比特幣十年

劉霞

中本聰是誰？沒有人知道。這個創造了第一個去中心化的，由用戶自己掌控，無需中央管理機構或中間人的電子貨幣網絡的人，仿佛從來沒有來到這個世界一樣。但是他創造的數字貨幣——比特幣，卻在深深影響著這個世界。

在2013年的雅安地震捐贈中，眾多的捐贈名單中赫然出現了比特幣的身影，這是比特幣第一次在中國成為捐贈物，自此，比特幣逐漸被中國公民所熟知。

比特幣的由來：去中心化

在比特幣研究專家、火幣網COO朱嘉偉看來，要說清比特幣的由來，不得不先提到我們日常生活中大多時候使用到的記賬式貨幣。“隨著移動互聯網的發展，現在很多人出門幾乎都不帶錢包，帶一個手機掃掃二維碼就可以了。之所以這么方便，是因為我們大部分時候使用的是記賬貨幣。比如發工資只是在銀行卡賬戶上做數字的加法，買衣服只是在銀行卡賬戶的數字上做減法。整個過程中不需要見到紙幣，所有的過程都是在記賬。記記賬，就可以完成發工資、購物等，這么輕松的事，到底由誰來負責呢？在我們國家，就是各家銀行、第三方支付機構和央行來負責記賬，央行擁有整個國家大賬本的記賬權，這是一種中心化記賬的方式。”

朱嘉偉認為，談論這個記賬的過程，就是為了找到比特幣產生的歷史原因。

20世紀初期，奧地利經濟學派著名經濟學家、諾貝爾經濟學獎得主哈耶克在他的《貨幣的非國家化》中第一次完整的闡述了一種去國家化的非主權貨幣的構想：廢除中央銀行制度，允許私人發行貨幣，并自由競爭，這個競爭過程將會發現最好的貨幣。限于當時沒有強大的計算機，也沒有互聯網，如何從技術上完美實現這一構想，一直懸而未決。

直到互聯網誕生，上世紀90年代，一個名為“密碼朋克”的自由主義密碼破譯組織開始致力于創建電子貨幣；同時期的密碼破譯者大衛·喬姆創建了一個名為“電子現金”的匿名系統，但并未成功。之后比特金（bit gold）、RPOW、b錢（b-money）等各種電子貨幣不斷出現，但均告失敗。直到2008年，一個自稱中本聰的日裔美國人發現，在當年爆發的全球經濟危機中，美國政府向華爾街和底特律的汽車公司注入美元，美聯儲推出“量化寬松”政策，基本上就是印鈔票以刺激經濟，因為在這個體系里只有它有記賬權。中本聰覺得這樣很不靠譜，于是他思考能不能有這樣一種現金支付體系：不需要一個中心來記賬，大家都有記賬的權力，貨幣不能超發，整個賬本完全公開透明，十分公平。這就是比特幣產生的原因和動機。

朱嘉偉指出，記賬貨幣必須有一個記賬方，這個記賬方多數時候是銀行或第三方支付機構等等，這是一個中心化的記賬方式。“中心化是由銀行或第三方支付機構的信用來擔保的，如果銀行受到類似黑客的攻擊，數據是有可能會被篡改的，并且它高度依賴銀行的信用，如果銀行失信，會存在不安全的可能。”

而如果由一個中心變為多個中心，由原來只能由銀行記賬，變成人人都能參與記賬，是不是就可以化解這個問題呢？朱嘉偉的回答是肯定的，他說，這也就是“去中心化”概念的由來，也是中本聰發明比特幣的由來。

比特幣實現了在一個沒有中心化機構記賬的情況下，能夠安全地進行比特幣的發行、記賬和激勵，“這是一個非常偉大的發明，它完全有可能重新定義這個世界”朱嘉偉說。而比特幣的底層技術，正是區塊鏈。

