互聯網背景下消費金融的發展現狀、問題和建議

周晟

[摘要]消費金融具有促進居民消費需求、拉動經濟增長的重要作用，與互聯網技術相結合則使消費金融行業獲得了更多的優勢和更廣闊的發展空間。本文分析了互聯網為消費金融行業帶來的新特點，介紹了互聯網消費金融行業的發展現狀和主要業務模式，對行業存在的問題進行了剖析并提出了相關建議。

[關鍵詞]消費金融；互聯網消費金融；電商平臺

一、前言

隨著近年來出口和投資對我國經濟的拉動作用日益下降，政府已多次在報告中提出擴大消費需求，促進經濟發展的規劃。消費金融是金融機構針對個人消費需求，為消費者提供的信貸服務，具有擴大內需，普惠大眾等重要意義。目前我國的個人消費信貸業務僅占總體信貸規模的25%，仍存在巨大的市場空間。隨著政府對“互聯網+”戰略的積極推進，互聯網技術也為消費金融行業帶來了新的發展機遇。本文中的互聯網消費金融不包含房屋按揭貸款，主要指用于日常生活消費的一般性信貸。

二、互聯網消費金融的特點

互聯網消費金融在本質上是互聯網和信息通信技術對傳統消費金融模式的創新，不但保留著為居民超前消費提供信貸支持的核心功能，并且具備了以下幾個新特點。

（一）消費場景化

在大數據技術的支持下，互聯網消費金融平臺對各類消費場景進行搭建。通過對客戶的身份和社交情況、瀏覽和交易記錄、支付方式等海量信息進行采集和整理，互聯網消費金融平臺精準的刻畫了不同客戶群體的消費習慣和層次，進而創造出符合其消費需求和偏好的場景和金融產品。消費場景化充分激發了消費者的潛在購買欲望，也使消費者的權利得到提升，建立起與商家的互動關系，從而實現了消費的人性化和智能化。通過與消費場景進行結合，消費金融產品的銷售渠道更加豐富，在消費過程中更容易被客戶順其自然的接納，在一定程度上也能保證貸款資金的專款專用。

（二）覆蓋群體更廣

傳統消費金融受到物理網點的限制，在經濟相對落后的地區發展情況不佳；互聯網消費金融則突破了這種地域限制，凡是在有網絡覆蓋的地區，消費者均可享受消費金融服務。隨著信息技術的進步，我國的互聯網覆蓋率逐年上升，互聯網消費金融得以覆蓋到更多用戶。

在客戶定位方面，傳統商業銀行和消費金融公司主要服務于收入高、信用記錄良好的優質客戶，而互聯網消費金融則能夠服務于收入偏低或征信記錄空白的消費群體，如大學生及一些藍領階層，也使消費金融服務能夠惠及到更廣泛的人群。

在產品方面，互聯網消費金融通常具有無抵押無擔保，貸款額度小、還款周期短等特點，對商業銀行高額度、長周期的消費信貸產品充分形成互補，也滿足了多樣化的客戶需求。

（三）方便快捷成本低

互聯網消費金融服務可通過網購支付環節、手機APP及網頁等線上渠道進行申請，鼠標點擊或發送短信即可辦理，不但免去了辦理傳統消費金融業務時往返于營業網點的交通成本及排隊等候的時間成本，也簡化了繁瑣的證明材料和手續，使用戶體驗得到提升。在審批流程上，多數平臺均已實現審批的自動或半自動化，通過風控模型對客戶的資質進行綜合評估，既提升了審批效率，也減少了大量信審人員的費用支出。

三、互聯網消費金融的發展現狀

互聯網消費金融行業在2013年“互聯網金融元年”后逐漸發展起來，以專注于大學生市場的“分期樂”為首的消費分期平臺陸續成立；2014年以后，京東、阿里和蘇寧等大型電商也踏足行業；各家傳統商業銀行和消費金融公司也不甘落后，紛紛“觸網”搭建線上業務，推出了自己的互聯網消費金融產品。數據顯示，截止到2017年末，我國互聯網消費金融的放貸規模已突破4萬億元。目前市場上主要存在以下四種業務模式。

（一）電商平臺模式

電商平臺模式指各家電商為在自身平臺進行網購的消費者，提供不含現金的商品賒購服務，以及額度較小的消費貸款服務；其代表產品是京東的“白條”系列及螞蟻金服的“花唄”和“借唄”。凡是在電商平臺進行注冊并網購的用戶均可成為該模式的客戶，因此其覆蓋的人群相當廣泛。

各家電商平臺都有自己經營的生態圈和具有一定黏性的客戶群體，這也為他們開展消費金融業務帶來先天的優勢。這些電商平臺將消費金融服務嵌入到網購的支付流程中，使其與消費場景相結合，既能對一些當期收入不足的客戶的消費行為起到促進作用，也能使推出的消費金融產品得到廣泛的接納和使用。此外，電商平臺還積累了海量用戶的相關信息和交易數據，這也為他們利用大數據進行客戶定位及風險控制帶來了巨大的幫助。

（二）商業銀行模式

商業銀行的互聯網消費金融與傳統模式較為類似，客戶提交貸款申請，銀行進行資質審核及授信；主要的差異在于申請流程由線下轉為線上，一些過去較為復雜的流程也因此得到了很大簡化，業務辦理更加快捷高效。商業銀行模式的消費金融服務主要提供給銀行自身的儲蓄、理財及信用卡客戶，一些無需抵押或擔保的消費金融服務在授信額度上會比其他模式更高，但與客戶在銀行辦理業務的多寡及涉及金額的大小有著密切的聯系。

商業銀行模式的優勢在于低廉的資金成本和穩定的資金來源，以及成熟的業務流程和基于央行征信的風控體系，但其所受到的監管和風控限制也更加嚴格，在靈活性和創新性上較互聯網企業稍差。

