我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題研究

張 燕

（南京旅游職業(yè)學(xué)院，江蘇 南京 210000）

當(dāng)前，消費(fèi)已成為我國(guó)擴(kuò)大內(nèi)需，保證經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的關(guān)鍵所在。金融服務(wù)對(duì)拉動(dòng)消費(fèi)具有促進(jìn)作用,消費(fèi)金融應(yīng)運(yùn)而生。針對(duì)各類消費(fèi)品消費(fèi)提供信貸的消費(fèi)金融，能夠滿足老百姓日益多元化的消費(fèi)需求，從而釋放社會(huì)消費(fèi)潛力，更好地發(fā)揮消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用。政策的支持以及需求的拉動(dòng)使得消費(fèi)金融行業(yè)迎來(lái)巨大的發(fā)展機(jī)遇，而隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的進(jìn)入，“互聯(lián)網(wǎng)＋消費(fèi)”模式將改變行業(yè)格局，帶來(lái)新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。互聯(lián)網(wǎng)給消費(fèi)金融帶來(lái)了更大更難控制及預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)，也為運(yùn)用大數(shù)據(jù)和信息技術(shù)管理風(fēng)險(xiǎn)和控制成本提供了可能，消費(fèi)金融在結(jié)合“互聯(lián)網(wǎng)+”的發(fā)展過(guò)程中如何進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制顯得尤為重要，成為制約我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)快速、健康發(fā)展的關(guān)鍵。

一、我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)的發(fā)展

我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)較國(guó)外起步較晚，截止目前其發(fā)展已經(jīng)歷了三個(gè)階段。第一階段是行業(yè)啟動(dòng)階段，自銀監(jiān)會(huì)2010年頒布消費(fèi)金融行業(yè)管理辦法批準(zhǔn)成立首批四家消費(fèi)金融公司開始，至2015年6月國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定將消費(fèi)金融公司試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)批準(zhǔn)成立15家持牌消費(fèi)金融公司，啟動(dòng)期的相關(guān)政策以鼓勵(lì)業(yè)務(wù)發(fā)展為主。第二階段是行業(yè)快速發(fā)展階段，2016年3月，李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告中提出，“要在全國(guó)范圍內(nèi)開展消費(fèi)金融公司試點(diǎn)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)信貸產(chǎn)品。”在行業(yè)創(chuàng)新、政策鼓勵(lì)的共同作用下，消費(fèi)金融進(jìn)入快速增長(zhǎng)期，各大電商平臺(tái)、實(shí)體企業(yè)、P2P平臺(tái)等與消費(fèi)有關(guān)的信貸機(jī)構(gòu)紛紛進(jìn)入，參與消費(fèi)金融的人數(shù)也在增加，中國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)的商業(yè)模式也越來(lái)越成熟。第三階段是行業(yè)整頓階段，隨著行業(yè)的快速發(fā)展，出現(xiàn)了過(guò)度授信、暴利催收等不合規(guī)的經(jīng)營(yíng)模式。2017年，政府出臺(tái)了各項(xiàng)資質(zhì)和業(yè)務(wù)監(jiān)管政策，行業(yè)進(jìn)入了重組時(shí)期

（二）我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)的參與主體

經(jīng)過(guò)近幾年的發(fā)展，越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)或非金融機(jī)構(gòu)參與了消費(fèi)金融行業(yè)，涉及的模式和消費(fèi)場(chǎng)景越來(lái)越多，主要包括銀行系統(tǒng)、消費(fèi)金融公司系、電商系、產(chǎn)業(yè)系、網(wǎng)絡(luò)分期系。

1.銀行系。銀行系消費(fèi)金融公司是指銀行為主要出資人成立的消費(fèi)金融公司，資金實(shí)力雄厚，資金成本低，主要集中于房產(chǎn)消費(fèi)場(chǎng)景，部分銀行參與房產(chǎn)家裝消費(fèi)分期。可以吸收存款，但需要房產(chǎn)抵押擔(dān)保；貸款分期期限最長(zhǎng)可達(dá)30年。如中、農(nóng)、工、建等商業(yè)銀行。

