淺析民營企業財務風險的現狀與防控

周婷

隨著經濟體制的改革，民營企業已成為影響我國市場化改革的重要因素，民營企業在國民經濟發展中處于至關重要的地位。民營企業由于“民營”的特點，在發展過程中，諸如企業管理者的素質、企業管理者水平和復雜的股權關系等問題，大大增加了民營企業所面臨的風險，管理集團風險在管理集團中的作用非常重要。在企業的經營運作中，最終結果一定要體現于企業的財務上，管理財務風險必須貫穿于管理風險的每個環節中。所以，民營企業管理財務風險就顯得至關重要，是管理民營企業風險的核心。分析我國民營企業面臨的財務風險，指明形成我國民營企業財務風險的原因，進而提出一些針對民營企業經營中的財務風險的防范方法，無疑具有非常重要的現實意義。

一、民營企業財務風險概念與特征

財務風險是公司的財務結構不合理的風險，公司的融資可能會失去其償還債務的能力，從而引起投資者的預期收益下降。財務風險不僅是指損失的不確定性，而且包括盈余的不確定性。這有可能對活動主體構成威脅，但也可能帶來機會。

財務風險的特征主要有：①民營企業財務風險的傳導性。民營企業子公司相互之間，母公司和連鎖公司相互之間往往有著非常特殊的聯系，不論其中哪一方發生財務風險，都將可能引起整個集團財務風險的出現。②民營企業財務風險的影響因素很多。目前我國仍處于市場經濟的初級階段，民營企業產權不清晰，政企不分，未能形成科學規范的公司治理結構。與中小型企業不同，民營企業受宏觀、微觀經濟環境的影響較大。集團公司組織結構復雜，管理鏈條長，存在多重委托代理關系。③民營企業的財務風險影響大、破壞性強。財務風險不是一蹴而就的，它是因為公司在財務管理過程中對財務風險的淡漠，沒有對財務風險進行持續性的評估，或不及時采取更好的控制措施，導致其長期積淀，一旦爆發就會對公司的生產經營產生巨大影響，嚴重的甚至會使公司倒閉。

二、民營企業財務風險的現狀

1.投資分散化。在資本市場大量投資渠道可以降低風險的誘惑下，大量民營企業沒有明確的成長目標，一味跟從，在還未做好市場研究和估計風險下就下本沒參與過的項目，沒有聯系的各種盲目的擴張，導致下本分開變為民營企業經營上的種種風險，而不是公司領導們預想中的“防火墻”。大量民營企業沒有重視對資本及其支配方式的掌控，一味增加對固定資產的投放，沒有資金運轉的風險概念，引起資金構造的比重不平衡、資金運轉非常慢，企業要付的利息被增加，引起新的下本方式回報很低，企業固定數量的資金被消費，未參加過的項目消耗掉以前的利益。

2.自有資本不足。在激烈的市場競爭環境下，許多企業家一致目標于整合產業的新拓展，意圖創造更多利潤的增長點。很多民營企業資本不足，不仔細地調查要合并的公司的生產經營等細節，盲目采取行動，購買方案遠遠不達標，采用合并公司的方法，導致購買后貨幣不能流通，民營企業的財務風險也由于過渡膨脹的資產負債規模而提高。

3.內控制度不健全。內部控制是民營企業日常經營活動中不可分離的一部分，良好健全的內部控制有助于企業內部進行有效的日常運作。內部控制制度是民營企業內部的管理制度，核心是實行權責分明、互相制約的內部牽制制度。當前，我國大多數民營企業的內部控制制度較為薄弱，制度制定還不完善，執行力度及其有效性不強，對內部控制進行監督、考核的體制也不到位。部分民營企業為了減少企業成本，出現讓一個財務人員同時負責多項財務工作，這樣的分工使得內部控制形同虛設，大大加大了企業經營過程的財務風險。

4.企業人員風險防范意識薄弱。財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然會存在某些財務風險。然而在現實工作中，許多企業的財務管理人員缺乏風險意識。風險意識的淡薄是導致財務風險產生的最主要的因素。如企業在進行項目投資過程中，缺乏系統的評估分析，未進行全面的投資規劃，導致盲目投資，財務風險大，經常出現投資失敗。