（三）消費金融公司模式

銀監會發布的《消費金融公司試點管理辦法》指出，消費金融公司是不吸收公眾存款，為居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構。2009年首批四家消費金融公司試點獲批成立，隨著試點得到推廣，多家消費金融公司在2014年后相繼成立。以發起人的不同背景進行分類，消費金融公司可分為商業銀行背景和企業背景兩種類型。

出資主導成立消費金融公司是銀行布局消費金融市場的另一種方式。這類公司在風控上受到的限制較銀行模式更少，審批流程也更加快捷；通過與公司其他股東或電商平臺進行合作，消費金融產品的渠道和覆蓋的群體也相對廣泛。

以蘇寧、海爾為代表的工商企業也通過成立消費金融公司涉足行業，使業務更加多元化。這些企業通過條件優惠的消費金融產品帶動自身傳統產業銷量的提升，同時也利用傳統產業的基礎促進消費金融業務的增長。

（四）P2P網貸平臺模式

P2P網貸平臺是一種為個人及企業提供金融中介服務的機構。在消費金融市場中，消費者將自己的消費貸款需求作為項目進行發布，經P2P平臺審核后上線，愿意借出資金的投資人根據自身情況對項目進行選擇，并按約定時間收取利息；平臺則在交易達成后收取一定的服務費用。

P2P網貸平臺模式具有借款門檻低、交易效率高、覆蓋場景廣、選擇靈活自主等優勢，不但為消費者緩解了當期的資金壓力，也能使投資人的大量閑置資金得到充分利用；但是該模式的風險也相對較高，除了對借款人的身份核實和信用評估等難點外，平臺出現大量壞賬甚至跑路的情況也屢見不鮮。隨著針對性監管政策和文件的陸續出臺，P2P平臺未來的發展將更加健康和規范。

四、互聯網消費金融存在的問題

（一）產品模式同質化

我國的互聯網消費金融服務已經延伸到旅游、裝修、教育、農業等多個消費場景中，不同主體針對這些垂直細分市場推出了多款消費金融產品。但是，與主體和產品種類多樣化相對的則是產品模式的單一。很多新成立的互聯網金融平臺沿襲了現有的商業模式，并沒有著力開發能為消費者帶來更多價值的新產品，而是通過更寬松的審核標準對業務規模進行擴張，由此產生的高風險則用較高的貸款利率來覆蓋，這也導致市場同質化現象日趨嚴重。

（二）征信體系不完善

我國的個人征信行業發展時間較短，征信體系仍有待完善。信息最可靠的央行征信的覆蓋率有限，其數據維度也更多基于傳統金融業務，在互聯網金融背景下稍顯單一。央行征信的主要使用者是傳統商業銀行，很多電商和P2P平臺的風控體系并未與央行征信進行對接，因此也無法利用其中的數據對客戶進行風險評估。此外，多數互聯網消費金融平臺的借款信息并不在央行征信中體現，這也降低了借款客戶的違約成本，導致惡意欺詐現象時有發生。

基于大數據技術的互聯網征信在征信體系中逐漸扮演著更加重要的角色，八家民間征信公司在2015年作為首批試點被央行公布。由于信息來源不同，各家征信公司的評估方法也千差萬別，尚未形成相對一致的標準；不同平臺間的貸款信息也并未進行分享，很容易帶來過度授信的風險。

（三）融資渠道窄、成本高

除了風控和場景搭建外，資金來源也是互聯網消費金融行業面臨的問題。為了滿足大量客戶的消費貸款需求，各從業機構需要龐大的資金進行日常運營。但是，無論電商平臺等非金融機構，或消費金融公司這類非銀行金融機構，均被禁止通過吸收公眾的存款來獲取資金，只能依靠股東資金、私募基金、同業拆借、銀行貸款或P2P平臺等資金來源，不但融資成本相對較高，渠道也不夠廣泛。此外，互聯網消費金融行業的風險性較傳統金融行業更高，這也進一步增加了融資的難度；很多中小型消費金融平臺由于資金不足，發展受到了很大限制。

五、發展互聯網消費金融的建議

（一）加強產品和服務的創新

互聯網消費金融不同類型的主體應充分發揮自身的特點和優勢，不但在商業模式、產品設計等方面進行創新，為客戶創造出更具吸引力、帶有更多附加價值的產品；也應對業務流程中的各環節進行完善，為客戶提供更加便捷和優質的服務，不斷優化客戶的體驗。此外，還應該進一步拓展消費場景的覆蓋范圍，在旅游、醫療、教育等更高端的消費場景中推出更多服務，使消費金融惠及到百姓生活的各個方面。

（二）完善征信體系

為了構建成熟的征信體系，政府和互聯網企業應該打破數據壁壘，增強信息共享。政府部門應公開更多的公共征信數據，使互聯網消費金融平臺對客戶信息了解的更加全面，從而提高授信的精準度；客戶在互聯網消費金融平臺的授信狀況也應該納入央行征信中。相關政府部門還應出臺關于征信評估的標準，對互聯網征信的發展進行指導。互聯網企業則應加強與傳統商業銀行的合作，利用自身大數據風控的特點和積累的大量數據對傳統金融機構的風控體系進行優化。

（三）拓寬融資渠道

互聯網消費金融平臺應建立多元化的資金渠道。一些業績較好的平臺可以通過上市的方式進行融資；其他平臺則可通過資產證券化的方式，將一些流動性較差的但未來收益穩定的資產進行重組后銷售變現，這樣不但能增加資金的流動性，也降低了資金成本。政府則需要對互聯網消費金融行業給予更多的支持，放寬對各主體融資的限制，并且出臺更多稅收減免的優惠政策，促進行業的發展。