2017年黑龍江大豆市場(chǎng)分析報(bào)告

黑龍江省糧油批發(fā)交易信息中心 傘學(xué)龍

2016年國(guó)家取消玉米臨儲(chǔ)制度，玉米價(jià)格大幅下行，2017年我國(guó)大豆生產(chǎn)呈現(xiàn)出“面積擴(kuò)、單產(chǎn)升、總產(chǎn)增”的局面。尤其是黑龍江地區(qū)受玉米面積調(diào)減和輪作補(bǔ)貼等大豆種植支持政策影響，大豆種植意愿增強(qiáng)，其中東北部尤其是農(nóng)墾地區(qū)調(diào)增大豆、水稻種植面積，減少玉米種植面積，效果比較明顯。

一、大豆生產(chǎn)情況

2017年6月上旬我省大部分地區(qū)已經(jīng)基本完成了大豆的播種，但由于5月份以來(lái)東北大部分地區(qū)溫度持續(xù)走低，各地農(nóng)民反映今年出苗較慢，苗的長(zhǎng)勢(shì)較矮，但隨著后期天氣溫度慢慢回升，生長(zhǎng)速度有所加快。黑龍江西北部略有干旱，黑龍江東部整體土壤墑情較好。據(jù)國(guó)家糧油信息中心預(yù)估，2017年黑龍江省大豆種植面積預(yù)計(jì)為4950萬(wàn)畝左右，較去年同期增加675.4萬(wàn)畝，占全國(guó)的41.77%。大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)在590萬(wàn)噸以上，較去年同期增加85萬(wàn)噸左右，占全國(guó)的41%。

表1：2013～2017年黑龍江省大豆生產(chǎn)情況統(tǒng)計(jì)表單位：萬(wàn)畝、萬(wàn)噸、斤/畝

二、大豆價(jià)格走勢(shì)分析

2017年國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格整體呈現(xiàn)下行走勢(shì)。到2017年下半年，國(guó)產(chǎn)大豆的價(jià)格明顯出現(xiàn)下降，一方面是因?yàn)榻衲甑墓?yīng)量增加，另一方面，因?yàn)閲?guó)家臨儲(chǔ)的銷售導(dǎo)致市場(chǎng)的供應(yīng)量進(jìn)一步的增多，供應(yīng)寬松，但需求有限，所以價(jià)格出現(xiàn)下滑。據(jù)農(nóng)業(yè)部調(diào)查顯示，國(guó)產(chǎn)大豆恢復(fù)性增產(chǎn)是農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要成果，有利緩解我國(guó)大豆產(chǎn)不足需的局面。但產(chǎn)量的增加，也不可避免地帶來(lái)市場(chǎng)價(jià)格的下行壓力。通過(guò)2017年我省大豆市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)情況，大致分為以下幾個(gè)階段：

第一階段（1月～5月）農(nóng)戶惜售，外運(yùn)受阻成本增加，價(jià)格上漲。

1～2月份由于春節(jié)影響，我省農(nóng)戶售糧并不積極，市場(chǎng)有效貨源供應(yīng)較少，加上我國(guó)新的運(yùn)輸交規(guī)出臺(tái)，貨車限載嚴(yán)格，運(yùn)價(jià)成本大幅上漲，導(dǎo)致大豆市場(chǎng)價(jià)格較上年底有所上調(diào)。盡管3月初至4月中上旬我省大豆市場(chǎng)受中儲(chǔ)糧陸續(xù)出售2011年大豆及進(jìn)口價(jià)格下跌等利空因素影響，市場(chǎng)價(jià)格略有回落，但從4月中下旬至5月中旬，由于我省大部分地區(qū)春播工作陸續(xù)展開(kāi)，農(nóng)戶無(wú)暇售糧，導(dǎo)致市場(chǎng)上量持續(xù)減少，加上基層余糧所剩無(wú)幾，階段性供應(yīng)缺口突顯；另外，2011年大豆實(shí)際出庫(kù)價(jià)高于市場(chǎng)預(yù)期價(jià)，并在貿(mào)易商持續(xù)收購(gòu)、農(nóng)戶惜售共同作用下，我省大豆市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)大幅反彈，幅度在100元/噸左右。

