營商環境：與法治同行40年

文 《法人》記者 肖岳

改革開放40年來，我國GDP由1978年的0.3645萬億元增長到2017年的82.7萬億元，增長高達近227倍。在經濟增長的背后，也與這40年間資本市場、金融、稅收、市場競爭等領域的一系列法律法規的落地息息相關。正是逐步完善的經濟立法體系，使得各行業發展創新有法可依，有章可循

以1978年12月“十一屆三中全會”召開為標志的“改革開放”，給中國經濟社會帶來翻天覆地的變化。40年來，中國經濟成就有目共睹，已躍升為全球第二大經濟體、第一大工業國、第一大貨物貿易國。

從40年前摸著石頭過河，到如今經濟法律體系日趨成熟，中國經濟立法進程貫穿改革始終。40年來，中國經濟結構逐步調整、鞏固、健全，以“走出去”“一帶一路”為代表的新興經濟發展理念，更是將改革開放這一偉大創舉拉向縱深。

如今，中國資本市場逐步成熟壯大、新興高科技行業發展如火如荼、民營經濟突飛猛進、市場環境正朝著公平正義的良性方向邁進。近年來，關于改善產權保護、完善營商環境發展的政策與法規亦密集推出，中國經濟立法已經邁進新的時代。

稅制改革成績凸顯

改革開放40年之際，無論對民營企業還是國有企業來說，稅收始終是這40年間與中國千千萬萬企業息息相關的問題，而稅收對于這些企業的發展也起到了至關重要的作用。

稅收工作始終也是黨和國家較為關注的問題，同時隨著改革開放的逐步深入，稅收立法也逐步完善和優化。

早期，為了配合對外開放，國家所頒布并實施的中外合資經營企業所得稅法等基本適用的涉外稅收制度及一系列稅收優惠政策。1983年，結合中國國情，全國國企試行“利改稅”，即將國營企業上繳財政利潤中的一部分以所得稅的形式納入國家預算收入，另一部分則仍以利潤形式上繳。這既使得稅收的經濟杠桿作用得到了更好的使用，也使得企業獨立經營，自謀發展后，手里能有更加充足的資金，從而擴大自主經營，提高自身積極性，同時也為國家經濟發展提速貢獻力量。

在1994年宏觀經濟體制整體的改革中，全國范圍內的財稅體制改革仍處于核心地位，與此同時增值稅為主題的貨物和勞務稅制得以確定，所得稅得到了改革，同時發展社會主義市場經濟所需要的稅制也得到了初步建立。

值得肯定的是，改革開放40年中，中國的稅制改革步伐從未停歇，并基于社會經濟發展等因素，不斷得到深化與重視。目前，已有《中華人民共和國個人所得稅法》《中華人民共和國企業所得稅法》《中華人民共和國稅收征收管理法》等多部成熟法律。而在稅務立法變遷之中，《中華人民共和國外商投資企業和外國企業所得稅法》《中華人民共和國農業稅條例》等大批法律法規，在稅務立法改革完善的過程中，完成了歷史使命。

在2013年的十八屆三中全會上提出，財政是國家治理的基礎和重要支柱，科學的財稅體制是優化資源配置、維護市場統一、促進社會公平、實現國家長治久安的制度保障。必須完善立法、明確事權、改革稅制、穩定稅負、透明預算、提高效率，建立現代財政制度，發揮中央和地方兩個積極性。要改進預算管理制度，完善稅收制度，建立事權和支出責任相適應的制度。

自十八大以來，稅制改革也取得了諸多成就，比如營改增便是一例。首先在2011年，財政部、國家稅務總局聯合下發營業稅改增值稅試點方案獲得了國務院的批準；隨后于2012年1月1日起，將上海交通運輸業和部分現代服務業作為開展營業稅改增值稅試點；2013年8月1日，試行“營改增”范圍推廣到了全國，此外還將廣播影視服務業納入試點范圍；2014年1月1日起，鐵路運輸和郵政服務業也被納入了營業稅改征增值稅試點；2016年5月1日，全國的營改增試點推開，并又將建筑業、房地產業、金融業、生活服務業等全部納入營改增試點。此后的 2017年7月 1日，將17%、13%、11%、6%四檔稅率簡并至17%、11%、6%三檔。

