廣積糧

古諺有云：“五窮六絕七翻身。”“七翻身”尚未驗(yàn)證，“五窮六絕”卻已經(jīng)實(shí)在地發(fā)生了。貿(mào)易戰(zhàn)鼓點(diǎn)聲聲，降杠桿、減補(bǔ)貼、降關(guān)稅、調(diào)個(gè)稅、壓房價(jià)，數(shù)月之內(nèi)我們打出了密集而力度頗大的政策組合拳，給人以“深挖洞、廣積糧”的既視感，也令投資者為囤糧做了貢獻(xiàn)。所謂“兵馬未動、糧草先行”，組合拳后我們的糧草準(zhǔn)備充足了嗎？

說起糧草儲備，最直觀的感受是光伏、新能源汽車補(bǔ)貼的調(diào)整。5月31日，“史上最嚴(yán)光伏政策”公布，控制新增規(guī)模、加快補(bǔ)貼退坡等，再加上隨后爆出的虧欠千億元補(bǔ)貼的新聞足以令行業(yè)震蕩。為什么光伏補(bǔ)貼這么快且突兀地大剎車？這還得從光伏的科技進(jìn)步說起。全球光伏的發(fā)電度電成本，2009年還是0.30美元，到了2016年就降到了0.10美元，2017年更降低到8美分。10年間，光伏的全球裝機(jī)爆炸式增長，是最初的25倍。可由于光伏成本下降得如此之快，政府的補(bǔ)貼政策往往反應(yīng)不過來，就造成了補(bǔ)貼與當(dāng)期裝機(jī)成本的不匹配。如2008至2011年，德國的光伏裝機(jī)規(guī)模急劇上升，可再生能源附加費(fèi)到了用電戶忍無可忍的地步，電網(wǎng)的改造也跟不上，于是德國不得不緊急叫停。時(shí)隔7年后，這一教訓(xùn)又在中國重演。截至目前，中國的光伏裝機(jī)容量達(dá)到了160GW（吉瓦），其中2017年安裝了53GW，2018年的前5個(gè)月安裝了超過30GW。一半的裝機(jī)都發(fā)生在短短的一年半內(nèi)，就是因?yàn)橛欣蓤D;而另一方面則是財(cái)政的巨額負(fù)擔(dān)，據(jù)測算，未來20年，國家承諾的補(bǔ)貼還將高達(dá)1萬億元。

新能源企業(yè)的騙補(bǔ)風(fēng)波余音未絕，光伏“大躍進(jìn)”又冒了出來。2015年后政府給予光伏的補(bǔ)貼堪稱慷慨，在中央大力發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)的號角下，各地方政府紛紛出臺地方補(bǔ)貼政策，幾乎每隔幾天，就有一個(gè)地方政策出臺。可是，這些高補(bǔ)貼的資金從哪里落實(shí)？國家補(bǔ)貼從可再生能源基金出，不夠了可以調(diào)高可再生能源附加。可省內(nèi)補(bǔ)貼，特別是縣級補(bǔ)貼的資金來源卻不扎實(shí)。尤其是當(dāng)裝機(jī)規(guī)模較小時(shí)，雖然度電補(bǔ)貼高，但所需資金總量有限，地方政府尚能夠籌措，可一下子冒出了那么多的分布式大電廠，國家補(bǔ)貼尚出現(xiàn)拖欠情況，地方補(bǔ)貼又去哪里籌措？

觀察近年來以國家意志為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)政策，無論玉米的保底式收儲或是煤制油或是新能源汽車或是光伏，在市場經(jīng)濟(jì)的價(jià)格波動面前反應(yīng)得都不那么靈敏，結(jié)果造成了產(chǎn)能與市場的錯(cuò)配，國家鼓勵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初衷并未取得應(yīng)有的效果。對于新能源汽車，中國已經(jīng)是全球最大的市場，可在電動車市場中卻充斥著低水平上競爭的車型，很多車的設(shè)計(jì)就是卡著補(bǔ)貼的門檻，為補(bǔ)貼而來，補(bǔ)貼能占到整車價(jià)格的一多半。這樣的汽車，雖然用的是鋰電池，和低速電動車的外觀、配置及技術(shù)水平又能有多大的差異呢？如果沒有了補(bǔ)貼，也就沒有了存在的基礎(chǔ)。可偏偏它們在補(bǔ)貼的門檻上繁榮了起來，顯然，這樣的補(bǔ)貼政策，扶植起來的絕不是能和特斯拉一決高下的新能源技術(shù)。

如果歲月靜好，所有這些地基并不牢靠的產(chǎn)業(yè)還可能延續(xù)下去，可貿(mào)易戰(zhàn)大敵當(dāng)前，對外我們主動降低了外資門檻，新能源車企的外資占股比例取消，意味著特斯拉無需找合作伙伴就可來設(shè)廠。降低日用品、汽車等消費(fèi)品的關(guān)稅能為我們爭取國際上的廣泛支持，另一方面對國內(nèi)企業(yè)降杠桿、減補(bǔ)貼就顯得迫切了。今年上半年，尤其是特朗普貿(mào)易大棒揮舞起來后，我們看到了政策層面一系列的非常規(guī)動作，先是降杠桿，接下來是降關(guān)稅，隨后是減補(bǔ)貼，貿(mào)易戰(zhàn)內(nèi)外一盤棋，國內(nèi)先打出一個(gè)組合拳。究其實(shí)質(zhì)，無非是理順國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的隱患，“廣積糧”以備戰(zhàn)。