三、民營企業財務風險形成原因

1.宏觀社會環境因素。從我國現在的形勢來看，負面的宏觀社會環境經濟條件一直存在，公共資源支配也存在不同的待遇，對于民營企業來說，從外部籌集資金實屬不易，而這些宏觀社會環境因素都會對公司的運轉與風險防范帶來不好的影響。在行業內競爭越來越激烈等眾多不確定的情況下，都將會影響民營企業的管理財產的方法，動搖到其資金的運行、且導致產生越來越多無法預計的風險因素。

2.民營企業內部因素。公司外界環境的繁雜及內控的薄弱是導致公司財務風險出現的重要因素。設立民營企業意圖在于可以在相關的范圍內緩解外部環境的反復無常。但是，因為民營企業內部控制的反復無常和規章制定諸多難點的存在，而引起民營企業在降低外因產生財務風險的途徑里，提高了財務的風險。從內部因素來看，民營企業財務風險的形成主要有如下原因：①缺乏科學理財理念。民營企業籌資渠道狹窄，融資風險高；投資時較為盲目、方向不夠明確。②對財務風險認識不足。許多公司沒有足夠的日常使用資金，基礎的資金支配管理缺乏，嚴重缺乏對公司補償的緩慢性的認識。③片面冒進的經營行為。絕大多數的民營企業業主既是下本人又是經營掌控人，其自身水平將直接影響公司做決定。當公司想要完成不切實際的目標，就容易作出片面冒進的經營行為。④內控制度不健全。能夠直接干擾公司會計管理工作效果的是公司內部機制不具有科學性或不健全。當前形勢下，我國極少數的民營企業內部機制良好。

四、民營企業財務風險防控對策

1.加強預算控制。通過正確預測和完美的實踐，大多數民營企業能夠在一定可能性下避免大量的財務方面的危險。預算主要包含銷售方面的預算、生產方面的預算、采購方面的預算、制造成本方面的預算、制造費用方面的預算、人工方面的預算、銷售費用方面的預算、管理費用方面的預算、財務費用方面的預算、營業外支出方面的預算、投資收益方面的預算、現金流量方面的預算、預計資產負債表、預計損益表等。通過加強預算，民營企業可對子公司的經營活動方面進行動態的管理，單個的項目和年度的總預算控制，明確母子公司的權利以及責任，落實民營企業全體戰略的財務目標。

2.加強籌資風險控制。民營企業籌資風險是民營企業欠債到期償債的不穩定性和經營上的風險遞延造成的結果。民營企業承受風險的大小因欠債途徑、還錢時間和資金使用途徑不一樣所承受的還債壓力也不一樣。所以，公司籌集資金的策略不僅需要安排好資金的多少，還要采取合適的途徑獲取到更多的資金，并需準確地預計用不一樣方式籌集資金的風險大小。

3.加強投資風險控制。與國有企業相比，民營企業的事情非常多，下本事情在國家法律和整體規劃的影響很小，自由自在沒有什么約束，所以下本策略能不能合乎情理，是公司可不可以表現其自身長處的所在，未來成長的重要問題。經由投資的步驟和科學理論依據來看，投資可以按照所形成的資產分為實業投資和資本投資。而采取有所為、有所不為的投資策略，正確瞄準投資方向，運用有效的運作方式與必要的審議保證投資的良好運行，將有助于優化下本決策程序；建立下本責任制，優化下本時的監控，從而達到加強對投資風險的控制。

五、結論

綜上所述，當前我國民營企業普遍存在一些問題即公司管理制度的不完善；權力在管理層的高度集中；民營企業資本構造不足；缺乏預算控制機制；承擔著巨大的擔保值等問題。民營企業要想發展強大，應在自己的重要主業優化的基礎上大力發展其它產業；在獲取資金時不能完全依賴借款，而應制定資金預算，主動掌握民營企業資金流動的情況，投資活動時量入為出；規范民營企業內部以及集團間的擔保行為，擔保總值確保不可以超過企業凈資產的50%等。民營企業只有有效做好財務風險的防范與控制，才能更加健康的快速發展。

（作者單位：江西財經大學）