朱嘉偉認為，區塊鏈除了去中心化，還有一個極其“牛”的特點，就是價值的傳遞，這不同于互聯網的信息傳遞。“互聯網不依賴于某一機構、或者某一國家而運行。在這個網絡世界里，你可以很輕易地傳送信息。不論你是在美國，還是在非洲，甚至在太空上，只要有互聯網，就能實現點對點的信息傳遞，互聯網傳遞信息的方式是復制。假如你有一張照片，傳給了朋友，其實不是傳給了朋友，而是發給了他一份副本。照片傳遞給你朋友之后，你手里還是這張照片，只是你朋友手機里多了一張照片的副本而已。”

互聯網這種副本的信息傳遞方式，在朱嘉偉看來會在諸如版權、貨幣、票據等價值載體的傳遞中出現問題。“因為你不能傳遞給別人一份帶有版權的文檔之后，自己手里還有一份。舉一個極端的例子，你給別人轉過去一筆錢，你自己將不可能再擁有這筆錢的。”

朱嘉偉認為，價值的傳遞和信息的傳遞，不同之處在于：價值的傳遞要求信息的傳遞與價值的轉移同時進行。而區塊鏈就是這樣一個在沒有中心化機構的情況下，能夠實現全球范圍的價值的傳遞。“如同互聯網將人類社會帶入了信息時代一樣，區塊鏈有可能成千上萬倍加速人類資產的交換，人類社會將有可能會進入一個全新價值交換時代。”朱嘉偉說。

得之不易的比特幣

中本聰勾畫了比特幣系統的基本框架：這是一種開源的、基于網絡的、點對點的匿名電子貨幣，它的發行和支付沒有中央控制中心，貨幣轉賬是由網絡節點進行集體管理，交易各方可以隱藏自己的真實身份。

中本聰在它構架的世界建立了這樣一個游戲規則：所有參與比特幣游戲的人，都可以去搶答一道數學謎題，搶答成功者系統將會自動獎勵50個比特幣（每4年減半），搶答成功率與電腦算力成正比。

2009年1月3日，中本聰在芬蘭赫爾辛基某小型服務器中“挖”出了50枚比特幣，這也被稱為“創世區塊（genesisblock）”。那么，比特幣是怎么產出的呢？

其實，這是一個網絡開源程序，它不依靠特定貨幣機構發行，而是通過中本聰設計的一套“機關”——依據特定算法，通過大量計算產生。不論世界各地，只要擁有一臺接入互聯網的電腦，接入系統，運轉“機關”，你就能夠成為一名“掘幣人”。

在比特幣的算法中，新的比特幣的產生是有周期和數量限制的。據中國人民銀行長春支行經濟師于江介紹，系統運行內建的機制會在平均大約每10分鐘確認一個區塊。每個區塊的幣值在最初的21萬個區塊中是50BTC，之后21萬區塊是每區塊25BTC，然后是12.5BTC、6.25BTC，以此類推。區塊的總數乘以每個區塊的比特幣值就是現存的比特幣總數。所以在最初的四年里有1050萬比特幣被制造出來，這個數值每四年減半，在第二個四年中會有525萬比特幣被制造，在三個四年中會生產262.5萬比特幣，因此最后一個產出比特幣的區塊大約會在公元2140年前后發生，屆時流通中比特幣的總數將恒定維持在2100萬個。

于江同時指出，參與比特幣產出活動的人數變動，也會影響其產出的難度，但人數的變動并不影響比特幣的產出總量。因此比特幣產出的難度與一定時間內全網投入制作工作的平均運算能力相關。單一個體“發現”新區塊的可能性是建立在其計算能力與全網計算能力的綜合比較之上的。