2.消費(fèi)金融公司系。消費(fèi)金融公司指經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)，發(fā)起機(jī)構(gòu)多為銀行、大中壟斷性企業(yè)，資金實(shí)力較雄厚，可以直接放貸，不得吸收存款。其消費(fèi)場(chǎng)景種類繁多且較綜合，包括家電、教育、醫(yī)療、家裝、旅游等消費(fèi)場(chǎng)景，產(chǎn)品涉及領(lǐng)域較廣；信用貸款，無(wú)需擔(dān)保；消費(fèi)分期貸款期限多在3到36期。如北銀消費(fèi)金融公司、捷信消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融等

3.電商系。電商系消費(fèi)金融，是指主要的消費(fèi)電業(yè)務(wù)平臺(tái)和衍生金融產(chǎn)品，控制著消費(fèi)情景，直接面向終端客戶，資金來(lái)源多樣化，更側(cè)重于中小用戶分期付款，初始分期金額低，信用貸款，無(wú)擔(dān)保。如京東白條、螞蟻花唄、百度有錢等。

4.產(chǎn)業(yè)系。產(chǎn)業(yè)系消費(fèi)金融公司的主要出資人都是有實(shí)體產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，資金雄厚，這些企業(yè)涉足消費(fèi)金顧領(lǐng)域的主要原因在于尋求新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。以提供低息信貸的方式，刺激消費(fèi)者消費(fèi)意愿，降低公司及供銷商的庫(kù)存壓力，提升營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，同時(shí)為獲取消費(fèi)者行為數(shù)據(jù)，分析消費(fèi)需求，按需定產(chǎn)、產(chǎn)融結(jié)合提供途徑。如馬上消費(fèi)金融、海爾消費(fèi)金融、蘇寧消費(fèi)金融、華融消費(fèi)金融等。

5.網(wǎng)絡(luò)分期系。網(wǎng)絡(luò)分期系消費(fèi)金融公司是指分期購(gòu)物平臺(tái)，消費(fèi)場(chǎng)景分散，客群和消費(fèi)場(chǎng)景更細(xì)分，通常，業(yè)務(wù)定位在消費(fèi)場(chǎng)景中的一些垂直細(xì)分區(qū)域，以特定的消費(fèi)場(chǎng)景或特定的消費(fèi)群體為主要目標(biāo)。例如，針對(duì)特定消費(fèi)情景的消費(fèi)金融包括婚慶分期、旅游分期、裝飾分期、教育分期等。針對(duì)特定消費(fèi)群體的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融包括大學(xué)生和普通年輕藍(lán)領(lǐng)工人。此類平臺(tái)資金成本較高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，行業(yè)監(jiān)管困難。

二、我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)的面臨的風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)過(guò)我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)多年的發(fā)展，其風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、法律與監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)四種風(fēng)險(xiǎn)。

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)也是信貸機(jī)構(gòu)，其面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于借款者信用質(zhì)量改變導(dǎo)致到期不能或不愿償還貸款，而給消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。借款者信用質(zhì)量改變的原因可能是主觀的和也可能是客觀的。客觀原因可能是借款者由于突發(fā)原因失去了經(jīng)濟(jì)來(lái)源或資金鏈斷裂導(dǎo)致還款能力缺失；主觀原因可能是由于道德因素而拒絕還款。客觀原因造成的借款者信用質(zhì)量改變往往無(wú)法預(yù)料，而主觀原因造成的借款者信用質(zhì)量改變可以通過(guò)建立更加完善的信用評(píng)價(jià)體系，搜集借款者各方面的數(shù)據(jù)來(lái)判斷其是否存在道德方面的問(wèn)題。

（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)上商品價(jià)格的變動(dòng)和市場(chǎng)利率、匯率等變化給消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)未來(lái)收益帶來(lái)不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。消費(fèi)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面:價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格變化對(duì)消費(fèi)金融產(chǎn)品的影響，合理的價(jià)格影響不確定性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響收益。利率風(fēng)險(xiǎn)是指消費(fèi)者金融產(chǎn)品的利率定價(jià)受到央行基準(zhǔn)利率變動(dòng)影響的風(fēng)險(xiǎn)，它給消費(fèi)者金融機(jī)構(gòu)的收入帶來(lái)不確定性。

