比特幣OR區塊鏈：糾纏關系與發展趨勢

黃震

2008年橫空出世的比特幣猶如一個幽靈，一個虛擬貨幣和區塊鏈技術的幽靈，近年來在全球金融界和互聯網界的上空徘徊，吸引了無數追捧者和質疑者的眼球。面對比特幣以及競相效仿的山寨幣，各國金融監管當局如臨大敵，千方百計尋求對策。比特幣到底是新型郁金香泡沫，還是網絡時代的數字黃金？區塊鏈與比特幣到底是什么關系？比特幣和區塊鏈的監管政策將走向何方？比特幣交易與應用還有未來嗎？在比特幣價格過山車行情又進入熊市階段，走出狂熱之后的人們有必要重新審視和思考比特幣與區塊鏈技術的出路等有關問題。

人們對于幣鏈關系的認識尚在不斷演進中

現在很多人一講到數字貨幣就會談到區塊鏈，確實，區塊鏈與數字貨幣關系密切。目前我國官方明確不承認區塊鏈上面產生的比特幣、以太坊（ETH）是數字貨幣，而把它稱為“虛擬貨幣”更為恰當，比特幣不是法定貨幣，也不是電子貨幣。因此不宜過度炒作比特幣等虛擬貨幣。

講區塊鏈必然繞不開比特幣，2008年化名為中本聰的神秘人物創造的“創世區塊”和“比特幣”是天然聯在一起的，是一體兩面的整體，大家覺得理所當然就是這樣。從某種意義上講，幣鏈一體論有其合理性。但是，事物是永遠在變化發展的，所謂正確的認識一旦固化就變成謬誤。在區塊鏈1.0時代大家很難突破區塊鏈與比特幣“幣鏈不可分”的景象，到區塊鏈2.0時代卻如火如荼發展起來。

由于比特幣快速獲得巨大的成功，引來各種山寨幣紛紛借勢推出，大多數山寨幣只不過在比特幣底層參數基礎上做一些修改生成。特別是以太坊推出以后，重點強調其智能合約，被認為是區塊鏈2.0時代的代表性技術。以太坊認為幣鏈是可分的，在其開源的區塊鏈平臺上只要進行簡單的技術處理就可以發幣。將區塊鏈作為底層技術和支撐平臺，以太坊自身可以發幣，每個參與者也可以去發幣，于是ICO（首次發行代幣）在全球迅速火爆起來。同時區塊鏈技術也能做更多的工作，如說數字認證、資產交易等等。區塊鏈2.0時代極大地推動了幣鏈可分論思想的發展和應用。

雖然幣鏈可分論支持下，很多區塊鏈創業團隊通過發行代幣實現了快速融資，但由于幣鏈可分論缺乏足夠的法律政策支撐，一些不法分子借區塊鏈發幣圈錢滋生了非法集資盛行，到2017年ICO火爆到失控的局面，中國央行不得不宣布ICO為非法融資活動嚴加整治。為了整治ICO非法融資活動又不至于誤傷區塊鏈技術，北京市金融局霍學文局長力倡無幣區塊鏈。區塊鏈不僅可以而且必須與各種代幣分離，區塊鏈應為解決當前經濟社會實際問題作更多的探索。無幣區塊鏈是當前中國政府支持，區塊鏈技術有很多不需要發行代幣的應用場景亟待開拓。

從幣鏈一體論到幣鏈可分論，再到無幣區塊鏈論。區塊鏈的技術在迭代，我們的觀念也要跟著創新，跟著與時俱進。最新的反思已出現超越幣鏈關系的趨勢，其中元道先生等提出的通證經濟論較為有影響力，人們不再盯著比特幣交易，而把目光投向用區塊鏈賦能更廣闊的實體經濟，這一新動向值得業界深度關注和跟蹤考察。

我國針對比特幣已推出了一系列監管政策

區塊鏈的技術探索毫無疑問具有積極意義，但是在“創世區塊”上面發行比特幣的發幣模式依然根深蒂固，以至于打著區塊鏈名義的各種創業團隊大多走上發幣圈錢的歧路。在比特幣模式啟發之下誕生了很多模仿者發行山寨幣，現在全世界形形色色的山寨幣多達數千種，參與幣市投資的人數多達數千萬。如何防范和監管比特幣以及各種山寨幣交易風險？

比特幣因為它在全球的分布式發展，對于政府監管構成很大的挑戰。早在2013年12月5日，針對首輪比特幣炒作過熱的行情，為了避免因比特幣等虛擬商品借“虛擬貨幣”之名過度炒作，損害公眾利益和人民幣的法定貨幣地位，中國人民銀行等五部委便發布了《關于防范比特幣風險的通知》，明確比特幣不具與法定貨幣等同的法律地位，不能且不應作為貨幣在市場流通使用。《通知》要求各金融機構和支付機構不得以比特幣為產品或服務定價，不得買賣或作為中央對手買賣比特幣，不得承保與比特幣相關的保險業務或將比特幣納入保險責任范圍，不得直接或間接為客戶提供其他與比特幣相關的服務。針對比特幣具有較高的洗錢風險和被犯罪分子利用的風險，《通知》要求相關機構按照《中華人民共和國反洗錢法》的要求，切實履行客戶身份識別、可疑交易報告等法定反洗錢義務，切實防范與比特幣相關的洗錢風險。此外，《通知》規定，作為比特幣主要交易平臺的比特幣互聯網站，應當根據《中華人民共和國電信條例》和《互聯網信息服務管理辦法》的規定，依法在電信管理機構備案。《通知》發出后，當天一枚比特幣的價格約從7004跌至4521元。

