我國當前民間融資狀況研究分析

和淑萍

[摘 要] 源于經(jīng)濟市場主體對資金的需求、閑置資金不斷的供應(yīng)以及利率完全由市場決定，使得民間融資行為日益活躍。民間融資具有借貸種類用途多樣性、融資方式靈活簡便、融資主體機構(gòu)多元化的特點，致使其在緩解小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資難問題上發(fā)揮了積極的作用，但在其發(fā)展過程中也存在著法律規(guī)范缺失、利息過高等問題，因此，政府應(yīng)從出臺和完善相應(yīng)的法律法規(guī)、加快社會信用體系建設(shè)、拓寬融資渠道等方面入手，著力解決其存在的問題，促進其規(guī)范健康的發(fā)展。

[關(guān)鍵詞] 民間融資；融資風險；信用體系

[中圖分類號] F640 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009-6043（2018）05-0072-02

一、引言

民間融資是一種相對寬松的融資方式，它的對象主要是我國的中小企業(yè)。它是指出資人與受資人之間，在國家法定金融機構(gòu)之外，以取得高額利息與取得資金使用權(quán)并支付約定利息為目的而采用民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價證券融資和社會集資等形式暫時改變資金使用權(quán)的金融行為。民間融資實實在在地存在于社會生活之中，對于彌補正規(guī)金融不足，滿足部分市場主體融資需求發(fā)揮了積極的作用，并在一定程度上緩解了小微企業(yè)和“三農(nóng)”的融資難題，是國民經(jīng)濟不可缺少的一部分。

改革開放以來，中小企業(yè)的發(fā)展使得資金需求不斷增加，而許多中小企業(yè)無法從正規(guī)金融機構(gòu)得到資金，面臨資金鏈短缺的窘境，因此尋求民間融資是其實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的一個重要支撐，這就導致了民間融資的規(guī)模不斷擴大。據(jù)調(diào)查，目前我國約有50%左右的中小企業(yè)和25%左右的家庭，參與或通過民間融資渠道解決生產(chǎn)生活所需資金，民間金融總量約為5萬億元，在實體經(jīng)濟融資規(guī)模中占據(jù)相當大的比例。同時，民間貸款市場的出現(xiàn)，各種貸款機構(gòu)的產(chǎn)生為民間融資提供了便利條件。

二、當前我國出現(xiàn)民間融資行為的原因

（一）經(jīng)濟市場對資金的需求

經(jīng)濟快速發(fā)展增加了對資金的需求，促使民間融資規(guī)模不斷擴大。長期以來，小微企業(yè)和“三農(nóng)”幾乎隔離于正規(guī)金融體系之外，長期處于“資本饑渴”狀態(tài)，生產(chǎn)資金缺口比較大。與此同時，我國傳統(tǒng)銀行主要依靠存貸差盈利，相對于資金的需求者居于壟斷地位，缺少“以客戶為中心”的金融服務(wù)。而民間金融正是應(yīng)籌資者和投資者多樣化需求產(chǎn)生的，提供的是正規(guī)金融無法滿足的“量身定做”的金融服務(wù)。

（二）有源源不斷的閑置資金供應(yīng)

由于我國長期實行負利率政策，加之股市低迷、房市調(diào)控，民間閑置資金充裕，不愿意流向銀行體系，各類“影子銀行”大行其道，大量閑置的民間資金逐利而動，進行監(jiān)管套利。

（三）民間融資的利率完全由市場決定

民間融資是以比較高的利率即融資成本開展資金融通的行為，比較真實地反映了社會資金價格水平和供求關(guān)系。

三、民間融資的特點

（一）民間借貸種類和用途呈多樣性

民間借貸的種類呈多樣性，有低利率的互助式借貸、利率水平較高的信用貸款、不規(guī)范的中介貸款、變相的企業(yè)內(nèi)部集資等；民間借貸的用途也呈多樣性，從消費應(yīng)急型向生產(chǎn)經(jīng)營型轉(zhuǎn)化、從資金互助型向投資趨利型轉(zhuǎn)化、從小額短期型向大額長期型轉(zhuǎn)化、從隨機簡便型向開放規(guī)范型轉(zhuǎn)化。

