淺談應收賬款質押融資的風險控制：萊蕪案例

劉小艷

摘要：現階段，我國金融市場尚不完善，缺少健全的信用評級體制，給企業的融資工作帶來了很大的難度。對此，我國不斷加大了企業融資活動的重視程度，以保障企業的融資效果，推動企業安全、穩定的發展。而應收賬款質押融資的實現，能有效擺脫傳統質押融資模式的限制，保障融資效率。因此，本文以萊蕪案例為例進行了分析，探究了應收賬款質押融資的風險控制對策，并提出了有效的建議。

關鍵詞：應收賬款質押融資；金融融資；風險管控

目前，我國普遍存在中小企業融資難的問題，對中小企業的發展造成了嚴重的影響。主要是因為中小企業具有固定資產少、管理水平低、融資種類復雜等特點，在進行質押貸款時，只能以不動產、車輛設備等作為抵押，但部分金融機構并不支持這些抵押物，使得中小企業的融資效率受到了影響。而通過發展應收賬款質押融資，有利于優化信貸結構，降低信貸風險，保障融資效率，能有效緩解中小企業融資難的問題，推動國民經濟安全、穩定的發展。

一、案例

以萊蕪市某公司為例，公司成立于2003年，注冊資本為3000萬元，主要從事建材批發與零售等業務。根據2009年公司的財務報表可知，該公司總資產為3.7億元，固定資產為0.55億元，流動資產2.8億元，凈資產為2.55億元，總負債1.15億元。近些年來，該公司為了優化生產經營結構，購置了大量資產，但由于資產項目受多種因素的影響，導致無法正常運行，使得公司的運營能力、償債能力等受到了影響。對此，公司股東逐漸喪失了經營信心，開始轉移資產，以逃避債務，公司中很多資產已轉移至他人名下。

當對與該公司存在應收賬款關系的三個公司進行分析時，發現X公司的信用等級比較好，且為A級，公司主要經營業務為鋼材生產與銷售，注冊資本為300萬元，資產總額為1500萬元；Y公司信用等級為A級，主要經營生鐵、鋼材等銷售業務，注冊資本為100萬元，總資產為3500萬元；Z公司主要經營器材配件、鋼鐵、生鐵、機械等批發與零售業務，資產總額為1500萬元，且存在銀行欠息的問題。由于該公司的經營規模比這三家公司大，在獲得較低價格的鋼材后，會分售給各個小公司[1]。

二、案例剖析

（一）案例中風險的形成

由于該公司在經營期間出現資金緊張的問題，便向當地A銀行申請應收賬款質押融資業務，申請融資金額為750萬元，并將X、Y、Z公司的應收賬款作為質押。A銀行有過多次質押融資經驗，按照正常業務流程對這四家公司進行考察。其中，既要考察借貸人公司應收賬款的真實情況，又要考察X、Y、Z公司的運營能力、盈利能力、償債能力等。這三家公司也表示認可這種償還方式，明確了還款期限，會定期將錢款打到A銀行指定賬戶上。對此，銀行與各方簽訂了合同，并對各方的責任進行了劃分，便于后續的追責。同時，銀行也對這三筆應收貸款的質押情況進行了查詢，發現并未有質押記錄，從而向該公司發放750萬元的貸款，規定6個月的還款期限，用于購買材料。而過了三四個月，該公司因擔保事故的影響，需要承擔2500萬元的擔保責任，在很多銀行都留下了不良信貸記錄，A銀行也未能收回信貸資金。經調查發現，該公司單獨向X、Y、Z公司要回了應收賬款，并沒有將錢還給銀行。對此，A銀行對這四家公司進行了起訴。

（二）案例中風險形成的原因解析

A銀行在為借貸人辦理業務前進行了實地考察，也了解該公司的實際處境，并對X、Y、Z公司的償債能力等進行了評估。當借貸人拿到貸款后，經營狀況不但沒有改善，反而更加惡劣，從而開始轉移資產，以逃避銀行債務。對于這些情況，A銀行并不了解，直至該公司被多家銀行起訴才發現問題。同時，此前銀行在與四家企業對應收賬款的質押情況進行協商時，均表示認可，并簽訂了合同。但借貸人對其他三家公司私下收回應收賬款的問題，A銀行并不知情，存在嚴重的信息不對稱問題，導致A銀行受到了損失[2]。

