商業銀行個人理財業務發展問題研究
——以鷹潭市為例

近10年以來，鷹潭城鄉居民儲蓄存款呈高速增長狀態，預計2017年鷹潭城鄉居民儲蓄存款可突破400億元。居民儲蓄存款大幅增長，風險承受能力也相應地提高，導致銀行傳統的定期存款業務逐漸無法滿足居民的金融需求。此外，隨著利率市場化基本完成和互聯網金融對銀行傳統存貸業務的沖擊，發展新業務、尋求新利潤增長點成為銀行的迫切需求。個人理財業務對商業銀行拓寬市場、提高競爭力具有重要作用，逐漸成為其新的利潤增長業務。本文首先分析鷹潭地區商業銀行個人理財業務發展現狀及其存在的問題，最后針對監管機構、銀行、投資者三方面提出相應的建議。

一、鷹潭商業銀行個人理財業務發展現狀

目前，鷹潭地區共有9家商業銀行分支機構和3家地方法人銀行機構，法人銀行機構只有鷹潭農商銀行具有發行理財產品的權限，其余商業銀行分支機構沒有發行權限，是代理銷售其總行發行的理財產品。

(一)從規模及收入來看，個人理財業務呈不斷增長趨勢

鷹潭城鎮居民可支配收入由2007年11290元上漲到2016年29116元。越來越多的居民開始追求資產的保值、增值，這大大地促進了商業銀行個人理財業務的發展。自2013年以來，銀行發行和代理銷售理財產品期數不斷增加，2017年全年鷹潭轄內全部商業銀行發行和代理銷售的理財產品已經突破了5000期。個人理財產品余額不斷攀升，商業銀行理財產品規模從2013年的20.11億元上升到2017年的82.65億元，具體如圖1所示，個人理財業務保持持續良好地增長趨勢。此外，理財產品產生的中間業務收入也在逐年遞增，以工商銀行鷹潭市分行為例，2017年工商銀行鷹潭市分行個人理財業務產生的中間業務收入達到了750.08萬元，占總中間業務收入的9.72%，較2013年增加了597.77萬元，如表一所示。

圖1 鷹潭轄內商業銀行個人理財業務規模

時間理財產品余額總中間業務收入理財產品產生的中間業務收入20137338912313.99152.31201410611212324.03219.3320151282299408.63526.1820161512308894.31487.552017202810.187713.44750.08

(二)從收益類型來看，非保本浮動收益型理財產品占比較高

從統計數據上來看，目前鷹潭地區商業銀行發行或代理銷售的理財產品主要是“非保本浮動收益型理財產品”，截止2017年12月末，“非保本浮動收益型理財產品”的規模已經達到75.08億元，占比高達90.84%，比2013年12月末的6.32億元規模擴大了10倍以上。相較于“保本型理財產品”，其資本金損失風險由客戶自行承擔，銀行通常將其列入表外資產，受到監管較少，銀行可以通過拓寬投資范圍以獲得更高的收益率，所以越來越受到銀行的青睞，但面臨的風險程度也更大。

圖2 2017年末鷹潭轄內商業銀行發行或代理銷售的理財產品結構

(三)從運作模式來看，以中短期封閉式理財產品為主

目前，商業銀行發行或代理銷售的理財產品多數為封閉式理財產品，相較于開放式理財產品，封閉式理財產品無論在募集數量和規模上都占據絕對優勢地位。從募集數量上看，封閉式理財產品期數占每年總募集期數的95%以上，雖然封閉式理財產品余額近年來占比不斷下降但仍然在70%以上。封閉式理財產品期限普遍較短，主要是1個月-3個月的短期理財產品和3個月-1年的中期理財產品，1個月以下超短理財產品和1年以上長期理財產品比較少見。90%以上理財產品期限在一年以內，但是他們投資的資產剩余期限大多數都超過一年。

(四)從客戶類型來看，個人理財業務中高端客戶占比較高

隨著商業銀行個人理財業務逐漸普及，個人理財客戶數量越來越多。以工商銀行鷹潭市分行為例，截止2017年12月末，理財產品客戶持有人數為23446人，比2016年末新增客戶人數3621戶，增長率為18.26%。在持有理財產品的客戶群體中，五星級及以上星級客戶數量占比超過80%。持有理財產品客戶主要集中在30-50歲年齡段，約占理財產品總銷量的70%，此類型客戶具有良好的經濟基礎和較高的風險承受能力，對資產的保值和增值也具有更高的意愿。

二、商業銀行個人理財業務存在的問題

(一)銀行理財產品同質化嚴重，競爭優勢不明顯

目前，鷹潭除2家村鎮銀行外，其他商業銀行都已推出各自的理財產品，例如建設銀行的“乾元系列”、上饒銀行的“保利系列”、鷹潭農商銀行的“福臨門系列”等。雖然理財產品名稱有所不同，但各理財產品具有非常相似的產品期限與風險特征描述，投資標的物也無外乎是由證券、外匯、保險等金融資產組成的投資組合。不同銀行理財產品的差異化程度很低，并沒有根據客戶個性化需求與實際需要來設計理財產品。銀行理財產品較網絡平臺理財產品缺乏明顯競爭優勢，例如騰訊推出的理財通，貨幣基金T+0模式，平均年化率高達4.3%，且還推出了工資理財、夢想計劃等個性化理財服務，有的年平均收益率高達5%。