第二階段（6月～7月）新季大豆種植面積及產(chǎn)量提升，增添黑龍江大豆利空氣氛。

由于5月中旬我省正式公布了把大豆補(bǔ)貼由目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼政策調(diào)整為生產(chǎn)者補(bǔ)貼，并且高于玉米生產(chǎn)者補(bǔ)貼政策的有利支撐，農(nóng)戶種植大豆積極性增強(qiáng)，新季大豆產(chǎn)量也將明顯上升，隨之大豆市場(chǎng)供應(yīng)量也必將增加。而6月初開(kāi)始部分中儲(chǔ)糧陳豆持續(xù)流入市場(chǎng)，令市場(chǎng)貨源緊缺的現(xiàn)象得到緩解，企業(yè)及貿(mào)易商采購(gòu)謹(jǐn)慎，加上7月底湖北早熟豆零星上市，市場(chǎng)購(gòu)銷冷清格局進(jìn)一步加劇，從而給我省大豆市場(chǎng)帶來(lái)利空壓力，市場(chǎng)價(jià)格開(kāi)始偏弱運(yùn)行，截至7月末，我省大豆市場(chǎng)平均價(jià)在3869元/噸左右，較5月份下跌30元/噸左右。

第三階段（8月～12月）東北新豆大量上市，價(jià)格呈現(xiàn)“斷崖”下跌。

圖1：2016、2017年黑龍江大豆月度市場(chǎng)平均價(jià)格對(duì)比單位：元/噸

隨著市場(chǎng)不斷消耗，企業(yè)庫(kù)存有所下降，進(jìn)入8月份后我省大豆余糧早已見(jiàn)底，市場(chǎng)供應(yīng)主要以陳糧出庫(kù)為主，貿(mào)易商及企業(yè)采購(gòu)較謹(jǐn)慎，優(yōu)質(zhì)大豆供應(yīng)趨緊，省內(nèi)部分地區(qū)企業(yè)采取提價(jià)收購(gòu)政策，但持續(xù)時(shí)間并不長(zhǎng)。由于歷年我省新季大豆最早將于9月15日前后上市及9月底臨儲(chǔ)大豆拍賣(mài)啟動(dòng)影響，市場(chǎng)價(jià)格開(kāi)始承壓走低。雖然10月黑龍江新季大豆上市，價(jià)格從開(kāi)秤3400～3500元/噸漲到3600元/噸，但新豆上量持續(xù)增加，市場(chǎng)供應(yīng)相對(duì)寬松，成交不振。11月份我省大豆市場(chǎng)購(gòu)銷持續(xù)低迷，價(jià)格呈現(xiàn)“斷崖”式下跌。一方面是關(guān)內(nèi)及南方國(guó)產(chǎn)新大豆上市量擴(kuò)大，與進(jìn)口大豆沖擊，銷區(qū)市場(chǎng)需求緩慢，經(jīng)銷商產(chǎn)生觀望、謹(jǐn)慎心理加重，收購(gòu)熱情明顯下降，并不斷下調(diào)收購(gòu)價(jià)格，還有油廠經(jīng)營(yíng)持續(xù)虧損，產(chǎn)品銷售緩慢，所導(dǎo)致收購(gòu)積極性不高，收購(gòu)價(jià)格偏低，無(wú)力支撐大豆市場(chǎng)向好，同時(shí)，大豆價(jià)格持續(xù)走低，對(duì)農(nóng)戶預(yù)期價(jià)格差距不斷拉大，惜售等價(jià)心態(tài)較強(qiáng)。

三、大豆市場(chǎng)供需情況分析

1.收購(gòu)情況

2017年我省大豆市場(chǎng)購(gòu)銷低迷格局依舊沒(méi)有改變，收購(gòu)主體收購(gòu)積極性不高，農(nóng)戶惜售心理較濃，據(jù)黑龍江省糧食局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至12月底，我省大豆累計(jì)收購(gòu)量211.55萬(wàn)噸，較上年同期增加116.35萬(wàn)噸；另?yè)?jù)了解，至2018年3月31日大豆旺季收購(gòu)結(jié)束，我省入統(tǒng)企業(yè)大豆累計(jì)收購(gòu)量315.5萬(wàn)噸，其中輪換收購(gòu)76.7萬(wàn)噸。

2.拍賣(mài)情況

2017年我省為完成去庫(kù)存任務(wù)，4月28日黑龍江省級(jí)儲(chǔ)備2014年產(chǎn)大豆正式開(kāi)拍，截至5月5日我省大豆成交1.98萬(wàn)噸，成效不顯著。直至下半年，國(guó)家才于9月29日開(kāi)始進(jìn)行臨儲(chǔ)大豆競(jìng)價(jià)銷售，但10月中下旬東北主產(chǎn)區(qū)大豆開(kāi)始陸續(xù)上市，為避免對(duì)國(guó)產(chǎn)新豆銷售產(chǎn)生負(fù)面影響，拍賣(mài)匆匆結(jié)束。截至10月13日我省大豆成交8.16萬(wàn)噸，較上年減少282.64萬(wàn)噸，其中2010年產(chǎn)大豆成交1.71萬(wàn)噸，較上年減少1.68萬(wàn)噸；2012年產(chǎn)大豆成交6.45萬(wàn)噸，較上年減少201.36萬(wàn)噸，由于臨儲(chǔ)銷售期較短，大豆去庫(kù)存效果并不明顯，后需關(guān)注2018年臨儲(chǔ)大豆拍賣(mài)情況。

