山東財金：打出優勢牌 端出特色菜
——專訪山東財金集團黨委書記、董事長 李國健

□ 本刊記者 蘭恒敏／通訊員 李青 蔡曉彤

《山東國資》：據我們所知，山東財金集團是管理運作政府引導基金比較早的，并且已經取得了實實在在的成果，我們也關注到有些媒體稱之為在全國打造出了政府引導基金的“山東方案”。是這樣吧？

李國健：作為省政府確定的政府引導基金管理運作平臺，山東財金集團開展政府引導基金工作比較早，取得了一些成果和經驗，在全國確實先行一步，也產生了一定影響。

自2014年省政府確定由山東財金管理省級政府引導基金以來，我們堅持把管理運作好政府引導基金作為頭等大事，推動基金加快設立、加快出資、加快投資。

目前山東財金的基金管理運作呈現出三大亮點。一是基金規模加速膨脹。省級共設立19個方向引導基金，參股46只基金，參股基金規模1500億元，實現全省17市投資全覆蓋，帶動金融和社會資本投資1160億元。二是投資進度加快推進。通過推動省政府制定加快基金投資運作16條政策措施，建立激勵約束工作機制，有效破解了基金投資效率低、進度慢等問題。參股基金累計完成項目投資205個，投資總額210.7億元。三是投資效益開始顯現。2017年6月，省級政府引導基金迎來第一個退出項目，投資回報率達到75.5%；同期，收獲首個主板IPO項目，投資漲幅超400%。

山東財金管理運作省級政府引導基金的有效做法和工作成績，得到了業界的充分認可。在2016年國務院第三次大督查中，我省運用省政府引導基金帶動社會資本的做法得到充分肯定，被列為典型經驗在主流媒體進行了宣傳報道。2017年7月，國內權威機構發布的2016年中國政府引導基金20強排名，山東財金管理的省級政府引導基金排名首位。2017年9月，在中國企業博鰲論壇暨中國金融博鰲論壇上，山東財金榮膺“中國基金（行業）領軍企業”。

山東財金集團黨委書記、董事長李國健（攝影 本刊記者王煒）

《山東國資》：實施新舊動能轉換，毫無疑問企業是主體，但政府的推動必不可少——尤其像山東這樣需要急起直追的省份。政府引導基金在新舊動能轉換中應該發揮什么樣的作用？

李國健：政府引導基金在新舊動能轉換中應該起到“酵母”的作用，四兩撥千斤。單有“酵母”做不出“饅頭”。要靠“酵母”把社會資金這個“面團”發開、膨脹、做大。

山東省新舊動能轉換基金推介會暨簽約儀式上，山東財金集團與10家銀行簽署合作協議

2017年4月，根據省委書記劉家義的指示精神，我們配合省財政廳對設立山東省新舊動能轉換基金進行了認真研究，基金設立方案在省政府常務會議和省委常委會上順利通過。在基金規模上，新舊動能轉換基金規模不少于6000億元，其中政府引導基金400億元，由省市兩級負責籌集，分4年落實到位。在基金架構上，采用引導基金、母基金、子基金三級架構。引導基金按1∶4的杠桿比例，與金融機構及社會資本合作，設立總規模2000億元的若干只母基金。母基金再通過市場化方式，投資參股若干專項子基金，形成不少于6000億元規模的子基金群。

利用400億元政府引導基金“酵母”，發開6000億元社會資金“面團”，通過新舊動能轉換，助力山東做出經濟社會高質量發展的香噴噴的“饅頭”，這是我們的基本思路和路徑。

《山東國資》：“發面”是個技術活，需要拿捏合適。具體到山東財金，應該如何選擇助推新舊動能轉換的著力方向和著力點？

李國健：在投資重點上，新舊動能轉換基金重點投向4個領域，一是突出支持“四新”“四化”項目；二是重點投向新一代信息技術等5個新興產業和綠色化工等5個傳統改造升級形成的產業；三是重點投向交通運輸基礎設施、重要能源和產業園區等薄弱環節；四是積極支持我省企業尤其是省屬國有企業走出去，深度融入“一帶一路”建設，增強國際競爭力。

