私募亂象：新債還舊債 “自融”更隱秘

汪下弟 王繼偉 高方方

8月13日，私募產(chǎn)品宇艾28期的投資者告訴記者，中能源電力給出了解決方案，先期償還投資者利息400萬，隨后每月10日支付固定利息，余下本金于9月底兌付，最晚不超過12月底。中能源電力法人鄒冰甚至給出了書面承諾函。但僅隔一天，即8月14日，投資者便對記者表示，已聯(lián)系不上鄒冰，“手機已經(jīng)停機了”，如此看來，上述償還利息的方案很難實現(xiàn)。

值得注意的是，綜合投資者及融資方相關(guān)信息，相關(guān)方疑通過發(fā)行新產(chǎn)品的方式解決兌付難題。

兌付難題

8月13日，《投資者報》刊發(fā)了《私募基金涉嫌自融 貝塔理財信披不實？》，文中提及私募基金應(yīng)付方中能源電力持有私募管理人宇艾基金51%股權(quán)，系控股股東，因此，宇艾基金被外界質(zhì)疑為中能源電力的自融通道。

此前，宇艾28期投資者向記者表示，中能源電力的辦公樓已經(jīng)人去樓空。不過，通過多方努力，投資者與中能源電力法人鄒冰取得了聯(lián)系，并于8月10日獲得了鄒冰還款的書面承諾函。

承諾函內(nèi)容顯示，鄒冰給宇艾28期的投資人四個承諾，分別是，“一、我司承諾于2018年8月15日至2018年8月17日之間還本基金的利息，計息日期從基金成立至2018年8月10日止；二、我司承諾本金爭取在2018年9月30日前還清，最遲于2018年12月31日前還清；三、我司承諾延期利息按月支付，每月10日支付；四、我司承諾延期期間的利息按年化12%支付。”

文末留有的信息為，“中能源電力燃料有限公司 鄒冰 2018年8月10日”。

事隔幾天后，投資者告訴記者，鄒冰的手機處于無法接通，已經(jīng)停機。

而另一方面，投資者再次找到了貝塔理財。因為在宇艾28期展期事件中，投資者認為貝塔理財存在多種問題，主要包括違規(guī)公開銷售內(nèi)容，并且未獲得相關(guān)牌照；涉及到違規(guī)宣傳和虛假宣傳。

宇艾基金官網(wǎng)信披顯示，其于2017年12月20日發(fā)布了《宇艾供應(yīng)鏈17期專項私募基金》展期通知顯示，宇艾28期于2018年1月8日開始募集，1月15日結(jié)束募集，1月16日正式成立。根據(jù)投資者的說法，在銷售宇艾28期時，貝塔理財并未告知投資者宇艾17期已展期。

針對上述問題，記者曾給貝塔理財發(fā)送采訪函，但公司僅回復(fù)記者，“我們是一個產(chǎn)品數(shù)據(jù)庫軟件，全市場產(chǎn)品信息均有收錄，就像基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)上披露的基金信息一樣。我司并未管理相關(guān)產(chǎn)品。同時，也與舉報方進行了溝通，已消除相關(guān)誤會。”

而當記者詢問投資者，中能源電力提及的融資渠道具體是什么，投資者僅表示，“其他應(yīng)收賬款的回款以及其他產(chǎn)品的發(fā)行。”這或許意味著，中能源電力將在近期有新的融資計劃。

自融待解

前面提到的宇艾28期，是該系列最新一期私募基金，除了19期沒有，其余都有，并且除了19、20期，16-28期全部展期。其中，已展期的25、26期對應(yīng)的應(yīng)付方全部是中能源電力。

投資者提供的《宇艾供應(yīng)鏈28期專項私募基金》資料顯示，融資方為能平實業(yè)，應(yīng)付方是中能源電力，募集的資金主要用于受讓中能源電力向能平實業(yè)簽發(fā)的6000萬元電子商業(yè)承兌匯票受益。

還款來源規(guī)定，“第一還款來源為中能源電力經(jīng)營收入；第二為能平實業(yè)的經(jīng)營收入；第三為中核恒通的流動性支持。”

中能源電力成立于2000年12月，注冊資本5000萬元，法人為鄒冰。目前，公司股東包括中能電力工業(yè)燃料公司、山西中能源統(tǒng)配煤炭銷售有限公司和開灤（集團）有限責任公司。其中，中能電力工業(yè)燃料公司的全資股東為國家電力公司；開灤（集團）有限責任公司，（系河北省國資委全資控股），今年以來該公司涉及多起法律訴訟案件。

值得注意的是，融資方能平實業(yè)由中核恒通100%持股，中核恒通原股東系中國華宇，中國華宇退出后由中儲沈陽替代，但隨后被誠通控股的一份《中國誠通控股集團有限公司關(guān)于中核恒通（北京）物資有限責任公司冒名工商登記事項的公告》打臉，被指“中核恒通通過提供虛假材料等手段，欺騙工商登記機關(guān)，將公司下屬中儲沈陽變更為其股東，并利用該身份進行商業(yè)活動。”

中國華宇的另一原子公司中科際控股，也曾經(jīng)通過中能源電力控股的宇艾基金進行融資，但至今未兌付本息。今年2月11日，宇艾基金官網(wǎng)發(fā)布《宇艾供應(yīng)鏈17期專項私募基金關(guān)于管理人申請起訴中科際控股集團有限公司事宜的告知書及征求意見》，內(nèi)容顯示，“產(chǎn)品投資于中科際控股開具的電子商業(yè)承兌匯票受益權(quán)，承兌匯票于2017年12月6日到期，公司多次與中科際控股溝通無果，該基金未全部兌付投資者本息，公司申請對中科際控股提起訴訟。”

今年7月26日，上海市公安局浦東分局發(fā)布警方通報，內(nèi)容顯示，“7月18日，上海金銀貓金融服務(wù)有限公司（以下簡稱‘金銀貓）法定代表人鄭某向上海市公安機關(guān)自首，稱公司在全國范圍內(nèi)向社會不特定公眾非法吸收公眾存款，已產(chǎn)生巨大資金缺口致使無法兌付投資人本息。”

中能源電力持有金銀貓40%股權(quán)，通過多層股權(quán)穿透，中科際控股也通過多家公司持有金銀貓近36%的股份。