資產端技術優化助力業績增長拍拍貸一季度扭虧為盈

近日，拍拍貸（NYSE：PPDF）公布的2018年第一季度財報顯示，其2018年第一季度總營收為9.168億元，同比增長37.1%；凈利潤為4.37億元，環比扭虧為盈。一季度平臺成交量達123.49億元，同比增長17.1%，為250.1萬借款人提供了服務。

單季凈利潤達4.37億元逾期率較上季度有所下降

拍拍貸（上海拍拍貸金融信息服務有限公司）成立于2007年6月，總部位于國際金融中心上海， 2017年于美國紐交所成功上市。數據顯示，截至2018年3月31日，拍拍貸累計注冊用戶數達到7142.4萬人；累計借款用戶1128.2萬人；累計投資用戶數為58.2萬人，實現持續增長；復借率為78.7%，同比增長19.1%。

根據其相繼發出的財報信息，拍拍貸2015年至2018年第一季度的銷售和市場費用分別為1.25439億、3.52952億、7.883億和1.511億，其服務的借款人數分別為66.6萬、337.6萬、873萬和250.1萬，由此可以粗略計算其獲客成本從2015年至2018年第一季度，分別為188.35元、104.55元、90.30元和60.42元，整體呈下降的趨勢。

資產端的不斷擴張和成本優化為拍拍貸的盈利提供了最重要的條件。根據財報數據，2018年1季度拍拍貸的交易量達到123.49億元，同比增長17.1%。拍拍貸方面表示，為積極配合監管要求迎接備案，其在一季度主動下調交易總量，從而進一步降低整體風險。

數據顯示，拍拍貸逾期率較上季度有所下降。截至2018年3月31日，拍拍貸15-29天和30-59天的逾期率分別為0.87%和2.11%，而截至2017年12月31日前述兩類逾期率分別為2.27%和2.21%，今年一季度15-29天和30-59天逾期率環比分別下降了1.4個百分點和0.1個百分點。此外，歷史累計逾期30天以上的逾期率在2018年第一季度也呈現出趨穩的態勢。

逾期率的下降反映了拍拍貸新增業務資產質量的上升。隨著借款的風險周期逐漸表現完全，其風控能力也不斷得到優化和驗證。

資產端技術優化助力業績增長盈利之后再發展仍具挑戰

相關人士認為，金融科技平臺的盈利有三個黑洞，一是資產獲取的資源投入；二是“本息保障”的成本黑洞；三是“流量枯竭”背景下的獲客成本黑洞。

其中，在相關監管政策對網貸運營模式進行明確規定之后，不擔保的要求在某種程度上也為金融科技企業的盈利提供了更大的空間。相應地，對于資產端和資金端黑洞的克服，也成為企業能否盈利的重要條件，而科技創新則是克服黑洞的主要驅動力。

拍拍貸取得的這一系列成績與其資產端的技術優化密不可分。據悉，拍拍貸自創立伊始就堅持科技驅動業務，在資產端，該平臺2015年上線自主研發的大數據智能風控系統“魔鏡”，可對每一筆借款進行評級并進行精準定價，并實現審核的全自動化。同時，風控系統的核心競爭力——高可用數據采集系統，目前已對接公司內部十幾條業務線，對外實現近百種數據源的采集工作，已經實現99.9%的采集工作能夠在10秒內完成，大大提高了運營效率，降低資產端的運營成本。

對于一家2C企業，資產端的客戶服務對用戶體驗來說至關重要，拍拍貸研發了質檢機器人以監控和優化呼叫中心部門的服務質量，將質檢業務的效率提升了10倍以上，實現了質檢全覆蓋，規則定制化，質檢結果可視化，復檢監控一體化等功能。

據了解，拍拍貸在資金端應用了自主研發的自動化營銷系統，協助營銷人員對市場營銷活動進行有效地計劃、執行、監視和分析，優化營銷流程，使部分共同的任務和過程自動化，做到精準營銷。同時，智能投資顧問服務能夠基于機器學習算法分析客戶個人賬戶的投資活動，并根據客戶的風險偏好，全面診斷賬戶的健康狀況，提示異常情況。

可以說，資金端的良好表現得以匹配資產端快速增長的借貸需求，也保證了這一模式健康運行，隨著規模經濟的形成，企業的盈利則水到渠成。但隨著監管趨嚴以及市場效應的顯現，網貸行業依舊面臨大浪淘沙的局面，較強的盈利能力意味著更強的抗風險能力和可持續發展的運營模式。

對于網貸行業來說，平臺在跨過盈利這道門檻之后的道路仍然充滿挑戰，實現盈利對于拍拍貸和整個網貸行業來說也只是一個起點，而非終點。如何在實現“普及大眾”的基礎上繼續向“惠及個人”的方向邁進；如何在現有的基礎上進一步優化業務發展；如何持續打造自己的技術核心競爭力以及如何將金融科技所探索的技術應用向更大的領域拓展等等，這些都是頭部企業未來需要進一步探索和解決的問題。