在投資模式上，綜合采用股權、債權、股債結合等方式開展多樣化投資。引導基金和母基金既可通過參股基金進行投資，必要時也可直接投資省委、省政府確定的重點項目。引導基金直投比例原則上不超過10%，母基金直投比例原則上不超過50%。子基金可跨領域、跨行業進行交叉投資，交叉投資額一般控制在50%左右。

《山東國資》：籌集資金設立基金難，運作好基金更難——既要發揮政策性引導作用，助推山東新舊動能轉換，又要促進國有資產保值增值。如何使兩者有機結合起來？

李國健：這涉及到基金的管理問題。要管好用好新舊動能轉換基金，我個人認為應該把握四點。一是突出市場運作。充分發揮市場在資源配置中的決定性作用，按照市場化原則進行投資管理，讓專業的人做專業的事。二是強調創新驅動。建立健全容錯機制，根據基金出資結構和項目需求可制定不同的投資架構，采取靈活的投資模式，促進基金加快運作。三是注重規范管理。堅持放管結合，嚴格市場規則，健全完善制度體系，運用多種手段，對基金募、投、管、退全過程予以依法合規監管。四是強化風險防控。嚴把基金管理機構準入門檻，從嚴選擇管理機構；嚴格引導基金退出機制，明確引導基金予以退出的情形，確保基金合規運作、優勝劣汰、健康發展。

當前有兩件事需要盡快做，而且要努力做好：

一是加快對接合作機構。加強與已簽署戰略合作框架協議機構的對接，形成基金設立方案后盡早上報主管部門。面向全國征集優秀投資機構，協助意向合作企業和投資機構盡快形成成熟的基金設立方案，組織業務能力強、專業水平高的中介機構對申請機構開展盡職調查，選擇各方面均符合相關標準和要求的高質量基金機構展開合作。

投資機構對基金的運作水平差異是很大的。優秀投資機構能夠盡可能做到項目選擇準、投資收益高、風險水平小，水平較低的投資機構則很難做到這一點。選擇投資機構時，我們將慎之又慎；一旦選定，則會充分授權，充分發揮其聰明才智。

二是加強與省屬企業合作。山東財金本身就是省屬企業，與省屬企業有各種豐富的業務聯系。我們將支持相關省屬企業參與設立各方向產業類母基金，協助其加快完善基金設立方案，成熟后報決策委員會審批。與省屬企業建立工作聯系機制，將省屬企業優質投資項目推薦給新舊動能轉換基金管理機構，推動省屬企業主導產業縱向延伸、橫向聯合，打造現代產業新體系，全面提升發展質量和競爭力，助推省屬企業在實施新舊動能轉換重大工程中走在最前列。

簡單說就是一句話：管好基金，不能出問題；用好基金，充分發揮作用。

《山東國資》：下一步有什么打算？

李國健：對山東財金的未來發展，我們已有比較成熟的設想。主要是把提高五大業務板塊發展質量作為重點，在調優布局結構、強化協同融合上狠下功夫，加快形成五大板塊相互支撐、協同發展的戰略新格局，以更加充沛的動能支撐轉型升級、跨越發展。

一是做大做強基金管理板塊，推動引導基金和自營基金加快設立、加快出資、加快投資，繼續走在全國前列；二是加快發展融資服務板塊，打造涵蓋融資擔保、再擔保、融資租賃在內的立體式金融服務業務鏈，逐步形成具備較強核心競爭優勢的金融服務體系；三是整合拓展資本運營板塊，發揮好“蓄水池”和“調節器”作用，力爭在直屬公司資產證券化方面邁出實質性步伐；四是鞏固提升股權投資板塊，在積極爭取政府授權類股權投資業務的同時，力爭在自營投資業務方面取得更大突破；五是深耕細作資產管理板塊，整合現有資源，拓展業務領域，力爭實現資產管理規模和運營效益的雙提升。

上述工作做實了，做好了，山東財金的轉型升級、跨越發展將會再上一個新臺階。對此，我們很有信心！