比特幣得之不易，那如何交易，如何管理？

于江介紹說，比特幣背后的交易可謂異常復雜，交易雙方需要類似電子郵箱的“比特幣錢包”和類似電郵地址的“比特幣地址”。和收發電子郵件一樣，匯款方通過電腦或智能手機，按收款方地址將比特幣直接付給對方。但這個地址的復雜程度豈是一般的銀行卡能夠比擬的？比特幣地址是隨機生成的一串由字母和數字組成的字符串，而每一個地址都有一個對應的私鑰，這就相當于銀行卡號和對應密碼。只有同時擁有兩者才能管理卡里的錢。舉個例子，當小張想要給小王轉幣的時候，就用私鑰來簽署一段信息，其中包括輸入（這里面記錄了最初小張擁有的這些幣是從哪個地址轉給他的）、數目（小張到底給小王轉了多少個比特幣）和輸出（小王的比特幣地址）這三項內容。這樣，信息廣播到比特幣網絡上，“礦工”就可以驗證這次交易，把交易加入區塊鏈中了。

設計電子貨幣面臨的核心挑戰之一便是如何解決重復支付問題。“傳統解決方案是應用中央票據交換所，通過將所有交易匯總成實時總賬，防止電子貨幣的重復使用。但是實現這一目的的前提是必須要有有信譽的第三方機構進行管理。”而比特幣則通過公開分布總賬突破了第三方機構的制約，即中本聰所說的“區塊鏈”。于江介紹說，比特幣的交易數據被打包到一個“數據塊”（block）中后，交易就算初步確認了。當下一個區塊鏈接在前一個數據塊之后，交易會得到進一步的確認。在連續得到6個確認之后，這筆交易基本上就算是不可逆轉地得到確認了。

參與處理交易塊的終端可以得到一定量新發行的比特幣以及相關的交易手續費。為了得到這些新產生的比特幣，參與處理交易塊的終端需要付出大量的時間和計算力，這個過程非常類似于挖礦，因此中本聰將交易處理者命名為“礦工”，將交易處理活動稱之為“挖礦”。用戶樂于奉獻自己電腦的CPU、GPU力量來“挖礦”，并形成一個網絡來共同維持區塊鏈。在這個過程中，它們也將產生新的比特幣。這些新產生出來的比特幣可以報償系統中的交易處理者，是他們的計算工作保障了比特幣交易網絡的運作。交易會散布到這個網絡上，運行軟件的電腦會競爭破解不可逆的密碼謎題。這些謎題包括來自于好幾個交易的數據。第一個解決謎題的“挖礦者”會被獎勵50比特幣，相關的交易區塊會被加入鏈條中。

暴漲暴跌的瘋狂

作為商品而言，比特幣在短短幾年間，價格波動巨大。據于江介紹，2009到2010年初，比特幣毫無價值，2010年4月開始交易的頭半年，1比特幣的價值低于14美分，2010年夏天比特幣交易開始進入黃金時期，由于供需懸殊，網上交易價值開始上升。到11月初，比特幣在29美分處沉寂多日后竄升至36美分。2011年2月和美元的兌換率達到了1：1。

2011年3月到2011年4月，比特幣的發展歷史再一次出現重大轉折點——比特幣與英鎊、巴西幣、波蘭幣兌換交易平臺上線，隨后《時代周刊》、《福布斯》等美國主流媒體相繼發表比特幣相關文章，來自更多國家的投資者瘋狂涌入炒幣行列，2011年6月8日，比特幣單枚成交價達到31.9美元，創造歷史新高，比初始價格上漲約一萬六百倍。隨后不久，比特幣交易平臺Mt.Gox爆發“黑客事件”，數字貨幣的安全性受到了投資者們的質疑，比特幣價格持續走低，急劇回落，2012年2月，單枚價格跌破2美元。直到2012年12月6日，世界首家比特幣交易所在法國誕生，比特幣單價重回巔峰期，單枚漲至13.69美元。

2013年3月，按照兌換匯率，全球發行比特幣總值超過10億美元，比特幣從這年開始猛漲，截止12月單枚價格突破1147美元，超越黃金國際價格。這一年，中國人開始成為世界上最熱衷挖礦和交易比特幣的人群，七成以上的礦場和交易都發生在中國。最夸張的一個月，被媒體稱為“中國大媽”的買家，將約100億元人民幣用于比特幣交易。

