農村商業銀行內部資金轉移定價的管理應用研究

閆治

摘要：內部資金轉移定價機制具有分離風險、精細經營、科學管理等優勢。人民幣利率市場化的大背景下，農村商業銀行面對當前十分嚴峻的金融形勢，為了更加精細地進行經營管理和風險規避十分有必要運用內部資金轉移定價機制。但是目前而言，農村商業銀行運用內部紫荊轉移定價還有許多阻礙因素，本文將對這些因素進行簡單分析，并提出相關建議以供參考。

Abstract： The internal fund transfer pricing mechanism has the advantages of separation risk， fine management and scientific management. Under the background of the marketization of RMB interest rates， facing a very serious financial situation， it is necessary to use internal fund transfer pricing mechanism in rural commercial banks in order to conduct more detailed management and risk aversion. However， at present， there are still many obstacles to the use of internal fund transfer pricing by rural commercial banks. This article briefly analyzes these factors and makes relevant recommendations for reference.

關鍵詞：農村商業銀行；內部資金轉移定價；管理應用

Key words： rural commercial banks；internal fund transfer pricing；management application

中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2018）29-0083-03

0 引言

目前，我國金融體制改革進行得如火如荼，金融市場的發展也越來越規范化、市場化、信息化。為了適應新形勢，許多農村商業銀行利用內部資金轉移定價的方式改善管理，提高經營效率。

1 內部資金轉移定價簡介

內部資金轉移定價（Funds Transfer Pricing）是指商業銀行設立資金管理部門，與業務部門之間，按照一定規則、全額有償轉移資金的內部定價方式。

1.1 內部資金轉移定價的內涵

內部資金轉移定價是商業銀行進行資金統一管理管理的管理方式。內部資金轉移定價通過設定FTP價格，將業務部門的存款業務和貸款業務全部放到資金管理中心就行同意管理，可以有效規避總行和分行的信息不對稱，做到資源的最優配置，從而促進銀行的長遠發展。

內部資金轉移定價是商業銀行進行風險分離的重要方式。通過內部資金轉移定價調節，業務部門的利潤和成本體現為FTP價格，業務部門只需承擔信用風險，市場風險由資金管理中心承擔。

內部資金轉移定價是商業銀行精細化管理的必要手段。通過對每一筆業務的期限、利率的統計和分析，一方面可以清晰地呈現各種每種業務、每個部門乃至每個工作人員對業務部門利潤的貢獻，從而調整資源配置，激發業務部門和工作人員的工作積極性。

1.2 內部資金轉移定價的作用

在內部資金轉移定價管理模式下，每筆業務的資金成本和資金收益都有呈現，基于此，銀行可以統計出產品、部門、工作人員等對銀行利潤表的貢獻。

內部資金轉移定價的作用之一是優化資源配置，銀行找出不同產品、不同部門對銀行利潤表的貢獻，就會隨之調整資金投入方向和區域，從而達到優化資金在不同行業和不同區域之間的配置。

內部資金轉移定價的作用之二是精細化績效考評。通過FTP價格調整，每一筆業務的成本和利潤都清楚明晰，更容易判斷營業部門和工作人員的利潤貢獻，從而進行精細化的績效考評，建立基于收益而不是規模的激勵體系。

內部資金轉移定價的作用之三是風險管理。通過內部資金轉移，業務部門的成本和收益已經確定下來，其資產與負債的期限完全匹配，只需承擔信用風險。而資金管理中心則通過FTP將市場風險集中統一管理，更易規避風險。

內部資金轉移定價的作用之四是成本控制。實行FTP之后，商業銀行的成本控制不在是單一部門控制，也不再是事后控制。為了提高自身業務的利潤，每個業務部門和工作人員都會參與到銀行的成本控制中來，而且從事后變為全程控制成本。

2 內部資金轉移定價的幾種模式和方法

2.1 內部資金轉移定價的三種模式

單一資金池定價模式就是銀行將所有資金全部集中到一個資金中心，不考慮資金的到期日和成本等一系列屬性，所有資金采用統一的FTP。這一模式是內部資金轉移定價的基礎模式，在該模式下，存在以下問題。一是銀行各項業務之間的成本與收益區分度不夠精細，無法精確核算其收益與成本。二是銀行個業務部門的風險分離不徹底，業務部門仍要承擔利率風險。三是銀行資金運營很難達到效益最大化。因此，這一模式僅適用于業務單一的銀行，使用范圍較窄。

多重資金池定價模式是在單一資金池定價模式的基礎上，考慮了資金的到期日，按照資金期限互相匹配的原則，設立多個資金中心，并根據期限不同，分別設立不同的FTP。相較于單一資金池定價模式，這一模式更進一步區分了不同業務之間的收益和成本，減少了各業務部門的利率風險，對于資金的配置也更加高效。但是由于只是考慮了資金的期限因素，依然有很大局限性。