在稅改不斷深化的過程中，所取得的成績也較為矚目。2018年3月28日，在國務院總理李克強主持召開的國務院常務會議上，確定深化增值稅改革的措施，進一步減輕市場主體稅負；決定設立國家融資擔保基金，推動緩解小微企業和“三農”等融資難題，同時會議指出，過去五年通過實施營改增累計減稅2.1萬億元。

稅收策劃實戰運作專家、致通振業稅務師事務所董事長李記有在接受《法人》記者采訪時指出，最近備受熱議的個人所得稅改革也是眾多政策中的一例。

“個人所得稅改革影響巨大，不僅僅是一個簡單的起征點變化。”李記有說道，比如在正在公布的《中華人民共和國個人所得稅法修正案（草案）》中提到，現行個人所得稅法采用分類征稅方式，將應稅所得分為11類，實行不同征稅辦法。按照“逐步建立綜合與分類相結合的個人所得稅制”的要求，結合當前征管能力和配套條件等實際情況，草案將工資、薪金所得，勞務報酬所得，稿酬所得，特許權使用費所得四項勞動性所得（以下稱綜合所得）納入綜合征稅范圍，適用統一的超額累進稅率，居民個人按年合并計算個人所得稅，非居民個人按月或者按次分項計算個人所得稅等。

李記有指出，新版個稅既有突破，又有期待。

資本市場日漸合規與成熟

以1986年10月14日，鄧小平贈送來訪的紐約證券交易所董事長約翰·范爾森一張面值為50元的上海飛樂音響股份有限公司的股票作為國內發展股份經濟的開端，至今已有近32年的時間。而這32年間，中國的資本市場也經歷著諸多變化，這一系列變化的背后是相關法律制度的不斷完善，在完善的制度下，資本市場中的股票、證券、期貨等得以規范與進一步的長足發展。

作為中國經濟從計劃體制轉向市場體制的重要成就之一，中國資本市場從出現便背負起了促進中國經濟體制和社會資源分配方式的重任。

自改革開放以來，隨著經濟體制改革的不斷推進，眾多企業對于資金的需求逐漸趨于多種多樣，這也促使了中國資本市場的出現。而在當時，股票的發行尚缺少有法可依的規定以及完善的監管，因此股票發行市場曾出現混亂。

1990年，上海證券交易所成立，這是新中國成立以來內地第一家證券交易所。市場對此既有熱捧者，亦有觀望者，甚至不乏質疑之聲，認為在社會主義國家搞資本主義的這套模式到底行不行得通。

1992年，鄧小平提出：“證券、股市，這些東西究竟好不好，有沒有危險，是不是資本主義獨有的東西，社會主義能不能用，允許看，但要堅決地試。看對了，搞一兩年，對了，放開；錯了，糾正，關了就是了。關，也可以快關，也可以慢關，也可以留一點尾巴。怕什么，堅持這種態度就不要緊，就不會犯大錯誤。”

正是此次鄧小平在南方視察的講話，使得中國將建立社會主義市場經濟體制作為中國經濟體制改革目標得以確定，此后股份制也成為國企改革方向。

1992年，隨著國務院證券管理委員會成立，也開啟了中國資本市場逐步納入全國統一監管框架的篇章。1993年，股票發行試點由上海、深圳推廣到全國，自此資本市場也開啟了在國內發展的新篇章。此后直至1998年，作為全國證券期貨市場的監管部門的中國證監會成立，同時國務院證券委撤銷，國內的資本市場監管體系得到確立。

