“資金鏈”與“擔保鏈”風險的防控難點與對策

許宇瓊樓

摘要：隨著經濟下行壓力增大，企業“資金鏈”和“擔保鏈”風險勢態逐漸惡化。金融機構想要優化金融負債，確保信貸業務的正常運轉，必須重視“兩鏈”風險問題。企業杠桿與風險信息的識別等問題會隨著“兩鏈”風險的深入探索而逐漸清晰。本文將從銀行業“兩鏈”風險防控難點出發，就相應策略進行研究與探討。

關鍵詞：資金鏈；擔保鏈；風險；防控

一、“兩鏈”風險現狀

（一）“兩鏈”風險波及范圍廣

企業在融資過程中，如果出業資產抵押不足時，便會采取互保、聯保的措施，以此獲得相應貸款額度，而這種擔保形式會進一步引發“兩鏈”風險從“點狀”向“鏈狀”、“塊狀”形式轉變，最終引發區域性金融危機的爆發。以浙江省東陽市為例，該市建筑企業眾多，由于建筑企業自身資產較少但資金需求較高，擔保貸款比重較大，擔保圈涉及范圍廣，不僅包含東陽本地，而且涉及到杭州、紹興等地，此外還通過南馬地區與永康、武義等周邊縣市連成一片。

（二）“兩鏈”風險涉及金額大

因互保、聯保的存在，圈鏈中部分企業的風險會產生多米諾骨牌效應波及整個圈鏈，并連累其他自身經營尚可的企業。因此當一家企業貸款出現不良后，擔保企業危機便會逐漸增加，最終反映為金融機構出現不良貸款額率“雙升”的局面。以浙江省某縣級市為例，截至2018年一季度，該市不良貸款余額11.19億元，不良貸款率1.44%，其中自身經營正常，受擔保鏈影響而導致的不良貸款余額為1.02億元，占全部不良貸款的9.12%；涉及“兩鏈”風險、尚未形成不良貸款的潛在風險企業為81戶，涉及風險敞口10.7億，且該部分貸款后續劣變概率較大。

（三）不良貸款處置壓力較大

一方面，基層銀行業機構預計上級行對不良貸款處置的指標控制將較去年收緊，處置化解工作面臨更大壓力，亟需探索不良資產處置的新手段、新方法。另一方面，不少銀行機構反映金融案件從立案到審結多個程序耗時漫長，司法執行也較為困難，金融機構“贏了官司輸了錢”的現象突出，房地產市場特別是抵押物司法拍賣成交低迷，也加劇了銀行不良資產處置的難度。

（四）信用形勢不容樂觀

民間借貸糾紛等負面事件屢屢破壞信用環境。浙江省部分地區的民間融資行為一度十分活躍，涉及群體廣、金額大，大大小小的民間借貸糾紛直接影響涉事權主體在銀行貸款的信譽質量。同時，隨著企業“兩鏈”風險的不斷爆發，涉險企業不予配合，消極對待債務，使得銀行機構風險化解之路更為艱難。

二、“兩鏈”風險防控的難點

（一）涉險企業杠桿化解難度大

部分企業在業務拓展中易急于求成、盲目擴張，杠桿過高、資金脫實向虛的現象為其埋下嚴重隱患。在這種經營狀態下，若經濟下行，勢必導致企業資金周轉失靈，抵質押資產嚴重縮水，多重風險疊加。據統相關數據顯示，2015年全國信貸投放中，房地產行業的信貸投放量在各行業中排名靠前，據此房價的變化勢必導致抵押物價值的劇烈波動，一旦房價出現下行波動，勢必帶動銀行壓貸、收貸等環節的擴散與增大，進一步加劇企業融資杠桿化解的難度。

（二）經辦銀行對企業隱性信息甄別困難

在信貸投放過程中，企業間互保、聯保關系層層嵌套、錯綜復雜，民間借貸特征以及隱性關系常常難以辨別。很多企業根據信貸漏洞逃避責任，使用借冒名賬戶申請貸款和轉移資金，其中偽造合同對抗銀行抵押權等手段已經架空了銀行債權。多種不正當的操作手段使得“兩鏈”風險加劇，導致銀行對風險隱性信息甄別困難，直接影響對“兩鏈”風險的防范和化解。

（三）不良資產處置不易

若債務人喪失還本付息能力，銀行方有權依法申請處置抵押人的抵押財產。長期以來銀行業金融機構不良貸款處置主要依賴批量轉讓、司法清收和核銷等方式。目前，不良貸款處置已經進入“先易后難、越處置越難處置”的階段。一是財務壓力不能承受之重。不良貸款處置中伴隨著大量的利潤消耗，在利差收窄和量難補價的背景下，銀行業消化不良貸款的財務能力越來越小。二是資源爭取更趨激烈。由于各地不良處置的需求都比較大，各銀行爭取上級行的資源和政策傾斜難度逐步加大。三是尚未處置的不良貸款多屬“硬骨頭”，處置比較困難。四是部分企業重組效果不理想，難以形成較為有力的造血功能，只是延緩了風險，再次形成不良的可能性較高。