(二)對客戶風險提示及信息披露不充分

大部分商業銀行在營銷、宣傳理財產品時，著重對理財產品的投資金額、投資期限、預期收益率等事項進行說明，風險提示僅僅只是一種形式，例如“本人已經閱讀風險揭示，愿意承擔投資風險”等，而沒有詳細客觀地向客戶介紹理財產品的投資標的、運營機制以及存在的風險。理財產品運作期間，商業銀行也沒有適時向客戶進行產品跟蹤信息披露，客戶無法查詢所持有理財產品在兌付前的運行狀況，基本上是處于投資盲區。隨著商業銀行理財產品剛性兌付逐漸被打破，一旦出現無法兌付的情況時，銀行并沒有明確規定相應的處理措施。

(三)個人理財業務從業人員綜合素質不高

經調查發現，鷹潭地區商業銀行的理財經理多數是從前臺轉崗而來的，甚至存在剛從學校畢業的學生，往往只是經過簡單的理財知識培訓就直接上崗，而沒有相應的從業人員資格認證，這部分從業人員很大程度上只是理財產品銷售人員，距離真正意義上的理財經理還有很大的差距。此外，商業銀行追求人力資源最大化利用，近年來鷹潭地區商業銀行正在實施“減員增效”戰略，導致“一人多崗”的現象在銀行網點普遍存在。崗位分工不明確，大堂經理、網點柜員和客戶經理都能夠銷售理財產品，導致商業銀行不能對理財產品銷售進行有效管理。

(四)投資者風險防范意識淡薄

鷹潭屬于中部地區欠發達城市，大部分投資者缺乏必要的金融知識，對商業銀行理財產品更是不甚了解，甚至有人認為理財產品是儲蓄存款的替代品，將理財產品的預期收益率誤認為是最終收益率。經調查統計發現，70%的理財產品持有人集中在30-50歲年齡段，然而他們在購買理財產品時，僅是通過商業銀行工作人員推薦，風險測評大部分是由理財經理代理，風險防范意識不強，對于理財產品風險揭示書中的各項條款也沒有認真仔細閱讀。同時也不會認真評估自己的風險承受能力，對理財產品的投資抱有一種投機僥幸的心理。

三、促進商業銀行個人理財業務健康發展的建議

(一)銀行理財產品逐步向開放式凈值型轉化

當前，鷹潭地區商業銀行個人理財產品多為中短期封閉式浮動收益型產品，這種產品靈活性較差，到期后商業銀行按照事前約定的收益兌付給理財產品持有客戶，在市場波動的情況下銀行方面容易面臨流動性風險及利率風險等。而開放式凈值型理財產品的投資期限較長，投資客戶也可以隨時贖回，產品的收益是根據資金的實際投資運作情況而確定，盈虧由客戶自行承擔，這種產品可以打破商業銀行理財產品兌付的慣例。同時，這種理財產品不僅滿足了銀行流動性的需求，也能提高客戶的風險防范意識。

(二)創新個人理財業務服務模式，規范信息披露

一是創新個人理財業務服務模式。為客戶提供多樣化、差異化的理財綜合性產品及其相應的理財方案等服務。商業銀行應充分發揮自身優勢，最大程度上滿足客戶的差異化需求，進而有效開發新的優質客戶。如設計出代發工資戶理財套餐、個體工商戶理財套餐、個人定期儲蓄理財套餐、助學理財等。二是對理財產品進行全面信息披露，商業銀行應當對其發行或代理銷售的理財產品進行詳細全面的信息披露。一方面理財銷售人員要充分了解理財產品的風險，并在營銷時準確、清晰地向客戶揭示產品存在的風險。另一方面在理財產品運作期間，向客戶提供其市場表現情況報告、收益情況報告、理財產品賬單等產品運營情況，要充分保障客戶的信息知情權。銀行方面不得發出任何誤導客戶、夸大理財產品收益率的言論。

(三)提高商業銀行理財從業人員素質

商業銀行個人理財業務要想發展得越來越好就必須要培養一批高素質的專業化理財團隊，不僅要精通理財方面的知識，還要掌握保險、證券以及基金等方面的知識，為客戶設計出完善的理財計劃。一是定期組織員工培訓，充分提升員工服務意識和服務能力，使其在實際工作過程中能夠根據客戶的差異化需求為其提供全面性、高質量的理財服務。二是商業銀行應建立理財從業人員資格管理體系，要求從業人員必須通過專業認證考試，具備豐富的工作經驗。三是建立理財從業人員問責機制和考核評價，對違規操作的人員取消資格，并承擔相應的處罰。

(四)強化投資者的風險防范意識

一是金融監管機構聯合金融機構持續開展金融知識宣傳工作，加大對居民的投資風險教育，提高居民金融知識水平、風險識別能力和反金融欺詐能力。二是投資者自身要主動學習理財方面的金融知識，對理財業務的風險和收益屬性有清晰的認知，能夠根據自身的風險偏好程度進行理性投資，樹立正確的理財觀念。三是監管部門引入第三方評測市場，提高風險預警質量。一方面對商業銀行形形色色的理財產品作出綜合評級，另一方面針對不同客戶的風險偏好及承受能力提出相應購買建議，逐步專業化、制度化，使投資者在投資之前充分了解自身所面臨的風險。

(五)加大對銀行個人理財業務的監管力度

一是做好個人理財業務的統計分析工作，要求商業銀行定期報送相關的業務指標數據，密切關注商業銀行個人理財業務的發展變化情況，及早發現問題，并采取相應的糾正措施。二是出臺并完善針對個人理財產品的信息披露制度，要求商業銀行在個人理財產品的銷售環節向客戶履行詳細的告知義務，充分揭示產品存在的風險，避免由于風險提示不足而導致的損失和糾紛。同時要求銀行方面充分披露理財資金投向，確保理財資金投資符合國家宏觀經濟政策。三是完善個人理財業務的相關法律法規，為商業銀行發展個人理財業務提供法律依據，促進其健康發展。