3.加工利潤(rùn)

2017年我省大豆市場(chǎng)購(gòu)銷始終低迷，大豆加工企業(yè)收購(gòu)意愿較低，壓榨利潤(rùn)整體呈下行趨勢(shì)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月末，我省大豆理論壓榨利潤(rùn)約為103元/噸，較年初下跌153元/噸，較上年同期下跌321元/噸；北方大連港進(jìn)口大豆理論壓榨利潤(rùn)約為-36元/噸，較年初下跌190元/噸，較上年同期下跌233元/噸；南方廣東港進(jìn)口大豆理論壓榨利潤(rùn)約為-199元/噸，較年初下跌149元/噸，較上年同期下跌296元/噸。

圖2：2016/2017年大豆壓榨利潤(rùn)對(duì)比表單位：元/噸

4.鐵路外運(yùn)情況

由于連續(xù)兩年種植結(jié)構(gòu)調(diào)整，我省大豆種植面積得到恢復(fù)，產(chǎn)量連續(xù)增加。我省大豆加工產(chǎn)能主要集中在大豆壓榨，食品加工及轉(zhuǎn)化產(chǎn)能數(shù)量少，新增大豆產(chǎn)量仍需依靠外銷消化。而我省對(duì)玉米外運(yùn)的重點(diǎn)支持，率先實(shí)行收費(fèi)公路玉米運(yùn)輸通行費(fèi)減免政策，一定程度上擠占了大豆的外運(yùn)。但在新豆上市期間，華北地區(qū)降雨天氣較多，大豆上量緩慢且質(zhì)量偏差，部分貿(mào)易商轉(zhuǎn)向我省優(yōu)質(zhì)大豆，外運(yùn)量明顯增加，據(jù)黑龍江省糧食局統(tǒng)計(jì)，10月份我省大豆外運(yùn)量達(dá)16.9萬(wàn)噸最高點(diǎn)，與上年同期基本持平。

圖3：2016、2017黑龍江省大豆鐵路外運(yùn)情況單位：萬(wàn)噸

四、黑龍江大豆市場(chǎng)分析

2017年我省大豆的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力仍比較偏弱，與進(jìn)口大豆的倒掛等因素嚴(yán)重影響了省內(nèi)大豆市場(chǎng)的銷售價(jià)格。一是2017年國(guó)家將大豆目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼政策改為市場(chǎng)化收購(gòu)加生產(chǎn)者補(bǔ)貼，大豆不再出臺(tái)目標(biāo)價(jià)格，大豆購(gòu)銷市場(chǎng)化，價(jià)格完全由市場(chǎng)決定。由于大豆生產(chǎn)者補(bǔ)貼與玉米生產(chǎn)者補(bǔ)貼統(tǒng)籌銜接，便于國(guó)家通過(guò)生產(chǎn)者補(bǔ)貼來(lái)調(diào)整品種間的收益。2017年黑龍江省公布的大豆生產(chǎn)者補(bǔ)貼為每畝173.46元，與上年的目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼相比，增幅達(dá)46%，而2017年玉米生產(chǎn)者補(bǔ)貼降至133.46元/畝，2016年為153.92元/畝，降幅達(dá)15.3%。大豆補(bǔ)貼增加而玉米補(bǔ)貼減少，體現(xiàn)出政府調(diào)增大豆種植面積、調(diào)減玉米種植面積的意圖；二是9～10月臨儲(chǔ)大豆拍賣(mài)連續(xù)舉行，由于拍賣(mài)次數(shù)及成交量較上年明顯減少，臨儲(chǔ)大豆拍賣(mài)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格影響較小；三是我國(guó)對(duì)美國(guó)DDGS實(shí)施反傾銷調(diào)查，導(dǎo)致DDGS進(jìn)口量同比大幅下降，大豆進(jìn)口猛增，據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示2017年DDGS進(jìn)口量39.08萬(wàn)噸，較上年減少266.9萬(wàn)噸；四是我省非轉(zhuǎn)基因大豆與進(jìn)口轉(zhuǎn)基因大豆價(jià)差加大，其中，進(jìn)口轉(zhuǎn)基因大豆價(jià)格在3340～3360元/噸，較我省地產(chǎn)非轉(zhuǎn)基因油豆價(jià)格相差200元/噸左右，非轉(zhuǎn)基因豆價(jià)并未得到市場(chǎng)消費(fèi)主體的認(rèn)可。五是國(guó)家對(duì)港口進(jìn)口大豆的流向調(diào)查較嚴(yán)格，使得進(jìn)口大豆分銷受阻，流入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)貨源減少，支撐國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)價(jià)格。