（四）化圈解鏈仍缺有效手段

“兩鏈”問題經過多年的積累，涉及面廣，情況問題復雜，化圈解鏈難度較大。一是擔保企業集聚度高，擔保關系復雜，同行業、上下游以及內部聯保等形成錯綜復雜的擔保關系，涉及企業點多面廣量大，預警難度較大。二是多種因素制約化圈解鏈手段的實施，各銀行探索實施的平移貸款、司法裁定擔保責任等各種化圈解鏈方式，也面臨協調難度大、時效性差、實際效果不佳等難題。

三、“兩鏈”風險的防控策略

（一）多渠道盤活信貸資源

在深入推進去產能過程中，銀行要增強主動服務意識，加強與政府協作，拓寬企業兼并重組融資渠道，積極運用重組、追償、核銷、轉讓等多種手段，加快處置不良資產。在依法合規、風險可控的前提下，支持銀行機構開展信貸重組、企業兼并重組以及破產重組等方式，充分盤活沉淀在低效率領域的信貸資源，積極采用市場化手段，多渠道、批量化處置不良資產，為新增貸款騰出空間。

（二）深入實施差異化信貸政策和債權人委員會制度

銀行機構要切實提升經營管理的精細化程度，進一步完善區別對待、有保有控的差別化信貸政策。對于長期虧損、失去清償能力和市場競爭力的“僵尸企業”堅決壓縮退出相關貸款，穩妥有序實現市場出清。對于產能過剩行業中技術設備先進、產品有競爭力、有市場、雖暫遇困難但經過深化改革和加強內部管理仍能恢復市場競爭力的優質骨干企業，繼續給予信貸支持。要繼續推廣債權人委員會制度，進一步完善債權銀行信息共享、客戶評價、聯合授信等機制，確保一致行動，加強與企業、政府之間的溝通協作。

（三）切實減輕企業融資負擔

一是加快推進新舊貸款無縫周轉。銀行機構需在企業貸款到期前，就為符合周轉條件的存量貸款發起預審批流程，使得存量信貸業務在到期日前完成預審批流程，確保周轉貸款在還款當日或次日能及時放回，以此減輕企業財務成本。二是創新擔保方式。由于企業廠房、土地、設備等估值往往偏低，剩余價值仍占較大比重，因此銀行機構在風險可控前提下，推行抵押資產余值二次抵押可有效盤活企業資產；與此同時，積極探索存單、存貨、專利權、林權、股權等抵質押方式，可進一步解決企業擔保難的問題，減少企業互保風險。三是完善多方合作的增信和風險分擔機制。大力推廣政銀保、政銀擔等多方合作模式，推動有關部門建立健全補償、代償、貼保、貼息等相結合的多層次風險分擔機制。

（四）嚴厲打擊企業逃廢債行為

一是銀行機構應明確職責，建立分級追責制度。嚴格貸前審查，防止個別企業惡意貸款，根據”慎三禁五“原則，嚴禁多頭及過度授信，從根源上嚴控逃廢金融債務行為的發生；對于貸后管理不力造成的損失，應追究相關責任人。二是對于還貸意識尚存、生產經營沒有完全終止的企業，銀行應積極捕捉企業動態，提前介入，掌握主動權，及時與企業制定貸款償還計劃，切實打消企業主逃債苗頭，全力保全資產。三是完善黑名單制度，根據聯合貸款制裁的力度執行，調整監管模式，對于集資詐騙、高利轉貸、虛假批產等不法行為進行嚴厲打擊。

（五）強化“兩鏈”風險動態防控

一是完善風險評價機制。銀行機構充分運用科技手段在放貸前對擔保關系進行模擬，對擔保關系復雜的客戶實行“慎入”或“禁入”評價；以客戶風險識別預警系統的預警規則、預警信息、風險視圖等為抓手，完善客戶風險評價體系，開展風險排查，全力提升風險預警處處置能力，切實防控“兩鏈”風險。其二，加強部門聯動機制，盡早排除風險隱患。政府部門應深入排查“苗頭性”問題，秉承“保優、扶傷、不救死”原則，推行“一事一議”，爭取在第一時間能甄別問題、切割鏈條、化解風險，避免個別金融糾紛逐漸演變成社會不穩定因素。其三，強化金融案件審理。法院要簡化案件審理流程，對相關案件進行集中審理，暢通風險化解通道，提升案件審理效率，提高債權處置受償率，避免社會矛盾進一步積累。

（六）切實提升新增貸款質效。

一是要提升服務實體經濟的能力，銀行要積極向當地有關部門獲取供給側結構性改革相關的規劃及信息，加大對本地重點項目和重點領域、傳統產業升級、新興業態發展的信貸支持，改善對小微、三農等金融服務薄弱環節的金融服務，發揮信貸資源配置的引導功能，提升新增貸款質效。加強信貸管理。二是要開展信貸制度梳理和信貸業務排查，消除信貸經營不科學、不合規行為，從主體、業務、期限、擔保和定價五個維度促進信貸經營回歸本源、信貸服務回歸本質，全面加強信貸管理、重塑良好信貸文化。

參考文獻：

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