（二）民間融資方式靈活、手續(xù)簡便

民間融資借貸雙方一般都比較熟悉，親戚和朋友牽線，形成一種隱形擔保，使得借貸的違約率大大降低，因此，借貸的手續(xù)和還款的方式簡單靈活。由于彼此的資信、收入狀況、還款能力比較了解，主要以打借條或口頭協(xié)議說明融資金額、期限、利率、用途即可獲得資金，省略了銀行貸款的貸前調(diào)查、貸時審查、貸款審批等一系列環(huán)節(jié)，擔保人也不需要通過征信系統(tǒng)，只需要身份證和個人簽名即可。

（三）融資主體和機構(gòu)呈多元化

民營企業(yè)、個體工商戶、投資公司、農(nóng)村居民等層面均有參與民間借貸，除此之外，小額貸款公司、典當行、擔保公司、自發(fā)性金融與產(chǎn)業(yè)協(xié)作組織等機構(gòu)也大量參與民間借貸，并且組織化程度越來越高。

（四）融資行為日趨理性

隨著民間融資需求的日益旺盛，民間融資相關(guān)主體的風險意識越來越強，雖然融資雙方互相了解，但90%以上都簽訂了符合《合同法》要件的借貸合同，形成了特定的民間融資市場準入制度，因此，民間融資很少出現(xiàn)違約現(xiàn)象。一般程序是公司有專門的人員對貸款的抵押品進行評價，然后再到公證處公證，在公證人員的參與下對貸款人的各種證件進行檢驗，防止騙貸的發(fā)生，在確定貸款人的資質(zhì)后再放貸。另外，生產(chǎn)性融資比重不斷上升，而利率水平也明顯上升。

四、當前我國民間融資行為存在的問題

（一）民間融資缺乏法律規(guī)范

民間融資主要靠鄉(xiāng)規(guī)民俗、道德觀念等約束，且利率較高、交易隱蔽、趨利性高，目前基本上處于自發(fā)和無序狀態(tài)。民間融資合同及擔保手續(xù)不完善，易引發(fā)民事或刑事案件。因民間融資行為多存在于親戚、同事、朋友等人群中，出于信任及金融知識匱乏等原因，所以具有一定的盲目性和不規(guī)范性，一旦出現(xiàn)信用風險，就會因手續(xù)不完備而無法得到法律救濟，給社會帶來不安定因素。同時民間融資對借款用途約束較差，無跟蹤監(jiān)管，成為詐騙、洗錢等犯罪的高發(fā)地。

（二）民間融資加重企業(yè)負擔，造成個別企業(yè)資金鏈斷裂

目前實體企業(yè)利潤率在3%左右，即使按照目前貸款基準利率四倍的合法利率水平24%，也已遠遠超過了企業(yè)平均利潤率，導致利潤不能覆蓋借款利率，資本雪球也越滾越大。例如山東中部某市一家企業(yè)2009年以來在資金周轉(zhuǎn)方面遇到了困難，考慮到銀行借款必須提供擔保，手續(xù)繁雜，開始向民間市場以月息1-5分不等進行融資。該公司將民間融資資金一方面用于廠房擴建和經(jīng)營，一方面償還銀行及民間融資利息，在高額利息費用和企業(yè)經(jīng)營不力的雙重壓力下，最終無力償還非法吸收的高額借款利息跑路。

（三）民間融資資金盲目流動，不利于實體經(jīng)濟發(fā)展

一方面，部分個體工商戶、中小企業(yè)因無法得到金融機構(gòu)的信貸資金，便轉(zhuǎn)向民間融資市場尋求幫助，大量的民間融資形成資金體外循環(huán)流向限制行業(yè)，給國家對社會資金的流向等宏觀分析和預(yù)測帶來不確定性。另一方面，民間融資的高回報率吸引了越來越多的小微企業(yè)和個人放棄或者中止實體經(jīng)營，從事“炒錢”行為，進一步擾亂了正常的經(jīng)濟和金融秩序。

