鄭州銀行有意借道A股“補血”不良雙升

邵萍

回顧鄭州銀行近年來的財報可見，資本充足率低是該行由來已久的問題。2014年末、2015年末、2016年末鄭該行的資本充足率、一級資本充足率分別為11.12%和8.66%、12.20%和10.09%、11.76%和8.80%。

2017年11月29日，鄭州銀行在證監會網站更新發布了首次公開發行股票招股說明書申報稿，擬在深交所上市，擬發行股數不超過6億股，保薦機構為招商證券，聯席主承銷商為招商證券和中原證券。

《金融理財》記者注意到，在其招股書可見，鄭州銀行本次募資資金扣除發行費用后，將全部用于補充該行核心一級資本，提高該行資本充足水平。據記者了解，鄭州銀行一級資本充足率已經連續兩年半呈現下降趨勢。公開數據顯示，2017年6月底達到8.61%，離8.5%的監管紅線僅差0.11個百分點。

對此，鄭州銀行方面稱，“為適應未來業務發展需要，補充一級資本，本行擬境外非公開發行不超過8，000萬股的優先股，募集金額不超過人民幣80億元。發行完成后，將按照有關規定計入本行一級資本。”

資本充足率墊底急于“補血”

公開資料顯示，成立于1996年11月16日的鄭州銀行，是在鄭州在鄭州市原47家城市信用社和1家城市信用合作聯社營業部（以下簡稱“48家城市信用社”）清產核資的基礎上，由48家城市信用社的股東用經評估的原信用社的凈資產作為出資，以及鄭州市財政局和另外14家企業法人用現金出資，共同以發起方式設立的股份制商業銀行。歷經鄭州市商業銀行等多個時期，2009年12月才正式更名為鄭州銀行。

截至2017年6月30日，該行設有共計153家機構（包括1家總行、10家分行、141家支行及1家小企業金融服務中心），覆蓋了河南省主要地區。在股東方面，截至2017年6月30日，該行前五大股東分別為鄭州市財政局、豫泰國際（河南）房地產開發有限公司、河南興業房地產開發有限公司、中原信托有限公司及河南晨東實業有限公司，持股比例分別為9.22%、4.92%、4.7%、4.5%和4.25%。

回顧鄭州銀行近年來的財報可見，資本充足率低是該行由來已久的問題。2014年末、2015年末、2016年末鄭該行的資本充足率、一級資本充足率分別為11.12%～1 8.66%、12.20%和10.09%、11.76%和8.80%。

為補充資本需求，鄭州銀行于2015年12月選擇赴港IPO，成功登陸H股。只是，世事難料，鄭州銀行在港上市后依舊步履艱難，每天成交經常只有數萬港元，股價也長期徘徊在4港元左右，交投不夠活躍。

希望通過赴港IPO實現“補充資本”的愿景破滅，于是一年后，鄭州銀行提交了A股招股書。如今，僅隔一年之久，便于2017年11月29日更新發布首次公開發行股票招股說明書申報稿。可以預見，該行的“補血”需求迫在眉睫。

據最新披露數據顯示，截至2017年6月末，鄭州銀行一級資本充足率跌至8.61%，距離監管紅線僅有0.11個百分點。

畢馬威報告也顯示，2017年上半年末，上市銀行平均資本充足率為12.44%，平均一級資本充足率為10.16%，分別較上年末下降0.16%、0.23%。鄭州銀行今年上半年一級資本充足率僅為8.61%，在銀行業中墊底。

“不良”雙升撥備覆蓋率連續下降

對于鄭州銀行來說，除了墊底的資本充足率，令其頭疼還包括逐年上升的不良貸款余額和不良貸款率。

《金融理財》記者通過查閱鄭州銀行近年來的財報發現，截至2013年末、2014年末、2015年末、2016年末、2017年6月末，鄭州銀行不良貸款余額分別為3.31億、5.83億、10.40億、14.57億、16.80億；不良貸款率分別為0.53%、O.75%、1.10%、1.31%、1.38%。招股書顯示，截至各報告期末，鄭州銀行逾期貸款總額分別為9.6億元、18.75億元、28.93億元、51.03億元、58.38億元，大都集中在制造業、批發和零售業及零售貸款。

其中，以2017年半年報為例，按照產品類型劃分的貸款及不良貸款情況，可以看到短期貸款和個人經營性貸款在不良貸款比率中占比較大，分別為1.87%、1.76%。同時，在公司貸款方面，短期貸款的不良貸款占比最高；在個人貸款方面，個人經營性貸款占比最高。值得注意的是，個人經營性貸款不良占比自2015年就開始快速增長。

在營收和凈利潤方面，鄭州銀行近年來還算樂觀，一直處于上漲態勢。鄭州銀行財報顯示，2014年、2015年、2016年、2017年1-6月，鄭州銀行營業收入分別為42.55億元、55.33億元、78.36億元、98.73億元、48.67億元；凈利潤分別為19.02億元、24.63億元、33.56億元、40.45億元、23.25億元。

只是，撥備覆蓋率也不夠給面，已連續三年半下降。數據顯示，截至2013年末、2014年末、2015年末、2016年末、2017年6月末，該行撥備覆蓋率分別為425.54%、301.66%、258.55%、237.38%、208.84%。

對此，鄭州銀行方面表示，該行不良貸款總額持續增長，且不良貸款增速高于貸款減值準備增速，導致撥備覆蓋率總體呈下降趨勢，但并不會對該行的生產經營帶來實質性影響。

負面不斷31戶股東質押28.46%股權

都說“事不過三”，但是鄭州銀行“屋漏偏逢連夜雨”，負面不斷。

據悉，鄭州銀行報告期內遭到了三宗行政處罰，共涉及罰款142.22萬元。同時，據《天眼查》顯示，鄭州銀行被鄭州高新技術產業區人民法院列為失信人，并且還面臨著超過600起法律訴訟，多起涉及金融借款合同糾紛、債權人撤銷權糾紛，還有一宗涉及銀行卡糾紛。

另外，數據顯示，截至2016年6月30日，鄭州銀行及分支機構作為原告且單筆爭議標的金額（本金）在1，000萬元以上的尚未了結的訴訟案件共計8宗。而如今在該行2017年1]月29日披露的招股書中可見，截至2017年6月30日，鄭州銀行及分支機構作為原告且單筆爭議標的金額（本金）在1，000萬元以上的尚未了結的訴訟案件共計37宗。和去年相比不僅沒有消停，反倒暴增，僅僅一年內，作為原告尚未了結的訴訟案件從8宗增長到37宗。

值得注意的是，關于“被法院列為失信人”以及“有數百起訴訟產生”，鄭州銀行皆未在招股書中披露原因。

外部不平靜，內部也不穩定。數據顯示，截至2017年6月30日，共計31戶鄭州銀行股東所持該行股權進行了質押，占該行股份總數的28.46%。其中，3戶股東所質押的股份數量各自均超過該行股份總數的3%，2戶股東所質押的股份數量均介于該行股份總數的1%至3%之間，其余26戶股東所質押的股份數量各自不超過該行股份總數的1%。

對此，鄭州銀行方面表示，“本行質押股權股東人數較多、質押股份占比較高，雖質押股份數較為分散，但仍存在因股東已質押的股份被處置而導致本行股權結構發生變化的風險。”