（三）案例中風險的化解

法院在對這個案件進行調查時，對所簽訂的合同、協議等進行了分析，并對應收賬款的真實性進行了審查，認為合同、應收賬款質押等均符合法律規定。但還存在一個問題，A銀行只是對應收賬款的使用情況進行了查詢，并未有票據證明，無法作為證據。對此，A銀行向專門的機構提供了文件，并蓋上了公章，解決了證據不足的問題。同時，根據應收賬款質押融資的相關規定可知，當借貸人失去還款能力時，債務人應執行還款業務。由于，X、Y、Z公司違反了與A銀行簽訂的還款協議，將承擔還款責任，有效保障了銀行的合法權益。

三、實際中應收賬款質押融資的應用

（一）應收賬款質押融資的發展現狀

我國在應收賬款質押融資方面起步較晚，很多細節內容并不完善，導致質押融資工作的開展存在一定的風險。對此，我國不斷加大了應收賬款質押融資的研究力度，將其與《合同法》、《物權法》、《擔保法》等內容進行了結合，以制定較為完善的法律框架。通過這種方式，一旦借款人喪失償債能力時，與其存在應收賬款關系的企業將承擔償債業務。能有效擺脫傳統不動產融資的限制，有利于降低銀行不良信貸的發生幾率，提高中小企業的融資效率，以實現多方共贏。

（二）應收賬款質押融資業務辦理的風險點

第一，主體風險。根據上述案例可知，A銀行發生信貸風險的主要風險點為債權與債務企業之間的風險。對于債權企業來說，中小企業的投資規模小、管理水平低，抗風險能力較差，會受到多種因素的影響，導致債權企業喪失償債能力，加大了銀行的信貸風險幾率。而對于債務企業來說，應收賬款質押就是償債主體的轉移，從債權企業轉移到債務企業。若債務企業的信用等級比較低、經營能力比較差時，容易出現償債風險。

第二，客體風險。客體風險包括的內容比較多，包括合同風險、資金風險、制度風險等。其中，合同風險指的是合同是否真實、有效，且各項條款內容是否符合法律規定等，要避免出現合同無效的問題。資金風險主要是指借貸企業的資金安全情況，是否存在私自轉移資產或挪用資金的問題。而制度風險就是應收賬款要符合會計制度的實際需求，若存在弄虛作假等問題時，應收賬款無效[3]。

（三）如何控制應收賬款質押融資的風險

首先，在應收賬款質押融資模式下，質權人與債務人之間是一種請求關系，當債權人喪失償債能力時，需要請求債務人進行還款，以彌補質權人的損失。因此，債務人的審查工作十分重要，包括償債能力、運營能力等，確保還款工作順利進行。

其次，在開展應收賬款質押融資活動時，經常會發生業務風險，從而出現合同無效、應收賬款無效等問題，給質權人帶來了嚴重的損失。對此，質權人應規范業務流程，對全程進行管控。例如，一是，信息審查，包括債權人與債務人的資產信息、負債率、信用等級、不良記錄情況等，確保信息真實有效、二是，合理擬定合同內容，避免出現違法、違規等問題，防止合同無效。三是，做好應收賬款查詢與登記工作，保障其具有質押與擔保等功能。四是，做好各項數據、票據的收集與管理工作，如發票、合同、協議等，為后續的維權提供證據支撐。

最后，當業務辦理結束后，質權人要做好信息的跟蹤監測工作，如債權人、債務人的經營情況、負債情況、資金安全情況等，確保其具備還款能力，避免出現還款源丟失的情況。同時，還要對債權人與債務人的意識、行為等進行監管，防止其出現惡意串通、惡意融資等行為，確保質權人的合法權益[4]。

參考文獻：

[1]姚迎春.應收賬款質押和保理融資的風險與風險控制探究[J].財會學習，2015（14）：181-182.

[2]孟曉敏.應收賬款質押融資的風險與風險控制研究[J].財經界（學術版），2013（04）：89-95.

[3]安安，李陽.應收賬款質押融資的風險控制[J].東方企業文化，2011（04）：6.

[4]房友軍.應收賬款質押融資的風險控制：萊蕪案例[J].金融發展研究，2010（11）：35-39.