上市公司專利權類無形資產現狀分析
——基于三大經濟區域的視角

□（首都經濟貿易大學 北京100070）

當前我國的經濟發展進入新常態，依靠科技創新促進經濟增長的模式成為當今社會的發展趨勢，黨的十九大提出要堅定實施創新驅動發展戰略。雖然激勵企業創新的政策在逐步完善，反映科技創新能力的無形資產數額在逐年提高，但需注意到無形資產包含有專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權、特許權等類型，其中專利權包含了科技信息的90%—95%，是無形資產類型中最具競爭力和核心力的指標，并且由于其具有異質性、稀缺性和難以模仿性等特征，因而專利權才能更準確地衡量企業的創新能力以及可持續發展能力。

近年來有很多研究企業無形資產現狀的文獻，然而針對最能反映無形資產質量的專利權分析并不多，且大多僅為對某一行業的研究。本文擬將我國經濟發展實力最強的三大經濟區域上市公司作為研究對象，對其專利權的現狀及產生差異的因素進行比較，以評價企業的技術創新發展水平，同時為我國企業發展提出一些建議。

一、三大經濟區域是我國經濟發展的引擎

在經濟全球化的今天，我國對經濟區域一體化的發展愈加重視，其中最大的三大經濟區域，分別是以北京、天津和河北為代表的京津冀地區，江蘇、浙江、安徽和上海為主的長江三角洲地區，以廣東省為代表的珠江三角洲地區。這三大經濟區域的國土面積僅占全國的6.3%，區域整體GDP卻占了全國的近50%，且在2011—2015年間增長迅速?？梢娖浣洕鷮嵙χ畯姡俏覈洕l展的引擎，能更好地代表具有高度創新能力企業的發展水平，對國家創新驅動發展戰略有重要的引領和支撐作用。見表1。

其中京津冀地區的整體定位是以首都為核心的世界級城市群、全國創新驅動經濟增長新引擎，同時也是高科技人才的聚集地、重要的政治經濟中心。此區域擁有眾多大型企業，是高新技術產業、裝備制造業和重化工業基地。長三角地區有豐富的人才和科技資源，國際化程度高，吸引了大量的國際資本投入和國外先進技術的轉移。在金融業的主要帶動下，其GDP值約是另外兩大經濟區域的兩倍，經濟實力最強，也是全球重要的現代服務業和先進制造業中心。珠三角地區受到周邊港澳經濟的輻射帶動影響，是深化改革的先行區、世界先進制造業和現代服務業基地、全國重要的經濟中心，市場化程度高，中小型企業發展快，也是我國工業實力最強、外商投資最多的地區。

二、三大經濟區域上市公司專利權數據情況

本文以三大經濟區域上市公司作為研究對象，搜集2011—2015年的數據，并剔除了ST、PT公司、專利權數據缺失以及無形資產為零的公司。數據來源于國泰安數據庫、臺灣新經報數據庫。

（一）專利權擁有情況。下頁表2列示了各區域、省市2011—2015年上市公司樣本量均值以及擁有專利權的上市公司占總樣本的比重。從樣本量的分布可以看到，長三角地區上市公司數量最多，是其他兩個區域的兩倍，而京津冀地區最少。分各省市來看，可以發現京津冀地區中河北和天津，以及長三角地區的安徽省上市公司數較少，廣東省上市公司數最多。

表1 我國三大經濟區域2011—2015年GDP及其占全國的比重 單位:億元

從三大地區擁有專利權的上市公司比重情況來看，由高到低分別是珠三角地區、京津冀地區、長三角地區。最高的珠三角地區（廣東）擁有專利權的上市公司比重均值達41.52%，說明珠三角地區上市公司普遍創新意識較強。而長三角地區雖然上市公司量最多，但擁有專利權的上市公司比重最少，而這種現象主要出現在上海地區，說明此區域一些企業的創新意識有待普及。

表2 三大經濟區域上市公司樣本量及擁有專利權公司比重情況

（二）專利類型分布比較。我國專利法規定，專利分為發明專利、實用新型專利和外觀設計專利三種。其中發明專利在專利權中科技含量最高，是企業核心競爭力的體現。而有效專利是指專利申請被授權后，仍處于有效狀態的專利，即需要處在法定保護期限內。專利權維持有效的時間越長，表明其創造經濟效益的時間越長，市場價值越高。因而有效專利代表的技術水平更高，是更高質量的專利。下面對三大經濟區域上市公司的三種類型的專利有效量進行對比。

表3 2015年三大經濟區域上市公司專利有效量統計表 單位:件

表4 2011—2015年三大經濟區域上市公司專利權對比 單位:百萬元

表3顯示了截至2015年三大經濟區域上市公司的專利有效量，可以看到三大經濟區域與全國的上市公司三種類型專利量分布相似，發明專利和外觀設計數量較少，實用新型數量較多，但均占到全國專利量的70%左右，是專利研發的主力軍。分區域來看，珠三角地區三種類型的專利量大體上都領先，尤其從發明專利總量的絕對優勢可以進一步說明其專利的質量最高。長三角地區雖然專利總量較多，但平均到每家上市公司后其發明和實用新型專利數遠小于另外兩個地區，說明長三角地區的研發專利的質量低。而京津冀地區的發明、實用新型的平均量與珠三角地區相近，但總量上有一定差距。

從各區域分布格局可以看出，長三角地區的四省市平均每家上市公司發明專利有效量都較低，因而即使擁有的上市公司數量最多，仍低于另兩個地區的發明專利成果。而京津冀地區各省市專利分布差距大，河北、天津兩地的專利有效量遠低于北京地區，尤其從最能反映專利質量的發明專利數可以看出，河北地區的專利質量最低，拉低了京津冀地區的整體專利水平。