而在證監會成立之后，推動以《股票發行與交易管理暫行條例》《公開發行股票公司信息披露實施細則》《禁止證券欺詐行為暫行辦法》等為代表的一系列法規和規章的建設，也使得資本市場最初的法律體系得以出現，使得資本市場走上了一條正確的道路，同時也為此后一系列政策的不斷完善與落實夯實了基礎。

隨著市場發展，在各交易所交易的品種也逐漸得到豐富，從單一股票擴展到國債、企業債等，同時證券中介機構也逐漸增多，這也從側面反映出投身資本市場中的上市公司和投資人的總量激增。

1997年11月，為了加強對證券投資基金的管理，保護基金當事人的合法權益，促進證券市場的健康、穩定發展，《證券投資基金管理暫行辦法）應運而生，雖然此《辦法》后被《證券投資基金管理公司管理辦法（2012修訂）》廢止，但在該《辦法》影響下，當時的期貨市場獲得了初步發展。

1998年12月，作為中國首部對證券發行與交易行為提出規范的《證券法》頒布，并于1999年7月施行，而《證券法》的施行對于資本市場此后的長足發展至關重要。

談及國內資本市場的發展歷程，著名經濟學家宋清輝向《法人》記者采訪時表示，回顧改革開放以來中國資本市場的發展，大致可以劃分為三個階段。第一個階段是啟動期（1978—1992年），中國資本市場開始萌生；第二個階段是發展期（1993—1998年），這一段的標志就是全國性資本市場開始形成并大力發展；第三個階段是規范期（1999—2007年），以中國首部對證券發行與交易行為提出規范的《證券法》的頒布為標志，中國資本市場的法律地位得到明確確立，并隨著各項改革措施的推進得到長足的規范和發展。

“《證券法》的出臺，確立了證券市場在中國經濟發展中的法律地位，成為中國證券市場法律體系建立過程中一個重大的里程碑事件，對中國證券市場穩定發展起到了規范和推動作用。”宋清輝說道，然而在其出臺前夕，雖深圳、上海市場都有各自相應的規定，但一級市場信息披露等工作比較混亂，導致投資者利益得不到有利的保障。在證券法正式頒布后，一方面杜絕了此類隱患，另外一方面則推動了市場規范化發展。

同時宋清輝也指出，中國資本市場現階段下，法律體系建設仍待進一步完善。亟須借鑒成熟市場的成功經驗，完善中國證券法律體系。一是減少和消除“依文件治市”的非市場化現象，并進一步提高證券法律法規的透明度；二是促進證券立法的市場化和國際化進程，在證券立法中盡可能采用國際慣例；三是充分發揮司法機關的司法監督作用，提高證券法律法規的透明度。例如根據《公司法》的規定，只有法院才有權判斷股東大會決議是否有效。但是因為法院對證券法律的司法解釋甚少，熟悉證券市場及證券法律法規的法官人才不夠多，導致司法監督的作用很難發揮，有的證券案件的判決幾乎讓人無法理解。這也是我國證券法律體系建設中面臨的最大挑戰。

民企發展環境大有改善

改革開放40年，國內除在稅收、資本及互聯網金融取得輝煌成績和長足發展外，特別值得注意的是，作為推動經濟發展中重要組成部分的民營資本也取得了更好的發展，而這也得益于各種政策的不斷出臺和落地。

對于民營資本的重視，僅從今年初，國務院首次常務會議的首個議題，即是部署進一步優化營商環境中便可見一斑。而在該會議中還指出，改革創新體制機制，進一步優化營商環境，是建設現代化經濟體系、促進高質量發展的重要基礎，也是政府提供公共服務的重要內容，此外還提出要借鑒國際經驗，抓緊建立營商環境評價機制，逐步在全國推行等。

全國人大

據世界銀行《2018年營商環境報告》顯示，2017年中國營商便利度排在全球78位，比2013年提高了18位，其中開辦企業便利度比2016年提升34位，較2013年上升65位，特別是“優化注冊流程”改革舉措得到世界銀行的高度贊賞。

