對企業財務風險特征、成因及防范措施的探析

孫 浩

一、前言

在我國經濟高速發展的背景下，企業發展的機遇與挑戰并存。企業作為市場經濟中競爭的主體，由于外界環境的影響以及內部經營與控制體系不健全等因素，導致企業在面對瞬息萬變的市場環境時，無法完全避免財務風險的發生。在財務風險面前，企業必須做好充足的準備，實施可行有效的經營策略，及時化解風險或者將風險造成的損失降至最低。只有這樣才能使企業不斷發展壯大，在競爭中立于不敗之地。

二、財務風險的概念與特征

（一）財務風險的概念。財務風險是指企業在進行財務活動時的不確定性。具體表現在在籌資，投資和經營等過程中，由于財務管理體系不健全，導致企業喪失償債能力和股東收益。這種風險是客觀存在的，無法徹底消除的，并且存在于企業經營管理的每一個環節。

（二）財務風險的特征。

（1）客觀性：企業的財務風險在市場經濟條件下，是客觀存在的，不會因個人意志而消除。企業只能通過提出積極完善的應對策略，減少風險給企業帶來的沖擊，或者采取有效的手段，提高自身的風險承受能力。財務風險的客觀性主要來源于內外部環境的復雜性和企業管理者對市場和自身的認識存在局限性。

（2）全面性：財務風險不僅存在于財務管理方面，在企業生產經營的任何環節出現偏差，都可能導致財務風險的發生。如今企業做出的所有決定，最終都會演變為對資金的籌集與利用，并最終通過收益表現出來。因此，財務風險在企業中的存在具有全面性。

（3）不確定性：財務風險的影響因素眾多且難以預測，由于企業自身的復雜性，使得各個環節具有多選擇性和結果的多可能性。企業可以通過數據分析和經驗積累得出某項活動財務風險的大小，但無法準確預測財務風險是否一定會發生，或者具體會造成多大的損失。

（4）損失性：當財務風險真的發生時，或多或少會給企業帶來一定的損失。財務風險可能會帶來資金的損失，人力的損失，時間的損失或不可度量的損失。較小的損失可能會影響公司的收益，當損失嚴重時，可能會影響企業的運營，甚至生存。

（5）可控性：當企業意識到財務風險無法完全消除時，可以有意識地采取措施，對財務風險施加一定程度的控制，來降低財務風險發生的可能和減少財務風險損失。

三、財務風險的基本類型

（一）籌資風險。籌資是企業發展壯大的重要手段之一，在籌資過程中，由于外部環境的波動和政策的變化，以及在籌資方式、期限等方面的不確定性，會給企業財務活動帶來風險。籌資主要分為股權籌資和債券籌資。股權融資成本高，且會稀釋股權導致企業控制權的降低。債權融資資本成本低，但企業借債后，要承擔利息壓力和到期還款壓力，當企業資產負債率過高且經營不善時，可能會導致無法按時還本付息，從而陷入償債危機。

（二）投資風險。投資風險是指在企業的投資過程中，由于受到各種無法預計因素和自身投資判斷失誤的影響，從而導致企業投資回報達不到預期目標而產生的財務風險。風險主要表現在企業做出錯誤的投資后，資金無法快速周轉，影響企業的償債能力和盈利能力。

（三）資金回收風險。這里主要是指應收賬款造成的財務風險，當應收賬款占資產比例過高時，在漂亮的賬面背后隱藏著風險。在權責發生制下，應收賬款的增加表現為利潤的增加，但是實質上資金并沒有到企業手里。如果由于某種原因，導致收回期限過長，或者難以收回形成壞賬，都會給企業造成損失。

（四）流動性風險。流動性體現了企業的變現能力。流動性風險是指，當企業沒有足夠的現金來應對自身發展需要和履行支付義務時，導致運營停滯或信譽受損的可能性。具體表現形式為存貨積壓，固定資產比重過高，籌資能力欠缺等。擁有充足的現金流，企業才有足夠的實力來應對風險。

（五）經營風險。經營風險考驗了企業活動的各個環節，具有綜合性。主要表現在供、產、銷和內部控制等方面。形成原因可能是原材料供應不足、生產工藝流程中斷、產品滯銷或者公司管理制度松散、人員能力不足等。

四、財務風險的成因

（一）外部環境與政策的影響。企業的外部環境復雜多變，且具有不可預測性，外部環境影響包括自然環境變化，市場環境波動和社會環境變動等影響。當外部環境發生變化時，如果企業無法對變化做出快速的反映并且沒有采取措施及時適應的話，會給企業經營帶來困難，增加財務風險。當前社會發展迅速，為了適應社會的變化，政府不斷更新政策，如果企業無法準確掌握政策變動的方向，可能會給財務管理造成不必要的麻煩。這些外部因素具有不可抗力，無法在風險發生前規避掉。

