CCI、CPI、PMI的關(guān)系研究及實證分析

寧波

摘 要：基于統(tǒng)計學(xué)模型對CCI、CPI、PMI三個衡量經(jīng)濟形勢的指標(biāo)作了實證分析。首先建立的VAR模型研究了三者之間的因果關(guān)系，發(fā)現(xiàn)CPI上漲對CCI有反向推動的影響，PMI指數(shù)對CCI存在正向的推動的影響。其次，通過協(xié)整檢驗發(fā)現(xiàn)三者之間存在長協(xié)整關(guān)系。接著，通過方差分析和脈沖響應(yīng)函數(shù)分析三者之間的相互影響。最后，通過VEC模型研究三者之間存在長期動態(tài)均衡關(guān)系。

關(guān)鍵詞：CCI指數(shù)；CPI指數(shù)；PMI指數(shù)；VAR模型；VEC模型

中圖分類號：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.17.048

1 文獻(xiàn)綜述

關(guān)于CCI、CPI、PMI三者之間的關(guān)系，國內(nèi)學(xué)者做了很多研究工作。

席曉青（2009）等、何毅和王新（2012）等基于分布滯后回歸模型、格蘭杰因果檢驗和脈沖響應(yīng)函數(shù)等方法分析了CCI對CPI的影響關(guān)系。李躍輝，彭嘉瑩（2012）引入VAR和VEC模型，發(fā)現(xiàn)PMI、CCI對CPI均具有正向促進(jìn)作用。肖強（2014）、司穎華（2014）研究了這三個指標(biāo)的分類指數(shù)之間的關(guān)系。李躍（2014）等同樣利用空間向量自回歸模型研究了這三個指標(biāo)之間的關(guān)系。

然而近年來，中國在深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、推動產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級方面所做的努力、新形勢下消費者信心的持續(xù)增長，使對消費者信心指數(shù)CCI進(jìn)行進(jìn)一步的新的研究顯得十分必要了。

2 正文

2.1 變量和數(shù)據(jù)的選取

本文選取三個變量：消費者信心指數(shù)（CCI），量化了消費者對當(dāng)前經(jīng)濟形勢評價和預(yù)期；消費者物價指數(shù)（CPI），反映了居民家庭購買的價格水平變動情況；采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI），反映了行業(yè)供應(yīng)及整體走勢的經(jīng)濟監(jiān)測指標(biāo)，本文選用的是制造業(yè)的PMI指數(shù)。

本文選取我國2011年1月至2017年10月的月度數(shù)據(jù)作為樣本數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源國家統(tǒng)計局，實證研究均借助計量軟件Eviews7實現(xiàn)。……