（三）操作和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指消費(fèi)者金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度不完善、管理機(jī)制落后、系統(tǒng)錯(cuò)誤或外部事件所造成的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是科學(xué)技術(shù)的發(fā)展、生產(chǎn)方式的改變而對(duì)消費(fèi)金融公司造成影響的風(fēng)險(xiǎn)，這是由于消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)大多是在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)線上完成的，新技術(shù)的不斷發(fā)展，可能導(dǎo)致消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)新技術(shù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)的不充分，配套設(shè)施準(zhǔn)備的不完善，給消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)?yè)p失。

（四）監(jiān)管和法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)是由于消費(fèi)者金融相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)的不完善或消費(fèi)者自身的法律意識(shí)不強(qiáng)，對(duì)消費(fèi)者金融公司的經(jīng)營(yíng)和消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)造成的問(wèn)題。監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)是由于監(jiān)管不到位，監(jiān)管原則不強(qiáng)，導(dǎo)致消費(fèi)金融快速發(fā)展，缺乏合理的約束和保障而給消費(fèi)金融的健康發(fā)展帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀及制約

傳統(tǒng)的金融服務(wù)使用個(gè)人資產(chǎn)、工作信息、抵押品或個(gè)人過(guò)去的信用記錄來(lái)顯示還款能力，因此銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)選擇了有穩(wěn)定收入以及過(guò)往無(wú)不良信貸記錄的人群進(jìn)行放貸，這種做法的確篩選出了大量?jī)?yōu)質(zhì)用戶，保證了銀行較低的不良貸款率。然而當(dāng)前消費(fèi)市場(chǎng)上存在大量的資金需求，新興的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)瞄準(zhǔn)了這一巨大市場(chǎng)，采用信用服務(wù)下沉差異化戰(zhàn)略，為銀行無(wú)法服務(wù)的長(zhǎng)尾用戶提供信用支持。此時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)控制能力已成為新興消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)生存的關(guān)鍵。然而，隨著市場(chǎng)上金融服務(wù)提供者的多元化，傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制方法已經(jīng)難以跟上社會(huì)發(fā)展的步伐。

（一）信用評(píng)價(jià)體系有待進(jìn)一步完善

首先，央行很難獲得信貸調(diào)查數(shù)據(jù)，這是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)信貸審批的重要依據(jù)，然而，目前銀行和部分持牌金融機(jī)構(gòu)主要是能夠進(jìn)行核查的，大量的P2P、小額貸款和無(wú)照消費(fèi)金融公司無(wú)法進(jìn)入央行的信貸系統(tǒng)；二是客戶自身的維度信息數(shù)據(jù)不完整，金融機(jī)構(gòu)和銀行的客戶群體存在消費(fèi)差異，很多客戶通過(guò)銀行進(jìn)行過(guò)濾后，客戶自身很難獲得自己的個(gè)人信用數(shù)據(jù)，導(dǎo)致缺乏足夠的維度數(shù)據(jù)支持評(píng)級(jí)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系需要快速響應(yīng)。

消費(fèi)金融業(yè)務(wù)多在線交易，這就要求消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系做到及時(shí)響應(yīng)，快速評(píng)估，分鐘甚至是秒級(jí)響應(yīng)，這是傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)無(wú)法支持的，也是目前我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)內(nèi)的機(jī)構(gòu)正在著力解決的難題。因?yàn)槿绻麜r(shí)效性不夠，需要用戶提供各種資料的，繁雜的手續(xù)將嚴(yán)重影響用戶體驗(yàn)，對(duì)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生負(fù)面影響。因此，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)若想以高效、便捷、簡(jiǎn)化的良好用戶體驗(yàn)服務(wù)大量新增信客戶群就必須建立快捷的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。

（三）風(fēng)險(xiǎn)控制體系需要結(jié)合大數(shù)據(jù)

傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系在評(píng)估內(nèi)容、技術(shù)手段、數(shù)據(jù)來(lái)源、分析維度、評(píng)估模型等方面都受限于信貸歷史，覆蓋面不足，大量排除了沒(méi)有銀行記錄的次優(yōu)級(jí)用戶，他們即使有還款能力和還款意愿，但卻無(wú)法提供相應(yīng)的證明資料，如農(nóng)民、剛?cè)肷鐣?huì)的畢業(yè)生、從事臨時(shí)工作的打工族等等。新興大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制模式融合用戶身份融合數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)、消費(fèi)者行為、信用數(shù)據(jù)、性能數(shù)據(jù)等，使用機(jī)器學(xué)習(xí)、知識(shí)地圖、決策樹分析等大數(shù)據(jù)技術(shù)。從而將銀行無(wú)記錄的客戶群納入風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)客戶范圍。