（三）專利權金額對比。由表4可以看出，2011年到2015年間三大經濟區域無形資產與專利權增長迅速。其中京津冀、長三角、珠三角地區的無形資產增長率分別為102%、63%、86%，專利權增長率分別為221%、136%和231%。并且通過對比專利權總額、每家上市公司專利權以及專利權占無形資產比重可以發現，京津冀地區無形資產總額及增長速度最高，而專利權不僅金額最高，且占無形資產比重高，說明無形資產質量較好，創新程度高。長三角地區雖然專利總額與珠三角地區相近，但平均到每家上市公司的專利權金額最低且增長最慢，專利權占無形資產的比重最低。據相關文獻數據顯示，作為無形資產中技術含量最低的土地使用權，其在此地區的占比高達67%，嚴重影響了無形資產的質量?？傮w來看長三角地區創新程度不高，而經濟的增長根本上取決于創新的帶動，這種現狀與其現有的經濟實力不同步，會制約其可持續發展。而珠三角地區專利權雖然總量小但增長速度最快，體現出此地區對專利研發的逐步重視。

通過對三大經濟區域整體經濟實力，及上市公司專利權的數量與金額等對比，我們發現京津冀地區上市公司經濟實力稍弱，但形成的專利權金額最大，無形資產質量高，整體創新程度高。長三角地區經濟實力最強，上市公司數量最多，但形成專利的數量與金額都最低，專利權的增長速度最慢。而珠三角地區形成的專利數量多、質量高，形成專利權金額較少但增長最快。

三、三大經濟區域上市公司專利的投入與轉化差異分析

從形成專利的根源來看，影響形成專利權的多少一方面在于投入量，另一方面在于由投入轉化為專利的效率。三大經濟區域上市公司對專利的投入與轉化效率差異見表5。

表5 三大經濟區域上市公司對專利的投入與轉化對比

對專利的投入主要在于金額和人員的投入，本文分別采用研發費用及研發人員數量兩個指標來衡量并對比三大經濟區域對專利的投入程度。專利轉化效率有兩個指標：AP=專利權金額/研發費用；PP=專利權金額/（研發人數×1 000），表示三大經濟區域上市公司專利的轉化效率。

通過對比各地區對專利的投入以及轉化效率發現，京津冀地區雖然研發經費的投入量大，形成的專利權也最多，但投入產出比 （AP值）僅為0.27，轉化為專利的效率低，這與該地區國有企業眾多，市場不活躍，經濟開放程度不高，沒有更多借鑒外來先進技術以增強研發效率有關。長三角地區研發人員投入量最大，但PP值與AP值均較低，說明專利轉化效率低，而這是由于許多企業過分依賴外來技術，而缺乏自己的核心競爭力，創新環境與動力不足，對創新的重視程度不夠。珠三角地區因多為中小型企業，其金額和人員投入都最少，進而專利權金額也較少，但同時研發經費與研發人員的投入轉化為專利的效率卻是最高的，這與港澳地區的先進技術帶動以及中小企業市場競爭意識強有關，因而盡管投入少，但專利成果數最多，形成專利權速度最快。

四、研究結論與建議

（一）研究結論。三大經濟區域的GDP占全國的近一半，專利數量占全國比重在70%左右，五大代表性行業專利權占全國比重超過60%，可見三大經濟區域是我國經濟最具活力和發展潛力的地區，其專利技術水平高，是帶領全國實施創新驅動發展的主力軍。而各區域間的經濟發展情況及企業創新發展水平則不盡相同。

京津冀地區一方面無形資產、專利權總量以及專利權占無形資產比重大，無形資產質量較高，對專利的研發積極性高。但另一方面相比過多的研發投入，其專利的產出量較少，研發轉化為專利的效率低，因而盡管創新程度提高也不利于經濟的高速發展。且京津冀地區間差異明顯，北京市專利研發程度明顯高于另外兩地，而河北的專利研發程度最低，嚴重阻礙了京津冀一體化的發展。

長三角地區上市公司數眾多，在三大經濟區域中擁有最強的經濟實力，這主要依賴于對外投資對經濟增長的拉動作用。但同時有許多企業過分依賴國外引進，導致無形資產質量低，對專利的重視程度低，專利增長速度緩慢。

珠三角地區經濟實力較強，其擁有專利權的上市公司比重、專利有效量、專利權增長率在三個區域中都最高，說明其高質量的專利水平和對專利研發的逐步重視。但同時存在研發投入少，導致專利權金額也較小的現象。

（二）建議。只有首先抓住創新發展的重點區域——三大經濟區域及公司這一創新主體對創新的關鍵指標——專利權的研發，才能更好地實現創新驅動發展，增強我國的綜合國力。針對以上對專利權的現狀分析，本文對三大經濟區域上市公司的創新發展提出如下對策：

京津冀地區應充分利用高科技人才聚集的優勢，開展產學研合作，引進國外先進的高新產業與技術，最大程度激發企業創新的活力，加快科技成果的轉化以提高專利研發的效率。同時更好地發揮各省市政府的分工合作，加大北京地區對周邊的輻射帶動作用，達到區域內部協調創新可持續的發展。

長三角地區應充分利用其雄厚的經濟實力和人才科技資源加大專利研發，重點要增強企業的創新意識，打造自己的核心競爭力，培養成具有全球影響力的科技競爭高地，保證其發展可持續的同時帶動全國整體競爭力的提升。

珠三角地區重點應加大對人才的培育和經費投入以彌補其投入不足的劣勢，同時進一步借鑒港澳地區先進的知識和技術，在提升改造傳統機械制造業的同時，重點加大電子信息等高新行業和社會服務業的專利研發力度，在實現產業轉型升級的同時更好地發揮自主創新的示范引領作用。