期限匹配法定價模式將所有資金集中到資金管理中心，資金中心根據資金的期限、流動性特征等屬性進行分類管理。期限匹配法管理十分精確，可以算出資金產品、客戶及業務單元對收益的貢獻度。期限匹配法對每一筆資金進行精細化管理，不僅分離了資金的利率風險到資金管理中心，也能對資金進行最優配置，是使用最廣泛的定價模式。其不足之處在于對軟硬件的要求較高，一是相關的模型和工具，二是相關的專業人才。

2.2 內部資金轉移定價方法

指定利率法是指定某一利率為轉移價格。這個利率就可以是固定的，也可以是變動的。對所有資金指定一個利率就是單一資金池法。按照期限類別跟不同資金不同利率就是多重資金池法。原始期限匹配法是按照資金期限制定與其匹配的轉移價格，且在到期之前保持不變。這種方法主要適用于定期存貸款等利率固定的資金。重定價期限匹配法在原始定價期限匹配法基礎上，按照資金重定價的期限來確定對應轉移價格，在重定價期限內不變。重定價期限等若將固定期限分割，并在每一重定價期限到期后調整轉移價格，以規避利率風險。這一方法適用于浮動利率類的資金。現金流匹配定價法主要考慮商業銀行現實中多數業務屬于分期償還，因此按照分期次數將資金分配成相應份數，每一份按照原始期限匹配法確定轉移價格，最后對每一份資金的轉移價格加權平均得出最終轉移價格，且該轉移價格在期限內（或者重定價期限內）不變。這一方法使用最廣泛。

3 農村商業銀行的特點

農村商業銀行是我國金融市場的重要主體，多是由農村信用社改組而來。隨著我國農村經濟的發展，農村商業銀行成為十分重要農村金融機構。

3.1 農村商業銀行的外部環境

隨著經濟的發展，農村商業銀行的發展面臨著巨大的挑戰和機遇。

一方面，農村商業銀行的發展面臨這挑戰。首先是隨著農民增收，業務需求發生變化，農村商業銀行面臨客戶流失的風險。目前我國農村商業銀行的業務仍以存貸款為主，其他中間業務開展不力，極易造成客戶流失。其次隨著金融業的發展，農村商業銀行面臨著更加激烈的競爭。我國金融改革逐步推進，郵政儲蓄銀行、貸款公司、村鎮銀行等多種金融機構遍地開花，與農村商業銀行爭奪客戶。最后，農村商業銀行的利潤主要依靠存貸差，但是國家推行利率市場化，這會使得存貸差不斷變小，也就意味著農村商業銀行必須改變盈利模式，否則利潤空間會越來越小。

另一方面，農村商業銀行的發展也面臨著巨大機遇，一是農村經濟的持續發展，國家推行新型城鎮化，美麗新農村建設，會極大促進農村經濟的發展和農民收入的增加，這就為農村商業銀行的發展創在了比較好的宏觀環境。二是國家出臺的各種惠農政策，其中針對農村金融機構發展的政策也是比較多的，這種政策的支持也是農村商業銀行發展的比較好的機遇。

3.2 我國農村商業銀行的內部問題

農村商業銀行發展自身也存在這不少問題。

首先是盈利模式，存貸差是我國農村商業銀行主要盈利模式，中間業務種類單一。隨著我國金融市場的發展，金融機構競爭的加劇，企業融資渠道增加，通過銀行融資的比例在不斷縮小。同時我國當前利率市場化必然帶來存貸差的縮小，主要依靠存貸差獲利的模式很難長期維持。

其次是管理模式，我國農村商業銀行受到農村信用社舊體制的影響，管理層和董事會沒有進行明確分工，存在許多越位、越權情況，甚至有些農村商業銀行的董事會形同虛設。而且農村商業銀行的激勵約束機制不健全，員工收入水平和承擔的責任明顯不對等，難以激發其工作積極性。

再次是企業文化，我國農村商業銀行雖然成功改組獲得了長足發展，但是在經營理念上，仍然十分保守，受到舊有體制和農村相對封閉的經濟環境影響，沒有足夠的營銷意識和風險意識。企業文化是企業發展的靈魂，是企業科學制定戰略決策的依據，但是農村商業銀行在企業文化建設方面還十分欠缺。

最后是員工素質。農村商業銀行員工隊伍的營銷意識和競爭意識比較薄弱，不加以改進很難適應當前越來越激烈的競爭。同時，農村商業銀行缺乏復合型和創造性技術人才，產品研發和業務創新困難，嚴重影響農村商業銀行的發展。農村商業銀行的部分員工是原農村信用合作員工，其中部分人文化素質較低，業務能力較差。最后，農村商業銀行存在人才隊伍斷層，干部老化等現象。