2014年到2016年比特幣市場持續低靡，原因是數字貨幣市場受外界干擾頻率較小，新投資者數量不斷減少，沒有成長空間。

2017年是比特幣發展史中十分重要的一年，全年比特幣最低價位是789美元，最高價位為18674美元，全年漲幅高達1700%，整個價格走勢圖有如一輪過山車，暴增暴跌讓投資者為之瘋狂。2017年9月，國內發布《關于防范代幣發行融資風險的公告》，中國市場熱度漸漸消退，但日本和韓國比特幣投資者持續涌入，比特幣價格一路高漲，12月18日觸及歷史峰值。

進入2018年，比特幣貨幣市場表現并不理想，受多方政策影響，比特幣價格開始大幅度下跌。

實際上，比特幣這些年來動蕩的價格令很多美國的分析師認為，它不太像貨幣，而更像黃金這樣的大宗商品，它的價值源于稀缺性。就其發行量而言，網絡的規則決定了最多只能創造出2100萬比特幣。但是，稀缺性是否是貨幣的唯一屬性呢？

比特幣其實就是一堆零和一的數字，它甚至比那些有債券作抵押的法定貨幣更加不靠譜。作為一種商品，它的價格可以漲得很高，但由于沒有實質性的支撐，理論上的最低價格可以跌到零。也正是因此，摩根大通的CEO戴蒙對媒體公開說，比特幣就是一個比數百年前的郁金香泡沫還要可怕的騙局。

縱觀比特幣這10年發展史，雖然“暴漲暴跌永不休，幾家歡喜幾家愁”，但比特幣的交易范圍在不斷擴大。目前，國外許多主流網站都支持比特幣支付。同時，相關配套服務體系的建設也日臻完善。2013年3月，美國新罕布什爾州的Lamassu Bitcoin公司制造了全球第一臺用美元兌換比特幣的ATM，并落戶塞浦路斯，這或許是讓比特幣走向線下的一個最有意義、也是最大膽的嘗試。其后，美國、加拿大、英國、日本等國迅速跟進，中國首臺比特幣ATM也于2014年4月登陸上海。比特幣ATM的數量近年來不斷增加，截止2018年1月1日，全球已達2028臺。

比特幣的未來看起來充滿希望，但它到底是泡沫，還是金錢？人們不得而知。美聯儲前主席格林斯潘在接受美媒BI采訪時，與彭博的里根討論了比特幣的問題。格里斯潘說：“我覺得是，你必須發揮你的想象力去推斷比特幣的本質是什么。我目前還無法做到這個推斷。但是如果有人問我比特幣是不是泡沫，我會說是的。”

關于比特幣的多面

圍繞比特幣的去中心化、價值傳遞特性，圍繞區塊鏈，搞出了越來越多的新東西，毫無疑問，比特幣受到了現實社會的強烈關注，也給傳統社會帶來巨大的震動。全球各地、社會各界對此也有不一樣的看法。而這些觀點和看法，甚至被整理進一項名為“比特幣的愿景（Visions of Bitcoin）”的研究中。從電子現金的概念協議到低成本的的P2P支付網絡，從抗審查的數字黃金到私秘和匿名性暗網貨幣，從加密貨幣行業的儲備貨幣到可編程共享數據庫，最后到不受束縛的金融資產，該研究對比特幣的不同觀點分成了七種有代表性的描述。

比特幣被拉到聚光燈前，首先遇到的便是質疑聲。雖然比特幣大爆炸式的發展壯大，但質疑從來沒有停止過。

奧地利學派經濟學家認為，政府干預，尤其是對貨幣供應的干預，會導致不當投資。按理說，他們該是比特幣的支持者。但情況卻恰恰相反，大多數奧地利經濟學家不僅不欣賞比特幣和加密貨幣，他們還帶有批判性觀點。2014年的奧地利經濟學研究會議上，幾乎沒有一個人提到比特幣。2013年，三篇來自奧地利經濟學派米塞斯研究所的關于比特幣的負面文章出現在米塞斯日報上（the Mises Daily）：《比特幣的貨幣性》《比特幣：未來的貨幣，還是老式的泡沫？》《比特幣的貨幣神話》。