進入2014年后比特幣交易又有所抬頭，我國央行認為形勢較為嚴峻，要求各分行積極采取相應措施做好比特幣風險防控工作。2014年3月中旬，央行向央行各分支機構下發了一份名為《關于進一步加強比特幣風險防范工作的通知》，禁止國內銀行和第三方支付機構為比特幣交易平臺提供開戶、充值、支付、提現等服務。該文件要求各銀行和第三方支付機構在4月15日前關閉15家境內比特幣平臺的交易賬戶。這表明，在中國金融機構為比特幣網站平臺的交易賬戶開戶不合法，除非現金交易，比特幣的投資者無法在中國境內為交易進行銀行轉帳、第三方支付。此后幾年央行及其分支機構對有關政策執行情況進行了多輪的檢查。

2017年9月4日中國人民銀行等七部委聯合發布《關于防范代幣發行融資風險的公告》，《公告》指出，代幣發行融資中使用的代幣或“虛擬貨幣”不由貨幣當局發行，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，不具有與貨幣等同的法律地位，不能也不應作為貨幣在市場上流通使用。《公告》將IC0定位為“非法金融活動”，并限令在公告發布之日起，禁止ICO新上項目。已完成代幣發行融資的組織和個人應當做出清退等安排，合理保護投資者權益，妥善處置風險。有關部門將依法嚴肅查處拒不停止的代幣發行融資活動以及已完成的代幣發行融資項目中的違法違規行為。這個公告執行力度空前之大，要求所有IC0代幣交易平臺都要清理關閉交易，若干家未從事IC0的虛擬貨幣交易平臺也被納入清理范圍內限時關閉。此后對于比特幣相關上下游產業的整頓余波不斷，2018年1月，互聯網金融風險專項整治工作領導小組下發文件，要求各地企業有序退出挖礦業務。2018年1月又發布了關于防范變相ICO活動的風險提示，提出“鏈克”為代表的模式存在風險值得警惕，以礦機為核心的發行虛擬數字資產模式有風險隱患。

區塊鏈3.0時代的比特幣與區塊鏈發展趨勢

根據觀察，未來區塊鏈3.0將可能在區塊鏈基礎設施上面，實現支持實體經濟發展的功能。這些年我們一直在說金融要服務實體經濟，技術要支持實體經濟等。如果說第一代區塊鏈是用單鏈串聯，像一個項鏈把一顆顆珍珠串起來，人們主要關注的是比特幣。第二代區塊鏈就是多鏈并聯，比特幣和更多代幣在區塊鏈上互動交易，形成了ICO熱潮和虛擬貨幣交易平臺生態。但是到目前為止區塊鏈還不能解決巨量、高頻、并發三個問題。區塊鏈要做更廣泛的應用，必須突破現有技術瓶頸，邁向區塊鏈3.0時代必須在核心技術上多下功夫。

因此，區塊鏈技術繼續需要技術創新，區塊鏈3.0時代要有更強的算力、更大的容量，還要有新的設計思路，不能用單鏈串聯或者多鏈并聯的模式，而應該是協同矩陣模式。協同矩陣區塊鏈可能會讓區塊鏈上鏈的元素、交易的速度、迭代的頻率都會大大增加，到那時做比特幣或代幣不值得推崇，也無人追捧。區塊鏈的應用場景將得到極大拓展。發幣只是區塊鏈最初的應用場景，今天我們逐漸走出了金融領域，在工業、公益、社會管理乃至政府政務領域都開始使用區塊鏈。

在全球各國對于比特幣交易的監管態度日趨明朗和嚴格的趨勢下，比特幣交易、代幣交易在多輪“割韭菜”真相大白之后，投資者的熱情顯然消退，區塊鏈技術產業生態正在超越以比特幣、以太坊為核心的“幣圈”，比特大陸等公司也在尋求從所謂“礦圈”突圍，以技術開發為使命的“鏈圈”也在努力融入實體經濟大生態。毫無疑義，比特幣交易在當前區塊鏈繁榮的技術生態中變得越來越不重要。新科技革命讓技術生態已經越來越打破邊界，融為一體。大數據、云計算、人工智能、物聯網以及生物識別等等都跟區塊鏈密切相關，區塊鏈必須在多元技術生態中與其他技術共生共榮，才能夠更好地服務實體經濟實現其價值。