（二）企業的財務風險意識欠缺。企業每一項活動的進行都有財務活動的參與，財務活動一旦出現問題，其他活動都會受到影響，其重要性不言而喻。但當前我國仍有很多企業，沒有形成風險管理文化，從管理層到普通工作人員，財務風險意識都較為淡薄，企業往往一味地追求眼前的經濟利益，忽略了高收益背后的高風險。如果我國企業繼續忽視財務風險管理的重要性，不去增強全員的風險意識，無異于給企業未來發展埋下一顆定時炸彈。

（三）企業內部控制制度不健全。我國企業內部控制制度普遍缺乏科學性、嚴謹性，內部治理較為混亂。企業內部控制問題主要表現在政策落實不到位，崗位設置不合理引發的職能沖突，經營管理效率低下等。許多企業雖然建立了內部控制制度，但制度建設流于形式，無法把企業捏合成一個整體，導致運行效率低下，執行力欠缺。部分企業甚至沒有建立內部控制體制，權力由極少數人操控，監管部門形同虛設，同時企業管理缺乏紀律性，員工素質普遍不高。以上原因會造成財務風險過高，威脅企業生存。

（四）資金結構不合理。企業的資金有限，如果資金結構不合理，造成資源的浪費或短缺，會給企業帶來損失。一方面是資金組成結構不合理，比如負債占比重較大，會給企業帶來支付風險和信用風險，比如流動資金不足，企業周轉能力下降，抵御風險的能力也會降低。另一方面是資金分配結構不合理，公司分配給不同項目，不同部門的資金是不同的，有些項目、部門資金出現閑置，這是對企業資源的一種浪費，有些項目、部門資金短缺，又會限制發展。

（五）企業財務人員能力不足。隨著經濟的發展，企業業務越來越多，財務工作也越來越復雜，這時財務人員能力的欠缺便會顯露出來。如今許多財務人員無法滿足財務管理的要求，他們的能力只局限于基礎的記賬、報賬等工作，無法對財務風險作出預測，也不能為企業規劃提供建議。尤其近幾年會計電算化的普及，對以往習慣紙質記賬的財務人員提出挑戰。

五、財務風險的防范措施

（一）形成良好的企業風險管理文化。一種企業文化的形成需要企業全體人員的共同努力。不管是公司的決策者還是基層勞動者，都要樹立起財務風險防范意識，保持對財務風險的敏感性。決策者在做出決策時，要把未來的潛在風險考慮在內，在充分衡量利弊后才能做出決定。企業上下步調一致，思想統一，將財務風險意識變成企業文化的一部分，齊心協力抵御財務風險，實現企業與個人價值的雙重發展。

（二）建設財務風險預警機制。財務風險的發生并不是毫無征兆的，風險發生前普遍會出現營運能力、盈利能力下降等信號，因此有效的財務風險預警機制顯得尤為重要。建設高效完善的的財務風險預警機制有利于快速判別風險發生的可能性及其危險程度，以便及時作出反應，防患于未然。企業通過確定財務風險指標，針對企業面對的財務風險，對風險進行評估。其次企業要增強財務風險信息收集與分析能力，安排專業人員根據企業需求，獲取相關財務風險信息。然后建立財務風險監控與應急處理機制，實時掌握企業財務活動的狀況，及時跟進企業發展情況，針對潛在的財務風險，制定財務風險應急預案。

（三）完善企業內部財務管理制度。企業內部財務管理制度是對企業財務活動的全過程全方位的監管控制防范。首先做到組織結構優化，建設協調合理的組織責任機制，理順部門之間的財務聯系，明確組織內部各組成部分的職責與地位，充分發揮組織優勢。其次是做好企業內部資金管理，改善企業的資產負債結構，根據公司發展需要合理分配資金，在成本節約的基礎上保證項目能夠穩定進行，維護資金鏈順暢的同時，加快資金的周轉速度，保證現金充足。第三，建立企業應收賬款控制制度，堅決避免壞賬問題發生，維護企業自身的利益。最后，加強存貨管理，保證供銷正常的基礎上，減少庫存。內部財務管理制度是財務風險防范的重中之重，通過對企業內部財務管理的全面優化，達到降低財務風險的目的。

（四）選用高素質的財務人員。如今財務人員在企業中的地位越來越重要，相應地就需要財務人員具備更強的能力。選用高素質高水平人才，要求他們運用自身的財務知識參與到企業管理中，根據財務數據和相關信息進行財務分析，幫助決策者做出正確的決定。

六、結語

綜上所述，面對當前復雜多變的經濟形勢，不可預知因素眾多，企業在財務方面面臨諸多挑戰。財務風險類型多樣，誘發風險的因素眾多，在生產經營的各個環節都有發生風險的可能，影響范圍及其廣泛，企業要想進一步提升競爭力，就必須對財務風險有足夠的重視，積極采取措施，深化對財務風險的理解和認識，做好財務預算與風險預警，加強自身管理制度建設，通過對財務風險進行事前、事中和事后的全面防范來化解企業危機，保證企業平穩發展。