奧地利經濟學家對于比特幣的主要異議是，比特幣是否就是貨幣。許多奧地利經濟學家認為，像比特幣一樣的純粹網絡系統“原生幣”，都是沒有真實價值支撐的，因此不具備貨幣最重要的價值屬性。

奧地利經濟學家認為，價值是主觀的，所以計算機技術賦予比特幣的主觀價值，應該和那些有錢人對貴金屬奢侈品的價值估定差不多。不管是貴金屬還是加密貨幣，如果沒有一群人所謂的主觀價值，就無法擁有客觀的內在價值。

除奧地利經濟學家的批判之外，還有很多人也認為比特幣完全沒有前景，比如諾貝爾經濟學獎獲得者保羅·克魯格曼就撰寫過數篇批評比特幣的文章，認為這種耗費現實資源制造虛擬比特幣的行為是愚蠢無知的。還有大家都熟悉的股神巴菲特表示不熟悉比特幣，但對其沒有信心。就連搞技術出生的比爾·蓋茨也僅僅表示比特幣是個不錯的技術產物。擔心的理由也很多，如比特幣市場容易發生通貨緊縮，比特幣缺乏政府監控和信用，無論是貨幣價值的安全性還是技術上的安全性都難以保證。他認為比特幣只是一個時期的產物，一種技術人員的玩物。

第二種觀點，比特幣是點到點的電子現金。這也是中本聰本人的定義。

比特幣現金派系的成員認為比特幣不應當限制區塊大小，以促進無邊界的點到點支付。在他們看來，中本聰最初的目的就是要創建一個點到點的電子貨幣，而不是什么所謂的數字黃金。他們通常會引用比特幣白皮書的名字以及摘要作為論據，還會援引中本聰本人關于逐步增加區塊大小的言論。這些支持者們覺得比特幣系統不應當只作為那些能夠支付得起日益增加費用的用戶的清算層（比如說銀行以及其他富有的實體）。他們也堅決反對出于技術以及意識形態考慮的用例，他們期待看到的是最大的鏈上活躍度。

這部分人認為，現金和比特幣都是推動式交易，人們自愿進行支付。相比之下，在銀行卡和電子支付等這類的拉動式交易中，個人并未完全控制自己的資金，而是由銀行，企業和政府控制。而比特幣這種數字貨幣具備現金的所有品質，是進行點對點交易且不受第三方機構干擾的理想方式。他們重申現金目前能夠做到的事情，比特幣同樣都能夠做到。另外，比特幣還能被發送到目前現金無法到達的地方，使所有人成為世界公民。

第三種觀點，被認為是當今最主流、最站得住腳的觀點：比特幣是一種可抗審查的電子黃金，是一種加密技術的儲值貨幣，也是一種無關聯金融資產。這種觀點認為，比特幣因為儲量恒定、開采難度逐漸變大、稀缺、易分、快速傳遞等特點，未來將可能是一種全球流通的數字資產，起到價值存儲的作用，相當于現在的黃金。

在過去幾年時間內，對于比特幣的性質，大家慢慢達成了一致意見。比特幣已經被逐漸定義為“數字黃金”等字眼。全球貨幣溢價所需的特性，比特幣全都擁有，這就和黃金差不多了。稀缺以及新供應之間的關系要比供不應求更加重要。在未來幾年時間內，比特幣的庫存流動比（即稀缺以及新供應之間的聯系）將會低于黃金的庫存流動比。比特幣的年通貨膨脹率將會不斷下降。許多人相信在此期間，比特幣將作為一種通脹對沖工具吸引全世界的關注。

……

各種理論，見仁見智。可不管怎么樣，正如朱嘉偉所言，比特幣已經發展成為區塊鏈在全球最成功的應用，市值高達幾百億美金。美國、日本、德國、菲律賓等國已開始為比特幣立法。它的存在，或許真的如許多人預言的那樣只是“泡沫”，但誰又能斷定，未來它真的不能夠改變這個世界呢？