金融脫媒對我國商業銀行經營績效的影響

摘要：近幾年隨著經濟的迅猛發展，我國的社會經濟市場結構體系逐漸發生了改變，互聯網科技、電子商務、非銀行金融機構以及第三方支付機構等等的興起對我國商業銀行的發展產生了不小的影響。除此之外，金融脫媒對我國商業銀行經營績效的影響反應在正相關的關系上，商業銀行為了降低金融脫媒對商業銀行的消極影響，需要通過提高非利息收入等其他手段，因此研究金融脫媒對我國商業銀行經營績效的影響顯得十分必要。本文就從此方面著手研究相關數據并進行分析，首先探究了金融脫媒的概念及產生這一現象的成因，它主要從三個角度即投資者角度、資金需求者角度和理財機構角度逐一分析，其次就金融脫媒對商業銀行的影響進行在收益、成本和風險三方面的具體討論，最后對這些影響提出了相關的建議。

關鍵詞：金融脫媒；商業銀行；經營績效；影響及建議

一、金融脫媒的概念及成因分析

（一）概念

關于金融脫媒的概念眾說紛紜，到目前為止也沒有一個確定的概念定義，最早提出該概念的是D.D.Hester，他將金融脫媒的概念主要鎖定在“脫媒”上。金融脫媒（financial disintermedia？tion） 概念顧名思義主要應用于經濟市場中，這個“脫媒”中的“媒”主要指的就是中介，而金融脫媒指的就是企業在經濟領域當中，運作資金不再依靠任何包括銀行在內的中介機構，而是由投資者和企業直接相聯絡直接進行資金流通。此概念的定義相對來說具有一定的可信度，相關的研究學者如李亞芬、秦國樓等都對此種說法給予了肯定。更細致化的來說，金融脫媒中的金融中介可以劃分為廣義和狹義兩個方面，廣義上是指所有的金融部門，而狹義的即指我國的商業銀行。

金融脫媒是一種企業間繞開中間途徑而直接進行資金融通的特別現象，也稱金融非中介化。隨著經濟市場的加速發展，金融脫媒也逐漸發展起來。日前我國的資本市場結構體系呈現多樣化，在證券市場中企業采取拓寬融資渠道的方法直接融資，提高融資效率。當前直接進行資金融通的模式已經占據了市場大份額的比重，另外隨之我國金融體制和市場改革的不斷深化，商業銀行已經不再是我國經濟市場的唯一借貸中介，新型金融機構和金融業務的相繼推出和發展，促進了我國金融市場的完善，這種發展對我國商業銀行造成了不少影響，而商業銀行作為一種狹義的金融脫媒，研究金融媒體對商業銀行的影響就是本文探究的主體。

（二）金融脫媒的成因分析

1、從投資者角度

我國的經濟市場日趨熱絡化，人民的生活水平不斷提高，資金積累也達到了一定的財富水平，但通貨膨脹率的不斷提高、投資者的需求也在加大呈現多樣化趨勢，商業銀行的儲蓄功能、資金融通等間接融資的方式與市場經濟的發展形勢已經達不到相互契合，因此在這樣的情況下，企業之間不得不以直接融通的方式進行，也就逐漸形成了金融脫媒。

2、從資金需求者角度

融資成本是資金需求者考慮的最重要一個因素，商業銀行作為融資中介時會產生一定程度上的融資成本，且融資渠道也相對復雜，面對這樣的形式大多數企業將視線轉向了融資更便利、成本更低的直接融資市場，我國的商業銀行已經逐漸被大型的財務企業被替代。除此之外，因為創業板塊更容易入門，各中小企業更加青睞于此，因此商業銀行失去了大部分客戶資源，對資金需求者造成了不小的影響。

3、從理財機構角度

理財機構的多樣化和全面化已經為經濟市場打開了一個新的局面，自從1979年我國的經濟和金融進入改革階段一定的規模已經形成，由保險、證券、信托機構和相關財務企業等組成的非銀行金融機構發展40多年，由2013年總資產的415，995億元到2017年743，389億在數據上給商業銀行的業務形成了巨大的難題。而近年來，網絡金融的崛起第三方支付機構的興起成為了新一代經濟發展的原動力，截止到2017年9月，相關性質的支付機構數量已高達520多家。電子支付業務包括三大渠道網上銀行、手機銀行和電話銀行，而這項業務在支付機構中的優勢明顯強于同期的電子支付業務，迎合著互聯網金融市場的發展勢頭將對我國商業銀行的貨幣市場造成了不少壓力。

二、金融脫媒對商業銀行經營的影響

（一）使收益上的銀行息差減小

中國的金融體系經歷了一個發展過程，相關儲戶在以往的金融體系中總是處于被動狀態，低利率使得儲戶沒有得到一定的收益，這種現象被稱之為金融壓抑。自從利率化市場開始改革，金融壓抑的現象明顯有所改善，市場也逐漸打開，資金在商業銀行外周轉后逐漸形成循環體制，直接減小了銀行的信貸。雖然在實質中銀行利息在增加，但其占收入總額的比重卻在下降，使得商業銀行在收益上的息差明顯的減小。

（二）使銀行業務的成本提高

融資渠道的全面打開為資金需求者提供了多項選擇，當處于銀行的資產業務中時，資金需求者考慮到信貸需求，在融資成本上提高貸款議價的能力，使得銀行信貸的空間有所減小；而在負債業務方面金融脫媒的產生探尋出新的資金來源，這些以證券、基金、保險等為主的金融機構擁有相當的實力，資金規模達到了一定水平，利率水平也更加有利，大程度提高銀行的融資成本。