3.3 農村商業銀行進行內部轉移定價的必要性

當前，金融改制不斷進行，利率市場化逐步實現的背景下，農村商業銀行必須改善經營，改變盈利模式，提高競爭力才能獲得持續的發展，內部資金轉移定價可以幫助農村商業銀行解決不少問題。

通過內部資金轉移定價，農村商業銀行可以優化戰略調整，從而改變其盈利模式。農村商業銀行可以充分明確自身利潤所在和未來利潤的落腳點，一方面明晰當前利潤的來源和發展趨勢，另一方面預見未來利潤的來源，確定銀行經營的成本、目標收益等戰略因素。通過對當前金融體制改革的趨勢的把握，從而改變過去以存貸差為主的盈利模式。

通過內部資金轉移定價可提高經營效率，優化農村商業銀行的管理模式。內部資金轉移定價之后，每一筆業務的成本和利潤都是可見的，業務部門和工作人員為銀行獲得的利潤也是明確的，權責也相對明確。同時資金管理中心在內部資金轉移定價之后可以統一管理銀行資金的配置，可以杜絕管理部門的越位、越權問題。通過內部資金轉移定價建立起來的激勵制度和工作人員薪金制度有助于銀行改善其管理模式。

通過內部資金轉移定價可以改善企業運行方式，從而推動企業文化建設。通過內部資金轉移定價，對于業務部門和工作人員而言每筆業務的成本和收益都是確定的，所以他們會在開展業務時盡量降低成本，提高收益，這樣就會逐漸改變農村商業銀行的工作氛圍，形成有成本意識、有營銷意識、有競爭意識的企業文化。

通過內部資金轉移定價，農村商業銀行可以更好地進行風險規避。隨著利率市場化的不斷發展，市場利率風險和信用風險逐步增加。通過內部資金轉移定價可以將市場利率風險轉移到資金管理中心，而業務部門只需面對信用風險，這樣分化風險的方式十分有助于風險的規避。同時通過內部資金轉移定價，可以發揮價格杠桿作用，引導資金從低效益企業轉移至高效益企業，從而規避流動性不足等經營性風險。

4 農村商業銀行進行內部資金轉移定價的困難及建議

社會經濟的不斷發展，許多農村商業銀行已經嘗試和正在通過內部資金轉移定價來改善經營、促進發展。但是農村商業銀行使用內部資金轉移定價制度還存在不少問題需要解決。

4.1 農村商業銀行內部資金轉移價格的制定基準不確定。我國國家金融體制改革尚在進行，人民幣利率不穩定。內部資金轉移定價一般來講是根據國家通用的FTP定價曲線。但是人民幣金融市場不穩定，這就帶來了內部資金轉移定價的基準不確定。一方面我國金融市場不夠發到，市場上沒有公認的收益曲線，另一方面我國農業商業銀行的存貸款利率以人民銀行的基準利率為基礎設定，與市場收益率存在脫節。農村商業銀行應制定內部資金轉移定價的總體目標，再圍繞總體目標，制定符合自身實際情況的FTP曲線。

4.2 農村商業銀行面臨的非理性競爭。我國農村商業銀行的經營大多以規模取勝，甚至犧牲效益換規模，而內部資金轉移定價機制對于這種非理性競爭是排斥的。如果不改變銀行非理性競爭的現狀，進行內部資金轉移定價會出現兩難的情況。因此，農村商業銀行在實行內部資金轉移定價體制時，首先應該理性確定自身發展目標，遵循風險與收益相對稱的原則，對金融市場上存在的非理性競爭進行理性分析，然后在兼顧農村商業銀行收益和支行收益的基礎上，科學地確定內部資金轉移價格。

4.3 實行內部資金轉移定價機制后的利益分配問題。上存資金和借用資金的定價問題，就是內部資金轉移過程中受讓行、出讓行和總行之間的利益分配問題。在存在多個資金池的情況下，如果分配不合理就會使整個農村商業銀行系統的經濟效益降低。因此，要在農村商業銀行落實內部資金轉移定價機制，必須處理好受讓行、出讓行和總行之間的利益分配關系，在定價的時候考慮到三者利益的結合，使各個銀行在內部資金轉移的過程中都會獲得相應的經濟效益，以提高整個農村商業銀行系統的運作效率。

4.4 實行內部資金轉移機制的人才欠缺。內部資金轉移定價機制是在我國發展時間尚短，一來其機制本身還未實現中國化，二來技術要求較高，推廣困難。農村商業銀行少有能夠掌握內部資金轉移定價知識的員工。農村商業銀行應該建立更加科學的選人用人制度、績效考評制度和人才培養制度，大力引進和培養優秀人才。同時加強技術引進，硬件和軟件上都要達到實行內部資金轉移機制的條件。

5 總結

農村商業銀行實行內部資金轉移定價機制，雖然面臨許多困難，但是一旦落實到位，農村商業銀行的發展將有相當大的促進作用。

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