（四）民間融資風險影響了銀行資金安全

由于民間融資具有隱蔽性強、流動性快、控制力差、法律意識淡薄等特點，導致金融機構(gòu)對借款企業(yè)涉及情況難以掌握和及時判斷，極易出現(xiàn)資金風險。例如山東省中部某市一家汽車銷售企業(yè)2012年前在各金融機構(gòu)還本付息狀況一直正常。2012年，企業(yè)為緩解日常經(jīng)營過程中流動資金壓力，通過民間融資籌集了部分資金，金額較大，利率遠高于市場利率，給該企業(yè)帶來了較大的還款負擔，導致企業(yè)資金鏈緊張。在銀行貸款逾期后，該企業(yè)與政府以及多家金融機構(gòu)不斷協(xié)商，力圖找到解決資金困局的方案。但隨著企業(yè)負面信息在社會上迅速擴散，企業(yè)民間融資涉及的債權(quán)人以及其他債權(quán)人開始封堵企業(yè)，致使企業(yè)無法營業(yè)。公安機關(guān)雖多次出警維持秩序，但部分債權(quán)人、擔保人產(chǎn)生恐慌，并于2012年9月中旬引發(fā)哄搶。企業(yè)再無力償還各項債務(wù)，給各家金融機構(gòu)造成了嚴重損失。

五、促進我國民間融資的對策建議

（一）出臺和完善相應(yīng)的法律法規(guī)，使民間融資合法合規(guī)化

國家應(yīng)盡快出臺《民間融資管理條例》、《反高利貸法》等規(guī)范民間借貸發(fā)展的法律法規(guī)，給民間借貸合法定位，將民間借貸納入國家金融監(jiān)管體系，明確民間融資活動范圍和融資主體雙方的權(quán)利與義務(wù)，實行民間融資中介核準制、掌握民間融資的規(guī)模、利率水平和發(fā)展趨勢，制定完善的行政和刑事處罰細則，堅決打擊大規(guī)模非法民間融資活動和變相非法集資、吸收公眾存款等違法活動，以凈化金融環(huán)境，引導其規(guī)范化發(fā)展。

（二）加大信貸投放力度，改進民間資本金融市場的渠道

金融機構(gòu)應(yīng)采取切實有效措施，在控制信貸風險的同時加大信貸投放力度和提高信貸投放效率，積極地優(yōu)化融資環(huán)境，給真正需要資金的企業(yè)和個人創(chuàng)造良好的環(huán)境，正規(guī)官方融資機構(gòu)（銀行、證券機構(gòu)等）應(yīng)該利用自己的職權(quán)為民間融資提供多方面的服務(wù)，進一步拓寬融資渠道，充分發(fā)揮民間資本在市場上的運行和使用的可能性和可行性，政府管理者要積極吸收社會資本為市場經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)。總之要在發(fā)展市場經(jīng)濟的基礎(chǔ)上，選擇最有力的方式推動民間資本在市場上的流通，激活民間資本為社會建設(shè)服務(wù)。

（三）培育良好的社會信用體系

良好的信用體系可以幫助減少很多不必要的麻煩，對于各中小企業(yè)以及個人信用進行信用評級，不同的信用等級給與不同額度的貸款信用不好的不提供貸款。不斷建立健全中小企業(yè)信用擔保體系，積極引導社會各界建立中小企業(yè)信用擔保公司，同時規(guī)范中小企業(yè)信用擔保公司的經(jīng)營模式；加快建立健全中小企業(yè)再擔保體制機制，提升擔保機構(gòu)防范風險的水平；通過積極有效的途徑，高度重視金融生態(tài)環(huán)境的建設(shè)，不斷建立健全個人信用系統(tǒng)。

（四）防范風險向銀行業(yè)金融機構(gòu)蔓延

銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)真正把“三個辦法一個指引”落到實處，全力推行受托支付方式，嚴防信貸資金風險，將資金用途的真實性作為貸后檢查的重要內(nèi)容，發(fā)現(xiàn)挪用資金的，及時采取措施進行防范。

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[責任編輯：潘洪志]