抵抗通脹。

2.保障類資產調整

甘先生目前保障類賬戶配置為0，建議配置一家三口重疾險合計保費9.58萬元，抵御健康隱患帶來的財務風險。甘先生配置終身壽險33萬×5年，留下百萬資產傳承，避債避稅，隔離家庭企業資產。孩子配置6.5萬×3年教育險，保證專款專用，同時配置5萬×10年繳費終身領取分紅保險，甘先生和太太配置5萬×10年年金保險，保證家人衣食無憂，終身現金流，無懼企業破產風險。

（1）重疾險配置

甘先生作為家里的經濟支柱，年收入200萬元，用于贍養家庭，在商場打拼，甘先生遭遇健康危機。人一生罹患重疾的概率是72.18%，如果甘先生罹患重疾倒下，不僅需要一筆治療費用、康復費用，家庭還面臨收入中斷風險。目前重疾的基本治療費用是50萬元起步，完全康復需要5年。假設甘先生家庭支出為30萬元每年，則甘先生需要配置的重疾保額為家庭支出*康復時間+治療費用=30萬×5年+50萬=200萬元，太太和孩子各需要配置50萬元保額。孩子今年10周歲，假設甘太太今年40周歲，產品建議X一生重大疾病保障計劃，甘先生配置200萬元保額，年繳保費7.7萬元；太太配置50萬保額，年繳保費1.3萬元；孩子配置50萬元保額，年繳0.58萬元，重疾保費合計9.58萬元/年，20年繳費。

（2）終身壽險配置

甘先生經營公司，商場中會有合伙人失信，債務收不回的企業經營財務風險，如果甘先生不幸發生意外，那么公司產生的債務會落在太太和孩子身上。甘先生作為家庭支柱，風險轉移是要優先考慮的，即考慮家庭和企業資產的隔離和保護。《合同法》規定，受益保險金不用于抵債。《公司法》規定，私營企業和合伙企業都需要業主承擔無限責任，償債范圍包括了業主的私有財產。我國法律規定，人身保險金不屬于破產債權，即在債務人破產的情況下，債權人不能通過要求債務人退保其人壽保單，追索保單解約的現金價值。《保險法》第二十三條規定： “任何單位和個人都不得非法干預保險人履行賠償或者給付保險金的義務，也不得限制被保險人或者受益人取得保險金的權利。”

因此建議甘先生以自己為標的配置終身壽險，撬動高倍杠桿，一方面可以傳承財富留給孩子，另一方面受益保險金也可抵抗債務風險，未來如果征收遺產稅，也可以達到避稅目的。假設甘先生和甘太太感情和睦，以甘太太作為投保人，甘先生為被保人，甘太太為投保人的思路是家庭主婦擁有很好的保單控制權，隔離企業債務保護家庭資產，甘先生作為被保人的思路是作為家庭支柱，不能有風險發生。

產品建議x傳家終身壽險，甘太太投保，甘先生被保，400萬元保額，33萬×5年繳。若甘先生不幸意外身故，撬動600萬元的保額，非意外身故，撬動400萬元保額。

（3）年金險配置

甘先生目前在商場打拼，擔心企業遇到市場或政策，導致破產，因此就要把自己和太太的養老金提前準備做好，專款專用。假設目前甘先生家庭年支出30萬元，可考慮自己和太太從65周歲每年領取8～10萬元左右作為養老金的補充，無懼企業破產風險。即使企業負債，穩定的現金流也可以保證自己和太太晚年生活無憂。

產品建議x人生養老年金保險，甘先生年繳5萬元，20年繳，基本保額8.5萬元；甘太太年繳5萬元，20年繳費，基本保額10.24萬元。合計年金保費10萬元/年。

（4）教育險配置

甘先生的孩子今年10周歲，距離上大學還有8年，即使甘先生企業經營業績不佳，面臨債務破產風險，但固定的教育金配置可以做到專款專用，保證孩子的學費來源。孩子18～22周歲開始上大學，每年領取一定金額作為教育金補充。目前大學學費是6000元每年，考慮CPI指數，假設8年后學費漲價為6800元每年，還有書本費學雜費，每年為孩子準備2萬元的教育金綽綽有余。25周歲大學畢業，還需準備一份創業金或為生活支出做補充。

產品建議X未來教育金保險，6.3萬×3年，18～24周歲每年為孩子提供2萬元教育金。25周歲提供10萬元資金，以供繼續深造或生活補充。

（5）分紅險配置

孩子目前年紀尚小，可為孩子投保分紅險，在孩子需要的時候，靈活支取當做教育金、婚嫁金，甚至養老金、生活金的補充，保證有終身的現金流。分紅創收，安全穩健兼顧傳承，作為孩子的自有資產，同時規避稅務債務風險，不懼未來企業破產風險以及營運不佳。

產品建議x雪球終身分紅險，5萬×10年繳，保額逐年遞增，按目前中高檔分紅演算，孩子30周歲時可領取83萬元作為生活補充，在生命的各個年齡段都可靈活支取，作為生活來源的補充。

3.避險資產調整

黃金被公認為比較可靠的避險資產，可作為家庭防御性資金儲備，建議甘先生從活期賬戶里提取20萬元用于購買黃金，連續投資10年可累計成200萬元。

4.權益類資產調整

甘先生家庭有200萬元股票和200萬元基金，占比4 4%。根據投資中的8 0定律——高風險高收益的投資占家庭總資產的合理比重，不高于80減去年齡，甘先生目前大于合理的35%，并且由于甘先生以經營企業為工作主線，可關注股票行情的時間較少，主要采取長期持有方式。對于這部分資產，更合理的方式是將資金交給專業人士管理。甘先生可以考慮在適合的時點將股票清盤，轉而通過配置不同類型的基金，例如大額定投，分散風險，以博取收益。以時間換取收益，平滑風險。建議將資金撤出150萬元投入銀行理財，則銀行理財資金變為450萬元。假設目前甘先生做的銀行理財收益年化5%，則一年利息收入為 450萬×5%=22.5萬元。可將銀行理財收入22.5萬元進行大額定投，則每月投入1.8萬元，每月投資3只股票基金組合，風格兼顧大中小盤，零存整取，又可分享資本市場的平均增長收益。基金定投可以作為孩子教育金，甘先生甘太太的養老金甚至家庭改善生活的補充。

建議基金組合定投某3只股票基金，各偏重不同板塊，有效分散風險，挑歷史業績優秀的，每月每只定投6000元，組合投入18000元。

5.固定資產調整

甘先生甘太太目前名下有3套房產，分析房產是否為學區房、升值空間是否大，如果陳舊升值有限，可變賣其中一套房產，加大中長期投資比例。如目前現金流尚有結余，房屋升值空間尚可，可以出租其中兩套房產，假設兩套租房收入12萬元/年，未來房價上漲還可作為生活其他開支甚至養老金的補充。

6.結余調整

假設以上保費基金定投年支出合計共85.48萬元全從家庭年收入支出，尚有149.02萬元結余。考慮家庭日常開支30萬元一年，尚有119.02萬元可支配。甘先生自營企業，需要大量的現金流，可考慮商業資本擴充，改善生活，孝敬老人等等。