“成績背后，是一系列保護民營資本在市場經濟中更好地立足與發展的法律法規，陸續地出臺與完善。”中研普華研究員許俊龍在接受《法人》記者采訪時舉例道，早在2002年6月29日，第九屆全國人民代表大會常務委員會第二十八次會議通過，自2003年1月1日起施行，并在修訂后于2017年9月正式頒布的《中華人民共和國中小企業促進法》便是一例。

該法在2003年施行之初，便被譽為“我國國家制定的扶持和促進中小企業發展的第一部專門法律”，而修訂后，新《促進法》除起到堅持發揮市場決定性作用、強化政府支持力度、著力解決突出問題等作用外，更注重增強法律的可操作性，更成為今后一段時期促進我國中小企業發展重要的法律保障。

除以新《促進法》為代表的相關立法外，一系列《意見》的出臺，也為企業家，尤其是民營企業家在資本市場中，迎接來自市場的挑戰外，提供了更強大的信心。

比如2016年11月，中共中央、國務院頒發的《關于完善產權保護制度依法保護產權的意見》。2017年9月8日，中共中央、國務院又印發了《關于營造企業家健康成長環境弘揚優秀企業家精神更好發揮企業家作用的意見》（以下簡稱《營商意見》）。《營商意見》的出臺以及十九大中體現的黨對企業家群體和經濟發展的高度重視，均表明在我國建立現代化經濟體系的重要節點上，弘揚和發揮企業家精神的重要性。也表明在實現中華民族的偉大復興和“兩個一百年”的奮斗目標的過程中，重視培養企業家精神，發揮企業家的積極作用，已經顯得格外重要。

此外，許俊龍指出，從民營經濟吸收社會就業角度、推進中國市場的新產品、新發明的出現等角度而言，民營資本都在整個市場經濟中占據著舉足輕重的地位，并也是中國經濟在新時代下，自主創新與轉型升級發展戰略的助力者。

互金從野蠻發展到強監管時代

2018年是改革開放40年，而在這40年中，國內的金融市場也得到了長足的發展，而互金行業作為金融行業中的一員，所取得的成就更為矚目。

如果說從2007年上海拍拍貸的成立，算作中國互聯網金融行業或網貸行業的開端，那么此后國內的互聯網金融行業也在改革開放精神的引領下，走出了更遠的征程。從2007年至今，作為金融行業中一員的互聯網金融業尤其作為其中較具代表性的P2P借貸服務，也走過了11年的征程，并由最初的野蠻生長過渡到有章可循下的快速發展。

之所以能取得這樣的成績，有幾個時間點至關重要。首先是在2013年，當時互聯網金融處于飛速發展階段，業內外稱2013年為互聯網金融發展元年，互聯網金融在當年更是被作為“普惠金融”的重要戰略組成。也是在2013年，隨著阿里巴巴的余額寶產品上線，并在六天內取得了逾百萬用戶數量的成績，刷新了人們對于互聯網金融的認知。

此后，隨著以余額寶為代表的一系列互聯網金融產品被人們所認知，互聯網金融發展進入了新的爆發期，2014年互聯網金融再次被寫入了政府工作報告，

此后在互聯網金融發展過程中，種種弊端逐漸顯現，監管缺失、入局門檻低等問題更是屢屢為外界所詬病，而整個行業中，P2P平臺數更一度達到了幾千家，眾多的數量背后，行業中平臺質量和素質參差不齊、魚龍混雜現象也難以幸免。

直到2016年，這一切逐漸迎來了轉變。

2016年對于互金行業而言是“強監管”時代到來的起點，首先，從保監會、央行等相關監管機構，出臺了相關的各類監管政策，對互金行業的合規之路提出了約束。比如在2016年初，從北京開始，對于公司注冊的名稱和經營范圍中帶有“財富”“投資”等字樣的申請，逐步暫停，隨后更是推進到上海、深圳等地；此后在2016年上旬，中國人民銀行對于“首付貸”進行了緊急叫停；4月教育部聯合銀監會發布了《關于加強校園不良網絡借貸風險防范和教育引導工作的通知》，對校園貸的規范進行了規制，此后銀監會還于當年8月，對于約束校園貸等問題，明確提出用“停、移、整、教、引”五字方針。