基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)控制模式是大勢(shì)所趨，并且已在國(guó)內(nèi)外得到了金融機(jī)構(gòu)的廣泛認(rèn)可。然而也存在一定的難度，這主要是因?yàn)槠鋵?duì)數(shù)據(jù)和技術(shù)的要求很高，這并不是某個(gè)或某幾個(gè)金融機(jī)構(gòu)就可以完成的，需要專業(yè)的第三方大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制公司進(jìn)行長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)積累，非專業(yè)大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制企業(yè)難以做到。

四、我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制路徑的優(yōu)化

（一）構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)化開放式大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制平臺(tái)

消費(fèi)金融行業(yè)的健康發(fā)展需要成熟的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)為支撐，大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)是消費(fèi)金融行業(yè)甚至整個(gè)金融業(yè)的基本技術(shù)，數(shù)據(jù)的獲取分析技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)的控制技術(shù)決定了消費(fèi)金融行業(yè)的發(fā)展前景。國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)在控制壞賬率方面并不均衡。具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)的機(jī)構(gòu)的壞賬率普遍較低，而眾多的中小機(jī)構(gòu)的壞賬率并不理想，由此可見風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)的重要性。

各機(jī)構(gòu)大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制平臺(tái)的重復(fù)開發(fā)，會(huì)導(dǎo)致資源的浪費(fèi)，而且由于大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制廣泛采用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、機(jī)器學(xué)習(xí)、支持向量機(jī)等頂尖技術(shù)，技術(shù)性強(qiáng)，因而研發(fā)能力不足的機(jī)構(gòu)無(wú)法開發(fā)，或者開發(fā)出的模型適用性差，限制了行業(yè)內(nèi)中小機(jī)構(gòu)的發(fā)展，容易造成行業(yè)的壟斷，大機(jī)構(gòu)越做越好越做越大，小機(jī)構(gòu)難以生存，這將不符合消費(fèi)金融行業(yè)應(yīng)有的廣泛性和兼容性，所以應(yīng)鼓勵(lì)構(gòu)建開放式標(biāo)準(zhǔn)化大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，節(jié)約資源的同時(shí)，提高整個(gè)行業(yè)大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制的水平，由此可見構(gòu)建開放式標(biāo)準(zhǔn)化大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制平臺(tái)對(duì)中小型機(jī)構(gòu)云集的消費(fèi)金融行業(yè)提升風(fēng)險(xiǎn)控制水平意義重大。

（二）風(fēng)險(xiǎn)分散與轉(zhuǎn)移

資產(chǎn)支持證券化(ABS)是一種更好的分散風(fēng)險(xiǎn)的方式。具體過(guò)程是消費(fèi)者金融機(jī)構(gòu)發(fā)放消費(fèi)者信貸后，獲得未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的應(yīng)收賬款利息，這些應(yīng)收款作為抵押品賣給了投資銀行，發(fā)行由應(yīng)收帳款支持的證券，并將其出售給資本市場(chǎng)的投資者，提前收回貸款，并提取資金。通過(guò)ABS消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，將風(fēng)險(xiǎn)分散給了大量的投資者。通過(guò)這種方式，消費(fèi)者金融機(jī)構(gòu)可以提高資本周轉(zhuǎn)率。提升機(jī)構(gòu)的營(yíng)運(yùn)效率。

于此同時(shí)，ABS需要非常嚴(yán)格的規(guī)章制度，消費(fèi)者金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)符合相關(guān)的發(fā)行、交易和監(jiān)管制度的要求。目前已有消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)開展了資產(chǎn)支持的證券化的試水，例如，京東金融的“京東白條應(yīng)收賬款資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”在深圳證券交易所上市，成為業(yè)內(nèi)首家消費(fèi)金融資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。隨著網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)信貸資產(chǎn)的增加和風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)的逐步成熟，未來(lái)將有更多的機(jī)構(gòu)嘗試?yán)肁BS加快資金周轉(zhuǎn)，轉(zhuǎn)移多元化風(fēng)險(xiǎn)