（三）使銀行的流動性風險增加

金融脫媒的不斷發展與深化直接影響著商業銀行的流動性，使得銀行的流動性風險有所加大。金融市場的的產品越來越多，收益率日益上漲，商業銀行的負債結構趨勢發生變化，短期化成了主要特點趨勢。利用短期融資方式的貨幣市場采用了錯配的盈利模式，但因此引發出的資金流動問題逐漸嚴重化，加大了銀行資金的流動性風險，也使得當前商業銀行的資金呈現緊張狀態。

三、相關建議研究

（一）調整經營策略，創新業務產品

金融脫媒的程度與我國的經濟發展程度有著很大的相關性，二者之前呈現出正比例的關系，經濟水平越好反映出的金融脫媒程度也越高。在金融脫媒對我國商業銀行產生一定的影響的時候，商業銀行在此時應該采取相應的手段，為了完善中間業務的完成性，幫助發展中小企業的相關業務，提高為企業服務的能力，商業銀行應適當地調整經營策略。除此之外，面對金融脫媒給予商業銀行的影響，商業銀行要加強重視積極態度，在業務和產品上不斷探究創新，可以開展混業經營融合信貸市場和證券市場，加強商業銀行與非金融機構之間的合作，發展“低風險”“高效益”的經營業務，提供更加好的、創新性的金融產品，擴大客戶群體，使得商業銀行能夠獲得更好的發展。

（二）結合互聯網技術開展多樣化經營模式

互聯網技術已經滲透到各個行業當中，在金融市場中它也發揮出了強大的作用力，互聯網技術在推動金融市場向前發展的同時也促使金融脫媒的程度快速發展。商業銀行受互聯網金融的刺激在一定的程度上發展受到了阻礙，所以商業銀行應改變策略，結合互聯網技術降低運營成本、提供高效性的服務、開展多樣化的經營模式。當前第三方支付機構是商業銀行結合互聯網技術開展經營模式的最佳方式，移動金融業務是商業銀行應對金融脫媒的一項重要舉措，商業銀行應加強與第三方支付機構的合作，通過結合互聯網技術開展多樣化的經營模式來應對金融脫媒給我國商業銀行造成的影響。

（三）金融脫媒對商業銀行業務影響下的轉型策略

1、鞏固傳統信貸業務

商業銀行與新興的金融機構、非銀行金融機構或是第三方支付機構有所不同，在商業銀行中仍存在一部分以存款、證券賬戶交易結算為業務的資金在銀行中流通，這種流動性促進了傳統的信貸業務，因此為了鞏固傳統信貸業務的持續發展，商業銀行需要加強并維持對公業務的創新及與非銀行金融機構的合作。

2、拓展中間業務及以投資銀行為代表的戰略性業務

我國經濟市場一直在不斷推進利率市場化，這個進程使傳統的存貸業務陷入兩難的境地，商業銀行面臨這種局面時采取了拓展中間業務的方式，其中中間業務包括基金、咨詢顧問、證券、金融衍生品還包括一些代理收費、托管、支付結算等業務。中間業務有很大的優勢，它的經濟周期依賴性小、風險低的特點能夠幫助商業銀行提高業務水平、穩定資金流動。因此商業銀行要持續拓展此類的中間業務，還要大力開辦咨詢顧問、支付結算和電子銀行等中間業務，提高商業銀行的競爭力。商業銀行在資金、客戶源、網點銷售渠道等方面有著一定的優勢，商業銀行應充分利用其優勢與重點拓展企業兼并，利用兼容性和互補性的特點開展以投資銀行為代表的戰略性業務，使得商業銀行成為大型優質性客戶在新的金融環境下最具競爭力的選擇。

3、重視中小企業的零售業務

客戶資源無論是對商業銀行還是對其他金融機構都是一個重要的影響因素，金融脫媒的現象一出現使得商業銀行失去了許多優質客戶資源。多樣化的直接融資渠道、持續增長的要價能力及下降的銀行利潤增長貢獻率都阻礙了商業銀行從大型客戶中取得利益。相比較之下，中小企業的零售業務成為了商業銀行發展的新商機。中小企業市場具有大的發展空間，風險程度也控制在商業銀行的掌握能力范圍之內，這樣的優勢足以讓商業銀行減小對大型企業的依賴性，將重視度放在中小企業的零售業務上，逐漸發展擴大中小企業客戶，使得商業銀行減小金融脫媒帶給其的影響與壓力從而實現商業銀行的穩定發展。

4、開拓和增強網上銀行業務

互聯網金融及電子商務的迅速發展為部分非金融支付機構帶來了大的發展空間，互聯網支付的崛起以及各式網上金融產品或是金融服務的創新可以為商業銀行帶來更多的優質客戶。開拓和增強網上銀行業務、積極發展網絡金融、大力發展網上銀行、手機銀行、電子銀行等網上金融服務，借助互聯網技術之力滿足客戶對網上金融的需求來增強商業銀行的快速有效的發展。

結束語：

綜上所述，金融脫媒作為一種不依靠中介使企業進行直接融資的一種現象對商業銀行的經營績效有著一定的影響作用，這些影響使商業銀行在收益上減小了銀行的息差、在成本上提高了銀行的業務成本、在風險上加大了風險的流動性，為了減緩金融脫媒對我國商業銀行影響，只有商業銀行通過調整經營策略創新發展業務產品、結合互聯網技術開展多樣化經營模式以及實施適當的轉型策略，才能做到我國商業銀行在未來的良好發展。

參考文獻：

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3、曾力，朱民武.金融脫媒對商業銀行經營績效的影響研究[J].南方金融，2015（4）90-94.

【李曉紅（1976-），女，漢族，內蒙古興安盟人。經濟學博士，副教授，中級經濟師，現為遼寧金融職業學院金融管理專業帶頭人。】