2016年8月24日，經銀監會正式發布四部委聯合起草出臺了被網貸行業稱為“824新規”，同時也是代表互金、網貸行業進入監管時代的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》；隨后10月13日，《關于印發互聯網金融風險專項整治工作實施方案的通知》正式發布。

除了政策文件上的約束與規制外，行業中的協會也出現，也為行業的規范化發展增添新助力。在2016年3月，中國互聯網金融協會在上海正式掛牌成立，囊括了銀行、證券、基金、期貨、保險以及其他互聯網金融新興企業及研究、服務機構。同年9月，網信、宜人貸、玖富、開鑫貸、人人貸、拍拍貸等17家機構，成為首批接入該互金協會的單位。

網貸之家CEO石鵬峰在接受《法人》記者采訪時表示，互聯網金融行業在中國的這十多年發展受到的監管政策及態度的變化影響非常大，從個人角度將行業監管分為以下幾個階段：

首先是2013年之前屬于幾乎無監管的狀態，行業也處于早期萌芽狀態。

2013年至2015年上半年隨著行業的快速野蠻生長，監管層開始關注和調研，并在不同場合發聲提示合法合規底線與風險，但由于行業體量仍然很小，所以監管在這個階段并沒有進行實質性的措施，外界稱這個階段為“讓子彈飛+調研喊話”階段。

到了2015年下半年，伴隨著《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》的發布，行業進入了“支持鼓勵+監管框架”階段，正式的政策文件以及多次政府工作報告中明確對互聯網金融的創新與發展表示支持和鼓勵，并且提出了監管的框架設計，對相關的具體監管部門提出了具體的監管細化要求。

隨后的2016年上半年，伴隨著多期惡性事件的發生與發酵，各監管機構態度發生急轉，中央層面（國務院）則在2016年4月召集14各部委召開了重要會議，啟動了原計劃為期不到一年的互聯網金融專項整治工作，在2016年下半年至2017年上半年，隨著互聯網金融行業各細分領域的監管細則不斷明確出臺，銀監會也在這個階段，完成了針對最為復雜的P2P網貸行業制定的1個辦法+3個指引的細化監管標準。但由于大量具體的監管落地工作由各地方金融監管部門負責，而各地的監管細則制定在這一階段基本沒有最終落地。

上海自貿區

2017年下半年至2018年上半年，監管政策多變階段，由于P2P備案驗收與專項整治工作的整體延期，2017年12月8日中央下發了標準更加明確、統一和細化的57號文，以推進各地方備案驗收和專項整治工作更快落地，并給出了明確的最后期限在2018年6月30日。但由于各地監管細則依然存在較大差異，以及兩會之后的較大幅度的機構改革等因素，最終57號文的相關工作再一次傳聞延期，各地的備案驗收相關工作實質暫停，直到6月30日仍然沒有新的監管要求標準和對于延期的官方說法出來。導致從業機構在這一政策多變的階段感到非常迷茫。

“雖在強監管下，大部分時間P2P平臺數量持續平穩下降，惡性退出比例也基本保持持續下降，正常運營平臺在合規性方面不斷提升，但由于行業的復雜性和監管的不確定性，行業整體合規的速度和落地進程依然達不到監管預期。”石鵬峰補充道。

同時他指出，今后互聯網金融行業的監管在未來較長的一段時間依然會保持強監管的狀態。但一個預期穩定、目標明確、穩步推進的監管環境是大家所期待的，而對從業機構來說，不論是繼續堅持沖擊合規備案，還是穩妥地進行關停并轉，都應該更加重視合規監管的要求，認清行業未來的發展形勢，盡早做好決策與準備。