五、國(guó)際期貨行情分析

2017年美豆期價(jià)經(jīng)歷了上一年度的反彈結(jié)束后的頹勢(shì)期，在美豆豐產(chǎn)和全球經(jīng)濟(jì)走勢(shì)前景不樂(lè)觀的壓力下，價(jià)格一度下行至900.2美分/蒲式耳，較1月中旬年末高點(diǎn)1080美分/蒲式耳下跌179.8美分/蒲式耳，單邊下跌時(shí)間持續(xù)5個(gè)月之久，同時(shí)期南美大豆主產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)歷史上難得的好環(huán)境，令巴西大豆產(chǎn)量達(dá)創(chuàng)歷史記錄的1.01億噸，進(jìn)一步拖累美豆下行。之后在6月底由于美國(guó)大豆主產(chǎn)區(qū)的天氣持續(xù)干旱的條件下，為市場(chǎng)提供了難得強(qiáng)勁的炒作題材，美豆期價(jià)在短短不足兩個(gè)月出現(xiàn)了一波過(guò)山車似行情，美豆期價(jià)從900.2美分/蒲式耳一舉沖到年內(nèi)高點(diǎn)1047美分/蒲式耳，漲幅高達(dá)16.3%。由于基本面沒(méi)有得到徹底改變，在美國(guó)天氣狀況逐步改善后，期價(jià)見(jiàn)頂后迅速回落，在8月中旬后震蕩盤(pán)整穩(wěn)住，而后以震蕩為主基調(diào)。

圖4：CBOT大豆：收盤(pán)價(jià)（日）

六、大豆進(jìn)口情況分析

1996年中國(guó)由大豆凈出口國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)閮暨M(jìn)口國(guó)，之后國(guó)內(nèi)飼料蛋白需求持續(xù)增加，而國(guó)內(nèi)土地、水資源有限無(wú)法滿足生產(chǎn)需求，大豆進(jìn)口量飛速增長(zhǎng)，連創(chuàng)歷史新高，2002/03年度超過(guò)歐盟，成為世界上最大的大豆進(jìn)口國(guó)。2017年度中國(guó)的大豆進(jìn)口量較1996年度增長(zhǎng)115.80倍，依然是全球最大的大豆進(jìn)口國(guó)，20多年來(lái)全球大豆貿(mào)易增幅幾乎全部來(lái)自中國(guó)。據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)，2017年度創(chuàng)紀(jì)錄的9349萬(wàn)噸，較上年度增加12.3%。

圖5：大豆進(jìn)口量

七、2018年大豆市場(chǎng)展望

自2016年農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以來(lái)，中國(guó)政府終止玉米臨儲(chǔ)收購(gòu)，我國(guó)玉米播種面積連續(xù)兩年大幅減少，加上2017年國(guó)家對(duì)東北地區(qū)大豆種植補(bǔ)貼增加，種植業(yè)政策和收益的變化導(dǎo)致國(guó)產(chǎn)大豆種植面積連續(xù)兩年回升。2017年秋糧已經(jīng)陸續(xù)上市，玉米在連年減產(chǎn)后，各類收購(gòu)主體入市積極，玉米收購(gòu)價(jià)格同比提高，而大豆連年增產(chǎn)后銷售壓力較大，玉米與大豆的比較收益再次向玉米傾斜，或?qū)?dǎo)致2018年大豆種植面積再度下滑。但由于3月份東北地區(qū)大豆加工補(bǔ)貼政策公布及中美貿(mào)易摩擦影響，進(jìn)口大豆到港成本上漲，并與國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)差縮小，加上華北地區(qū)受天氣影響大豆質(zhì)量偏差，東北地區(qū)高質(zhì)量大豆將得到市場(chǎng)主體青睞，給國(guó)產(chǎn)大豆帶來(lái)利好支撐，預(yù)計(jì)在未來(lái)一個(gè)月內(nèi)國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格將難有大幅下跌可能，基本以窄幅波動(dòng)為主。進(jìn)口大豆方面，即使中國(guó)將減少對(duì)美國(guó)大豆進(jìn)口，但仍將會(huì)增加巴西、阿根廷大豆的進(jìn)口，因此我國(guó)進(jìn)口大豆數(shù)量及價(jià)格也將以平穩(wěn)運(yùn)行為主。